張浩

【摘要】自從我們國(guó)家改革開(kāi)放以來(lái)，我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的速度就非?？?，與此同時(shí)，資本市場(chǎng)也有著前所未有的狀態(tài)。在我們國(guó)家的資本市場(chǎng)中量化投資是一種極為重要的投資手段和方法，結(jié)合國(guó)外資本市場(chǎng)的發(fā)展以及投資手段，在我們國(guó)家已經(jīng)逐漸地形成了一個(gè)完整成熟的量化投資的系統(tǒng)。但是隨著時(shí)間的推移，在我們國(guó)家的資本市場(chǎng)中量化投資，還是處在一個(gè)初級(jí)的階段，停留在發(fā)展的初期，因此，在使用量化投資地時(shí)候還是會(huì)存在著一定的風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)這樣的情況，結(jié)合量化投資的概念，深入剖析和研究了我國(guó)資本市場(chǎng)中量化風(fēng)險(xiǎn)和相應(yīng)控制的方案，這些都為我們國(guó)家經(jīng)濟(jì)的發(fā)展做出了相應(yīng)的貢獻(xiàn)，也為市場(chǎng)管理提供了一定的幫助，共同推進(jìn)資本市場(chǎng)可以穩(wěn)定健康的發(fā)展。

【關(guān)鍵詞】資本市場(chǎng)量化 投資風(fēng)險(xiǎn)控制 策略研究

我們國(guó)家近幾年經(jīng)濟(jì)發(fā)展的速度非常快，這也使得我國(guó)在全世界上占據(jù)著穩(wěn)定的位置。在資本市場(chǎng)中，科學(xué)合理的使用量化投資的手段和方案可以加快對(duì)信息的處理和分析，與此同時(shí)，還能夠客觀冷靜的分析交易，并以此來(lái)獲得預(yù)計(jì)的經(jīng)濟(jì)效益?？墒窃诹炕顿Y在資本市場(chǎng)中開(kāi)始使用的實(shí)際過(guò)程中，一些問(wèn)題如數(shù)據(jù)陷阱、系統(tǒng)故障和市場(chǎng)操作等多方面的因素，都會(huì)造成風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)和發(fā)生，在這個(gè)過(guò)程中如果沒(méi)有及時(shí)地對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制和預(yù)防，就會(huì)導(dǎo)致投資者的收益受到嚴(yán)重的威脅。也會(huì)影響資本市場(chǎng)的正常運(yùn)轉(zhuǎn)。面對(duì)這樣的情況需要對(duì)資本市場(chǎng)中的量化投資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制，需要對(duì)其進(jìn)行深入研究。這樣可以保證資本市場(chǎng)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展的過(guò)程中，可以穩(wěn)定的發(fā)展下去降低一定的量化投資風(fēng)險(xiǎn)。

一、資本市場(chǎng)中量化投資的含義

資本市場(chǎng)中的量化投資通常指的是利用數(shù)學(xué)模型來(lái)表現(xiàn)投資者的觀念，或者是說(shuō)表現(xiàn)出投資者的心態(tài)，與此同時(shí)，利用所建立的模型來(lái)對(duì)現(xiàn)實(shí)情況中的資本市場(chǎng)繼續(xù)分析和整理，最終對(duì)資本市場(chǎng)的發(fā)展趨勢(shì)以及所產(chǎn)生的行為進(jìn)行深入的分析和判斷，在最后使用計(jì)算機(jī)等一些工具來(lái)對(duì)具體投資決策和投資進(jìn)行實(shí)施。資本市場(chǎng)中的量化投資發(fā)展的實(shí)質(zhì)，就是以最快的速度將計(jì)算機(jī)信息技術(shù)以及高度數(shù)學(xué)化的金融理論完整的表現(xiàn)出來(lái)。在量化投資中融合了數(shù)學(xué)化金融概念，通過(guò)這樣的結(jié)合就可以利用定量、統(tǒng)計(jì)等一些方法，來(lái)對(duì)資本市場(chǎng)中的資產(chǎn)價(jià)格發(fā)展方向來(lái)直觀的表現(xiàn)出來(lái)，這樣的方式可以提升準(zhǔn)確率和效率，最主要的可以降低心理因素以及思維模式對(duì)其的影響，進(jìn)而避免出現(xiàn)誤差。在資本市場(chǎng)中的量化投資中使用信息技術(shù)可以更加快速、便捷地收集數(shù)據(jù)同時(shí)對(duì)其進(jìn)行分析，這樣就可以保證量化投資的準(zhǔn)確性更高，同時(shí)降低了風(fēng)險(xiǎn)和失誤率。與此同時(shí)，在資本市場(chǎng)量化投資中使用大數(shù)據(jù)技術(shù)可以在短時(shí)間處理大量的數(shù)據(jù)和信息，這樣可以保證投資者在進(jìn)行投資決定的時(shí)候提高速度，提升投資決策的效率和質(zhì)量，保證投資更準(zhǔn)確。資本市場(chǎng)在發(fā)展的過(guò)程中不斷變化，量化投資要根據(jù)資本市場(chǎng)的變化來(lái)不斷地做出應(yīng)對(duì)的方案，同時(shí)，要以最快的速度完成交易的工作，最為重要的是要隨時(shí)掌握市場(chǎng)上面出現(xiàn)的任何問(wèn)題和信息。在資本市場(chǎng)中量化投資是可以提高投資的效益，最關(guān)鍵的一點(diǎn)是對(duì)投資過(guò)程中所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行及時(shí)控制，保證投資的穩(wěn)定性和業(yè)績(jī)盈利情況。我們國(guó)家資本市場(chǎng)中的量化投資主要是有兩種不同的類型，分別是技術(shù)性量化投資風(fēng)險(xiǎn)策略以及金融性量化投資風(fēng)險(xiǎn)策略?，F(xiàn)階段資本市場(chǎng)內(nèi)的量化投資風(fēng)險(xiǎn)策略的投資范圍是比較廣泛的，在一定程度上是可以幫助投資者避免心理上面的偏差，同時(shí)還能以概率的形式來(lái)維持套利的思維。

二、資本市場(chǎng)量化投資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析

（一）關(guān)于數(shù)據(jù)陷阱的風(fēng)險(xiǎn)

在資本市場(chǎng)的發(fā)展過(guò)程中，利用投資的方式也發(fā)生了很大的變化。在進(jìn)行投資的時(shí)候投資者會(huì)帶有一定的主觀性，也就是投資者在進(jìn)行投資的時(shí)候會(huì)進(jìn)行一些判斷，但是這樣就會(huì)缺少客觀性，就會(huì)導(dǎo)致投資過(guò)程出現(xiàn)一定的風(fēng)險(xiǎn)。投資人員在進(jìn)行投資的時(shí)候，利用量化投資的方式可以在一定程度上減少情緒的影響，將投資和情緒進(jìn)行分離，這樣就可以保證投資可以按照資本市場(chǎng)的發(fā)展推進(jìn)。投資者在進(jìn)行量化投資的時(shí)候應(yīng)該根據(jù)歷史數(shù)據(jù)來(lái)進(jìn)行分析和研究，并根據(jù)這一些數(shù)據(jù)來(lái)進(jìn)行分析判斷。

（二）資本市場(chǎng)中關(guān)于操縱的風(fēng)險(xiǎn)

在資本市場(chǎng)中都是采用量化投資的形式來(lái)進(jìn)行投資工作，在加上隨著時(shí)代的發(fā)展投資者越來(lái)越多、想法也是越來(lái)越多，在這樣的狀態(tài)下進(jìn)行投資就會(huì)導(dǎo)致投資及其容易出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)和問(wèn)題。我們國(guó)家的投資者基本上屬于分析能力比較差、對(duì)數(shù)據(jù)不敏感，在進(jìn)行投資的時(shí)候很少考慮到量化投資方案策略，這樣就會(huì)導(dǎo)致資本市場(chǎng)及其容易出現(xiàn)危險(xiǎn)。與此同時(shí)，我們國(guó)家在投資的時(shí)候使用量化投資也不會(huì)考慮到使用數(shù)學(xué)模型，并且對(duì)數(shù)學(xué)模型的了解也不是很多，這就導(dǎo)致了在進(jìn)行投資的時(shí)候會(huì)產(chǎn)生一定的風(fēng)險(xiǎn)。

三、資本市場(chǎng)量化投資風(fēng)險(xiǎn)控制的相應(yīng)策略方案

根據(jù)資本市場(chǎng)中的量化投資不難看出，想要降低投資者在心理上的偏差就需要將投資范圍逐漸的擴(kuò)大同時(shí)還要結(jié)合套利的思維。因此，這就要在進(jìn)行資本市場(chǎng)量化投資的時(shí)候，采用科學(xué)合理的方案和策略才能保證量化投資得到更好的成績(jī)和使用效果。想要達(dá)到這樣的效果就要保證進(jìn)行量化投資的工作人員要深刻體會(huì)到量化投資所面臨的風(fēng)險(xiǎn)，在進(jìn)行投資的時(shí)候應(yīng)該建立和對(duì)比投資模型，保證投資模式具備一定的科學(xué)性和合理性。

（一）完善資本市場(chǎng)中的量化投資技術(shù)

在進(jìn)行量化投資的時(shí)候想要降低一定的風(fēng)險(xiǎn)就需要保證投資模型是完善的，將計(jì)算機(jī)技術(shù)和相應(yīng)的模型結(jié)合才能到達(dá)預(yù)期的效果。在進(jìn)行量化投資的時(shí)候一定要對(duì)數(shù)據(jù)的收集、分析以及處理要提高重視的程度，還要對(duì)數(shù)據(jù)和信息進(jìn)行實(shí)時(shí)的跟蹤和記錄，特別是在樣本數(shù)據(jù)出現(xiàn)了變化的時(shí)候就一定要將數(shù)據(jù)進(jìn)行更新，只有這樣做才能保證量化投資具有強(qiáng)大的數(shù)據(jù)庫(kù)。除此之外，還要對(duì)計(jì)算機(jī)系統(tǒng)進(jìn)行建立和構(gòu)建，尤其是要對(duì)基本面進(jìn)行分析和探討，這就包括了股票、交易走向和套利等一些方面進(jìn)行分析。在資本市場(chǎng)中進(jìn)行量化投資的時(shí)候特別是使用量化投資技術(shù)，必須要對(duì)相關(guān)的技術(shù)進(jìn)行嚴(yán)密的分析和設(shè)計(jì)。在此基礎(chǔ)上還需要將大數(shù)據(jù)技術(shù)、計(jì)算技術(shù)和一些其他的人工智能技術(shù)應(yīng)用到其中，以此來(lái)提高數(shù)據(jù)分析的意義。

（二）提升資本市場(chǎng)量化投資的形式

資本市場(chǎng)在進(jìn)行量化投資的時(shí)候，不僅僅要完善相應(yīng)的制度同時(shí)還有將量化投資的技術(shù)進(jìn)行健全，除此之外，還要認(rèn)識(shí)到金融型量化投資的重要性，并且開(kāi)始實(shí)施這項(xiàng)方案，尤其是要合理使用期權(quán)定價(jià)理論以及有效市場(chǎng)假說(shuō)理論等一系列的理論，通過(guò)這些理論可以提高資本市場(chǎng)量化投資的合理性和科學(xué)性。在這個(gè)過(guò)程中還要將量化投資和心理學(xué)等相關(guān)知識(shí)進(jìn)行結(jié)合，處理好人們與計(jì)算機(jī)之間的關(guān)系，將兩者合二為一共同發(fā)揮出巨大的效果和作用。在進(jìn)行量化投資的時(shí)候，不能單純的重視大數(shù)據(jù)和一些其他的相關(guān)程序，也要在投資分析、投資決策等一定方面上多進(jìn)行思考和探究，投資者應(yīng)該發(fā)揮出自身的能力來(lái)增強(qiáng)量化投資的決策力度。

（三）提升對(duì)資本市場(chǎng)中量化投資的重視程度

資本市場(chǎng)中的量化投資實(shí)際上就是利用計(jì)算機(jī)信息技術(shù)進(jìn)行的一種全新的投資方式和投資形式，因此，一定要認(rèn)識(shí)到量化投資工作的重要性。在進(jìn)行量化投資的時(shí)候一定要做好風(fēng)險(xiǎn)的控制，包括數(shù)據(jù)風(fēng)險(xiǎn)的控制、系統(tǒng)故障風(fēng)險(xiǎn)的控制和市場(chǎng)操作風(fēng)險(xiǎn)的控制。面對(duì)這樣的情況就要保證量化投資技術(shù)可以幫助投資者以及資本市場(chǎng)降低所面臨的風(fēng)險(xiǎn)。量化投資技術(shù)應(yīng)該具有非常強(qiáng)的物質(zhì)支持，并且，還包括了兩個(gè)方面的內(nèi)容，一個(gè)是對(duì)非結(jié)構(gòu)性的數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，它主要是將兩個(gè)不相關(guān)的因素考慮到量化投資中，以此使量化投資變得更加的豐富;另一個(gè)則是與人工智能結(jié)合產(chǎn)生的虛擬交易，同時(shí)隨量化投資方案策略的合理性進(jìn)行監(jiān)控。想要提升資本市場(chǎng)量化投資就要確保投資者和相關(guān)人員對(duì)量化投資有一個(gè)深入的了解，只有這樣才能保證資本市場(chǎng)中的量化投資具有一定的科學(xué)性和合理性。

（四）完善健全資本市場(chǎng)量化投資的系統(tǒng)

想要降低資本市場(chǎng)量化投資的風(fēng)險(xiǎn)就要將其相應(yīng)的規(guī)章制度進(jìn)行完善。必須要在體系建設(shè)方面上獲得一定的突破，這樣可以保證量化投資技術(shù)可以為投資保駕護(hù)航，只有做到這樣才能保證量化投資可以得到很好的效果。在進(jìn)行交易的時(shí)候一定要在數(shù)據(jù)等方面做好工作，當(dāng)出現(xiàn)一些狀況的時(shí)候應(yīng)當(dāng)立即做出應(yīng)對(duì)的方案和對(duì)策，防止問(wèn)題更加的嚴(yán)重。與此同時(shí)，還要完善和健全量化投資風(fēng)險(xiǎn)控制體系，對(duì)其進(jìn)行完善以及對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制。

綜上所述，隨著我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，資本市場(chǎng)的發(fā)展也是和以前有著不一樣的狀態(tài)。在資本市場(chǎng)中量化投資具備自己鮮明特點(diǎn)和優(yōu)勢(shì)，并且，隨著時(shí)代的發(fā)展和進(jìn)步以及理論知識(shí)的不斷豐富，量化投資等面的硬件設(shè)施設(shè)備、發(fā)展策略和技術(shù)要點(diǎn)都在朝著更好的方向前進(jìn)。這樣也是為了推進(jìn)資本市場(chǎng)并保持其健康穩(wěn)定發(fā)展提供源源不斷地的動(dòng)力。結(jié)合我們國(guó)家當(dāng)前的資本市場(chǎng)形勢(shì)不難看出，量化投資具有非常大的發(fā)展空間，在21世紀(jì)的今天想要保證資本市場(chǎng)的發(fā)展就需要很多方面共同進(jìn)行努力，同時(shí)利用有效的措施和手段來(lái)對(duì)量化投資進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)方面的控制，這樣才能保證投資市場(chǎng)中的量化投資可以在我們國(guó)家健康、穩(wěn)定的發(fā)展下去，幫助我國(guó)經(jīng)濟(jì)可以朝著更好的方向發(fā)展和進(jìn)步。

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