楊嶸

摘 要：公司制改制后的出版行業(yè)獲得了新的發(fā)展黃金期，資金需求量的增加使?fàn)I運資金的管理日益重要?；谇览碚摻⑿碌臓I運資金管理評價指標(biāo)體系，可以更全面、更有針對性地對企業(yè)營運資金進(jìn)行計算分析，發(fā)現(xiàn)存在的問題，進(jìn)而提出改進(jìn)策略，提高了企業(yè)管理的整體水平，對出版企業(yè)營運資金的管理有現(xiàn)實參考意義。

關(guān)鍵詞：出版企業(yè);渠道;營運資金;績效評價

一、出版企業(yè)營運資金管理現(xiàn)狀及不足

（一）營運資金管理的現(xiàn)狀

公司制改制后的出版行業(yè)獲得了新的發(fā)展機(jī)遇，企業(yè)為取得發(fā)展先機(jī)和競爭優(yōu)勢必然會大量籌集資金，營運資金管理日益重要。出版企業(yè)通過強(qiáng)化營運資金管理，能夠提升運營穩(wěn)健性，增強(qiáng)企業(yè)核心競爭力，提高企業(yè)的獲利能力，保持企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。出版企業(yè)主流的營運管理方法是采用傳統(tǒng)的財務(wù)方法，多注重單個營運資金項目指標(biāo)，利用財務(wù)數(shù)據(jù)判斷資金運轉(zhuǎn)效率，未真正將財務(wù)管理與業(yè)務(wù)管理結(jié)合起來，這種傳統(tǒng)的營運資金管理存在著缺陷。

（二）營運資金管理的不足

1.項目指標(biāo)之間容易出現(xiàn)矛盾沖突

傳統(tǒng)的營運資金管理是通過計算應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率對營運資金管理水平進(jìn)行評價并加以改進(jìn)。周轉(zhuǎn)次數(shù)和周轉(zhuǎn)天數(shù)等指標(biāo)之間相對孤立，未考慮指標(biāo)之間的內(nèi)在聯(lián)系，容易造成指標(biāo)之間出現(xiàn)矛盾沖突。例如，放寬信用政策促進(jìn)銷售可加速存貨的周轉(zhuǎn)，但又會增加應(yīng)收賬款的規(guī)模，降低應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)率。延長應(yīng)付賬款的支付，雖然可以延長應(yīng)付賬款的周轉(zhuǎn)天數(shù)，但是可能會導(dǎo)致供應(yīng)商供應(yīng)減少或質(zhì)量降低，影響產(chǎn)品的生產(chǎn)，延長存貨的周轉(zhuǎn)天數(shù)。

2.未全面考慮項目指標(biāo)

除了應(yīng)收賬款、存貨、應(yīng)付賬款這些傳統(tǒng)指標(biāo)外，其他的流動資產(chǎn)、流動負(fù)債也屬于營運資金范圍，但傳統(tǒng)的營運資金管理未考慮這些指標(biāo)。對于某些特殊的業(yè)務(wù)，單純計算應(yīng)收賬款、存貨、應(yīng)付賬款這些傳統(tǒng)指標(biāo)不利于全面的管理。例如，出版業(yè)務(wù)中的預(yù)收賬款，主要反映預(yù)收客戶全年的圖書款。

3.未體現(xiàn)渠道管理的思想

存貨作為企業(yè)營運資金重要的組成部分，通常包含原材料、在產(chǎn)品和產(chǎn)成品。從渠道管理的角度去分類，原材料屬于采購渠道、在產(chǎn)品屬于生產(chǎn)渠道、產(chǎn)成品屬于銷售渠道，它們分別受到各渠道經(jīng)營效率的影響。如果按照傳統(tǒng)的方法直接計算存貨的周轉(zhuǎn)次數(shù)或周轉(zhuǎn)天數(shù)，難以提供有針對性的信息，不利于尋求提升存貨管理的辦法。

二、基于渠道理論營運資金管理系統(tǒng)

（一）基于渠道理論對出版企業(yè)營運資金分類

渠道理論日益發(fā)展成熟，企業(yè)依據(jù)渠道理論將日常經(jīng)營活動劃分為各個環(huán)節(jié)，考慮各個環(huán)節(jié)之間的關(guān)系。將以產(chǎn)品為中心的思維轉(zhuǎn)變?yōu)橐钥蛻?、生產(chǎn)、供應(yīng)商為中心，對資源優(yōu)化配置，最終達(dá)到企業(yè)價值最大化。對原有的營運資金進(jìn)行重新分類，供應(yīng)鏈、客戶關(guān)系都是需要考慮的因素。經(jīng)營營運資金按照渠道不同可分為采購渠道營運資金、生產(chǎn)渠道營運資金、營銷渠道營運資金。這樣不僅按照不同類別將所有的營運資金項目列入管理范圍，而且能夠清楚地反映營運資金在各個渠道上的分布情況，從而為基于渠道管理的營運資金管理策略和管理模式研究奠定基礎(chǔ)。

營運資金管理績效受采購、生產(chǎn)、銷售渠道管理工作的影響。其中，采購渠道管理水平?jīng)Q定了原材料、應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)計生產(chǎn)成本、預(yù)付賬款等營運資金的周轉(zhuǎn)效率;生產(chǎn)渠道管理水平?jīng)Q定了在產(chǎn)品、應(yīng)付職工薪酬、其他應(yīng)收款、其他應(yīng)付款等營運資金的周轉(zhuǎn)效率;營銷渠道管理水平?jīng)Q定了產(chǎn)成品、應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)、預(yù)收賬款、應(yīng)交稅費營運資金的周轉(zhuǎn)效率。加快營運資金周轉(zhuǎn)效率從而提高盈利能力營運資金管理的首要目標(biāo)。企業(yè)除了經(jīng)營活動還存在理財活動，和理財活動有關(guān)的營運資金包括：貨幣資金、短期借款等，這類營運資金是企業(yè)投資、籌資活動形成的，與經(jīng)營活動無關(guān)，不在本文的研究范圍內(nèi)。

（二）出版企業(yè)各渠道營運資金的分布特征

1.采購渠道

采購是出版企業(yè)經(jīng)營活動的開始，采購渠道主要業(yè)務(wù)是向上游供應(yīng)商采購紙張原材料、印刷勞務(wù)和委托創(chuàng)作等。結(jié)算采購活動的貨款會產(chǎn)生應(yīng)付款項和預(yù)付款項。采購渠道是內(nèi)部價值鏈的開端，出版企業(yè)應(yīng)該謹(jǐn)慎選擇供應(yīng)商，同時也要考慮供應(yīng)商提供的信用政策，信用政策會直接影響應(yīng)付賬款和應(yīng)付票據(jù)金額。紙張原材料、應(yīng)付款項發(fā)生在采購活動過程中，屬于采購渠道的營運資金，所不同的是紙張原材料占用了企業(yè)的資金，而應(yīng)付款項為企業(yè)提供了免費的商業(yè)信用，為企業(yè)節(jié)約了資金，因此，采購渠道的營運資金=原材料+預(yù)付賬款—應(yīng)付票據(jù)—應(yīng)付賬款—應(yīng)計生產(chǎn)成本

2.生產(chǎn)渠道

企業(yè)采購活動完成后，需要進(jìn)行生產(chǎn)活動，主要業(yè)務(wù)是對出版物進(jìn)行選題策劃、編輯、印刷、裝訂、加工，最后將產(chǎn)成品包裝入庫。生產(chǎn)成本、其他應(yīng)收款、其他應(yīng)付款、應(yīng)付職工薪酬與生產(chǎn)過程相關(guān)，都屬于生產(chǎn)渠道的營運資金。所不同的是生產(chǎn)成本、其他應(yīng)收款占用了企業(yè)的資金，而其他應(yīng)付款、應(yīng)付職工薪酬為企業(yè)提供了免費的商業(yè)信用，為企業(yè)節(jié)約了資金，因此，生產(chǎn)渠道的營運資金=生產(chǎn)成本+其他應(yīng)收款—其他應(yīng)付款—應(yīng)付職工薪酬。

3.營銷渠道

營銷環(huán)節(jié)是產(chǎn)品價值實現(xiàn)和營運資金回收的環(huán)節(jié)，企業(yè)通過銷售獲得企業(yè)再次生產(chǎn)需要的資金。營銷渠道的業(yè)務(wù)主要是對書刊的銷售，產(chǎn)成品數(shù)量影響著企業(yè)的庫存管理，過多會增加庫存成本，過少會增加短缺成本。應(yīng)收賬款和應(yīng)收票據(jù)對于企業(yè)非常重要，企業(yè)希望增加周轉(zhuǎn)率，減少外部對本企業(yè)資金的占用，預(yù)收賬款取決于企業(yè)產(chǎn)品的質(zhì)量和供應(yīng)量。產(chǎn)成品、應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)、預(yù)收賬款與營銷活動相關(guān)，屬于營銷渠道的營運資金。其中，發(fā)出商品、應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)占用了企業(yè)的資金，而預(yù)收賬款、應(yīng)交稅金為企業(yè)提供了免費的商業(yè)信用，為企業(yè)節(jié)約了資金，因此營銷渠道的營運資金=產(chǎn)成品+應(yīng)收賬款+應(yīng)收票據(jù)—預(yù)收賬款—應(yīng)交稅金。

三、出版企業(yè)營運資金管理績效評價體系

將營運資金按照不同的渠道進(jìn)行分類后，然后建立有效的績效評價指標(biāo)，最終形成較為完善的績效評價體系。營運資金的流動性主要通過周轉(zhuǎn)期來進(jìn)行評價。根據(jù)渠道特點不同，使用不同的周轉(zhuǎn)額。采購渠道使用全年材料、勞務(wù)消耗總額;生產(chǎn)渠道使用全年完工產(chǎn)品成本;營銷渠道使用全年銷售收入。

經(jīng)營活動營運資金周轉(zhuǎn)期=采購渠道營運資金周轉(zhuǎn)期+生產(chǎn)渠道營運資金周轉(zhuǎn)期+營銷渠道營運資金周轉(zhuǎn)期

采購渠道營運資金周轉(zhuǎn)期=360÷（全年材料、勞務(wù)消耗總額÷采購渠道營運資金）= 360÷[全年材料、勞務(wù)消耗總額÷（原材料+預(yù)付賬款—應(yīng)付賬款—應(yīng)付票據(jù)—應(yīng)計生產(chǎn)成本）]

生產(chǎn)渠道營運資金周轉(zhuǎn)期=360÷（全年完工產(chǎn)品成本÷采購渠道營運資金）= 360÷[全年完工產(chǎn)品成本÷（生產(chǎn)成本+其他應(yīng)收款—其他應(yīng)付款—應(yīng)付職工薪酬）]

營銷渠道營運資金周轉(zhuǎn)期=360÷（全年銷售收入÷采購渠道營運資金）= 360÷[全年銷售收入÷（產(chǎn)成品+應(yīng)收賬款+應(yīng)收票據(jù)—預(yù)收賬款—應(yīng)交稅金）]

周轉(zhuǎn)額選用全年累計發(fā)生額，是一個時期指標(biāo)。營運資金選取全年12個月期末數(shù)的平均數(shù)，主要原因是為了降低季節(jié)性的影響。與傳統(tǒng)的營運資金管理績效評價指標(biāo)相比，上述評價指標(biāo)避免了各項目之間的矛盾和沖突，涵蓋的營運資金項目更為全面，而且體現(xiàn)了渠道管理的思想。在利用以上指標(biāo)進(jìn)行評價時，要綜合考慮企業(yè)的經(jīng)營狀況。周轉(zhuǎn)期指標(biāo)用來評價渠道營運資金運用的效率，不能單純地認(rèn)為周轉(zhuǎn)期越低越好。例如：某企業(yè)采購渠道、生產(chǎn)渠道、營銷渠道的周轉(zhuǎn)期都低于行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，則說明該企業(yè)營運資金運用效率較高。但如果只有采購渠道的周轉(zhuǎn)期低于行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，生產(chǎn)渠道遠(yuǎn)高于行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，則說明企業(yè)有可能原材料采購不足導(dǎo)致生產(chǎn)量過低。

四、某出版企業(yè)營運資金管理績效指標(biāo)計算及分析

本文選取某出版企業(yè)作為案例，通過對該企業(yè)2016-2018年相關(guān)指標(biāo)計算，分析了解企業(yè)營運資金管理的現(xiàn)狀及存在的問題。

（一）采購渠道

由采購渠道評價指標(biāo)計算出的某企業(yè)2016-2018年采購渠道營運資金項目組成如表1所示。

2016年至2018年，由于全國范圍內(nèi)紙張價格呈上漲趨勢，原材料上漲較快，預(yù)付賬款同步上漲，應(yīng)付款項在2018年上漲近600萬元，與消耗總額同步上漲，反映了物價和人工成本的上漲。整體來看，出版企業(yè)采購渠道營運資金利用效率較高，在采購渠道資金使用過程中，企業(yè)大量使用應(yīng)付款項，充分利用外部資金，降低了企業(yè)運行成本，但這種情況在降低成本的同時也會提高企業(yè)的債務(wù)風(fēng)險。出版企業(yè)采購渠道營運資金周轉(zhuǎn)期全部小于零，說明企業(yè)在該渠道具有較強(qiáng)的運營能力，與供應(yīng)商在采購渠道的關(guān)系上占有優(yōu)勢。

（二）生產(chǎn)渠道

由生產(chǎn)渠道評價指標(biāo)計算出的某企業(yè)2016-2018年生產(chǎn)渠道營運資金項目組成如表2所示。

2016年至2018年，企業(yè)在產(chǎn)品逐年上升，說明生產(chǎn)環(huán)節(jié)的營運資金占用比例增加，生產(chǎn)效率降低。其他應(yīng)收款和其他應(yīng)付款大幅降低主要由于債權(quán)債務(wù)專項清理工作，對營運資金的影響基本抵消。應(yīng)付職工薪酬逐年上升，說明企業(yè)人工成本支出壓力上升。周轉(zhuǎn)期的上升說明企業(yè)生產(chǎn)渠道營運資金運行效率下降，存在缺陷。

（三）營銷渠道

由營銷渠道評價指標(biāo)計算出的某企業(yè)2016-2018年營銷渠道營運資金項目組成如表3所示。

2016年至2018年，產(chǎn)成品逐年上升，原因一是生產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)大，二是產(chǎn)品銷售不足。債權(quán)專項清理工作使應(yīng)收賬款大幅下降，反映了正常銷售下應(yīng)收賬款的規(guī)模。預(yù)收賬款逐年下降，占用外部資金的規(guī)模下降。營運資金占用整體上升，流動性下降。出版行業(yè)圖書銷售，客戶通常的結(jié)算周期為180天，使得營銷渠道營運資金的周轉(zhuǎn)期要高于采購與生產(chǎn)渠道。從上表可見，營銷渠道的營運資金周轉(zhuǎn)期基本穩(wěn)定，略有上升，說明企業(yè)銷售業(yè)績3年來沒有大的變化。

出版企業(yè)在全面改企后，行業(yè)競爭加劇，同質(zhì)化現(xiàn)象嚴(yán)重，單本書效益大幅下滑。近年來出版行業(yè)增速減慢，回款困難，普遍利潤下降。整體來看，采購渠道資金利用效率最高，生產(chǎn)渠道資金利用效率逐年下降，營銷渠道資金利用效率遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于其余兩個渠道。近年來，對出版企業(yè)有利影響事項主要是債權(quán)清理工作取得較好的效果，在未降低收入規(guī)模的情況下大幅減少了應(yīng)收賬款、其他應(yīng)收款占用資金的規(guī)模，提高了資金的使用效率。對出版企業(yè)不利影響事項主要紙張原材料成本、人工成本大幅上升，增加了原材料、應(yīng)付職工薪酬占用資金的規(guī)模，全年材料、勞務(wù)消耗總額大幅上升，給企業(yè)帶來的較大的資金壓力。

五、出版企業(yè)營運資金管理策略

針對某出版企業(yè)存在的問題，提出以下管理對策及建議。

（一）加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部供應(yīng)鏈上下游的合作，與外部供應(yīng)商建立戰(zhàn)略聯(lián)盟

對內(nèi)部供應(yīng)鏈企業(yè)，要加大合作的規(guī)模，降低上游企業(yè)供應(yīng)成本，從而降低采購成本，爭取互利共贏。對外部供應(yīng)商要根據(jù)企業(yè)正常生產(chǎn)需求確定供應(yīng)商數(shù)量，同時確定主要供應(yīng)商。出版企業(yè)可根據(jù)所需原材料品種選擇不同級別的供應(yīng)商，將大宗原材料采購集中在幾家優(yōu)秀的供應(yīng)商上，維護(hù)親密的合作關(guān)系，同時防止過度依賴。企業(yè)按照等級將供應(yīng)商劃分，見表4。

（二）提高在產(chǎn)品核算準(zhǔn)確性和及時性

出版企業(yè)開發(fā)適合并且本企業(yè)業(yè)務(wù)特點的信息系統(tǒng)，能夠針對多項目多任務(wù)進(jìn)行成本歸集，保證在產(chǎn)品成本歸集的準(zhǔn)確性。在編輯、印務(wù)、財務(wù)等部門建立有效部門互控合作機(jī)制，提高成本數(shù)據(jù)流轉(zhuǎn)速度，保證產(chǎn)品成本歸集的及時性。

（三）合理運用商業(yè)信用政策

出版企業(yè)應(yīng)當(dāng)建立更加嚴(yán)謹(jǐn)?shù)男庞谜?，合理利用商業(yè)信用。在營銷渠道加強(qiáng)應(yīng)收款項的管理，減少資金占用，建立客戶檔案，進(jìn)行信用評級，針對不同的信用級別制定不同的信用政策，業(yè)務(wù)員要根據(jù)客戶情況及時進(jìn)行調(diào)整。對于回款及時、信用狀況良好的客戶可以適當(dāng)調(diào)整付款期，增加銷售量，擴(kuò)大收入規(guī)模。對于一般客戶可以采用給予現(xiàn)金折扣或商業(yè)折扣的激勵方法來促使資金回收，加快資金周轉(zhuǎn)。對于資信狀況差的客戶采用緊縮的信用政策，甚至采用預(yù)收、現(xiàn)銷的形式降低資金風(fēng)險。對于無法收回的賬款及時借助法律手段，及時止損。

結(jié)束語：

本文基于渠道理論研究出版企業(yè)的營運資金，將營運資金的管理與出版企業(yè)的業(yè)務(wù)流程和價值鏈管理結(jié)合起來，從采購、生產(chǎn)、營銷三個方面入手，分別計算出版企業(yè)營運資金指標(biāo)，并提出了營運資金管理績效評價體系。通過對各渠道營運資金管理績效評價指標(biāo)分析，將評價指標(biāo)體系與企業(yè)的采購、生產(chǎn)、營銷相結(jié)合，尋找業(yè)務(wù)管理的缺陷，調(diào)整管理策略，達(dá)到改善的目的。本文立足于出版行業(yè)并結(jié)合工作實踐，為出版企業(yè)制定了營運資金的績效評價體系，對出版企業(yè)營運資金的管理有現(xiàn)實參考意義。

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