黃敏姝

摘要：互聯(lián)網(wǎng)金融的飛速發(fā)展，為我國(guó)小微企業(yè)融資提供了全新渠道，本文先對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融與小微企業(yè)融資模式創(chuàng)新的現(xiàn)實(shí)意義與優(yōu)勢(shì)進(jìn)行了簡(jiǎn)要分析，然后以融資雙方要求為標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融與微小企業(yè)的創(chuàng)新融資模式做出詳細(xì)研究。

關(guān)鍵詞：融資模式? 小微企業(yè)? 互聯(lián)網(wǎng)金融

現(xiàn)階段，我國(guó)微小企業(yè)普遍面臨著融資難的問(wèn)題，由于微小企業(yè)具有企業(yè)規(guī)模小、管理不規(guī)范、信息統(tǒng)計(jì)不標(biāo)準(zhǔn)等問(wèn)題，導(dǎo)致外界很難直觀、清晰的觀察微小企業(yè)實(shí)際生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況，使微小企業(yè)獲得外部資金支持的渠道少、難度大，此外，微小企業(yè)一旦出現(xiàn)資金缺口，大多采用內(nèi)部融資的方式解決?？偠灾?，目前微小企業(yè)融資過(guò)程中存在極大難度，形勢(shì)嚴(yán)峻。

一、微小企業(yè)融資相關(guān)概述

（一）融資環(huán)境

從融資環(huán)境來(lái)看，現(xiàn)階段我國(guó)金融服務(wù)的不對(duì)稱(chēng)性，對(duì)于小微企業(yè)發(fā)展產(chǎn)生了嚴(yán)重制約。自改革開(kāi)放以來(lái)，我國(guó)經(jīng)濟(jì)得到了迅猛發(fā)展，但在金融服務(wù)方面的發(fā)展卻并不平衡，大型國(guó)有機(jī)構(gòu)、高端人群的影響力和規(guī)模越大，獲得的金融服務(wù)和融資渠道也會(huì)隨之增加。這種現(xiàn)象讓一些處于發(fā)展初期、默默無(wú)聞的小微企業(yè)難以獲得充分的資金支持，從而導(dǎo)致其長(zhǎng)期發(fā)展戰(zhàn)略無(wú)法實(shí)現(xiàn)。不僅如此，不健全的信用制度也是導(dǎo)致小微融資難的重要因素之一。

（二）小微企業(yè)自身

目前，大多數(shù)小微企業(yè)都是采用家族式的管理模式，因此會(huì)出現(xiàn)管理水平不高、制度不完善等問(wèn)題，從而無(wú)法得到銀行等金融服務(wù)機(jī)構(gòu)的充分信任。此外，小微企業(yè)基本是由個(gè)體工商戶建立的，易出現(xiàn)短期內(nèi)資金流動(dòng)大，但缺乏長(zhǎng)期目標(biāo)的問(wèn)題，同時(shí)企業(yè)能夠提供的抵押資產(chǎn)和抵押物都比較少，甚至還會(huì)出現(xiàn)無(wú)法提供抵押物的情況發(fā)生，導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)放貸困難，這也是限制小微企業(yè)融資的一個(gè)重要原因。

二、融資模式創(chuàng)新使國(guó)家政策扶持和策略需求的雙重推動(dòng)

首先，通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)金融的服務(wù)支撐，可促進(jìn)小微企業(yè)可持續(xù)性發(fā)現(xiàn)，其次，圍繞小微企業(yè)的豐富需求，能有效實(shí)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)方式創(chuàng)新;小微企業(yè)融資模式與互聯(lián)網(wǎng)金融相結(jié)合，是實(shí)現(xiàn)互利共贏的重要戰(zhàn)略渠道，小微企業(yè)是推動(dòng)我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要?jiǎng)恿?，可起到促進(jìn)創(chuàng)新、穩(wěn)定增長(zhǎng)、滿足人民群眾需要、繁榮市場(chǎng)的重要作用。為了促進(jìn)穩(wěn)定就業(yè)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，應(yīng)加強(qiáng)對(duì)微小企業(yè)的金融服務(wù)，全力支持威脅企業(yè)良性、可持續(xù)發(fā)展，對(duì)于我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展具有重要戰(zhàn)略意義[1]。

在新形勢(shì)背景下，小微企業(yè)及互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展一直是國(guó)家政策重點(diǎn)扶持的對(duì)象，說(shuō)明互聯(lián)網(wǎng)金融可有效解決小微企業(yè)融資難的問(wèn)題，因此對(duì)網(wǎng)絡(luò)金融支持小微企業(yè)發(fā)展提供了充分的政策支持，要求在風(fēng)險(xiǎn)可控的情況下，使小微企業(yè)增量不低于去年同期、貸款增速不低于其他貸款平均值，為了達(dá)到這一目標(biāo)，應(yīng)合理利用互聯(lián)網(wǎng)新技術(shù)，對(duì)網(wǎng)絡(luò)金融服務(wù)模式做出創(chuàng)新、改革，實(shí)現(xiàn)對(duì)小微企業(yè)個(gè)性化網(wǎng)絡(luò)金融服務(wù)。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融與微小企業(yè)融資的合作優(yōu)勢(shì)

制約小微企業(yè)發(fā)展與生存的根本原因就是企業(yè)融資難，近年來(lái)，小微企業(yè)負(fù)債經(jīng)營(yíng)比例急速上升，但融資難度卻不斷上升，具體表現(xiàn)為資金需求量大、需求急、周期短等特征。小微企業(yè)規(guī)模小、財(cái)務(wù)制度不完善、可抵押資產(chǎn)比例低等問(wèn)題，是限制小微企業(yè)融資的內(nèi)部因素，外部因素則變現(xiàn)為融資市場(chǎng)欠發(fā)達(dá)、信貸配給低、信息不對(duì)稱(chēng)等。融資額度低、融資門(mén)檻高、融資渠道窄是現(xiàn)階段小微企業(yè)融資出現(xiàn)的普遍問(wèn)題。

互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)資本市場(chǎng)融資、商業(yè)銀行間接融資等模式相比，具有更強(qiáng)的針對(duì)性、便捷性、普惠性，已經(jīng)成為了解決小微企業(yè)融資難的重要措施。拓寬了小微企業(yè)的融資渠道，使小微企業(yè)融資模式的到了創(chuàng)新與完善。同時(shí)，面對(duì)小微企業(yè)的多元化需求，互聯(lián)網(wǎng)金融融資從客戶差異性著手，深入追蹤客戶滿意度，為客戶提供定制化方案，將自主選擇權(quán)交給小微企業(yè)，讓企業(yè)選擇符合自己融資需求的產(chǎn)品。最后，互聯(lián)網(wǎng)金融具有獲貸成本低、審批流程簡(jiǎn)、放款速度快、產(chǎn)品類(lèi)型多等優(yōu)勢(shì)，可有快速解決小微企業(yè)財(cái)務(wù)困難，促進(jìn)小微企業(yè)良持續(xù)發(fā)展[2]。

四、互聯(lián)網(wǎng)金融與微小企業(yè)融資的模式創(chuàng)新

小微企業(yè)傳統(tǒng)融資渠道可分為間接融資和直接融資兩種渠道，間接融資渠道主要為民間借貸、實(shí)體金融機(jī)構(gòu)借貸、供應(yīng)商臨時(shí)賒賬、小額貸款公司及親友借貸等方式;直接借貸則包括資產(chǎn)證券化、風(fēng)險(xiǎn)投資、債權(quán)股權(quán)融資等。由于直接借貸方式門(mén)檻較高、難度較大，現(xiàn)階段微小企業(yè)大多采用間接融資渠道。

目前，互聯(lián)網(wǎng)金融模式主要包括：大數(shù)據(jù)金融、信息化金融機(jī)構(gòu)、眾籌融資、P2P貸款、互聯(lián)網(wǎng)金融門(mén)戶、供應(yīng)鏈金融模式等。從融資雙方供求關(guān)系角度，可將互聯(lián)網(wǎng)金融與小微企業(yè)融資分為以下四種模式[3]。

（一）點(diǎn)對(duì)點(diǎn)融資模式

這種融資模式是通過(guò)第三方網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)尋求能夠滿足其融資需求并具有相應(yīng)貸款能力的一個(gè)或多個(gè)貸款方，以此實(shí)現(xiàn)階段雙方資金匹配的融資模式，主要優(yōu)勢(shì)為交易成本低、風(fēng)險(xiǎn)可控，同時(shí)，由于互聯(lián)網(wǎng)本身具有傳播速度快、涉及面廣、用戶聚集多等特點(diǎn)，可有效增強(qiáng)小微企業(yè)與貸款方的信息透明度和對(duì)稱(chēng)性。點(diǎn)對(duì)點(diǎn)融資模式可幫助小微企業(yè)選擇有利于自己的利率，最大限度控制交易成本，此外，多個(gè)貸款方對(duì)融資款共同出借，也會(huì)使貸款方承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)得到降低[4]。

（二）基于大數(shù)據(jù)的小額貸款模式

大數(shù)據(jù)背景下小額貸款融資模式（以“阿里巴巴”為代表）是指電商設(shè)立的小額貸款公司，經(jīng)過(guò)融資貸款審核后，對(duì)小微企業(yè)開(kāi)展融資服務(wù)，以此滿足小微企業(yè)的融資需求。特點(diǎn)在于貸款靈活、資金周轉(zhuǎn)快、融資門(mén)檻低，在小微企業(yè)融資過(guò)程中，可實(shí)現(xiàn)流程網(wǎng)絡(luò)化、系統(tǒng)化。

首先，小微企業(yè)向小額貸款公司提出貸款申請(qǐng)后，貸款公司會(huì)對(duì)小微企業(yè)的還貸能力做出嚴(yán)格審查，通過(guò)在線視頻資信調(diào)查、網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)模型等方式，多方面、多角度交叉檢驗(yàn)小微企業(yè)第三方認(rèn)證數(shù)據(jù)及商務(wù)經(jīng)營(yíng)情況，同時(shí)考查小微企業(yè)的真實(shí)財(cái)務(wù)狀況，評(píng)估其還貸能力;其次，為了控制貸款風(fēng)險(xiǎn)，貸后小額貸款公司會(huì)采用電子商務(wù)平臺(tái)監(jiān)控等方式，將小微公司的行為數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)換為信用度評(píng)價(jià)，密切監(jiān)控小微企業(yè)的交易狀況、財(cái)務(wù)情況、先進(jìn)流及經(jīng)營(yíng)行為，最大限度降低貸款風(fēng)險(xiǎn)[5]。