摘要：在近幾年的發(fā)展中，我國資管業(yè)務(wù)發(fā)展速度相對(duì)較快，在一定程度上推動(dòng)了經(jīng)濟(jì)金融的發(fā)展。其自帶一套相對(duì)完備的監(jiān)管政策，但由于出臺(tái)時(shí)間不久，市場(chǎng)對(duì)其理解還有待進(jìn)一步提升，加之外部環(huán)境正在發(fā)生著深刻的變化，因此，為了確保我國金融市場(chǎng)持續(xù)健康發(fā)展，守住不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的底線，從政策到實(shí)務(wù)方面均需對(duì)此予以回應(yīng)。本文將圍繞我國銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的相關(guān)內(nèi)容進(jìn)行分析，以供參考。

關(guān)鍵詞：資管新規(guī);銀行;理財(cái)業(yè)務(wù)

當(dāng)前理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展能夠有效推動(dòng)我國經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展，行業(yè)的業(yè)務(wù)鏈條是通過對(duì)募集的理財(cái)資金的運(yùn)作，進(jìn)而向各類融資主體、實(shí)體經(jīng)濟(jì)提供資金支持。資產(chǎn)管理方獲取相應(yīng)的運(yùn)作管理費(fèi)和傭金。但是實(shí)際業(yè)務(wù)中，資金空轉(zhuǎn)、脫實(shí)向虛、多層嵌套等違規(guī)套利行為層出不窮，嚴(yán)重影響了正常的經(jīng)濟(jì)秩序，甚至出現(xiàn)龐氏危機(jī)。在此背景下，資管新規(guī)等行業(yè)規(guī)范應(yīng)運(yùn)而生。相關(guān)政策的出臺(tái)，進(jìn)一步規(guī)范了銀行資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，確保實(shí)現(xiàn)金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的宗旨，同時(shí)，有效應(yīng)對(duì)并化解了市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)挑戰(zhàn)。

1.資管新規(guī)對(duì)我國銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的影響

近年來，金融行業(yè)各領(lǐng)域的發(fā)展已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了全面交融，業(yè)務(wù)操作橫跨銀行、證券、保險(xiǎn)、資管等相關(guān)部門，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)層層嵌套、透明度較低、風(fēng)險(xiǎn)難以識(shí)別且容易形成交叉?zhèn)魅?，?yán)重影響了相應(yīng)部門對(duì)各類風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管以及預(yù)判。因此，單純的分業(yè)監(jiān)管模式已經(jīng)很難適應(yīng)當(dāng)前時(shí)代的發(fā)展，亟待建立跨行業(yè)、全方位的監(jiān)管體系。伴隨著規(guī)范市場(chǎng)、防控風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)實(shí)需求，資管新規(guī)正式出臺(tái)。新規(guī)能夠有效避免多層嵌套、透明度低的問題，進(jìn)而保證金融消費(fèi)者的合法權(quán)益，對(duì)于產(chǎn)品合規(guī)性具有明顯的促進(jìn)作用。同時(shí)，新規(guī)強(qiáng)調(diào)跨行業(yè)監(jiān)管，在同一類的監(jiān)管產(chǎn)品下能夠形成統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，避免監(jiān)管真空地帶的出現(xiàn)，最終實(shí)現(xiàn)以監(jiān)管為主導(dǎo)、各金融領(lǐng)域全覆蓋的監(jiān)管格局。此外，新規(guī)還有利于監(jiān)管效能的發(fā)揮，通過實(shí)行全面有效的專項(xiàng)監(jiān)督和常規(guī)化的日常監(jiān)督相結(jié)合，能夠最大程度的發(fā)揮監(jiān)管功能，促進(jìn)金融市場(chǎng)的穩(wěn)定和健康發(fā)展。

2.我國銀行理財(cái)發(fā)展與變化

2.1銀行或?qū)⑻岣叽婵罾?/p>

受到資管新規(guī)的影響，理財(cái)產(chǎn)品的資金投向?qū)⒏右?guī)范化和標(biāo)準(zhǔn)化，過去那些遠(yuǎn)高于市場(chǎng)價(jià)格水平的理財(cái)產(chǎn)品也將逐淅退出公眾的視野，如何更好的增強(qiáng)客戶粘性，發(fā)揮主動(dòng)負(fù)債作用成為銀行必須要面對(duì)和解決的問題。一些銀行“創(chuàng)新”發(fā)行高收益的存款產(chǎn)品，以此留住客戶、占領(lǐng)市場(chǎng)，部分存款產(chǎn)品甚至達(dá)到4%-5%的年化收益率。但是，這樣高息吸存的方式也并不是萬能的。一方面，負(fù)債成本高企，勢(shì)必進(jìn)一步壓縮銀行存貸息差，兩頭一擠，銀行的日子就更難過了。另一方面，此類產(chǎn)品大行其道，也引起了監(jiān)管部門的高度關(guān)注，央行近期下發(fā)了《關(guān)于加強(qiáng)存款利率管理的通知》，要求整改定期存款提前支取靠檔計(jì)息等不規(guī)范存款“創(chuàng)新”產(chǎn)品。所以，試圖高息攬存的路子也是行不通的。

2.2銀行同業(yè)理財(cái)還將進(jìn)一步下降

2011年以來，銀行理財(cái)快速增長(zhǎng)，成為資產(chǎn)管理行業(yè)最重要的子領(lǐng)域，作為市場(chǎng)最主要的資金方，同業(yè)理財(cái)業(yè)務(wù)也出現(xiàn)快速增長(zhǎng)。2016年6月末，同業(yè)理財(cái)發(fā)行規(guī)模達(dá)到4.02萬億，占銀行所有理財(cái)產(chǎn)品的比重超過15%。其具有的批發(fā)業(yè)務(wù)的特征，對(duì)價(jià)格更為敏感且募集規(guī)模更能上量，因此，一些地方性中小銀行，在個(gè)人理財(cái)市場(chǎng)并不具備競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的情況下，更傾向于發(fā)行同業(yè)理財(cái)，做大規(guī)模。但是隨著資管新規(guī)的出臺(tái)，同業(yè)理財(cái)已經(jīng)呈現(xiàn)出較為明顯的下降趨勢(shì)，截至 2019 年 6 月末，同業(yè)理財(cái)存續(xù)余額 0.99 萬億元，首次降至 1 萬億元以內(nèi);同比減少 0.77 萬億元，降幅為 43.69%，銀行“資金空轉(zhuǎn)”現(xiàn)象明顯減少。而且隨著后續(xù)配套監(jiān)管政策的逐步落地，銀行同業(yè)理財(cái)規(guī)模還將進(jìn)一步下降。

2.3銀行設(shè)立資管子公司以實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)分離

資管新規(guī)設(shè)立了過渡期，在過渡期銀行依然可以處置資管產(chǎn)品，但是過渡期后商業(yè)銀行應(yīng)該設(shè)立理財(cái)子公司專門從事資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。目前，我國大部分銀行尤其是國股行和大中型地方性銀行都有較好的治理能力，能夠設(shè)立理財(cái)子公司并開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，從而實(shí)現(xiàn)獨(dú)立的產(chǎn)品運(yùn)營和風(fēng)險(xiǎn)隔離。因此，眾多商業(yè)銀行紛紛開始籌備建設(shè)理財(cái)子公司。僅2019年就有10家銀行的理財(cái)子公司獲批開業(yè)，已開業(yè)數(shù)量達(dá)20家。但是，相較于大中型銀行，地方銀行理財(cái)子公司的設(shè)立，需要較高的實(shí)繳資本金，具有一定的門檻限制。此外，地方性銀行的理財(cái)子公司也存在對(duì)新業(yè)務(wù)類型人才和制度儲(chǔ)備不足的問題。但是，相信隨著資管新規(guī)的進(jìn)一步深入推進(jìn)，會(huì)有越來越多的銀行加入到申請(qǐng)?jiān)O(shè)立理財(cái)子公司的行列中來。

3.結(jié)束語

綜上所述，資管新規(guī)的落實(shí)對(duì)于進(jìn)一步規(guī)范我國銀行理財(cái)業(yè)務(wù)具有深遠(yuǎn)意義，不論是銀行還是監(jiān)管機(jī)構(gòu)及金融投資者都需要不斷提高認(rèn)識(shí)，多管齊下、共同努力，才能真正促進(jìn)我國的銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的健康持續(xù)發(fā)展。

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作者簡(jiǎn)介：王簫雨，1983年生，性別：女，民族：回，籍貫：重慶市，職務(wù)：重慶農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司江北支行營銷一部經(jīng)理，職稱：中級(jí)經(jīng)濟(jì)師，學(xué)歷：碩士研究生，研究方向金融。