雷艦

摘要：小微企業(yè)拉動(dòng)著我國(guó)GDP的增長(zhǎng)，推動(dòng)了社會(huì)進(jìn)步。然而，國(guó)內(nèi)外小微企業(yè)一直苦惱于集資難題。本文首先分析小微企業(yè)存在的困境。然后對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)小微企業(yè)的機(jī)理進(jìn)行研究，接著從融資、投資理財(cái)、支付、風(fēng)險(xiǎn)管理四大角度探究互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)小微企業(yè)的服務(wù)，最后提出互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)小微企業(yè)的建議。

Abstract： Small and micro enterprises have stimulated the growth of China's GDP and promoted social progress. However， small and micro enterprises at home and abroad have been troubled by the problem of raising funds. This paper first analyzes the dilemma of small and micro enterprises. Then it studies the mechanism of small and micro enterprises in Internet financial services， and explores the services of Internet finance to small and micro enterprises from the four perspectives of financing， investment and wealth management， payment and risk management， and finally puts forward suggestions for small and micro enterprises of Internet financial services.

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融;小微企業(yè);路徑

Key words： internet finance;small and micro enterprises;path

中圖分類號(hào)：F23? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 文章編號(hào)：1006-4311（2019）29-0034-03

1? 小微企業(yè)的金融困境

2017年我國(guó)小額貸款機(jī)構(gòu)共有8551家，貸款余額9799.49億元。2018年我國(guó)小額貸款機(jī)構(gòu)共有8133家，貸款余額9550元。我國(guó)小額貸款機(jī)構(gòu)數(shù)量及貸款金額呈現(xiàn)下降局勢(shì)。

據(jù)中國(guó)人民銀行年報(bào)，可以看出，數(shù)量眾多的小微企業(yè)給我國(guó)的國(guó)民經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)總值做出了宏大奉獻(xiàn)。但是其貸款余額占比卻微小，如表1，小微企業(yè)貸款余額大略占據(jù)20%。小微企業(yè)的貸款余額未出現(xiàn)下跌狀況，逐年上漲，但上漲幅度微乎其微。眾所周知，現(xiàn)在是小微企業(yè)蓬勃發(fā)展的期間，其數(shù)量每年都在上升，但貸款余額卻上漲緩慢。由此可以看出，小微企業(yè)的貸款狀況照舊悲觀，集資問(wèn)題依舊是小微企業(yè)的困擾。

小微企業(yè)難以通過(guò)發(fā)行股票、債券的方式進(jìn)行融資。假如小微企業(yè)想要通過(guò)股票、債券的形勢(shì)進(jìn)行融資，那么必須要合乎中小板或創(chuàng)業(yè)板的上市條件。一家企業(yè)成功上市中小板或創(chuàng)業(yè)板，其必須已經(jīng)良好持續(xù)經(jīng)營(yíng)3年以上，并且在這期間高層管理人員未發(fā)生重大變換。在財(cái)務(wù)方面需要具備兩年的年度利潤(rùn)都為正。只有滿足這樣的要求，小微企業(yè)才可以成功在股票市場(chǎng)上市。然而這樣的高要求對(duì)于極大部分小微企業(yè)來(lái)說(shuō)，是不能夠達(dá)到的。

小微企業(yè)難以向銀行貸款。銀行貸款審核程序繁雜，要求眾多。小微企業(yè)向銀行貸款必須要符合相應(yīng)的條件，銀行對(duì)于小微企業(yè)的信譽(yù)方面較為重視，并且貸款只針對(duì)成立兩年以上，兩年內(nèi)凈利潤(rùn)為正的企業(yè)。銀行貸款的方式分為信用貸款和抵押物貸款。這對(duì)于剛成立的、經(jīng)營(yíng)狀況不佳的企業(yè)來(lái)說(shuō)，門檻過(guò)高。

小微企業(yè)向銀行借款成本高。銀行借貸每筆成本2000元，到賬時(shí)間20天左右，單筆金額100萬(wàn)元以上，融資成本10%～15%。銀行貸款周期較長(zhǎng)，小微企業(yè)對(duì)于資金的需求通常較為急迫，銀行貸款可能難以滿足小微企業(yè)的集資需求。銀行貸款制度多，流程繁瑣，加之銀行授信人員的個(gè)人處理事情的專業(yè)水平不一致，交接不及時(shí)也會(huì)導(dǎo)致小微企業(yè)貸款周期增加。小微企業(yè)容易出現(xiàn)財(cái)務(wù)報(bào)表弄虛作假的情況，銀行需要對(duì)之審查，需要消耗大量時(shí)間和成本。

小微企業(yè)向民間借款成本高。民間借款是一種對(duì)于貸款方的要求少，幾乎沒(méi)有限制。是其融資成本非常高。年息在20%左右，這對(duì)于貸款方來(lái)說(shuō)是非常大的負(fù)擔(dān)。民間借貸由于只是雙方當(dāng)事人的約定，其存在很大信用風(fēng)險(xiǎn)。

2? 互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)小微企業(yè)的對(duì)應(yīng)機(jī)制

2.1 信息失真——征信模式

傳統(tǒng)的借貸模式主要是通過(guò)對(duì)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的分析，了解該企業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r，評(píng)價(jià)其是否有能力償還欠款。小微企業(yè)日常交易較少，規(guī)模小，招聘的人員較少。不像大公司那樣有明確的分工，往往就是一個(gè)人身兼數(shù)職。小微企業(yè)的內(nèi)部管理不規(guī)范現(xiàn)象普遍，財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)容易被造假。傳統(tǒng)借貸機(jī)構(gòu)對(duì)小微企業(yè)的征信需要消耗大量的時(shí)間。新興的互聯(lián)網(wǎng)金融征信模式，通過(guò)大數(shù)據(jù)征信，能獲得較為準(zhǔn)確的數(shù)據(jù)。這些數(shù)據(jù)被造假難度高，征信模式可以防范借貸方信息不對(duì)稱現(xiàn)象發(fā)生。

2.2 資金短缺——融資模式

小微企業(yè)對(duì)于資金的需求短、小、急。傳統(tǒng)的互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)于這種小額的貸款依舊需要按照流程辦理，其辦理過(guò)程將會(huì)消耗大量的人力物力，且消耗大量的時(shí)間。傳統(tǒng)的金融集資方式難以滿足小微企業(yè)的需求。并且傳統(tǒng)的小微企業(yè)在借貸是往往需要抵押物，而多數(shù)小微企業(yè)規(guī)模小，難以拿出抵押物，大型企業(yè)也不愿為其做擔(dān)保。

新興的互聯(lián)網(wǎng)融資模式，采用大數(shù)據(jù)征信，線上互動(dòng)、交易。擺脫時(shí)間和空間的束縛，操作完成立馬就可獲得所需資金。在網(wǎng)貸平臺(tái)進(jìn)行交流互動(dòng)，交易步驟簡(jiǎn)單，且其在借貸過(guò)程中沒(méi)有抵押物的要求，這種融資方式廣被小微企業(yè)青睞。

2.3 閑散資金——投資理財(cái)模式

小微企業(yè)在我國(guó)正處于蓬勃發(fā)展的時(shí)期，發(fā)展?fàn)顩r良好。對(duì)于公司存有的閑散資金，應(yīng)加以盤活。傳統(tǒng)的理財(cái)方式分為長(zhǎng)期理財(cái)和短期理財(cái)。長(zhǎng)期理財(cái)?shù)睦矢撸軙r(shí)間的限制，如果在約定期間，取用存款，則無(wú)利息;短期理財(cái)日利率非常低。

新興的的互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)模式擁有可觀的日利率，且可隨時(shí)取用。能滿足小微企業(yè)遇事對(duì)資金的急切需要。如螞蟻金服旗下的余利寶就是網(wǎng)上銀行專門為經(jīng)營(yíng)者打造的現(xiàn)金管理工具。無(wú)轉(zhuǎn)入轉(zhuǎn)出費(fèi)用，并且每日擁有10萬(wàn)元快速轉(zhuǎn)出的額度（在2018年10月18日之前開通余利寶的用戶升級(jí)后能夠享受10萬(wàn)元的快速轉(zhuǎn)出額度）。

互聯(lián)網(wǎng)金融非常適合小微企業(yè)的發(fā)展需要?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的模式分為眾籌、P2P借貸、第三方支付、數(shù)字貨幣、大數(shù)據(jù)金融、信息化金融機(jī)構(gòu)、金融門戶。這些模式歸納起來(lái)就是融資模式、支付模式、投資理財(cái)模式、風(fēng)險(xiǎn)管理模式。

3? 互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)小微企業(yè)的路徑

3.1 互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)小微企業(yè)的融資路徑

3.1.1 網(wǎng)貸融資路徑

P2P網(wǎng)貸參與者包涵借貸人、P2P網(wǎng)貸平臺(tái)、投資者。P2P網(wǎng)貸服務(wù)的群體與傳統(tǒng)網(wǎng)貸存在差異，傳統(tǒng)的銀行借貸服務(wù)的群體多為大型公司。然而小微企業(yè)抵押物缺少，規(guī)模微小，不能達(dá)到銀行的貸款要求，借貸難以實(shí)現(xiàn)。而P2P網(wǎng)貸服務(wù)的群體為個(gè)人和中小微型企業(yè)。P2P網(wǎng)貸平臺(tái)是將投資者和貸款人的需求進(jìn)行般配，從而幫助小微企業(yè)或個(gè)體完成貸款需求的第三方平臺(tái)。P2P的投資者為社會(huì)大眾，社會(huì)大眾可以瀏覽網(wǎng)貸平臺(tái)的借款需求表，選取合適的項(xiàng)目競(jìng)標(biāo)。

3.1.2 眾籌融資路徑

眾籌由項(xiàng)目發(fā)起人、眾籌平臺(tái)及投資者三個(gè)主體組成。項(xiàng)目發(fā)起人一般擁有很好的創(chuàng)造idea，卻苦于沒(méi)有資金，無(wú)法將idea實(shí)施;投資者為擁有財(cái)富的伯樂(lè)，可能因?yàn)橐粍t故事，也可能因?yàn)閷?duì)項(xiàng)目的興趣對(duì)該項(xiàng)目產(chǎn)生投資意向;眾籌平臺(tái)連接著項(xiàng)目投資者和發(fā)起人?；ヂ?lián)網(wǎng)眾籌平臺(tái)沒(méi)很高的門檻，只要你的想法新穎，項(xiàng)目可實(shí)施性強(qiáng)，即可吸引投資者投資。

3.2 互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)小微企業(yè)的投資理財(cái)路徑

當(dāng)代的互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品有余額寶、微信理財(cái)通、百度百賺等，產(chǎn)品種類眾多。如表2，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品較傳統(tǒng)理財(cái)產(chǎn)品門檻低、流動(dòng)性性高，風(fēng)險(xiǎn)小。小微企業(yè)對(duì)于資金的要求“短、小、急”，互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)能很好適應(yīng)小微企業(yè)的狀態(tài)。

3.3 互聯(lián)網(wǎng)金融投資理財(cái)路徑

互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)投資的準(zhǔn)入條件低，起購(gòu)資金微小。并且可隨取隨用，不受時(shí)間的限制。相對(duì)傳統(tǒng)銀行短期的投資收益來(lái)說(shuō)，互聯(lián)網(wǎng)金融投資收益已經(jīng)高很多了，這種理財(cái)模式，非常適合小微企業(yè)對(duì)賬戶剩余的資金的管理。

3.4 互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)小微企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理路徑研究

小微企業(yè)由于自身的缺陷，無(wú)法向銀行提供完整的資料。銀行由于無(wú)法掌握完整的信息，貸款收回存在很大風(fēng)險(xiǎn)，因此很難向小微企業(yè)提供貸款?；ヂ?lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)通過(guò)獲取款小微企業(yè)的交易記錄等信息，并加以計(jì)算分析，可以評(píng)估小微企業(yè)的信用狀況。大數(shù)據(jù)征信，涉及資金流、物流、信息流等各個(gè)領(lǐng)域，信息采集范圍廣，造假難度高。在一定程度上，緩和了借貸方信息不對(duì)稱的問(wèn)題，降低了風(fēng)險(xiǎn)。

依附于大數(shù)據(jù)征信的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)，將眾多用戶聯(lián)系在一起，提供了一個(gè)無(wú)拘束、對(duì)等、通達(dá)、寬宏的互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)。通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)可以隨時(shí)查閱企業(yè)信息，在大數(shù)據(jù)征信的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)下，交易更加真實(shí)可靠。

4? 改善互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)小微企業(yè)的建議

4.1 完善征信系統(tǒng)

我國(guó)征信體系有待完善，信息不對(duì)稱是小微企業(yè)難以從銀行獲得貸款原因之一。互聯(lián)網(wǎng)征信的產(chǎn)生，使得小微企業(yè)征信更加方便快捷，為小微企業(yè)的融資提供了幫助。但互聯(lián)網(wǎng)征信也存在許多問(wèn)題，需要不斷完善：應(yīng)繼續(xù)加強(qiáng)大數(shù)據(jù)征信體系，實(shí)現(xiàn)線上與線下的信用信患共享與互補(bǔ)。整合小微企業(yè)信用信息資源，過(guò)大企業(yè)征信范圍，提高企業(yè)征信的準(zhǔn)確性。建立信患共享機(jī)制。信息的來(lái)源和質(zhì)量決定了征信評(píng)價(jià)的準(zhǔn)確性?；ヂ?lián)網(wǎng)企業(yè)、銀行、工商和稅務(wù)部門之間應(yīng)該實(shí)現(xiàn)信患共享。對(duì)小微企業(yè)的財(cái)務(wù)信息和經(jīng)營(yíng)信息的把控，能有效提高互聯(lián)網(wǎng)金融的征信，幫助小微企業(yè)集資。

4.2 加強(qiáng)信息安全管理

互聯(lián)網(wǎng)金融給為小微企業(yè)帶來(lái)了很大的幫助，其掌握了大量的小微企業(yè)的信息數(shù)據(jù)，存在很大的安全隱患。因此互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)要做好小微企業(yè)信息數(shù)據(jù)的保密工作。

4.3 創(chuàng)新監(jiān)管模式

互聯(lián)網(wǎng)金融屬于高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)業(yè)，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融需要適當(dāng)監(jiān)督管理，才能有效防范風(fēng)險(xiǎn)。在監(jiān)督管理方面，應(yīng)采用分類監(jiān)管的方式。堅(jiān)持市場(chǎng)主導(dǎo)，行政干預(yù)為輔的監(jiān)督管理形式。政府也應(yīng)該參與到監(jiān)督管理的隊(duì)伍中來(lái)，引導(dǎo)互聯(lián)網(wǎng)金融長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。

4.4 明確經(jīng)濟(jì)定位

互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)小微企業(yè)的發(fā)展帶來(lái)了很大的幫助。其專注服務(wù)于小微企業(yè)市場(chǎng)，推動(dòng)小微企業(yè)的前進(jìn)。明確互聯(lián)網(wǎng)金融的經(jīng)濟(jì)地位，可以充分發(fā)揮互聯(lián)聯(lián)網(wǎng)金融的作用，更好地幫助小微企業(yè)前進(jìn)。優(yōu)化互聯(lián)網(wǎng)金的融服務(wù)體系，引導(dǎo)社會(huì)為互聯(lián)網(wǎng)金融提供成套的專業(yè)服務(wù)。貫徹落實(shí)互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新扶持政策，依托政府和互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)，對(duì)小微企業(yè)開展互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)教育，指引小微企業(yè)樹立誠(chéng)信經(jīng)營(yíng)管理的理念?；ヂ?lián)網(wǎng)金融應(yīng)該明確自身定位。

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