潘亞艷

摘 要 企業(yè)集團(tuán)資金池作為現(xiàn)代企業(yè)的一種創(chuàng)新型的資金管理模式，越來越受到重視，對于解決集團(tuán)的資金問題，發(fā)揮的作用越來越大，但暴露出的問題也越來越多，對于其中蘊(yùn)含的風(fēng)險要引起我們足夠的重視。

關(guān)鍵詞 資金池管理 預(yù)算管理 內(nèi)部控制 管理風(fēng)險 涉稅風(fēng)險

一、資金池的核心作用

企業(yè)集團(tuán)設(shè)立資金池的核心作用就是把集團(tuán)有限的資金集中運(yùn)作，提高資金的效益，提高資金使用的安全性。

由于企業(yè)集團(tuán)的快速發(fā)展，資金周轉(zhuǎn)會發(fā)生困難，往往會通過做“借新還舊”來解決這種問題。企業(yè)集團(tuán)在銀行貸款到期需續(xù)期，但自己又沒有資金歸還，可使用資金池的資金，歸還老貸款，再貸出新貸款，用以歸還臨時拆借的資金。這種情況下利用資金池設(shè)立的過橋資金，有利于資金的借貸，緩解借貸的壓力。

二、做好資金預(yù)算，實行內(nèi)部控制

資金池實行資金統(tǒng)一歸集，收支兩條線，要以財務(wù)預(yù)算管理為前提，特別是資金預(yù)算管理。集團(tuán)及下屬企業(yè)要做好這方面的預(yù)算，按照相應(yīng)的責(zé)任主體來對預(yù)算逐步層層分解，分解到每月，每周，甚至每天的資金預(yù)算。在落實過程中，要和預(yù)算流量表緊密結(jié)合起來，不斷的糾偏，使財務(wù)預(yù)算能產(chǎn)生效益，不流于形式。在執(zhí)行過程中，統(tǒng)籌安排，針對資金使用的時間安排，對需要列支的各其成本費用的必要性進(jìn)行審核，對財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行分析評估，做出列支的決策，最大限度地從財務(wù)角度降低企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險，降低對企業(yè)集團(tuán)經(jīng)營預(yù)算目標(biāo)的影響。

企業(yè)集團(tuán)資金池使用效益及效率的高低，資金預(yù)算管理起到至關(guān)重要的作用。集團(tuán)要根據(jù)市場發(fā)展戰(zhàn)略和未來經(jīng)濟(jì)形式發(fā)展趨勢，制定年度目標(biāo)，籌劃集團(tuán)總預(yù)算，集團(tuán)資金需求預(yù)算，根據(jù)各子公司的資產(chǎn)情況及經(jīng)營情況，進(jìn)行進(jìn)一步的分解。根據(jù)集團(tuán)總資金預(yù)算，對子公司經(jīng)營預(yù)算和資金預(yù)算進(jìn)行調(diào)整，經(jīng)過二上二下的方式，最終確定總資金預(yù)算和下屬子公司資金預(yù)算，使集團(tuán)資金池效益及效率最大化。

對于資金池的內(nèi)控，關(guān)鍵要做好這幾點，對于風(fēng)險防范至關(guān)重要。一是嚴(yán)格按照經(jīng)過審核過的資金預(yù)算進(jìn)行支付，有審核人的確認(rèn);二是將集團(tuán)下屬企業(yè)的大額支出集中在集團(tuán)資金池中支付，有利于降低風(fēng)險，降低采購成本。對于小額的支出，經(jīng)常性的支出，嚴(yán)格按照預(yù)算，在下屬子公司可正常開支，有利于提高效度，防止不必要的風(fēng)險集中。三是對于集團(tuán)及下屬公司的資金的申請、支付、審核、對賬等不相容崗位要分離，各司其職，各負(fù)其責(zé)。

三、資金池對于集團(tuán)管理的風(fēng)險

企業(yè)集團(tuán)公司及下屬公司之間所進(jìn)行的資金轉(zhuǎn)移，實質(zhì)上就是具有獨立法人實體公司之間進(jìn)行的資金借貸，但僅是資金轉(zhuǎn)移，沒有實際的業(yè)務(wù)往來作為支持，與《公司法》《貸款通則》有點相左，特別是人民銀行《貸款通則》第六十一條規(guī)定：各級行政部門和企事業(yè)單位、供銷合作社等合作社等合作經(jīng)濟(jì)組織、農(nóng)村合作基金會和其他基金會，不得經(jīng)營存貸款等金融業(yè)務(wù)。企業(yè)之間不得違反國家規(guī)定辦理借貸或者變相借貸融資業(yè)務(wù)。另外關(guān)聯(lián)企業(yè)相互之間要簽訂資金借貸業(yè)務(wù)合同，需要稅務(wù)增值發(fā)票，就涉及稅務(wù)風(fēng)險。

資金池的建立與應(yīng)用，意味著集團(tuán)的風(fēng)險管控能力也要加強(qiáng)。而在做到這一點，除了加強(qiáng)預(yù)算管理外，要對資金池進(jìn)行風(fēng)險評估，還要對集團(tuán)管理，特別是資金池進(jìn)行事前、事中與事后審計，重點是做好事前與事中審計。事前審計可以預(yù)防，能減少決策失誤。事中審計時效性強(qiáng)，可以及時查明經(jīng)濟(jì)目標(biāo)和預(yù)算的實現(xiàn)程度，有助于被審計單位及時采取措施糾正偏差，改善管理，保證最終目標(biāo)和預(yù)算的實現(xiàn)。如果缺少事前審計，當(dāng)發(fā)現(xiàn)問題，已造成后果，甚至無法糾正時，事后審計，從某種意義上講，就沒有多大意義。反過來，缺少事中和事后控制，再成功的事前審計也會因為沒有保證而流產(chǎn)。所以，應(yīng)將事前審計與事中、事后監(jiān)督結(jié)合起來，做到全程跟蹤審計監(jiān)督。另外，集團(tuán)方面也要從資金周轉(zhuǎn)率和預(yù)期收益率兩方面進(jìn)行分析，確保集團(tuán)資金池的高效收益與安全，從市場占有率分析、市場風(fēng)險變化分析和市場利率預(yù)測，有效規(guī)避風(fēng)險。

集團(tuán)公司資金池的設(shè)立，使各個下屬公司的資金風(fēng)險全部集中上升到集團(tuán)，雖然高風(fēng)險高收益，從財務(wù)角度出發(fā)，風(fēng)險的集中遠(yuǎn)比風(fēng)險的分散危害要大得多。資金池將下屬子公司的資金統(tǒng)一集中在集團(tuán)總部，一定程度上集中了財務(wù)風(fēng)險、經(jīng)營風(fēng)險和市場風(fēng)險。如集團(tuán)內(nèi)控流于形式，資金池支出程序不規(guī)范，或在重大投資決策中存在失誤，則會出現(xiàn)資金危機(jī)，帶來資金鏈波動的風(fēng)險，像康得新集團(tuán)一樣的出現(xiàn)生存危機(jī)。

四、資金池管理涉稅風(fēng)險

第一，資金池成員企業(yè)收到的資金池存款利息是否繳納增值稅。在結(jié)算中心管理資金池模式下，子公司收取的資金池利息是否繳納增值稅存在兩種不同的觀點，而目前的稅法對此沒有明確規(guī)定，從征稅角度出發(fā)，稅務(wù)機(jī)關(guān)大都傾向于收取利息增值稅，企業(yè)理解則相反。集團(tuán)會面臨補(bǔ)繳稅款、滯納金和罰款的可能性。而在財務(wù)公司管理資金模式下，則不存在這樣的風(fēng)險。

第二，集團(tuán)收取的資金池企業(yè)借款利息都應(yīng)取得增值稅發(fā)票，繳納增值稅。另外，資金池企業(yè)結(jié)算中心管理模式下，集團(tuán)母公司向下屬企業(yè)放貸違反《貸款通則》第六十一條的規(guī)定，存在較大的金融風(fēng)險。

第三，集團(tuán)收取的資金池借款利息能否在成員企業(yè)所得稅前扣除。從目前的實務(wù)操作中，資金池取得的利息收入均未使用發(fā)票，只是稅務(wù)機(jī)關(guān)對財務(wù)公司開具的經(jīng)銀監(jiān)局備案的票據(jù)予以認(rèn)可，而對結(jié)算中心開具的收據(jù)，稅務(wù)機(jī)關(guān)通常認(rèn)為不合規(guī)，不允許稅前扣除。

總之，資金池的應(yīng)用，對于發(fā)揮資金的集中優(yōu)勢，解決集團(tuán)及下屬企業(yè)資金的困難，起到了很大的作用，但對于其中所蘊(yùn)含的風(fēng)險，特別是管理風(fēng)險及稅務(wù)風(fēng)險，要引起高度的重視，做好預(yù)警系統(tǒng)，防患于未然，使集團(tuán)公司得到更好的發(fā)展。

（作者單位為吉林教育出版社有限責(zé)任公司）