蔣佳莉 孫璐

摘要：21世紀之后，互聯(lián)網技術得到了快速的發(fā)展，民間的融資行為和市場的形成在“互聯(lián)網+”的背景之下也發(fā)生了新的變化，本文從民間融資的交易主體、交易價格機制、融資交易工具上所產生的新特點入手，結合廣西特情，就“互聯(lián)網+”背景下廣西民間融資的規(guī)范性發(fā)展與監(jiān)管進行了對策研究和分析。

關鍵詞：互聯(lián)網+;民間融資;融資規(guī)范;發(fā)展監(jiān)管

基金項目：2019年度廣西高校中青年教師科研基礎能力提升項目：加快推進廣西民間融資登記服務業(yè)發(fā)展的策略研究（編號：2019KY1620）階段性研究成果

“互聯(lián)網+”背景下，民間的融資行為和市場有了新的概念及特點。作為引子銀行，它不僅游離于銀行監(jiān)管體系之外，且經歷了“野蠻生長期”，所以，新型民間融資逐漸暴露出了一系列的規(guī)范性問題。接下來，本文將從其新概念及特點著手，結合廣西地區(qū)特情，就“互聯(lián)網+”背景下廣西民間融資的規(guī)范性發(fā)展與監(jiān)管進行對策研究，旨在促進廣西地區(qū)民間融資行為以及市場的規(guī)范性發(fā)展，并提出具有建設性的意見或者對策。

一、“互聯(lián)網+”背景下民間融資的新概念概述

21世紀之后，互聯(lián)網技術和金融方面都實現了非常巨大的發(fā)展，進而使得民間融資也產生了一些新的融資方式，例如網絡借貸以及眾籌等，這些新融資方式實現了民間融資行為、市場與互聯(lián)網的結合，擴大了民間融資的范圍，有利于為廣西中小微企業(yè)融資提供了更多渠道和幫助，這對拉動地區(qū)經濟有一定的積極作用。與此同時，隨著民間融資規(guī)模的不斷擴張，逐漸暴露出了一系列的規(guī)范性問題，如資金鏈條斷裂、非法違規(guī)操作等等。近兩年，P2P網貸平臺的集體“暴雷”現象就是此類。這些問題的出現與其自身的特點是密不可分的，本文就 “互聯(lián)網+”背景下民間融資的新概念作一個概述。

（一）交易主體有了較大的改變

民間的借貸中的主體多都是富有個人或組織、機構，并且這些民間借貸行為一般很少在陌生人之間發(fā)生，多數都發(fā)生在熟人之間，而此環(huán)境中，傳統(tǒng)民間融資市場的發(fā)展受到了限制，難以實現自身發(fā)展。但在“互聯(lián)網+”的背景下，民間借貸市場范圍有了擴大，不同地域的陌生人也能夠根據自身的需求進行網絡借貸。且民間融資交易主體的類型也有一定的增長，現如今幾乎所有單位、所有的個人都能夠自由的通過互聯(lián)網來進行融資和貸款，并且，在這一環(huán)境當中，民間融資、借貸的環(huán)境變得空前的自由，而這種環(huán)境非常合適民間融資的發(fā)展。交易主體的改變，帶來行業(yè)繁榮之外，也使其發(fā)展異化，如演化為非法集資、新型龐氏騙局等，由于我國是大陸法系，相關法律法規(guī)相對滯后，傳統(tǒng)金融監(jiān)管已遠遠不能適應其發(fā)展。

（二）交易價格有了新的機制

在我國，國內正規(guī)的金融機構（銀行）的貸款利率變化程度上不會發(fā)生比較大的變化。傳統(tǒng)民間借貸市場中，借貸利率完全是由雙方自由決定的，雖然民間借貸市場變得空前的自由，但實際借貸款利率的變化程度較大。而在“互聯(lián)網+”背景下，雖然民間借貸的利率的最高比例受到國家的控制，但相關法律法規(guī)還建設中，與正規(guī)的金融機構相比，其借貸利率的變化比較靈活，利于自身在未來發(fā)展。 “互聯(lián)網+”背景下民間借貸利率是一種新的價格機制，既不同于傳統(tǒng)金融市場，也不同于正規(guī)金融組織和機構。新交易價格機制的出現，帶來融資市場調節(jié)的靈活性，也會有不確定性，如監(jiān)管不足，會出現系統(tǒng)性風險，群體事件等。

（三）融資交易工具發(fā)生了變化

傳統(tǒng)民間融資需要中間人，交易流程復雜，且中間人賺部分利益，這對于借款方來說不利。但是在互聯(lián)網中，融資交易工具發(fā)生了巨大的變化，民間金融是利用互聯(lián)網完成的，借款人可以利用引擎組織，找到合適自身需求的借貸機構，完成點對點的交易，實現民間金融資源的有效配置。并且，在“互聯(lián)網+”的背景下，民間借貸行為變得較簡單，在網絡上進行，其交易流程變得迅速，這對于一些急著用錢的借款方來說是具有積極意義的。除此之外，民間借貸市場變得更加透明，這也使得融資行為的成本降低了很多，使得相關的投資人能夠獲取到更高的利益。

“互聯(lián)網+”的背景之下民間融資的交易主體、價格機制以及交易工具都發(fā)生了變化，由于傳統(tǒng)民間融資本身游離于國家相關的法律法規(guī)之外，加之在“互聯(lián)網+”的背景下，傳統(tǒng)的金融監(jiān)管已經很難起到作用，因此，對“互聯(lián)網+”背景下廣西民間融資進行規(guī)范性發(fā)展與監(jiān)管的研究是十分有必要的。

二、“互聯(lián)網+”背景下廣西民間融資規(guī)范性發(fā)展和監(jiān)管的思路

廣西相對東部發(fā)達地區(qū)，金融服務還是較為缺失的，中小微企業(yè)的資金問題主要通過民間融資來解決的。從廣西民間融資的現狀和問題中，不難發(fā)現，傳統(tǒng)民間融資由于主體上的局限性、價格機制的不透明性、融資成本高等因素，在一定程度上束縛了發(fā)展，而在“互聯(lián)網+”背景下，民間融資得到了空前的自由和發(fā)展，緩解了廣西中小微企業(yè)發(fā)展中的困境，在一定程度上促進了廣西經濟的發(fā)展，如前所述，伴隨其發(fā)生的新問題也比較多，且為后續(xù)發(fā)展不能不解決，為此特提出以下對策：

（一）加快廣西民間融資的立法立規(guī)進程

借鑒國外在互聯(lián)網金融立法方面的經驗，以及參照我國東部發(fā)達地區(qū)的先進做法，結合本區(qū)的實情，從地方性規(guī)范性文件開始，以國內近年曝光的案情為研討對象，加快廣西地區(qū)“互聯(lián)網+”背景下民間融資方面的立法立規(guī)進程，為民間融資行為和市場提供規(guī)范性發(fā)展與監(jiān)管的依據。

（二）加強廣西金融融資的區(qū)分管理

由于正規(guī)的組織機構的金融融資與“互聯(lián)網+”民間融資存在較大的差距，例如在借貸行為當中的利率方面等，因此在實際發(fā)展中可以對廣西民間融資進行區(qū)分管理，不同性質工作采取不同的方式雖然會加劇人力和經濟資源消耗，但是也使工作內容變得更加清晰，這對“互聯(lián)網+”民間融資和正規(guī)機構融資行為在后續(xù)的發(fā)展是具有積極意義的，而在這種環(huán)境中發(fā)展的民間金融往往進行規(guī)范性的發(fā)展，并且對其的監(jiān)管行為也能夠變得嚴格且全面。區(qū)分管理不等于分部門多頭管理，而是要避免多頭管理的前提下，采用不同的管理方式，如設立專門的互聯(lián)網金融技術崗位，盡量做到專人專科的管理，與傳統(tǒng)金融融資管理區(qū)分開，以便促進其規(guī)范性發(fā)展。

（三）完善廣西民間融資金融風險管理體系

在“互聯(lián)網+”背景下，廣西在監(jiān)管上要重點關注以下三類民間融資的風險管理：首先是社會公眾資金，這一民間融資機構如果發(fā)生金融風險將會產生巨大的經濟損失，甚至會發(fā)生群體性事件;其次是專業(yè)的金融服務，這一民間融資經營失敗將會影響到相關的投資者的利益;最后是成規(guī)模的金融工具的機構，這一機構類型不進行管理往往會使得金融秩序變得混亂。根據廣西區(qū)情，結合廣西民間融資發(fā)展實際，完善其風險管理體系，制定相應的互聯(lián)網金融風險管理指引性文件，如風險指標體系及風險分級標準等。

（四）推行廣西民間融資登記備案制度

廣西民間融資要想規(guī)范性發(fā)展，可以從登記備案制度方面做好，有效的登記備案制度可以讓民間融資走向規(guī)范化，防止非法集資等異化行為的發(fā)生。一方面，要加快推進廣西民間融資登記服務業(yè)發(fā)展，使其在民間融資規(guī)范性發(fā)展上發(fā)揮一定的作用。所謂的民間融資登記服務業(yè)務，是經過批準成立的一種新型民間融資形式，在“互聯(lián)網+”的背景下，再加之新型的民間融資登記服務業(yè)，廣西部分的融資相關行業(yè)的發(fā)展就能夠得到相應的保障，且二者能夠互相促進，進行共同發(fā)展。另一方面，要加強民間融資登記機構的管理，這對規(guī)范民間融資秩序有很大的積極作用。

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作者簡介：

蔣佳莉（1983.1-? ），廣西金融職業(yè)技術學院（廣西銀行學校），研究方向：經濟金融;

孫璐（1985.1-? ），廣西金融職業(yè)技術學院（廣西銀行學校），研究方向：金融投資。