王世瑾

摘要：互聯(lián)網(wǎng)金融在發(fā)展過程中通過應(yīng)用金融科技不斷創(chuàng)新融資模式，為小微企業(yè)融資提供了更多的選擇，拓寬了小微企業(yè)的融資渠道。本文首先分析了小微企業(yè)融資需求特點(diǎn)以及融資過程中存在的問題，在此基礎(chǔ)上重點(diǎn)探討了互聯(lián)網(wǎng)金融背景下小微企業(yè)的融資模式創(chuàng)新。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融;小微企業(yè);融資模式

小微企業(yè)在我國社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展中發(fā)揮了重要作用，是我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的基礎(chǔ)性力量，小微企業(yè)對于國家GDP的貢獻(xiàn)已經(jīng)超過60%，一方面小微企業(yè)積極推動創(chuàng)新，促進(jìn)我國產(chǎn)業(yè)機(jī)構(gòu)調(diào)整;另一方面積極帶動就業(yè)，改善民生，促進(jìn)社會穩(wěn)定和諧發(fā)展。但是長期以來，小微企業(yè)在發(fā)展中面臨嚴(yán)重的資金短缺問題，融資難和融資貴成為制約中小企業(yè)發(fā)展的主要因素。近些年我國也采取了一系列措施來為中小企業(yè)融資提供支持，但是效果并不明顯?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展創(chuàng)新了多種融資模式，這為破解小微企業(yè)的融資困局提供了可能。

1. 小微企業(yè)特點(diǎn)分析

相比大中型企業(yè)小微企業(yè)具有明顯的自身特點(diǎn)，主要體現(xiàn)在如下幾個方面。一是小微企業(yè)經(jīng)營管理模式不規(guī)范，目前我國多數(shù)小微企業(yè)在發(fā)展中均缺乏正規(guī)的組織方式，企業(yè)人員組織架構(gòu)不系統(tǒng)，工作管理制度不完善，各項(xiàng)生產(chǎn)經(jīng)營工作在開展中存在較大的隨意性，導(dǎo)致企業(yè)管理以及財務(wù)等各項(xiàng)工作難以有效落到實(shí)處。二是小微企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模較小，這也是小微企業(yè)最典型的特點(diǎn)，多數(shù)小微企業(yè)業(yè)務(wù)流程簡單、業(yè)務(wù)范圍局限，這決定了小微企業(yè)具有較為靈活的經(jīng)營方式，但是這也從根本上降低了小微企業(yè)的市場競爭力，不利于小微企業(yè)實(shí)現(xiàn)自身規(guī)模的擴(kuò)張。三是小微企業(yè)資源較為缺乏，小微企業(yè)受到自身生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模的影響，在發(fā)展中難以獲取較為豐富優(yōu)質(zhì)的各項(xiàng)資源、包括人力資源、資金以及機(jī)械設(shè)備等，這在很大程度上限制了其發(fā)展空間。近些年國家為了積極推動小微企業(yè)發(fā)展，更好發(fā)揮其在我國社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的重要作用，出臺了一系列小微企業(yè)發(fā)展扶持措施，但是受到多種因素影響，很多政策并沒有真正落到實(shí)處，小微企業(yè)的發(fā)展依然存在較大的困難。

2.小微企業(yè)的融資需求特性以及存在的問題分析

2.1 小微企業(yè)的融資需求特性分析

小微企業(yè)的特點(diǎn)決定了小微企業(yè)具有不同于大中型企業(yè)的融資需求特性，具體體現(xiàn)在如下四個方面。一是小微企業(yè)融資期限短，很多小微企業(yè)借貸的主要目的是為了實(shí)現(xiàn)資金的短期周轉(zhuǎn)，因此對于資金需求的時間不會太長。二是小微企業(yè)借貸額度較小，小微企業(yè)受到生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模的限制通常不會存在大規(guī)模的資金需求，甚至很多小微企業(yè)的借貸額度低于銀行的貸款下限。三是小微企業(yè)貸款頻率較高，小微企業(yè)應(yīng)對市場風(fēng)險的能力較低，因此其非常容易出現(xiàn)資金短缺的情況。四是小微企業(yè)對于資金需求存在明顯的個性化特征，整體來說生存期和成長期的小微企業(yè)對于資金需求旺盛，但是平穩(wěn)期和成熟期小微企業(yè)對于資金需求顯著降低。

2.2 小微企業(yè)融資中存在的問題

目前小微企業(yè)融資困難已經(jīng)成為限制小微企業(yè)發(fā)展的首要因素，如何緩解小微企業(yè)的融資難題已經(jīng)成為社會普遍關(guān)注的問題。本文將小微企業(yè)融資中存在的問題主要?dú)w結(jié)為三個方面。一是小微企業(yè)融資缺口大，2019年我國《中小微企業(yè)融資缺口報告》數(shù)據(jù)顯示我國小微企業(yè)目前存在1.9萬億美元的融資缺口，并且該融資缺口呈現(xiàn)逐漸增大的趨勢。二是小微企業(yè)融資渠道較為單一，雖然隨著我國金融市場的不斷發(fā)展，我國企業(yè)融資渠道不斷拓寬，但是對小微企業(yè)來說銀行依然是其最為主要的融資渠道，70%以上小微企業(yè)均是通過銀行進(jìn)行融資。但是目前小微企業(yè)在銀行貸款方面存在較大的困難，一方面在我國金融供給側(cè)改革的大背景下國家加強(qiáng)了對銀行業(yè)的監(jiān)管，銀行信貸收緊，增加了小微企業(yè)的融資難度;另一方面很多小微企業(yè)難以滿足銀行信貸的條件，因此難以從商業(yè)銀行獲得貸款。此外即使一些小微企業(yè)具備從銀行進(jìn)行貸款的條件，但是由于信貸手續(xù)較為繁瑣，放貸時間較長，也會影響小微企業(yè)對于資金的迫切需求，導(dǎo)致小微企業(yè)難以通過銀行貸款來緩解自身的資金需求。三是小微企業(yè)融資成本較高，小微企業(yè)在向銀行貸款的過程中銀行為了對小微企業(yè)進(jìn)行信用評級，會花費(fèi)大量的時間和人力對小微企業(yè)進(jìn)行調(diào)研，因此會顯著提升小微企業(yè)的信貸成本。一些小微企業(yè)不滿足銀行信貸條件，只能通過民間借貸的方式進(jìn)行融資，但是民間借貸成本較高，增加了小微企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展壓力。

3. 互聯(lián)網(wǎng)金融背景下小微企業(yè)融資模式創(chuàng)新分析

互聯(lián)網(wǎng)金融是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和金融行業(yè)之間的充分融合，金融行業(yè)借助先進(jìn)的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)可以有效緩解融資過程中的信息不對稱問題，同時通過線上業(yè)務(wù)辦理方式可以極大的簡化信貸流程，縮短放款時間，可以更好滿足小微企業(yè)對于資金需求的特點(diǎn)。因此近些年互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展為小微企業(yè)破解融資困局提供了可能。

3.1 P2P網(wǎng)絡(luò)信貸平臺融資

P2P網(wǎng)絡(luò)信貸平臺融資是個人對個人的直接融資方式，個人或者企業(yè)基于第三方金融平臺可以直接進(jìn)行資金融通，第三方金融平臺在融資過程中主要起到溝通資金需求方和資金供給方的作用，同時第三方融資平臺借助先進(jìn)的金融科技全面系統(tǒng)了解資金供需雙方的相關(guān)信息，有效緩解融資過程中的信息不對稱問題，提高交易的透明性，保障信貸資金安全。目前P2P網(wǎng)絡(luò)信貸平臺是發(fā)展最為成熟、規(guī)模最大的小微企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)融資模式。通過P2P網(wǎng)絡(luò)信貸平臺，小微企業(yè)可以自主選擇相對較低的貸款利率，進(jìn)而有助于降低融資成本。近些年我國P2P網(wǎng)絡(luò)信貸平臺融資規(guī)模呈現(xiàn)快速增長趨勢，充分體現(xiàn)了小微企業(yè)對于這種融資模式的認(rèn)可。但是需要注意的是這種融資模式也存在相應(yīng)的風(fēng)險，在監(jiān)管相對寬松的條件下如果第三方金融平臺對風(fēng)險把控不嚴(yán)，將可能給投資者帶來較大的資金損失。

3.2 眾籌融資模式

小微企業(yè)將自己設(shè)計研發(fā)的項(xiàng)目以及創(chuàng)意提交到互聯(lián)網(wǎng)平臺，互聯(lián)網(wǎng)平臺在對該項(xiàng)目或者創(chuàng)意進(jìn)行審核之后便可以向外界進(jìn)行傳播，社會公眾如果認(rèn)可該項(xiàng)目或者創(chuàng)意便可以采用預(yù)購或者團(tuán)購的方式進(jìn)行購買作為對該項(xiàng)目的投資，小微企業(yè)通過這種方式實(shí)現(xiàn)自身的融資。如果采用眾籌融資模式往往具有一定的期限限制，只有在規(guī)定的融資期限內(nèi)完成融資，才算成功。眾籌融資作為一種新型的融資模式，近些年在我國也得到了快速發(fā)展。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示截止到2019年我國眾籌融資規(guī)模已經(jīng)超過1000億元人民幣。近幾年隨著我國金融監(jiān)管力度的不斷增強(qiáng)，眾籌融資發(fā)展速度有所放緩，但是眾籌融資發(fā)展更加規(guī)范，這為小微企業(yè)融資提供了選擇。

3.3 基于大數(shù)據(jù)的小額信貸模式

在互聯(lián)網(wǎng)的帶動下近些年我國電商企業(yè)快速發(fā)展，電商企業(yè)在自身發(fā)展過程中同時積累了大量的客戶交易行為數(shù)據(jù)以及用戶信息數(shù)據(jù)，在這種情況下很多電商企業(yè)開始利用其積累起來的數(shù)據(jù)資源設(shè)立小額貸款公司，利用大數(shù)據(jù)技術(shù)以及云計算技術(shù)等對數(shù)據(jù)資源進(jìn)行發(fā)掘，對客戶信用進(jìn)行評價，開展基于大數(shù)據(jù)的小額貸款。這種信貸模式是建立在資金流、物流以及信息流等多種數(shù)據(jù)資源的基礎(chǔ)上發(fā)展起來的，其可以打破傳統(tǒng)融資中基于抵押物估值作為融資額度的限制，同時降低了融資門檻以及融資成本，其核心優(yōu)勢在于電商企業(yè)通過大數(shù)據(jù)分析降低了信貸交易過程中的信息不對稱問題。因此，小微企業(yè)可以基于自身的信用數(shù)據(jù)從電商企業(yè)小額貸款公司獲得直接融資。目前我國基于大數(shù)據(jù)的小額信貸模式主要以螞蟻小貸為典型代表，其采用互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)化運(yùn)營模式，為淘寶、天貓等平臺上的小微企業(yè)提供信貸服務(wù)，對于這些小微企業(yè)的發(fā)展起到了積極的促進(jìn)作用?；诖髷?shù)據(jù)的小額信貸模式具有較強(qiáng)的風(fēng)險防控能力，一方面其在貸款之前會對小微企業(yè)的發(fā)展運(yùn)營情況以及還款能力進(jìn)行科學(xué)評估，并基于小微企業(yè)的歷史經(jīng)營數(shù)據(jù)對評估結(jié)果進(jìn)行有效檢驗(yàn);另一方面其在貸款發(fā)放之后會對小微企業(yè)的生產(chǎn)運(yùn)營情況進(jìn)行跟蹤監(jiān)控，保障小微企業(yè)處于健康的運(yùn)營狀態(tài)。在這種融資模式下，小微企業(yè)會更加注重自身的信用行為，對于小微企業(yè)的規(guī)范發(fā)展也具有積極的推動作用。

4. 結(jié)束語

綜上所述，互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展為小微企業(yè)融資提供了更多的選擇，在一定程度上緩解了小微企業(yè)的融資困境。相信隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的進(jìn)一步發(fā)展，將會創(chuàng)新更多的融資模式和金融產(chǎn)品，可以更好發(fā)揮其在小微企業(yè)融資中的作用，推動我國小微企業(yè)健康穩(wěn)定發(fā)展。

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