冉春芳 賀金玲

【摘 要】 通過操縱會計政策變更條件達到調(diào)節(jié)利潤、掩蓋核心業(yè)務(wù)虧損的目的，成為上市公司盈余管理的新型方式。文章對“上市公司董事辭職導(dǎo)致獲利6億元”的事件進行研究，利用董事委派方（投資方）2015—2019年期間披露的財務(wù)報告和公司公告，發(fā)現(xiàn)董事辭職與投資方核心業(yè)務(wù)虧損存在關(guān)聯(lián)。董事辭職形式上是個人原因，實質(zhì)上是構(gòu)造長期股權(quán)投資重大影響的判斷條件，利用《長期股權(quán)投資》《金融工具確認和計量》準則對權(quán)益性投資的會計政策差異，達到變更會計核算方法，增加投資收益的目的。對上市公司利用會計準則差異操縱業(yè)績的行為，建議增加核心業(yè)務(wù)利潤信息披露、加大問詢函持續(xù)追蹤力度、發(fā)布企業(yè)會計準則應(yīng)用指引與操作指南等措施壓縮會計準則操縱空間，提高會計信息披露質(zhì)量。

【關(guān)鍵詞】 董事辭職; 重大影響; 權(quán)益性投資; 長期股權(quán)投資; 瑞幸咖啡

【中圖分類號】 F230 ?【文獻標識碼】 A ?【文章編號】 1004-5937（2020）17-0099-07

一、引言

瑞幸咖啡虛假信息披露不僅損害投資者利益，嚴重影響中概股聲譽和證券市場信任機制，也讓虛假信息披露再度成為社會關(guān)注的焦點。上市公司業(yè)績造假呈系統(tǒng)化、專業(yè)化、常態(tài)化趨勢，業(yè)已成為資本市場的一大公害[1]。上市公司業(yè)績造假不斷“轉(zhuǎn)型升級”，由過去的應(yīng)計項目操縱，逐漸升級到真實活動操縱[2]、分類轉(zhuǎn)移操縱[3]、核心費用向下轉(zhuǎn)移操縱[4]、線上線下項目間轉(zhuǎn)移操縱[5]以及會計科目歸類操縱[6]等更為隱蔽的方式。近年來，利用會計準則間的差異或漏洞，構(gòu)造交易或事項創(chuàng)造適應(yīng)原則導(dǎo)向的企業(yè)會計準則判斷條件，利用資產(chǎn)重分類和非經(jīng)常性損益（如投資收益、公允價值變動損益等）掩蓋核心業(yè)務(wù)虧損成為上市公司新型盈余操縱方式。這種符合準則導(dǎo)向的盈余管理方式，具有形式上的合規(guī)性、實質(zhì)上的操縱性，由于較強的隱蔽性，對資本市場和外部投資者危害更大。

新浪財經(jīng)（2019-10-23）報道“上市公司董事辭職導(dǎo)致獲利6個億？深交所質(zhì)疑權(quán)益工具投資確認和計量的核算方式變化的合理性”①，董事辭職案例講述的是深圳市遠望谷信息技術(shù)股份有限公司（股票代碼002161，投資方）持有河南思維自動化設(shè)備股份有限公司（股票代碼603508，被投資方）8.37%的權(quán)益性投資，擁有一個外部非獨立董事席位，代表投資方在被投資公司董事會行使表決權(quán)的董事因個人原因辭去外部非獨立董事職務(wù)。

本文以董事辭職事件為研究案例，結(jié)合權(quán)益性投資適用的企業(yè)會計準則以及投資方的業(yè)績趨勢與業(yè)績特征，分析投資方高管辭去被投資方外部非獨立董事的實質(zhì)原因，研究發(fā)現(xiàn)董事辭職導(dǎo)致投資方對被投資方的權(quán)益性投資適用會計準則由《長期股權(quán)投資》變更為《金融工具確認和計量》，資產(chǎn)歸類由“長期股權(quán)投資”轉(zhuǎn)換為“交易性金融資產(chǎn)”，因會計政策變更調(diào)整會計核算方法增加投資收益6.9462億元。為規(guī)避上市公司利用會計準則間的差異或漏洞，創(chuàng)造會計政策變更條件，達到操縱營業(yè)利潤、凈利潤的目的，本文建議從增加核心業(yè)務(wù)利潤披露、發(fā)布會計準則應(yīng)用指引和操作指南以及加大交易所追蹤問詢力度等方面壓縮會計準則的操縱空間，提高上市公司信息披露質(zhì)量。

二、董事辭職與會計政策變更

（一）權(quán)益性投資的會計準則差異

根據(jù)企業(yè)會計準則、管理業(yè)務(wù)模式和現(xiàn)金流特征，投資方對權(quán)益性投資②可劃分為“以公允價值計量其變動計入當期損益的金融資產(chǎn)”或“以公允價值計量其變動計入其他綜合收益的金融資產(chǎn)”或“長期股權(quán)投資”，類型劃分不同則適用的會計政策與業(yè)績影響會有較大差異。同類資產(chǎn)因準則差異采用不一樣的會計核算方法，這種差異成為核心業(yè)務(wù)虧損類上市公司操縱盈余的新型方式。根據(jù)《長期股權(quán)投資》《金融工具確認和計量》《金融工具轉(zhuǎn)移》等準則，投資方對權(quán)益性投資按金融資產(chǎn)或長期股權(quán)投資進行分類，在會計政策、投資收益、重分類等方面的差異如表1。

董事辭職是否產(chǎn)生權(quán)益性投資的重分類，發(fā)生表1“A→B/C”類重分類、是否涉及投資收益的調(diào)整，取決于投資方持有的權(quán)益性投資能否對被投資方實施重大影響?！镀髽I(yè)會計準則第2號——長期股權(quán)投資》對重大影響定義為“投資方對被投資單位的財務(wù)和經(jīng)營政策有參與決策的權(quán)力，但并不能夠控制或者與其他方共同控制這些政策的制定”。《長期股權(quán)投資》應(yīng)用指南對重大影響的判斷，一方面考慮“投資方直接或間接持有被投資單位的表決權(quán)股份”，即持有被投資方表決權(quán)股份比例大于20%但低于50%;另一方面考慮“在被投資單位的董事會或類似權(quán)力機構(gòu)中派有代表，通過在被投資單位財務(wù)和經(jīng)營決策制定過程中的發(fā)言權(quán)實施重大影響”。

（二）董事辭職與會計政策變更

投資方的董事代表是否辭去被投資方的董事職務(wù)，成為投資方能否參與被投資方財務(wù)與經(jīng)營決策表決的關(guān)鍵，決定重大影響的判斷條件，影響權(quán)益性投資是否由表1中A1類資產(chǎn)重分類為B類資產(chǎn)，進而影響是否合理確認重分類收益。投資方高管辭去被投資方外部非獨立董事職務(wù)前，投資方對被投資方的權(quán)益性投資符合重大影響的長期股權(quán)投資確認條件，遵循《長期股權(quán)投資》準則，后續(xù)計量采用權(quán)益法;辭去外部非獨立董事后，喪失了董事會的參與表決權(quán)，投資方持有的8.37%權(quán)益性投資不再符合長期股權(quán)投資的確認條件，重新分類為“以公允價值計量其變動計入當期損益的金融資產(chǎn)”，遵循《金融工具確認和計量》準則，后續(xù)計量采用公允價值。高管辭去董事職務(wù)實質(zhì)上引起會計政策變更。會計政策是指企業(yè)在會計核算時所遵循的具體原則以及企業(yè)所采用的具體會計處理方法，會計政策選擇具有較強的經(jīng)濟后果[7]。

根據(jù)《長期股權(quán)投資》準則，投資方喪失對被投資公司的重大影響后，發(fā)生表1“A1→B”型權(quán)益性投資重分類，會計核算方法變更涉及投資收益的調(diào)整事項主要有：（1）重分類日（或轉(zhuǎn)換日），沖銷對被投資方按權(quán)益法核算的股權(quán)投資賬面價值，按重分類日或轉(zhuǎn)換日該金融資產(chǎn)的公允價值計量交易性金融資產(chǎn)的初始成本，對權(quán)益性投資的公允價值與賬面價值間的差額計入當期“投資收益”;（2）原股權(quán)投資因采用權(quán)益法核算而確認的其他綜合收益，應(yīng)當終止采用權(quán)益法核算，采用與被投資公司直接處置相關(guān)資產(chǎn)或負債相同的基礎(chǔ)進行會計處理，即由“其他綜合收益”轉(zhuǎn)入“投資收益”;（3）原股權(quán)投資因采用權(quán)益法核算確認的其他權(quán)益變動，應(yīng)當終止采用權(quán)益法核算，全部轉(zhuǎn)入當期投資收益，即由“資本公積——其他資本公積”轉(zhuǎn)入“投資收益”;（4）轉(zhuǎn)換日交易性金融資產(chǎn)賬面價值與計稅基礎(chǔ)的差異，需按資產(chǎn)負債表債務(wù)法確認遞延所得稅負債和遞延所得稅費用。

根據(jù)投資方“關(guān)于2019年第3季度財務(wù)報告報表項目變動及原因”和公司公告（2019-109、2020-039），投資方對被投資方的股權(quán)投資由長期股權(quán)投資重分類為以公允價值計量其變動計入當期損益的金融資產(chǎn)，權(quán)益性投資重分類涉及當期“投資收益”調(diào)整為：（1）重分類日持有被投資方股權(quán)投資的公允價值與賬面價值之間的差額確認為當期“投資收益”338 424 313.42元③;（2）原采用權(quán)益法核算確認其他綜合收益應(yīng)享有的份額，由“其他綜合收益”調(diào)整轉(zhuǎn)入當期“投資收益”71 050 644.9元;（3）原采用權(quán)益法核算確認其他權(quán)益變動應(yīng)享有的份額，由“資本公積——其他資本公積”調(diào)整轉(zhuǎn)入當期“投資收益”107 978 109.55元;（4）轉(zhuǎn)換日交易性金融資產(chǎn)賬面價值與計稅基礎(chǔ)的差異，確認遞延所得稅負債和遞延所得稅費用134 079 210.07元，會計核算方法變更累計增加當期收益658 665 331.3元④（2019年報披露經(jīng)審計增加投資收益6.9462億元），董事辭職引起權(quán)益性投資重分類為投資方帶來巨額會計政策變更收益。

三、董事辭職的實質(zhì)原因

（一）投資方的業(yè)績壓力

投資方是中國物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)的代表企業(yè)，專注射頻識別技術(shù)與產(chǎn)品研發(fā)，屬于高新技術(shù)企業(yè)。本文選擇2015—2019年投資方公開披露的財務(wù)報告，其經(jīng)營利潤、投資收益、營業(yè)利潤皆歸屬于母公司股東凈利潤，繪制成利潤趨勢圖。經(jīng)營利潤反映投資方核心業(yè)務(wù)的盈利能力和市場競爭優(yōu)勢，用營業(yè)收入減去營業(yè)成本、稅金及附加、期間費用后的凈額來衡量。

圖1的業(yè)績趨勢表明：營業(yè)利潤與凈利潤趨勢線基本重合，說明公司營業(yè)外收支對凈利潤影響較小，表征核心業(yè)務(wù)的經(jīng)營利潤長期虧損（零值線下）、投資收益較好（零值線上），營業(yè)利潤呈年中虧、年末盈的盈虧交錯趨勢，投資收益則年中低、年末高與營業(yè)利潤保持同方向波動。2018年投資方營業(yè)利潤出現(xiàn)巨額虧損、投資收益卻出現(xiàn)異常增長，2019年兩者均異常增長。圖1的業(yè)績趨勢反映投資方的投資收益對營業(yè)利潤、凈利潤貢獻突出，且投資方歸屬于母公司凈利潤一直存在交錯扭虧為盈的業(yè)績趨勢。

（二）投資方的業(yè)績特征

為進一步分析投資收益對公司業(yè)績的影響程度和影響方式，選擇投資方2015—2019年的半年報、年報以及公司公告，計算出經(jīng)營毛利、經(jīng)營性利潤、投資收益、權(quán)益法投資收益及占比、投資收益貢獻率等業(yè)績信息（見表2）。經(jīng)營毛利反映投資方主（兼）營業(yè)務(wù)的盈利情況，由營業(yè)收入減去營業(yè)成本后的凈額表征，期間費用由管理費用、銷售費用和財務(wù)費用構(gòu)成。

如表2，公司期間費用高于經(jīng)營毛利，表征投資方核心業(yè)務(wù)的經(jīng)營利潤即經(jīng)常性損益長期虧損，投資收益的貢獻突出，業(yè)績特征表現(xiàn)為：

1.過度依賴投資收益彌補經(jīng)營性虧損

投資方的經(jīng)營利潤2015—2019年均為虧損狀態(tài)，其中：投資收益金額在2015—2017年期間均大于經(jīng)營性虧損，投資收益對營業(yè)利潤的貢獻率分別為3 586%、267%、688%，對凈利潤的貢獻率分別為543%、228%、2 723%，說明在經(jīng)營性業(yè)績持續(xù)虧損狀態(tài)下，投資收益成為投資方公司調(diào)節(jié)營業(yè)利潤、凈利潤的主要手段，投資收益成為掩蓋經(jīng)營性虧損的工具。

2.投資收益隨營業(yè)利潤盈虧呈規(guī)律性變動

公司年報與半年報中營業(yè)利潤（凈利潤）盈虧交錯，投資收益隨之升降起伏，而權(quán)益法核算的長期股權(quán)投資收益則反方向波動。權(quán)益法核算的長期股權(quán)投資收益占投資收益總額的比重在2015—2019年期間均超過50%（2016年為100%），且在2016—2019年期間呈現(xiàn)規(guī)律性波動，即分別由半年報的100%、96%、88%、53%下降到年報的36%、30%、2%、7%，同期投資收益總額分別增長794%、365%、6 338%、828%⑤，說明終止權(quán)益法核算的長期股權(quán)投資會導(dǎo)致投資收益逆勢增長，可能的原因是公司對權(quán)益法核算的長期股權(quán)投資進行處置，或者創(chuàng)造資產(chǎn)重分類條件進行會計政策變更，獲取長期股權(quán)投資的處置收益，或者因資產(chǎn)重分類導(dǎo)致會計政策變更獲取會計核算方法變更收益。

3.長期股權(quán)投資成為調(diào)節(jié)利潤的工具

當投資方核心業(yè)務(wù)虧損時，通過長期股權(quán)投資處置或重分類增加投資收益，達到增加營業(yè)利潤和凈利潤的目的。通過操縱權(quán)益法核算的長期股權(quán)投資重分類條件，設(shè)計《長期股權(quán)投資》準則的適用條件變更為《金融工具確認和計量》準則的適用條件，達到資產(chǎn)由“長期股權(quán)投資”重分類為“交易性金融資產(chǎn)或其他權(quán)益工具投資”，導(dǎo)致會計政策變更，進而“合規(guī)性”地確認會計核算方法變更收益，通過“投資收益”達到調(diào)節(jié)營業(yè)利潤和凈利潤的目的，投資方的長期股權(quán)投資，尤其是權(quán)益法核算的長期股權(quán)投資成為調(diào)節(jié)利潤的工具。

（三）董事辭職的實質(zhì)原因

1.投資方公司股票存在ST警示風(fēng)險

根據(jù)《股票上市規(guī)則》（2018修訂）中關(guān)于“最近兩個會計年度經(jīng)審計的凈利潤連續(xù)為負值”對股票交易實行退市警示，股票將被ST預(yù)警。辭職董事所在的投資方公司2018年經(jīng)審計的凈利潤虧損19 547萬元，如果2019年經(jīng)審計的凈利潤繼續(xù)虧損，公司股票將被ST預(yù)警。投資方在2018年財報對投資收益說明中提到“為改善公司財務(wù)狀況和業(yè)績表現(xiàn)”⑥，通過出售被投資方股份獲得投資收益7 396.08萬元、占凈利潤的41.31%， 2018年投資收益的特殊表現(xiàn)仍無法扭轉(zhuǎn)業(yè)績虧損。投資方2019年3季報披露“歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤”項目虧損1 507.77萬元，如果經(jīng)審計的2019年財報凈利潤繼續(xù)虧損，就會觸發(fā)退市預(yù)警條件，股票將被ST警示。因此，投資方2019年存在巨大的業(yè)績扭虧壓力。

2.董事辭職導(dǎo)致確認巨額投資收益

投資方在2018年經(jīng)審計的凈利潤已經(jīng)虧損，2019年核心業(yè)務(wù)繼續(xù)虧損的趨勢下，若2019年公司經(jīng)審計的凈利潤不能扭虧，其股票將被ST預(yù)警。投資方再次選擇利用投資收益調(diào)節(jié)營業(yè)利潤和凈利潤，通過減少權(quán)益法核算的長期股權(quán)投資獲取投資收益：一是全部或部分處置長期股權(quán)投資獲得處置收益或減持收益，二是對長期股權(quán)投資進行重分類，發(fā)生如表1“A→B/C”型交易或事項，創(chuàng)造喪失長期股權(quán)投資重大影響的實質(zhì)條件，將長期股權(quán)投資重分類為金融資產(chǎn)，獲取資產(chǎn)重分類收益。在2019年業(yè)績壓力的推動下，投資方為了確認投資收益，對權(quán)益法核算的長期股權(quán)投資進行一系列轉(zhuǎn)讓和重分類，包括：（1）減持被投資方股份（公告2019-031、043、125），減持股份獲得稅前投資收益約3 719.27萬元;（2）出讓全資子公司獲得投資收益14 192.13萬元（公告2019-077）;（3）投資方高管選擇2019年10月辭去被投資方的外部非獨立董事，喪失重大影響的判斷條件獲取會計政策變更收益79 274萬元，扣除終止權(quán)益法核算導(dǎo)致的投資收益減少6 360.7萬元，投資方2019年3季報增加投資收益71 485萬元。2019年報中剔除遞延所得稅費用的影響，董事辭職最終為投資方增加收益約6.59億元，審計認定增加投資收益6.9462億元⑦。

3.董事辭職的實質(zhì)是獲取會計政策變更收益

投資方利用《長期股權(quán)投資》《金融工具確認和計量》準則對權(quán)益性投資適用的會計政策差異，創(chuàng)造權(quán)益性投資由長期股權(quán)投資重分類為交易性金融資產(chǎn)的判斷條件，通過權(quán)益性投資的重分類獲取會計政策變更收益，確認巨額投資收益實現(xiàn)業(yè)績反轉(zhuǎn)，規(guī)避ST預(yù)警風(fēng)險。投資方高管辭去被投資公司外部非獨立董事的目的是操縱長期股權(quán)投資重大影響的判斷條件，通過形式上因個人原因辭去董事職務(wù)，實質(zhì)上喪失參與被投資方財務(wù)與經(jīng)營決策的表決權(quán)，構(gòu)造因重大影響喪失對權(quán)益法核算的長期股權(quán)投資進行重分類，其目的是將持有被投資方8.37%的權(quán)益性投資由“長期股權(quán)投資”重分類為“交易性金融資產(chǎn)”，獲取巨額會計政策變更收益。因此，投資方在面臨ST警示壓力下，為了扭轉(zhuǎn)業(yè)績連續(xù)虧損的趨勢，董事辭職成為改善投資方業(yè)績的操縱方式，利用《長期股權(quán)投資》《金融工具確認和計量》準則間的差異，進行會計政策變更且經(jīng)注冊會計師審計認定的增加投資收益6.9462億元，剔除對遞延所得稅負債和遞延所得稅費用的影響，2019年報累計增加收益6.59億元，成功實現(xiàn)業(yè)績反轉(zhuǎn)和規(guī)避股票被ST警示的風(fēng)險。

四、規(guī)避利用會計政策變更操縱利潤的措施

投資方利用高管辭去被投資方的外部非獨立董事職務(wù)，達到將權(quán)益性投資由具有重大影響的長期股權(quán)投資轉(zhuǎn)換為交易性金融資產(chǎn)的目的，利用《長期股權(quán)按投資》《金融工具確認和計量》準則對權(quán)益性投資適用的會計政策差異，創(chuàng)造權(quán)益性投資的重分類條件，通過確認巨額投資收益實現(xiàn)業(yè)績反轉(zhuǎn)，規(guī)避退市風(fēng)險。這種利用會計準則之間的差異或漏洞，在準則范圍內(nèi)創(chuàng)造權(quán)益性投資重分類條件，通過會計政策變更獲取巨額投資收益的行為，成為核心業(yè)務(wù)虧損類上市公司操縱盈余的新型方式。為了維護資本市場健康發(fā)展，提高信息透明度和規(guī)避上市公司處心積慮的操縱行為，需要各方協(xié)同監(jiān)管、識別上市公司的各種操縱行為。

（一）增加核心業(yè)務(wù)利潤指標的披露

董事辭職帶來巨額投資收益，表面上營業(yè)利潤和凈利潤實現(xiàn)了扭虧為盈，實質(zhì)上公司的經(jīng)營業(yè)績和管理能力沒有得到改善，這種會計信息不能反映公司的真實業(yè)績，容易誤導(dǎo)投資者理性決策。高質(zhì)量的會計信息具有鑒別功能[8]，有助于識別高管的行為動機，是企業(yè)資源配置效率和社會財富分配效率的重要依據(jù)。魏濤等[9]發(fā)現(xiàn)無論是虧損還是盈利的上市公司都倚重非經(jīng)常性損益進行盈余管理，董事辭職實質(zhì)上是利用投資收益達到盈余操縱的目的。依據(jù)《企業(yè)會計準則》披露的會計信息具有價值相關(guān)性，對資本市場具有價值解釋能力[10]。《企業(yè)會計準則》（2006）之前，投資收益的披露方式在營業(yè)利潤之后，投資收益不影響營業(yè)利潤，與國際會計準則實質(zhì)趨同后，投資收益成為營業(yè)利潤的重要組成部分?，F(xiàn)行利潤表中營業(yè)利潤包括經(jīng)常性損益和非經(jīng)常性損益，經(jīng)常性損益反映企業(yè)的核心利潤，非經(jīng)常性損益涵蓋投資收益、公允價值變動損益、資產(chǎn)處置收益等項目?，F(xiàn)行利潤表中營業(yè)利潤不代表企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績，大量非經(jīng)常性損益的出現(xiàn)導(dǎo)致營業(yè)利潤的決策有用性日益下降。

為了規(guī)避核心業(yè)務(wù)虧損類上市公司利用非經(jīng)常性損益項目實施處心積慮的操縱行為，如董事辭職案例中通過操縱長期股權(quán)投資重大影響的喪失條件，確認巨額投資收益達到提高營業(yè)利潤的目的，建議調(diào)整現(xiàn)行利潤表中營業(yè)利潤的構(gòu)成內(nèi)容，將營業(yè)利潤分解為核心業(yè)務(wù)利潤、投資利潤和籌資利潤，排除投資活動、籌資活動相關(guān)損益對核心業(yè)務(wù)利潤的影響，核心業(yè)務(wù)利潤由企業(yè)經(jīng)營活動利潤構(gòu)成。要求上市公司披露核心業(yè)務(wù)利潤，即使出現(xiàn)董事辭職獲取巨額投資收益的行為，也無法調(diào)節(jié)核心業(yè)務(wù)利潤指標。增加核心業(yè)務(wù)利潤信息披露，有助于投資者評價企業(yè)的內(nèi)生性增長、經(jīng)常性損益情況，做出理性的投資決策。

（二）發(fā)布企業(yè)會計準則應(yīng)用指引和操作指南

《企業(yè)會計準則》過度原則導(dǎo)向[11]，為上市公司財務(wù)造假提供了巨大的操縱空間[1]。為了規(guī)避業(yè)績預(yù)警風(fēng)險和退市風(fēng)險，核心業(yè)務(wù)連續(xù)虧損類上市公司具有強烈的動機通過非經(jīng)常性損益項目操縱營業(yè)利潤和凈利潤，掩蓋真實業(yè)績虧損的事實。過度原則導(dǎo)向的企業(yè)會計準則對交易或事項的確認存在會計政策選擇差異，如持股比例沒有達到重大影響的權(quán)益性投資，從持股比例的形式上不能歸屬于長期股權(quán)投資，若投資方對被投資方委派外部非獨立董事，參與被投資方的權(quán)力機構(gòu)表決，實質(zhì)上對被投資方的財務(wù)與經(jīng)營政策制定具有重大影響，根據(jù)“實質(zhì)重于形式”的原則對持股比例低于20%的權(quán)益性投資選擇長期股權(quán)投資進行核算。若投資方?jīng)]有委派董事，則視為不具有重大影響的權(quán)益性投資，作為金融資產(chǎn)核算。同樣的權(quán)益性投資，投資方是否外派董事成為遵循不同會計準則的重要考量因素，依據(jù)不同的會計準則對會計利潤產(chǎn)生重大影響。這種會計準則之間的差異或漏洞，為核心業(yè)務(wù)虧損類上市公司盈余操縱提供了選擇空間和機會，過度原則導(dǎo)向的會計準則缺少系統(tǒng)化的應(yīng)用指引和操作指南，給上市公司設(shè)計資產(chǎn)重分類條件實施盈余操縱提供了辯解的合規(guī)性理由，也是我國資本市場上財務(wù)造假屢禁不止的原因。

財政部會計準則委員會圍繞《企業(yè)會計準則》發(fā)布了13號企業(yè)會計準則解釋，對會計政策選擇或調(diào)整進行了一定程度的解釋和說明，但過度原則導(dǎo)向的會計準則和解釋仍無法滿足日益復(fù)雜的交易或事項確認要求。為了規(guī)避監(jiān)管，有些上市公司利用會計準則之間的差異處心積慮地設(shè)計會計準則選擇的判斷條件，通過復(fù)雜交易或事項，選擇對自己有利的會計政策。復(fù)雜交易或事項的會計處理依據(jù)和指引日益模糊，建議在企業(yè)會計準則原則導(dǎo)向的基礎(chǔ)上，對存在差異或漏洞、運用會計判斷或會計估計的會計準則輔助以更多的應(yīng)用指引和操作指南，如權(quán)益性投資重分類的實質(zhì)判斷條件、資產(chǎn)重分類損益的確認與計量、會計政策變更損益的披露方式等給予指引和指導(dǎo)，壓縮會計準則差異的操縱空間。

（三）加大交易所的持續(xù)追蹤問詢力度

上海證券交易所對華儀電氣虛假信息披露，采用反復(fù)發(fā)監(jiān)管工作函進行追蹤問詢，要求華儀電氣對歷次問詢事項與歷次回復(fù)內(nèi)容的一致性、合理性進行詳細說明，華儀電氣在重復(fù)問詢、持續(xù)問詢壓力下回復(fù)內(nèi)容自相矛盾，自曝20億元的財務(wù)黑洞⑧。上海交易所通過持續(xù)追蹤問詢制度揭露華儀電氣虛假信息披露的成功案例，值得監(jiān)管機構(gòu)學(xué)習(xí)和推廣。監(jiān)管機構(gòu)問詢函是以政府為主體要求上市公司對一些操縱行為、誤導(dǎo)投資者的不合理行為加以解釋，為資本市場提供增量信息。交易所問詢函“以披露促合規(guī)”的事中事后監(jiān)管制度，具有較強的獨立性、專業(yè)性和權(quán)威性，其監(jiān)管效果和經(jīng)濟后果也得到理論界的肯定，如交易所問詢函制度不僅可以緩解信息不對稱程度[12]，還可以提高年報的披露質(zhì)量[13]。對上市公司的重大交易或事項，通過問詢函方式可以促使上市公司披露增量信息，讓投資者了解企業(yè)內(nèi)部人的行為動機，增加內(nèi)部人操縱業(yè)績的難度。對利潤表中的營業(yè)利潤、凈利潤與實際經(jīng)營狀況長期背離、嚴重偏離的上市公司，監(jiān)管機構(gòu)應(yīng)將其納入長期監(jiān)管的范圍，給予持續(xù)的重點關(guān)注。對核心業(yè)務(wù)虧損類上市公司，借助投資收益、資產(chǎn)處置收益等非經(jīng)常性損益操縱行為，建議監(jiān)管部門采用“穿透式”的持續(xù)追蹤問詢方式，通過“重復(fù)問詢”“持續(xù)追蹤”等方式要求被重點關(guān)注的上市公司對引起業(yè)績變化的會計政策變更進行詳細的說明，還要求其對過去的類似操作、未來可能的類似操作以及業(yè)績影響進行詳細說明，除了促使公司披露更多的增量信息和前瞻信息之外，還可能會使上市公司自爆問題、戳穿自己編織的謊言。