余磊

摘 要 近幾年，我國正處于經(jīng)濟轉(zhuǎn)型期，大力推進供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革。融資租賃行業(yè)的發(fā)展正是經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級中的重要布局，特別是一些中小型融資租賃企業(yè)的冒起，使我國租賃行業(yè)進入了以幾何級數(shù)增長的時期。筆者從事于國內(nèi)一家中小型融資租賃企業(yè)，分析一些適合于中小型融資租賃企業(yè)的財務(wù)。以理論結(jié)合企業(yè)實務(wù)的方式明確企業(yè)財務(wù)分析工作的內(nèi)容，以及如何為企業(yè)經(jīng)營決策提供參考，并且針對問題提出一些改進的策略和方法，以不斷提高企業(yè)財務(wù)分析的質(zhì)量和水平。

關(guān)鍵詞 中小融資租賃企業(yè) 財務(wù)分析 作用

一、財務(wù)分析的內(nèi)容

財務(wù)分析是對企業(yè)一定時期內(nèi)的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果進行梳理、分析和總結(jié)，然后預(yù)測企業(yè)未來經(jīng)營狀況，從而給企業(yè)經(jīng)營決策提供參考。中小融資租賃企業(yè)的財務(wù)分析最主要的內(nèi)容有以下幾點：

（一）企業(yè)現(xiàn)金流的分析

通俗地講，企業(yè)現(xiàn)金流的分析就是企業(yè)資金運營的分析，包括投資用的資金和融資用的資金。中小融資企業(yè)應(yīng)該根據(jù)自身的業(yè)務(wù)模式和發(fā)展戰(zhàn)略，對現(xiàn)金流進行分析。為了能及時有效地獲取資金運營的信息，企業(yè)首先要推進資金運營管理的信息化建設(shè);然后把財務(wù)預(yù)算里的資金預(yù)算與當(dāng)前市場環(huán)境、國家的經(jīng)濟政策等因素相結(jié)合。這樣才能對投融資目標和額度作出合理的判斷決策，從而提高資金使用效率，增強安全性，避免企業(yè)的現(xiàn)金流產(chǎn)生風(fēng)險。

（二）財稅政策的分析

財稅政策的分析是指對財政部和國家稅務(wù)總局頒布的最新政策和法規(guī)，企業(yè)采用一定的方法對企業(yè)財務(wù)活動進行各種財務(wù)測算。最終分析出在執(zhí)行新的財稅政策下對企業(yè)經(jīng)營活動會產(chǎn)生怎樣的影響，進而提出建議，供企業(yè)經(jīng)營者制訂正確的戰(zhàn)略實施方案。

（三）財務(wù)報告的分析

分析財務(wù)報告的主要目的是為企業(yè)經(jīng)營者提供及時、準確、全面的財務(wù)信息。對企業(yè)經(jīng)營者而言，財務(wù)報表分析可以判斷出企業(yè)當(dāng)前的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果、納稅情況及員工的薪酬收入等內(nèi)容。通過財務(wù)報告的分析，企業(yè)經(jīng)營者能采取有效的措施來改善企業(yè)的運營。但是，一般財務(wù)報表上列示的各類金額以及財務(wù)報表附注記載的繁雜內(nèi)容，讓企業(yè)經(jīng)營者無法及時取得有用的決策信息。因此，一份有價值的財務(wù)報告分析顯得尤為重要。

二、企業(yè)經(jīng)營決策中財務(wù)分析的作用

（一）完整了解財務(wù)情況和經(jīng)營成果

通過開展財務(wù)分析，企業(yè)經(jīng)營者能夠掌握現(xiàn)階段具體的營收、成本及利潤水平，這樣首先能判斷前期制定的經(jīng)營決策是否正確。通過具體分析，企業(yè)還能掌握成本費用增減變動的原因。經(jīng)營層可以積極地制訂針對性的方案去解決問題，這樣可以有效地控制企業(yè)長期發(fā)展戰(zhàn)略的步伐。

（二）便于經(jīng)營者對未來決策提供參考

財務(wù)分析能給企業(yè)未來要做的預(yù)算以及績效考核提供可靠的數(shù)據(jù)分析支持。這樣企業(yè)經(jīng)營者對目前的經(jīng)營成果或者資金運營、員工績效考核等發(fā)展趨勢有個大概的預(yù)測，及時作出正確的經(jīng)營決策，能夠促使企業(yè)往更長遠的方向發(fā)展。

（三）提高財務(wù)人員專業(yè)水平

財務(wù)人員是財務(wù)分析的主要人員，影響財務(wù)分析數(shù)據(jù)準確與否主要是看財務(wù)人員水平的高低。企業(yè)經(jīng)營者面對一份高質(zhì)量的財務(wù)分析，能更深入地了解企業(yè)的經(jīng)營狀況，作出更精確的判斷。財務(wù)分析還能使財務(wù)人員不斷學(xué)習(xí)，提高自身專業(yè)素養(yǎng)，從一般會計人員成長為企業(yè)管理會計型的人才。

三、財務(wù)分析存在的問題及應(yīng)對策略

（一）財務(wù)分析存在的幾個問題

第一，財務(wù)分析中數(shù)據(jù)信息不可靠。只有財務(wù)數(shù)據(jù)真實、有效，財務(wù)分析的準確性和可靠性才有意義。例如，應(yīng)對稅務(wù)的報表，收入、成本、人員的工資薪金、企業(yè)的基本費用等項目計入不完全或虛增費用，從而壓低利潤。面對銀行的報表，則通過增加關(guān)聯(lián)性交易，提高應(yīng)收賬款等科目多計收入，少列成本沒有可靠的原始數(shù)據(jù)，財務(wù)分析也就無從談起。

第二，財務(wù)分析內(nèi)容具有片面性，缺乏業(yè)務(wù)信息，沒有做到業(yè)財融合。目前，很多財務(wù)部門跟業(yè)務(wù)部門分隔和界限太明顯，財務(wù)是財務(wù)，業(yè)務(wù)是業(yè)務(wù)。中小融資企業(yè)的財務(wù)絕大多數(shù)是記賬型財務(wù)，對業(yè)務(wù)知識懂得太少，財務(wù)和業(yè)務(wù)平時也缺少交流溝通，因此做財務(wù)分析的時候?qū)I(yè)務(wù)信息的利用較少，并沒有做到業(yè)財融合。

第三，企業(yè)經(jīng)營者缺少基本的財務(wù)知識，不太重視財務(wù)分析，配備的財務(wù)分析人員不具備專業(yè)的分析能力。企業(yè)經(jīng)營者因為忽略了財務(wù)分析的重要性，所以會導(dǎo)致盲目追求企業(yè)表面的利潤，不從財務(wù)角度長遠考慮問題?，F(xiàn)階段，很多中小企業(yè)的財務(wù)工作者都只是單純的財務(wù)核算會計，而企業(yè)經(jīng)營層不重視這項工作，財務(wù)人員也只是簡單地加工分析財務(wù)報表數(shù)據(jù)，從而為管理者提供的信息也毫無價值。

（二）應(yīng)對策略

第一，應(yīng)對財務(wù)信息不可靠的策略是在分析企業(yè)各種財務(wù)數(shù)據(jù)之前，首先要深入企業(yè)內(nèi)部核實報表真假。財務(wù)核實的意義在于，通過對企業(yè)經(jīng)營情況的了解，還原企業(yè)報表應(yīng)有的面貌，而對還原后的報表進行財務(wù)分析，結(jié)論才有參考意義。除財務(wù)核實外，對財務(wù)信息不對稱的另一方法是引入非財務(wù)指標。非財務(wù)指標比財務(wù)指標更能反映企業(yè)現(xiàn)在、未來的信息。因為非財務(wù)指標不容被人為操控、修改，所以要多引入非財務(wù)指標，通過財務(wù)指標與非財務(wù)指標相結(jié)合分析，財務(wù)分析結(jié)果更加真實、可靠。

第二，應(yīng)對財務(wù)分析內(nèi)容具有片面性，缺乏業(yè)務(wù)信息。做到業(yè)財融合的策略是財務(wù)部門要成為懂基本業(yè)務(wù)的財務(wù)部門。比如，本文探討的是中小融資租賃企業(yè)，那么財務(wù)部門就需要知道業(yè)務(wù)部門主要的銷售區(qū)域是哪里？目前公司最重要的戰(zhàn)略合作伙伴是哪些？哪一些客戶現(xiàn)在沒有辦法合作但是有可能下一階段能夠一起合作？跟公司差不多體量的競爭對手是誰？我們與競爭對手相比有什么優(yōu)勢？未來公司需要面對什么樣的挑戰(zhàn)？企業(yè)財務(wù)部門不應(yīng)該僅僅是會計核算的部門，同時還應(yīng)該是價值創(chuàng)造型;在財務(wù)會計核算的基礎(chǔ)上，為業(yè)務(wù)部門的決策提供支持，參與業(yè)務(wù)。通過財務(wù)數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)企業(yè)制度、流程和管理中的問題，指導(dǎo)業(yè)務(wù)部門如何做得更好;通過業(yè)務(wù)部門提供業(yè)務(wù)方面的財務(wù)數(shù)據(jù)進行分析，掌握企業(yè)銷售業(yè)務(wù)的實時動態(tài)。參與到企業(yè)的規(guī)劃中，把財務(wù)部門和業(yè)務(wù)部門很好地融合在一起，這樣的財務(wù)分析對企業(yè)經(jīng)營者才有價值。

財務(wù)部門通過企業(yè)各部門，列舉幾個指標來進行財務(wù)分析：

第一，投放量指標的分析。投放量指標對中小型融資租賃公司來說是一個很重要的指標。因為租賃公司往往在年初或上一年度設(shè)定新的一年的投放計劃及收益區(qū)間。尤其是對實施全面預(yù)算的租賃公司，全面預(yù)算都是以投放量為起點，從而測算出新的一年資產(chǎn)規(guī)模及收益，所以有沒有完成當(dāng)月投放量是每個月月度分析的重點。如果當(dāng)月投放量沒完成，會影響其他財務(wù)指標，更會對整年的財務(wù)預(yù)算都產(chǎn)生影響。

第二，資金流通性的分析。一般中小融資租賃公司用項目投放時實現(xiàn)保證金與服務(wù)費的收取，帶來了自有資金，創(chuàng)造了流動性。企業(yè)在年初設(shè)定目標時，對目標年度租金回收、融資進行預(yù)測估算，正常項目租金按期回收，償還當(dāng)期應(yīng)償還的貸款;通過自有資金投放規(guī)模，不足部分通過銀行資金拆借來補充。因此，每月必須對企業(yè)資金流動性進行分析，預(yù)測未來資金趨緊時，根據(jù)資金需求，加大投放規(guī)模，然后在交易結(jié)構(gòu)上增加服務(wù)費、保證金比例。這樣可以帶來更大的流動性，以彌補流動性缺陷來確保企業(yè)資金流正常運行，達到年度項目收益的要求。

第三，租賃項目的分析。一是正常資產(chǎn)管理的分析。所謂正常資產(chǎn)管理，是相對于逾期/不良資產(chǎn)而言的，其分析內(nèi)容主要包括正常租金管理和租后回訪兩個方面。正常租金管理一般是指最近3個月未產(chǎn)生逾期租金記錄的租金管理，呈現(xiàn)這種租金支付表現(xiàn)的客戶基本可以被認定為償租習(xí)慣良好，租金支付能力和意愿在現(xiàn)階段都能被列為優(yōu)質(zhì)客戶。針對這些客戶，重點做好租金提示、記錄和關(guān)系維護工作即可。租后回訪是資產(chǎn)經(jīng)理在完成租后的現(xiàn)場回訪后，財務(wù)分析人員根據(jù)回訪報告作出相應(yīng)的風(fēng)險分析和判斷。二是不良項目和租金逾期項目的分析。中小融資租賃公司不同于金融系和廠商系租賃公司來得這么財大氣粗，一般采取的經(jīng)營策略是主要面向中小微企業(yè)領(lǐng)域開展業(yè)務(wù)活動?？蛻糍Y源及市場開拓的實際情況呈現(xiàn)多元化，承租人由于道德風(fēng)險、經(jīng)營風(fēng)險及操作原因，會產(chǎn)生租金逾期。面對這些租金逾期項目，財務(wù)分析應(yīng)該對公司風(fēng)控部門的經(jīng)營風(fēng)險控制重新作出判斷，以企業(yè)或項目的未來現(xiàn)金流為基礎(chǔ)，以收益與風(fēng)險對稱為軸心，以租賃物權(quán)為保障，不熟悉的行業(yè)不投，避免這些中小微企業(yè)由于自身各種原因?qū)е伦饨鹩馄凇Ｈ茄悠谥Ц兜捻椖糠治?。中小融資租賃企業(yè)面對的是一些多元化的客戶，這些中小微客戶對當(dāng)前的經(jīng)濟、政策及市場波動特別敏感，容易產(chǎn)生各種風(fēng)險。有些項目租金延期支付，雖然收訖了但是也應(yīng)該重點關(guān)注。財務(wù)分析應(yīng)該要針對逾期和出險原因進行分析，以求找到風(fēng)險出現(xiàn)的源點，為經(jīng)營層今后更準確地在資產(chǎn)形成前及時識別風(fēng)險提供支持和佐證。

第四，業(yè)務(wù)拓展能力分析。財務(wù)分析人員根據(jù)每個業(yè)務(wù)部門提交的月度報告，分析企業(yè)的業(yè)務(wù)拓展能力。業(yè)務(wù)拓展能力取決于客戶類型、業(yè)務(wù)條線人員數(shù)量和素質(zhì)。業(yè)務(wù)拓展能力范圍內(nèi)，投放規(guī)模能夠做多大？需要得出一個上限，同時更需要獲得一個下限，保持業(yè)務(wù)團隊必要的戰(zhàn)斗力，然后通過科學(xué)的業(yè)績考核指標，考核具體到人，從而增強員工進取心，完成年度目標。

第五，企業(yè)費用類支出情況分析。根據(jù)每月的財務(wù)數(shù)據(jù)，把企業(yè)經(jīng)營費用主要分為業(yè)務(wù)招待費、差旅費、汽車費用，具體細化到每個業(yè)務(wù)員;根據(jù)每個業(yè)務(wù)員業(yè)務(wù)量完成進度、產(chǎn)生的凈利潤及所耗用的經(jīng)營費用大小來進行分析，使企業(yè)經(jīng)營者對業(yè)務(wù)員考核有個參考。企業(yè)經(jīng)營層能夠為企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營發(fā)展提供保障，需要依靠精準的財務(wù)分析，才有助于企業(yè)經(jīng)營者作出正確的決策。企業(yè)的經(jīng)營層不僅需要高度重視財務(wù)分析，而且應(yīng)該讓其他部門積極配合財務(wù)部的財務(wù)分析工作。

財務(wù)人員專業(yè)素質(zhì)的提升，對財務(wù)分析的結(jié)果有著舉足輕重的作用。財務(wù)人員要不定期進行專業(yè)技術(shù)培訓(xùn)，學(xué)習(xí)一系列會計政策和各種對本企業(yè)的稅收優(yōu)惠政策，將國家頒布的最新優(yōu)惠政策應(yīng)用到企業(yè)的發(fā)展中去。

（作者單位為東海融資租賃股份有限公司）

參考文獻

[1] 周秀菊.財務(wù)分析如何有效為企業(yè)經(jīng)營決策提供參考的探討[J].中國集體經(jīng)濟，2019（30）：124-126.

[2] 林惠貞.企業(yè)財務(wù)分析存在的問題及對策[J].中國集體經(jīng)濟，2019（26）：124-125.