艾雯靜?林俊輝?趙宇豪

摘要：P2P融資的興起，互聯(lián)網(wǎng)信息平臺的信息技術(shù)日新月異，融資需求的缺口可以大大滿足。2017年P(guān)2P網(wǎng)貸進(jìn)軍供應(yīng)鏈金融，為供應(yīng)鏈環(huán)節(jié)的企業(yè)都提供直接融資的機(jī)會。P2P平臺的融資違約風(fēng)險日益激增。中小建筑企業(yè)在面對經(jīng)濟(jì)風(fēng)險時的抵抗力弱，自身的自籌資金不足。為了避免在P2P平臺出現(xiàn)大量違約情況，我們要對房地產(chǎn)行業(yè)的信用體系進(jìn)行可行性探究。

關(guān)鍵詞：中小建筑行業(yè)，融資策略，P2P平臺風(fēng)險管理

一、中小房地產(chǎn)企業(yè)P2P平臺融資的發(fā)展現(xiàn)狀

1.1 P2P平臺貸款的定義

P2P是以互聯(lián)網(wǎng)平臺不限地點(diǎn)，無紙化簽訂融資協(xié)議，個人對個人的直接融資方式。P2P網(wǎng)貸平臺的融資方是廣大持有自有資金想獲得短期收益的客戶。借貸方是因?yàn)槭琴Y金密集型企業(yè)，如果融資不及時就會破產(chǎn)倒閉的房地產(chǎn)企業(yè)。我國P2P平臺是促進(jìn)借貸的雙方洽談融資的信息發(fā)布中介，利率是互相商定，且不能太高但是要遵守法律要求。

1.2 P2P平臺發(fā)展的現(xiàn)狀

截止在2017年，我國累計(jì)平臺共計(jì)5960家，增長速度很快，并且經(jīng)營業(yè)績突出。交易量大，各個平臺為了吸引投資者增加了為企業(yè)授信的服務(wù)。在P2P網(wǎng)貸行業(yè)監(jiān)管嚴(yán)格管理下，以及行業(yè)規(guī)則更規(guī)范后，競爭不合格者逐漸退出。

二、房地產(chǎn)企業(yè)P2P融資模式分析

2.1信息中介平臺模式

互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)技術(shù)填補(bǔ)了房地產(chǎn)企業(yè)資金供需信息不足的情況。平臺發(fā)布信息為了房地產(chǎn)尋求合理的融資對象。P2P平臺本身不放貸款，也不設(shè)定規(guī)定的利率。

2.2互聯(lián)網(wǎng)小貸公司融資模式

小貸公司通過推薦優(yōu)質(zhì)的項(xiàng)目給P2P平臺，由平臺篩選再推薦給投資者。與傳統(tǒng)銀行貸款模式相似，但是平臺本身不做擔(dān)保，所以很難保證不出現(xiàn)不良貸款。

2.3債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式

債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式就是有自有資金借款人形成一種債權(quán)關(guān)系，再把債權(quán)轉(zhuǎn)化為固定收益類理財(cái)產(chǎn)品再進(jìn)行銷售給投資者。這種模式下P2P平臺就參與了資金的經(jīng)營，不僅僅是中介了。

三、房地產(chǎn)中小企業(yè)在P2P融資方式下的風(fēng)險

3.1信用風(fēng)險

信用風(fēng)險是借款的公司不能在規(guī)定的時間返還本金和利息。在P2P平臺發(fā)生風(fēng)險的機(jī)率很大，因?yàn)镻2P平臺無抵押，無擔(dān)保人，僅僅是靠投資方個人審核和還有借貸者自己的信用評級。還有P2P活動的都是中小企業(yè)，根據(jù)他們借款后的資金動向和資金盈利很難進(jìn)行跟蹤統(tǒng)計(jì)，可能造成需要用應(yīng)收賬款造假的現(xiàn)象。

3.2法律風(fēng)險

2017年12月7日銀監(jiān)會相繼發(fā)布《關(guān)于規(guī)范整頓“現(xiàn)金貸”業(yè)務(wù)的通知》，開始整頓不規(guī)范和預(yù)期不還款跑路的小貸公司。P2P平臺必須是中介的角色，不能再其中吸取大量資金來幫助很多企業(yè)掩蓋不良信用的行為，屬于非法集資，它被定為違法蓄集資金可能會收到行政處罰。

3.3操作風(fēng)險

P2P人員操作行為關(guān)于到整個融資過程，一定要在行業(yè)規(guī)范的情況下進(jìn)行。操作人員可能會掌握電腦IT技術(shù)，對整個核心數(shù)據(jù)的運(yùn)營有至關(guān)作用。還有信息保管作用，對客戶信息審核技術(shù)。操作人員不僅要對自身操作負(fù)責(zé)，還要對平臺風(fēng)險抵御負(fù)責(zé)，不能讓平臺出現(xiàn)漏洞，還有進(jìn)行技術(shù)補(bǔ)充。

3.4道德風(fēng)險

在平臺融資的雙方也要誠信，如果一方掌握了另一方信息。而另一方卻不掌握對方的信息。就會造成這個簽約過程會出現(xiàn)一定的誤差。所以在簽約成雙方都要公布必要的形象以供對方很好的參考。如果信息不對稱的情況出現(xiàn)，就出現(xiàn)了單方面掠奪利益的行為。投資就是為了雙方的合作方互利，不能違反道德，造成一方利益損失。

3.5市場風(fēng)險

受經(jīng)濟(jì)形勢下行的影響的話，中小房地產(chǎn)企業(yè)防范風(fēng)險的能力不足。行業(yè)的準(zhǔn)入門檻低，涌入的企業(yè)多，自身資金循環(huán)力強(qiáng)的企業(yè)會競爭存活，資不抵債的企業(yè)則會被淘汰。市場的杠桿作用就會增加企業(yè)融資的難度。如果風(fēng)險投資者繞過金融監(jiān)管盲區(qū)，就會使本該正常運(yùn)行的市場造成運(yùn)轉(zhuǎn)困難的局面。

四、對中小企業(yè)融資風(fēng)險的建議

4.1對平臺借貸的公司進(jìn)行評估

P2P信貸既然是利用互聯(lián)網(wǎng)收集信息產(chǎn)生的優(yōu)勢，其中還需要層次分析的加成。通過計(jì)算機(jī)指標(biāo)來衡量企業(yè)信用。在層次分析中，判斷矩陣推出權(quán)重。通過數(shù)據(jù)的一致性檢驗(yàn)來判斷因素重要性的權(quán)值。計(jì)算機(jī)運(yùn)行中的層次單排序列，也需要P2P和金融學(xué)領(lǐng)域的專家來研討獲取層次指標(biāo)。

4.2對房地產(chǎn)中小企業(yè)風(fēng)險應(yīng)對的建議

4.2.1客戶違約風(fēng)險分析

首先從源頭性分析，參與融資的各方參與者都應(yīng)該審核好自己的信用，并且有一定抵御風(fēng)險的能力，避免違約情況的出現(xiàn)。建筑施工企業(yè)在前期會有招標(biāo)保證金，還有施工材料的預(yù)購，工人工資的發(fā)放，還有裝修方面的定金。如果下游企業(yè)一旦拖延工期，就會拖延資金回收周期，所以房地產(chǎn)企業(yè)對自身的經(jīng)營狀態(tài)一定要及時衡量。會計(jì)事務(wù)所的審計(jì)可以對財(cái)務(wù)信息進(jìn)行整合。

4.2.2平臺管理風(fēng)險分析

在信貸流程中，包括整理信息，審核信用，簽約融資協(xié)議，落實(shí)貸款資金等整個流程都要層層把關(guān)。對審貸資料的合法性進(jìn)行審核，對平臺管理人員都設(shè)定追責(zé)機(jī)制。房地產(chǎn)在平臺發(fā)布的信息和項(xiàng)目，平臺工作人員一定要具備一定的專業(yè)能力去實(shí)地考察分析實(shí)際借貸主體的股東，征貸人員的征信記錄保證其可靠性。

4.2.3平臺技術(shù)的安全風(fēng)險

每個平臺都有自己的大數(shù)據(jù)庫，每次新的關(guān)于融資風(fēng)險規(guī)范的規(guī)章制度都要對數(shù)據(jù)庫的信息重新審核。雖然平臺公布的信息是公開的，但是不得讓不法分子來套用企業(yè)的信息來詐騙其他企業(yè)，所以要加強(qiáng)平臺技術(shù)的投入。平臺互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)人員不僅要掌握互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)還要掌握金融方面的知識儲備，成為互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的復(fù)合性人材。員工要具備良好的職業(yè)道德和對風(fēng)險預(yù)判的能力。

五、結(jié)語

互聯(lián)網(wǎng)金融方便了中小房地產(chǎn)企業(yè)融資難的問題，P2P融資在建筑行業(yè)發(fā)展日益迅速，互聯(lián)網(wǎng)金融運(yùn)營的公司對風(fēng)險的把控靈敏，組織結(jié)構(gòu)拓寬。但是建筑行業(yè)是資金需要量大，資金回報(bào)率受房款收到前的各個環(huán)節(jié)制約。要降低房地業(yè)的違約率還需從風(fēng)險管理，國家政策，技術(shù)支持，信用評估政策各方面的優(yōu)化探究。

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