有限責任公司的股權(quán)交易對公司的發(fā)展具有極其重要的影響，完善有限責任公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓制度，尤其是股東優(yōu)先購買權(quán)制度關(guān)系到整個市場經(jīng)濟框架下有限責任公司的健康發(fā)展。2017年頒布實施的《公司法司法解釋(四)》對股東優(yōu)先購買權(quán)作出了一系列詳細的規(guī)定，如“同等條件”的認定標準等，在學術(shù)界引發(fā)了熱烈的討論。

一、股東優(yōu)先購買權(quán)制度的理論基礎(chǔ)

特定主體依約定或者法律規(guī)定在同等條件下針對特定財產(chǎn)或權(quán)利享有的優(yōu)先于其他人購買的權(quán)利，即為優(yōu)先購買權(quán)。我國古代的優(yōu)先購買權(quán)制度體現(xiàn)在土地、房屋等不動產(chǎn)買賣方面對所有權(quán)人的限制，從五代到宋代乃至明清時代，田宅典賣中親鄰的優(yōu)先購買權(quán)發(fā)展的越來越明確。目前，在我國現(xiàn)行法律中并沒有體系化的優(yōu)先購買權(quán)制度理論,但其相關(guān)規(guī)定仍散見于各處,如民法上的承租人優(yōu)先購買權(quán)、共有人優(yōu)先購買權(quán)和商法上的股東優(yōu)先購買權(quán)。股東的優(yōu)先購買權(quán)系有限責任公司股東享有的一項特殊的法定權(quán)利，該權(quán)利旨在保證有限責任公司的老股東能夠行使優(yōu)先購買權(quán)，實現(xiàn)對公司的控制。

二、股東優(yōu)先購買權(quán)制度存在的不足

（一）股東優(yōu)先購買權(quán)的權(quán)利屬性不清楚。持“請求權(quán)”觀點的學者認為，《公司法司法解釋（四）》第二十條“反悔權(quán)”的規(guī)定表明該權(quán)利是一項請求權(quán)。轉(zhuǎn)讓股東無權(quán)拒絕其他股東優(yōu)先購買的請求，反悔權(quán)也是建立在轉(zhuǎn)讓股東放棄轉(zhuǎn)讓股權(quán)的前提之下，并且反悔之后仍需賠償其他股東的合理損失。持“形成權(quán)”觀點的學者則認為，其他股東主張優(yōu)先購買權(quán)的行為是一種要約，此時股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同并未成立，轉(zhuǎn)讓股東當然有權(quán)反悔，這與相對形成權(quán)的內(nèi)涵是不沖突的。實際上該解釋第二十條并不能解答優(yōu)先購買權(quán)的權(quán)利屬性問題。

（二）股權(quán)對外轉(zhuǎn)讓協(xié)議的效力不明確。有學者認為，《公司法司法解釋（四）》第二十一條變相承認了股權(quán)對外轉(zhuǎn)讓協(xié)議有效的觀點。但該條款中所說的民事責任是股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同雙方當事人的締約過失責任和違約責任，并不存在合同的有效和無效之爭。況且，僅根據(jù)《公司法司法解釋四》賦予優(yōu)先購買權(quán)人追究侵權(quán)人民事責任的權(quán)利來推定股權(quán)對外轉(zhuǎn)讓協(xié)議有效未免有些牽強。

（三）隱名股東的優(yōu)先購買權(quán)未確立。當公司登記的股東與實際出資人不一致時就產(chǎn)生了隱名股東的優(yōu)先購買權(quán)問題，隱名投資關(guān)系是實際出資人與名義股東之間存在代持股協(xié)議的一種出資關(guān)系。在公司股東名冊上的其他股東享有優(yōu)先購買權(quán)自不待言,但代持股的名義股東背后的實際控制人是否享有優(yōu)先購買權(quán)卻成為了司法裁判中的疑難問題。《公司法》及相關(guān)司法解釋對這一問題沒有詳細的規(guī)定，最新出臺的《公司法司法解釋四》也沒有對其作出回應。

三、股東優(yōu)先購買權(quán)制度的完善建議

（一）明確股東優(yōu)先購買權(quán)的相對形成權(quán)屬性。形成權(quán)屬性更符合優(yōu)先購買權(quán)的立法目的和現(xiàn)實需要，但個人自由與群體秩序的平衡要求所有權(quán)利都受到一定條件的限制，“行使條件”即形成權(quán)的內(nèi)在制約。只有在轉(zhuǎn)讓股東轉(zhuǎn)讓股權(quán)和同等條件兩個條件同時具備的情況下，其他股東才有權(quán)利主張優(yōu)先購買權(quán)，這便是相對形成權(quán)的真正內(nèi)涵。相關(guān)法律規(guī)定應當明確股東優(yōu)先購買權(quán)的相對形成權(quán)屬性。

（二）明確股權(quán)對外轉(zhuǎn)讓協(xié)議的有效性。明確股權(quán)對外轉(zhuǎn)讓協(xié)議的有效性，既能夠保障其他股東的優(yōu)先購買權(quán)，又可以保護轉(zhuǎn)讓股東和非股東第三人的合法權(quán)利，有利于平衡各方的利益關(guān)系。事實上，股權(quán)對外轉(zhuǎn)讓協(xié)議是否有效應當視是否侵犯其他股東的優(yōu)先購買權(quán)而定，對于未侵犯股東優(yōu)先購買權(quán)卻符合《合同法》合同無效情形的合同系無效合同自不待言，而對于不存在效力瑕疵卻侵犯了股東優(yōu)先購買權(quán)的合同也應認定為無效。故應當在法律條文中明確股權(quán)對外轉(zhuǎn)讓協(xié)議的有效性，但侵害股東優(yōu)先購買權(quán)的除外。

（三）明確隱名股東無優(yōu)先購買權(quán)。由于隱名股東在公司登記、商業(yè)登記等法律文件中沒有顯示其股東身份，其股東權(quán)利只能由在冊股東代其行使。公司的“人合性”正是以在冊股東之間的相互關(guān)系為基石，與實際控制人毫無關(guān)聯(lián)。因此應當在法律條文中明確規(guī)定隱名股東不具有優(yōu)先購買權(quán)，以更好的指導司法實踐。