時偉謙

摘要：本文首先探討了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的含義、特征及成因，其次闡述了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防控的原則和作用，再次，詳細(xì)闡述財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范程序，包含風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)、風(fēng)險(xiǎn)識別、風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)與評價、風(fēng)險(xiǎn)決策、風(fēng)險(xiǎn)處理五個步驟，最后對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防控的技術(shù)進(jìn)行了總結(jié)。

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范;財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn);防范程序

引言

企業(yè)自從成立之日起就處于各種風(fēng)險(xiǎn)之中，在世界經(jīng)濟(jì)全球化的浪潮中，企業(yè)面對更加跌宕起伏的資金市場和急劇變化的外部環(huán)境，企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)既復(fù)雜又多樣。針對企業(yè)面臨的各種各樣的風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)需要在經(jīng)營過程中實(shí)施全面風(fēng)險(xiǎn)管理。

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)作為企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的重要部分，貫穿于企業(yè)經(jīng)營的整個過程，對企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行防范成為企業(yè)必須面對的管理要求。

一、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的含義特征及成因

（一）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)含義

企業(yè)財(cái)務(wù)活動是一個系統(tǒng)工程，企業(yè)的經(jīng)營運(yùn)作結(jié)果會體現(xiàn)在企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況中、反映在財(cái)務(wù)指標(biāo)上。因此，我們把財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)定義為：企業(yè)在財(cái)務(wù)活動的過程中，由于各種難以無法預(yù)料、控制的因素，使企業(yè)實(shí)際收益與預(yù)期收益發(fā)生偏離的不確定性。

（二）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特征

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有一定的特殊性，通過分析調(diào)查，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特征主要表現(xiàn)為：一是客觀性。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，不會以人的意志而轉(zhuǎn)移的，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可控制在一定范圍之內(nèi)，但無法將其降低為零;二是不確定性。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)與諸多因素有關(guān)，因此財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生存在較大的不確定性，難以通過有效的措施遏制。三是可控性。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是可控的，可以在掌握其發(fā)生規(guī)律的前提下進(jìn)行有意識的控制。四是全面性。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)在企業(yè)所有經(jīng)營環(huán)節(jié)都會存在，涵蓋企業(yè)的所有業(yè)務(wù)體系中。五是兩面性。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的存在于企業(yè)的經(jīng)營活動，因此相對而言企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)極有可能為企業(yè)獲取利益的因素，也具有損失的可能。

（三）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因

1.外部因素

企業(yè)的外部因素包括外部的自然環(huán)境、政治法律環(huán)境、經(jīng)濟(jì)環(huán)境。這些因素是相互影響相互聯(lián)系的，任何因素都會影響到企業(yè)的財(cái)務(wù)活動，例如當(dāng)國家法律制度相對完善，企業(yè)的市場競爭就會趨于合理，市場行為就會有健全的法律約束，企業(yè)的經(jīng)營就會處在良好的環(huán)境下，有效地避免了惡性競爭或者營商環(huán)境差而導(dǎo)致的人為干預(yù)企業(yè)行為的現(xiàn)象。因此良好的市場環(huán)境、健全的法律制度既能為企業(yè)提供有效的籌資渠道和有利的投資項(xiàng)目，又能使違反公共財(cái)務(wù)規(guī)則的企業(yè)在外部因素的影響下遭受損失甚至被淘汰

出局。

2.內(nèi)部環(huán)境

導(dǎo)致企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)部環(huán)境主要有：

（1）所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)的分離。由于所有權(quán)與經(jīng)營的分離，使經(jīng)營者和所有者利益目標(biāo)不一致導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生。

（2）企業(yè)管理人員素質(zhì)的高低。管理人員素質(zhì)較低、缺乏道德觀念、風(fēng)險(xiǎn)意識淡薄、處理突發(fā)危機(jī)經(jīng)驗(yàn)不足，將會使企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)加大。

（3）財(cái)務(wù)制度的完善與否。健全的財(cái)務(wù)制度是規(guī)范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵，如果企業(yè)的財(cái)務(wù)制度相對完善，那么企業(yè)的所有活動都會有序開展，從而有助于降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。如果企業(yè)財(cái)務(wù)制度不健全那么企業(yè)的自我風(fēng)險(xiǎn)防范能力就弱，制約企業(yè)的發(fā)展。

（4）企業(yè)生命周期的不同發(fā)展階段。萌芽期的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較大，成熟期的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)則較小。

二、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范的原則和作用

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范是指企業(yè)為應(yīng)對和改變所面臨的各種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況而事先采取的一系列管理措施和行為。

（一）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范的原則

借鑒風(fēng)險(xiǎn)管理原則和風(fēng)險(xiǎn)管理建議、并結(jié)合財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特征，提出財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的原則。

（1）與戰(zhàn)略目標(biāo)相互融合。

（2）適度承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。

（3）風(fēng)險(xiǎn)與效益匹配。

依據(jù)風(fēng)險(xiǎn)防范的原則，從減少損失的角度應(yīng)考慮控制目標(biāo)，從增加收益的角度應(yīng)考慮保值目標(biāo)，從而以最低的成本實(shí)現(xiàn)最大的安全保障。

（二）風(fēng)險(xiǎn)防范的作用

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)直接關(guān)系企業(yè)的生存發(fā)展，既然財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，企業(yè)就應(yīng)該面對風(fēng)險(xiǎn)。進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范對企業(yè)有重要的意義。

1.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范，有助于提高企業(yè)及整個社會資源配置效率

企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況不僅影響企業(yè)自身的運(yùn)行，也形成了整個社會的整體財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況。

2.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范，有利于穩(wěn)定企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營及財(cái)務(wù)活動

企業(yè)出現(xiàn)財(cái)務(wù)困境和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)時，生產(chǎn)經(jīng)營都會產(chǎn)生動蕩，因此積極、主動對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制與防范，有助于企業(yè)創(chuàng)造一個相對穩(wěn)定的生產(chǎn)經(jīng)營環(huán)境。

3.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范有利于降低企業(yè)的財(cái)務(wù)危機(jī)成本

在某些情況下，如果企業(yè)對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理不當(dāng)，不能采取有效措施及時扭轉(zhuǎn)不利情況，就有可能導(dǎo)致破產(chǎn)或被兼并重組，付出高昂而沉痛的代價。

4.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范有助于增加股東財(cái)富

有效的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范可以降低投資風(fēng)險(xiǎn)，減少經(jīng)營意外風(fēng)險(xiǎn)損失，降低企業(yè)的危機(jī)成本、實(shí)現(xiàn)股東價值最大化。

三、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范的基本程序

財(cái)務(wù)管理的內(nèi)在聯(lián)系和運(yùn)行規(guī)則，決定了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的基本程序，包括風(fēng)險(xiǎn)防范目標(biāo)、風(fēng)險(xiǎn)識別、風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)與評價、風(fēng)險(xiǎn)決策、風(fēng)險(xiǎn)處理五個基本步驟。

（一）確定財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范目標(biāo)

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范目標(biāo)就是企業(yè)通過一定的舉措等將要達(dá)到的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)方面目標(biāo)，目標(biāo)的確定對整個財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范工作起著決定性的作用?；谛聲?jì)制度的實(shí)施，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范目標(biāo)為：根據(jù)企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略確定財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范目標(biāo)，將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范納入企業(yè)戰(zhàn)略體系中;企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范目標(biāo)必須要具有差異性與階段性;企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防控目標(biāo)應(yīng)具有明確性;企業(yè)應(yīng)處理好成本效益的關(guān)系。

在此基礎(chǔ)上根據(jù)實(shí)際情況，制定具體的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范目標(biāo)。

（二）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識別

財(cái)務(wù)識別是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范的關(guān)鍵步驟，其主要是通過運(yùn)用各種方法，客觀的剖析企業(yè)所面臨的各種潛在風(fēng)險(xiǎn)或者風(fēng)險(xiǎn)因素。對風(fēng)險(xiǎn)防范者來說，就是要識別在一定的市場、法律和政治、經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，企業(yè)在財(cái)務(wù)、生產(chǎn)經(jīng)營方面面臨的所有潛在風(fēng)險(xiǎn)，以及辨別造成各種潛在損失的來源。在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識別的過程中企業(yè)必須要立足于自身發(fā)展的現(xiàn)狀，尤其是要客觀的對企業(yè)內(nèi)外原始信息進(jìn)行深入的調(diào)查，根據(jù)各種信息的反饋，對企業(yè)經(jīng)營管理過程中可能會出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行準(zhǔn)確的分析，以此明確企業(yè)財(cái)務(wù)活動將會以何種狀態(tài)發(fā)展。由于風(fēng)險(xiǎn)貫穿于企業(yè)的整個過程，因此風(fēng)險(xiǎn)識別也是貫穿于企業(yè)整個經(jīng)營管理過程中。

企業(yè)經(jīng)營活動所面臨的競爭因素比較多，對應(yīng)導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的因素錯綜復(fù)雜，因此在識別財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的過程中需要采取定性分析的方式。定性分析的方法首先采用所謂的“環(huán)境分析法”，即通過對各種客觀的經(jīng)營管理材料（如統(tǒng)計(jì)、會計(jì)、計(jì)劃總結(jié)等）和風(fēng)險(xiǎn)事故記錄進(jìn)行分析、歸納和整理，然后采用“類推比較法”，即通過感性認(rèn)識和歷史經(jīng)驗(yàn)來判斷，從而對風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識別。

（三）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)與評價

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的估計(jì)與評價是在風(fēng)險(xiǎn)識別的基礎(chǔ)上，對即將出現(xiàn)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可能會對企業(yè)造成的經(jīng)濟(jì)損失進(jìn)行計(jì)算與評估，并且客觀的總結(jié)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性和破壞程度的過程。在實(shí)踐中由于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)與評價過程比較復(fù)雜，需要相關(guān)人員具有專業(yè)的知識體系，因此企業(yè)在進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評估與評價時必須要考慮到本企業(yè)的人力資源特征，如果企業(yè)的財(cái)務(wù)人員不具備綜合性的知識可以采取外包的方式實(shí)施。

準(zhǔn)確的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)與評價是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范的核心，只有及時準(zhǔn)確的評估出財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可能會造成的影響，才能便于企業(yè)財(cái)務(wù)制定出針對性的防范舉措。根據(jù)調(diào)查在實(shí)踐中影響企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的因素比較多，而且影響因素之間沒有必然的聯(lián)系性與確定性，但是企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)事件服從大數(shù)定律和其他類型的數(shù)學(xué)分布。因此，在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)與評價上我們可以采取數(shù)學(xué)模型的方法對各類財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行量化處理，通過量化處理的結(jié)果總結(jié)出企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)事件的發(fā)生概率，進(jìn)而制定出相應(yīng)的防范舉措，并且按照相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)評價標(biāo)準(zhǔn)，確定企業(yè)安全等級，確定是否需要實(shí)施相應(yīng)的安全控制舉措。

（四）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)決策

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)決策建立在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)和評價的基礎(chǔ)上，企業(yè)通過對內(nèi)外環(huán)境綜合分析，按照財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)和評價的結(jié)果，制定出應(yīng)對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制策略的決策。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)決策的最終目的是建立可行的財(cái)務(wù)方案，因此在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)決策上企業(yè)不要局限在采取單一的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范技術(shù)或者方法，而是要采取多元化的決策方案，同時在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)決策實(shí)施的過程中也需要及時根據(jù)財(cái)務(wù)經(jīng)營活動的變化而調(diào)整財(cái)務(wù)應(yīng)對方案。

（五）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)處理

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)處理是在經(jīng)過對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)因素的綜合考慮后，針對企業(yè)所處的環(huán)境對企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營活動進(jìn)行調(diào)整，以此將風(fēng)險(xiǎn)因素偏高的決策項(xiàng)目進(jìn)行調(diào)整，達(dá)到最小化的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)應(yīng)以重大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、重大財(cái)務(wù)事件、重大財(cái)務(wù)決策、重要財(cái)務(wù)流程為重點(diǎn)，對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)目標(biāo)識別、估計(jì)、評價、決策處理的實(shí)施情況進(jìn)行監(jiān)督。在此過程中，風(fēng)險(xiǎn)防范的效果取決于能否以最小的風(fēng)險(xiǎn)成本獲得最大的安全保障，企業(yè)在不斷地修正動態(tài)過程中，實(shí)現(xiàn)對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的有效管理。企業(yè)在財(cái)務(wù)改進(jìn)的過程中需要利用相關(guān)的指數(shù)及時對風(fēng)險(xiǎn)改進(jìn)方案進(jìn)行評估回訪考評，并對企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理過程進(jìn)行系統(tǒng)、客觀的分析檢查總結(jié)評價。

四、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制技術(shù)

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制技術(shù)多樣，結(jié)合實(shí)踐調(diào)查目前財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制技術(shù)體系主要包括以下方面：

（一）多元化控制法

主要是針對企業(yè)經(jīng)營決策的單一性而言的，在經(jīng)濟(jì)新常態(tài)環(huán)境下企業(yè)可以通過多種經(jīng)營的方式分散企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。一般包括產(chǎn)品生產(chǎn)的多元化、對外投資的多元化、結(jié)算的多元化。

（二）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移法

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移法是在遵循法律法規(guī)的基礎(chǔ)上，通過制定合同的方式將可能產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移到本企業(yè)以外的人或者組織上，以此減少自身損失。它是外貿(mào)交易常用的方式，必須要建立在一定的保險(xiǎn)費(fèi)或者利息支付的基礎(chǔ)上存在，也就是企業(yè)需要支付一定的經(jīng)濟(jì)利益，但是相比獨(dú)自承擔(dān)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)而言其所付出的代價要小。風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的主要措施有：投保、外包、聯(lián)營、互保等。

（三）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防法

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防法是為了避免企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，企業(yè)采取積極的防御性措施，以此規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。風(fēng)險(xiǎn)管理者覺察到了風(fēng)險(xiǎn)的存在，估計(jì)到了該風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)計(jì)損失，采取措施儲備資源加以彌補(bǔ)。主要包括：建立準(zhǔn)備金、簽訂保護(hù)協(xié)約、用期權(quán)方式交易等方式。

（四）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)回避法

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)回避法是企業(yè)通過對多個投資方案的選擇，選擇最有利于自身經(jīng)濟(jì)利益的方案。例如當(dāng)企業(yè)做某項(xiàng)決策時，如果項(xiàng)目所帶來的財(cái)務(wù)損失可能會超過企業(yè)收益，企業(yè)則會采取回避的方式處理。一般此種風(fēng)險(xiǎn)控制方式主要適應(yīng)于在新產(chǎn)品開發(fā)測試階段，例如當(dāng)產(chǎn)品的測試不理想或者市場中已有相應(yīng)的產(chǎn)品時，為了降低損失企業(yè)會采取終止的方式處理。

（五）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)降低法

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)降低法是企業(yè)所實(shí)施的經(jīng)營活動存在過高的風(fēng)險(xiǎn)時，企業(yè)就會相應(yīng)地減少此類資產(chǎn)份額，從而達(dá)到減少財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生概率的效果。

陷入經(jīng)營危機(jī)的企業(yè)，幾乎毫不例外的都是以出現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)為征兆。企業(yè)要生存，就得建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，將財(cái)務(wù)危機(jī)發(fā)生的可能性事先向企業(yè)發(fā)出警報(bào)，保障企業(yè)的財(cái)務(wù)管理處于可靠、可控狀態(tài)。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防范得當(dāng)，不但能夠獲取經(jīng)濟(jì)上超乎同類型的效益，還能在其間以風(fēng)險(xiǎn)防范意識激勵完善企業(yè)各項(xiàng)機(jī)制。因此，企業(yè)應(yīng)建立正確的風(fēng)險(xiǎn)觀，積極主動的識別、估計(jì)、評價財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，并做出適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)防范決策，這將是企業(yè)成功的必要

保障。

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