員思語(yǔ)

摘要：非經(jīng)常性損益是一個(gè)公司發(fā)生的不具有可持續(xù)性的損益。如果不在分析財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)剔除掉非經(jīng)常性損益的影響，就會(huì)干擾財(cái)務(wù)報(bào)表使用者對(duì)公司的盈利能力和償債能力做出一個(gè)正確的判斷。本文選取的研究對(duì)象是佳電股份的非經(jīng)常性損益。佳電2015-2016年連續(xù)兩年虧損被戴上ST帽子后在2017年扭虧為盈且凈利潤(rùn)和扣非凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)127.60%和115.67%，非經(jīng)常性損益逐季攀升遭深交所問(wèn)詢(xún)。本文對(duì)佳電非經(jīng)常性損益的來(lái)源和對(duì)利潤(rùn)的影響進(jìn)行分析，通過(guò)剔除非經(jīng)常性損益的影響重新調(diào)整了財(cái)務(wù)報(bào)告中關(guān)于佳電盈利能力和成長(zhǎng)性的相關(guān)指標(biāo)。最后通過(guò)對(duì)佳電非經(jīng)常性損益的分析發(fā)現(xiàn)了佳電在非經(jīng)常性損益披露方面存在著一些問(wèn)題，提出了建議。

關(guān)鍵詞：非經(jīng)常性損益;信息披露;利潤(rùn)影響

一、選取佳電股份作為案例研究的原因

我國(guó)證券市場(chǎng)上有著“最近兩個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)的凈利潤(rùn)連續(xù)為負(fù)值或者被追溯重述后連續(xù)為負(fù)值”會(huì)被實(shí)施特別處理的ST制度.佳電股份由于2015年已存在虧損，在披露2016年的年報(bào)后，因?yàn)樵俅翁潛p被冠以ST的帽子。2017年，公司以?xún)衾麧?rùn)1.21億扭虧為盈。值得注意的是，年報(bào)中顯示2017年四個(gè)季度公司扣非凈利潤(rùn)分別為-2552.14萬(wàn)、-3360.41萬(wàn)、207.51萬(wàn)、7176.75萬(wàn)，扣非凈利潤(rùn)逐季度大幅攀升，但報(bào)告期內(nèi)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入只有7.35億元，不及高達(dá)15.88億元的營(yíng)收的一半。此前，佳電股份就曾因利潤(rùn)造假被證監(jiān)會(huì)依法處罰，而眼下又有迫切需要扭虧，所以在發(fā)布了2017年年報(bào)之后佳電股份收到了深交所的年報(bào)問(wèn)詢(xún)函，要求其解釋報(bào)告期內(nèi)的收入確認(rèn)政策和扣非凈利潤(rùn)逐季攀升的原因及合理性等。

二、佳電股份非經(jīng)常性損益的來(lái)源

本文主要是分析佳電股份非經(jīng)常性損益的來(lái)源及對(duì)利潤(rùn)的影響，那我們就先來(lái)看一下佳電股份2013-2017年年報(bào)中披露的非經(jīng)常性損益項(xiàng)目構(gòu)成及金額情況。

佳電股份的非經(jīng)常性損益主要是由非流動(dòng)資產(chǎn)處置損益、政府補(bǔ)助、投資損益、債務(wù)重組損益、資產(chǎn)減值準(zhǔn)備轉(zhuǎn)回及其他營(yíng)業(yè)外收支構(gòu)成的。2013年公司發(fā)生的非經(jīng)常性損益金額相對(duì)較小;2014和2015年非流動(dòng)資產(chǎn)處置損益金額相差不大，政府補(bǔ)助收入在2014年較多，但2015年比2014年多了投資收益和債務(wù)重組收益，總體金額較大;2016年非經(jīng)常性損益金額差不多為2015年的二分之一，且非流動(dòng)資產(chǎn)處置損益項(xiàng)目為負(fù)數(shù)，政府補(bǔ)助收入和債務(wù)重組收益較低;2017年是列舉的這幾年中金額最大的一年，除了政府補(bǔ)助收入是這幾年中最低，其他營(yíng)業(yè)外收支為負(fù)之外，其他項(xiàng)目均遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)其他年份，并首次有了應(yīng)收款項(xiàng)減值準(zhǔn)備轉(zhuǎn)回項(xiàng)。

三、非經(jīng)常性損益對(duì)佳電利潤(rùn)的影響。

（一）橫向比較分析

2015年和2016年?duì)I業(yè)利潤(rùn)、凈利潤(rùn)和扣非凈利潤(rùn)均為負(fù)數(shù).2017年，公司扭虧為盈，公司在披露中指出了公司本年盈利的原因，其中一個(gè)原因是：公司通過(guò)債務(wù)重組、資產(chǎn)處置、投資等方式也獲取一定收益。其中第五個(gè)方面便是非經(jīng)常性損益項(xiàng)目。

從非經(jīng)常性損益的貢獻(xiàn)率來(lái)看，佳電股份近三年的非經(jīng)常性損益貢獻(xiàn)率逐年攀升，2017年的貢獻(xiàn)率比2016年高出了45%。

（二）財(cái)務(wù)比率分析

（1）總資產(chǎn)凈利潤(rùn)率

總資產(chǎn)凈利潤(rùn)率是指一個(gè)公司每占用1元資產(chǎn)的獲利水平。2015-2017年佳電股份扣非前的總資產(chǎn)凈利率分別為-12.41%，-14.43%，4.34%在扣除了非經(jīng)常性損益的影響之后，佳電近三年的總資產(chǎn)凈利率調(diào)整為-13.82%，-15.13%，2.58%。佳電2015和2016年扣非前后總資產(chǎn)凈利潤(rùn)率變化不是很大，扣除了非經(jīng)常性損益的影響后總資產(chǎn)凈利率均有了小幅的下降。相比之下，非經(jīng)常性損益對(duì)2017年的總資產(chǎn)凈利率影響較大，從扣前的4.34%降到了2.58%。財(cái)報(bào)信息使用者應(yīng)該對(duì)此重視起來(lái)，正確分析佳電的資產(chǎn)利用效率。

（2）凈資產(chǎn)收益率

相對(duì)于總資產(chǎn)凈利率，凈資產(chǎn)收益率也稱(chēng)權(quán)益報(bào)酬率，它是衡量公司運(yùn)用自由資本的效率。與非經(jīng)常性損益對(duì)總資產(chǎn)凈利率的影響類(lèi)似，非經(jīng)常性損益對(duì)凈資產(chǎn)收益率在近三年中也屬2017年最為明顯。2017年扣除非經(jīng)常性損益前的凈資產(chǎn)收益率為7.75%，在扣除之后變?yōu)?.80%。

（3）每股收益

非經(jīng)常性損益同樣影響著每股收益。2015年的每股收益扣非前后分別為-0.78元和-0.86元;2016年的每股收益扣非前后分別為-0.80元和-0.84元;2017年的每股收益扣非前后分別為0.22元和0.13元。佳電的盈利能力比利潤(rùn)表上表現(xiàn)出的略低。

四、佳電股份非經(jīng)常性損益披露問(wèn)題及建議

（一）佳電股份非經(jīng)常性損益信息披露中出現(xiàn)的問(wèn)題

1.披露內(nèi)容不具體

由于非經(jīng)常性損益在披露規(guī)范方面還不是很完善，所以會(huì)存在著披露問(wèn)題不具體的問(wèn)題。佳電股份在2017年年報(bào)中關(guān)于非經(jīng)常性損益的披露也只是列出了項(xiàng)目和本期及上期發(fā)生的總金額，未披露出具體的情況。

2.對(duì)非經(jīng)常性損益不重視

不僅是佳電股份，大部分上市公司都普遍沒(méi)有對(duì)非經(jīng)常性損益重視起來(lái)。對(duì)于重大的非經(jīng)常性損益項(xiàng)目，是很有必要對(duì)它進(jìn)行附注說(shuō)明的。

（二）完善非經(jīng)常性損益披露的建議

1.進(jìn)一步完善非經(jīng)常性損益的界定

對(duì)于非經(jīng)常性損益界定采用列舉法可能會(huì)出現(xiàn)的列舉不全面的問(wèn)題，證監(jiān)會(huì)應(yīng)該多從企業(yè)日常的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)出發(fā)去發(fā)現(xiàn)目前列舉的情況中不全面，不準(zhǔn)確的地方，使非經(jīng)常性損益的界定更加完善。

2.加強(qiáng)對(duì)債務(wù)重組收益事項(xiàng)的監(jiān)督

債務(wù)重組收益在很多ST公司的非經(jīng)常性損益都占了很大比重，所以證監(jiān)會(huì)應(yīng)加強(qiáng)對(duì)這個(gè)經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)的監(jiān)督，防止ST公司有意地增大非經(jīng)常性損益的金額，美化利潤(rùn)。

3.與企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則接軌

除了證監(jiān)會(huì)發(fā)布的關(guān)于非經(jīng)常性損益的《問(wèn)答1號(hào)》規(guī)定，企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中并沒(méi)有對(duì)非經(jīng)常性損益方面的具體會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，導(dǎo)致企業(yè)對(duì)其的重視度不高。所以將非經(jīng)常性損益列進(jìn)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則應(yīng)盡早提上日程.

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