王書

摘要：現(xiàn)金流管理直接關(guān)系到企業(yè)的資金利用水平、資本運(yùn)作水平和經(jīng)營活動(dòng)的正常開展，也是提高企業(yè)經(jīng)營管理效率和效益的關(guān)鍵。文章針對企業(yè)現(xiàn)金流管理，首先分析了現(xiàn)金流管理的概念作用及其重要性，并分析了企業(yè)現(xiàn)金流管理中存在的問題，最后就加強(qiáng)企業(yè)現(xiàn)金流管理進(jìn)行了詳細(xì)論述。

關(guān)鍵詞：現(xiàn)金流;企業(yè)集團(tuán);預(yù)算管理

企業(yè)的快速發(fā)展離不開穩(wěn)定高效的現(xiàn)金流支撐，如果現(xiàn)金流管理出現(xiàn)問題，很容易造成企業(yè)由于資金周轉(zhuǎn)不暢出現(xiàn)經(jīng)營危機(jī)。因此，強(qiáng)化現(xiàn)金流管理成為現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營管理的重要核心內(nèi)容，但同時(shí)現(xiàn)金流管理也是一項(xiàng)較為系統(tǒng)復(fù)雜的工作，不少企業(yè)由于對于現(xiàn)金流管理不夠重視或者現(xiàn)金流管理方法不科學(xué)，出現(xiàn)了不少的問題。對于現(xiàn)代企業(yè)來說，在經(jīng)營發(fā)展過程中應(yīng)該高度重視現(xiàn)金流管理的重要作用，增強(qiáng)企業(yè)現(xiàn)金流的流動(dòng)性、成長性和盈利性，完善企業(yè)內(nèi)部的財(cái)務(wù)資金管理體系，進(jìn)而促進(jìn)提高企業(yè)的整體管理水平。

一、現(xiàn)金流及現(xiàn)金流管理的概念概述

現(xiàn)金流也就是指以企業(yè)收付實(shí)現(xiàn)制作為基礎(chǔ)，對企業(yè)有關(guān)的籌資活動(dòng)、投資活動(dòng)、經(jīng)營活動(dòng)等有關(guān)工作過程中產(chǎn)生的現(xiàn)金流入流出和現(xiàn)金總量的總稱，包括了現(xiàn)金以及現(xiàn)金等價(jià)物?，F(xiàn)金流決定了企業(yè)內(nèi)部的資金走向，在企業(yè)的價(jià)值創(chuàng)造活動(dòng)中具有非常重要的控制作用?，F(xiàn)金流管理則主要是對現(xiàn)金流的控制活動(dòng)，重點(diǎn)是圍繞著實(shí)現(xiàn)企業(yè)的價(jià)值最大化，通過對企業(yè)內(nèi)部的財(cái)務(wù)和資金管理活動(dòng)的預(yù)測分析、決策控制、規(guī)劃管理、評價(jià)分析等方式，對現(xiàn)金流入流出在時(shí)間上和數(shù)量上的系統(tǒng)管理。現(xiàn)金流管理的目標(biāo)本質(zhì)上是為了通過對企業(yè)內(nèi)部現(xiàn)金流入流出的優(yōu)化配置，來確保企業(yè)在經(jīng)營活動(dòng)過程中能夠獲得所必須的資金支持，實(shí)現(xiàn)企業(yè)資金使用效率的最大化，提高企業(yè)經(jīng)營決策的科學(xué)性時(shí)效性。由于企業(yè)開展生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)，其實(shí)質(zhì)就是進(jìn)行價(jià)值轉(zhuǎn)換，因而在經(jīng)營活動(dòng)過程中勢必涉及到現(xiàn)金活動(dòng)，這也決定了現(xiàn)金流管理在企業(yè)內(nèi)部管理中具有非常重要的核心作用。

二、現(xiàn)金流管理的重要作用分析

第一，加強(qiáng)現(xiàn)金流管理可以促進(jìn)提高企業(yè)的經(jīng)營利潤水平。企業(yè)作為盈利組織，開展生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)的最終目的就是要實(shí)現(xiàn)企業(yè)的獲利，企業(yè)開展現(xiàn)金流管理，就是通過確?，F(xiàn)金流凈流入來為企業(yè)運(yùn)營活動(dòng)的開展提供強(qiáng)有力的保障，并通過企業(yè)的利潤獲得來增加企業(yè)的可支配收益。因此，利潤收益與企業(yè)的現(xiàn)金流管理之間有著非常密切的關(guān)系，企業(yè)獲利是實(shí)現(xiàn)企業(yè)現(xiàn)金流凈流入的關(guān)鍵，完善的現(xiàn)金流管理體系也是促進(jìn)提高企業(yè)利潤水平和利潤質(zhì)量的關(guān)鍵。

第二，加強(qiáng)現(xiàn)金流管理可以增強(qiáng)企業(yè)的競爭實(shí)力水平。在市場經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展完善下，企業(yè)經(jīng)營發(fā)展所面臨的外部市場競爭也越發(fā)激烈，在復(fù)雜多變的外部市場環(huán)境下企業(yè)實(shí)現(xiàn)長遠(yuǎn)可持續(xù)發(fā)展，必須重視對于自身產(chǎn)品或者服務(wù)的優(yōu)化提升，需要企業(yè)投入更多的精力和資源開展技術(shù)創(chuàng)新，而實(shí)現(xiàn)這些需要企業(yè)具備充足的資金基礎(chǔ)保障。強(qiáng)化現(xiàn)金流管理，能夠在確保企業(yè)現(xiàn)金流動(dòng)性保持暢通的條件下，為企業(yè)開展研發(fā)活動(dòng)或者是擴(kuò)大發(fā)展規(guī)模來提供充足的資金保障，進(jìn)而提升企業(yè)的競爭實(shí)力。

第三，加強(qiáng)現(xiàn)金流管理可以增強(qiáng)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范控制能力?，F(xiàn)金流不僅直接反映了企業(yè)的經(jīng)營狀況和財(cái)務(wù)狀況，同時(shí)也是企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要反映?，F(xiàn)金流管理與企業(yè)的經(jīng)濟(jì)管理密切相關(guān)，強(qiáng)化現(xiàn)金流管理有利于進(jìn)一步完善企業(yè)的經(jīng)營管理策略，提升企業(yè)的資金使用效率，這對于防范控制企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也具有非常重要的作用。

三、目前企業(yè)在現(xiàn)金流管理方面存在的主要問題分析

（一）企業(yè)的現(xiàn)金流預(yù)算管理不完善

雖然現(xiàn)階段大多數(shù)企業(yè)都已經(jīng)建立完善了全面預(yù)算管理制度體系，但是有的企業(yè)在全面預(yù)算管理體系中，對于現(xiàn)金流預(yù)算的管理精細(xì)化不足，有的僅僅是制定了資金計(jì)劃，但是對于資金的具體使用沒有進(jìn)行細(xì)致統(tǒng)籌安排，有的企業(yè)在現(xiàn)金流預(yù)算編制方面不夠科學(xué)合理，現(xiàn)金流預(yù)算的編制方法以及預(yù)算指標(biāo)等沒有與企業(yè)的經(jīng)營活動(dòng)以及戰(zhàn)略發(fā)展相結(jié)合，造成了企業(yè)的現(xiàn)金流預(yù)算難以發(fā)揮真正的作用。

（二）企業(yè)的現(xiàn)金流結(jié)構(gòu)不夠合理

對于企業(yè)來說，健康的現(xiàn)金流流入，應(yīng)該主要是經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流流入，但是有的企業(yè)由于經(jīng)營管理不善，經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入數(shù)量不足，有的企業(yè)只能通過增加籌資來緩解企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)開展實(shí)施過程中的資金缺乏的問題，造成了企業(yè)面臨著較大的償債壓力。同時(shí)，在企業(yè)的籌資方面，不少企業(yè)的籌資主要是以短期借款為主，債權(quán)融資上過度依賴銀行借款，這就造成了企業(yè)不僅面臨著較大的償債壓力，同時(shí)資金使用成本也相對較高。

（三）企業(yè)的現(xiàn)金流流動(dòng)性相對較弱

當(dāng)前企業(yè)現(xiàn)金流管理方面存在的另外比較突出的問題就是企業(yè)的現(xiàn)金流流動(dòng)性相對較弱，不少企業(yè)內(nèi)部大量的現(xiàn)金資產(chǎn)受到了占用，尤其是在固定資產(chǎn)、應(yīng)收賬款以及長期股權(quán)投資等方面所占的比例相對較大，而與此同時(shí)面臨著經(jīng)營業(yè)務(wù)活動(dòng)盈利能力較弱的問題，現(xiàn)金流流動(dòng)性不足對于企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)的開展也是非常大的隱患問題，容易造成企業(yè)在經(jīng)營管理過程中出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)問題。

（四）企業(yè)的現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警管理體系不夠完善

在目前企業(yè)的現(xiàn)金流管理開展實(shí)施方面，存在的另外比較突出的問題就是企業(yè)的現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警管理體系不夠完善，在企業(yè)內(nèi)部管理過程中沒有針對現(xiàn)金流管理制定動(dòng)態(tài)的管理制度，尤其是沒有綜合考慮企業(yè)的經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流流入以及流出等，建立現(xiàn)金流管理風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警管理制度體系，對于一些潛在的風(fēng)險(xiǎn)隱患難以及時(shí)的發(fā)現(xiàn)解決，容易造成現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)問題的發(fā)生。

四、強(qiáng)化集團(tuán)企業(yè)現(xiàn)金流管理的措施分析

改進(jìn)加強(qiáng)集團(tuán)企業(yè)現(xiàn)金流管理，應(yīng)該突出預(yù)算管理，強(qiáng)化對企業(yè)現(xiàn)金持有量以及資金結(jié)構(gòu)的科學(xué)管控，重點(diǎn)應(yīng)該集中在以下幾方面。

（一）建立完善集團(tuán)企業(yè)現(xiàn)金流預(yù)算管理體系

促進(jìn)提高企業(yè)現(xiàn)金流管理水平，現(xiàn)金流預(yù)算管理是非常重要的一項(xiàng)內(nèi)容。在現(xiàn)金流預(yù)算管理的具體開展實(shí)施方面，首先應(yīng)該完善現(xiàn)金流預(yù)算管理組織體系的設(shè)計(jì)，依托企業(yè)的預(yù)算管理體系，突出現(xiàn)金流預(yù)算管理，健全完善現(xiàn)金流預(yù)算管理相關(guān)的管理制度。其次，應(yīng)該增強(qiáng)企業(yè)現(xiàn)金流預(yù)算編制分析的科學(xué)性，充分運(yùn)用現(xiàn)金最佳持有理論，在進(jìn)行企業(yè)的現(xiàn)金流預(yù)算編制之前，對現(xiàn)金最佳持有量進(jìn)行科學(xué)準(zhǔn)確的測算，尤其是根據(jù)企業(yè)自身實(shí)際的負(fù)債規(guī)模、負(fù)債結(jié)構(gòu)、償債計(jì)劃、未來現(xiàn)金流量以及周轉(zhuǎn)速度等多方面的因素，來對預(yù)算現(xiàn)金流情況進(jìn)行明確，確?，F(xiàn)金流預(yù)算編制的科學(xué)合理，重點(diǎn)確保對未來一段時(shí)間內(nèi)的預(yù)算現(xiàn)金流量、現(xiàn)金流流向、資金結(jié)構(gòu)等進(jìn)行科學(xué)合理的規(guī)劃。第三，應(yīng)該強(qiáng)化現(xiàn)金流預(yù)算的考核評估管理，可以結(jié)合企業(yè)經(jīng)營管理的實(shí)際情況來建立完善資金績效管理評估體系，重點(diǎn)選取應(yīng)收賬款和存貨周轉(zhuǎn)率、銷售比率以及速動(dòng)比率等作為財(cái)務(wù)指標(biāo)對現(xiàn)金流管理績效情況進(jìn)行考核，促進(jìn)提高企業(yè)的現(xiàn)金流管理整體水平。

（二）加強(qiáng)企業(yè)的籌資投資管理

籌資和投資管理直接關(guān)系到企業(yè)的現(xiàn)金流管理水平，因此在企業(yè)現(xiàn)金流的改進(jìn)優(yōu)化方面，重點(diǎn)還應(yīng)該突出改善企業(yè)的籌資和投資管理活動(dòng)。具體來說，在企業(yè)的籌資管理方面，首先，應(yīng)該科學(xué)合理的進(jìn)行企業(yè)的債權(quán)融資，適當(dāng)控制企業(yè)的短期借款融資，避免由于較高的短期借款利率和還款壓力，并對企業(yè)的長期融資與短期融資比例進(jìn)行科學(xué)合理的規(guī)劃，對于企業(yè)擴(kuò)大生產(chǎn)所需要的固定資產(chǎn)投資等適當(dāng)引入融資租賃的方式，減少短時(shí)間內(nèi)企業(yè)大量的現(xiàn)金流出，緩解企業(yè)的償債壓力問題。在企業(yè)的投資管理方面，首先應(yīng)該科學(xué)合理的制定企業(yè)的投資方案，在投資方案的制定過程中應(yīng)該全面的分析企業(yè)經(jīng)營發(fā)展所面臨的外部市場環(huán)境、企業(yè)發(fā)展的行業(yè)特點(diǎn)以及企業(yè)自身當(dāng)前的發(fā)展?fàn)顩r和現(xiàn)金流量狀況等，對企業(yè)的投資方案進(jìn)行合理規(guī)劃，選擇最為適合的投資項(xiàng)目;同時(shí)，還應(yīng)該確保企業(yè)投資活動(dòng)和企業(yè)能力之間的匹配性，根據(jù)企業(yè)的經(jīng)營規(guī)模和戰(zhàn)略發(fā)展步伐來謹(jǐn)慎設(shè)計(jì)投資方案，確?，F(xiàn)金流的科學(xué)合理。

（三）提升企業(yè)現(xiàn)金流流速水平

提高企業(yè)的現(xiàn)金流管理水平，加快企業(yè)集團(tuán)現(xiàn)金流的流速，做好現(xiàn)金流在企業(yè)業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)中的流通也是非常重要的。在現(xiàn)金流流速的控制方面，首先應(yīng)該注重有效控制存貨對企業(yè)現(xiàn)金流的占用，通過提高存貨管理水平，尤其是強(qiáng)化對企業(yè)庫存的計(jì)劃實(shí)施管理，最大程度減少存貨積壓，減少存貨成本，控制存貨數(shù)量，能夠有效降低企業(yè)的運(yùn)營費(fèi)用，減少企業(yè)存貨資金的占用;同時(shí)還應(yīng)該提高應(yīng)付賬款的管理水平，合理的制定企業(yè)的付款期限，對企業(yè)的付款周期進(jìn)行合理調(diào)整，確保應(yīng)付賬款管理與企業(yè)的現(xiàn)金流管理一致性，保證企業(yè)現(xiàn)金流的充裕。其次，應(yīng)該提高企業(yè)的應(yīng)收賬款回款速度，重點(diǎn)加強(qiáng)對企業(yè)應(yīng)收賬款的管理，嚴(yán)格企業(yè)集團(tuán)的信用銷售的標(biāo)準(zhǔn)和程序，強(qiáng)化對企業(yè)賒銷的審批管理，明確企業(yè)信用銷售的管理權(quán)限和等級(jí)，從源頭控制不良應(yīng)收賬款問題;同時(shí)，還應(yīng)該注重加快企業(yè)應(yīng)收賬款的回款速度，綜合采取多種催收手段，確保應(yīng)收賬款的及時(shí)回收，保證企業(yè)現(xiàn)金流周轉(zhuǎn)的正常穩(wěn)定。

（四）加強(qiáng)對企業(yè)現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)的有效控制

對于企業(yè)的現(xiàn)金流管理，非常重要的一項(xiàng)工作就是應(yīng)該強(qiáng)化對企業(yè)現(xiàn)金流入流出的科學(xué)預(yù)測，尤其是準(zhǔn)確的預(yù)測企業(yè)的現(xiàn)金需求，對企業(yè)的現(xiàn)金流量進(jìn)行系統(tǒng)的改善。在現(xiàn)金流管理過程中，應(yīng)該測算企業(yè)的凈現(xiàn)金流量值、最佳現(xiàn)金持有量等，并對企業(yè)的現(xiàn)金缺口問題等進(jìn)行系統(tǒng)的分析，結(jié)合現(xiàn)金流缺口的時(shí)間、規(guī)模以及企業(yè)運(yùn)營狀況等來科學(xué)合理的安排企業(yè)的經(jīng)營活動(dòng)、投資活動(dòng)以及籌資活動(dòng)。確保企業(yè)的資金可以高效使用。同時(shí)，還應(yīng)該盤活企業(yè)的資金管理體系，綜合考慮企業(yè)經(jīng)營發(fā)展的實(shí)際需要，結(jié)合對于企業(yè)資金使用成本、資金負(fù)債結(jié)構(gòu)等多方面因素的分析來選擇資金管理模式，確保企業(yè)經(jīng)營發(fā)展中現(xiàn)金流周轉(zhuǎn)的正常問題。此外，還應(yīng)該建立完善企業(yè)的現(xiàn)金流管理預(yù)警體系，定期對企業(yè)的資產(chǎn)流動(dòng)性、資產(chǎn)狀況、資產(chǎn)質(zhì)量以及資產(chǎn)負(fù)債率等進(jìn)行分析，掌握企業(yè)財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)情況以及現(xiàn)金流具體狀況等，強(qiáng)化現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)的有效應(yīng)對管理。

五、結(jié)語

在企業(yè)的現(xiàn)金流管理優(yōu)化方面，應(yīng)該注重做好現(xiàn)金流管理的基礎(chǔ)工作，尤其是科學(xué)合理的制定企業(yè)的現(xiàn)金流管理策略，強(qiáng)化對于企業(yè)現(xiàn)金需求的預(yù)測分析，做好現(xiàn)金流預(yù)算管理，提高現(xiàn)金流流動(dòng)性管理水平，進(jìn)而促進(jìn)提升企業(yè)現(xiàn)金流管理的整體水平。

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（作者單位：中國醫(yī)療器械山東有限公司）