朱毅

摘要：隨著金融市場的不斷發(fā)展，金融基礎設施在完善金融市場體系、提升資源配置效率等方面的作用日益凸顯。但由于金融基礎設施企業(yè)功能定位、業(yè)務模式較為特殊，加強和完善金融基礎設施企業(yè)的成本管理已經(jīng)成為其發(fā)展的迫切需要。文章從作業(yè)成本法的理論基礎和應用現(xiàn)狀出發(fā)，結合金融市場基礎設施的內外部條件，以債券登記托管結算業(yè)務為例，具體說明作業(yè)成本法的實施步驟及其與傳統(tǒng)成本核算的差異和優(yōu)勢，進而得出作業(yè)成本法在金融基礎設施應用的價值和現(xiàn)實約束，并提出針對性的操作建議。

關鍵詞：作業(yè)成本;資源動因;成本動因;金融市場基礎設施

一、金融基礎設施企業(yè)作業(yè)成本法概述

（一）作業(yè)成本法的概念

作業(yè)成本法（Activity-Based Costing，簡稱ABC法）作為一種新型的成本分攤和計算的方法，已經(jīng)成為企業(yè)提高價值創(chuàng)造能力、打造核心競爭力的重要手段與工具。

作業(yè)成本法是指將傳統(tǒng)的以產(chǎn)量為基礎的間接費用分配標準優(yōu)化為以作業(yè)為基礎，將成本的分攤和計量和實際成本的溯源和產(chǎn)生科學結合，即將原始資源的費用通過資源動因和作業(yè)動因兩次分攤、歸集，形成產(chǎn)品或服務成本的一種成本計量方法。作業(yè)成本核算的關鍵要素包括：資源、資源動因、作業(yè)、作業(yè)動因和成本對象。

（二）金融基礎設施企業(yè)的成本特點

金融基礎設施企業(yè)作為金融市場的核心支撐部分，是金融主體之間用于清算、結算或者記錄包含支付、證券、衍生品及其他金融交易行為的金融基礎市場支撐系統(tǒng)。其運營的主要特點是：1. 提供的服務面對各金融機構，涉及的交易量大，高度依賴計算機系統(tǒng);2. 產(chǎn)品創(chuàng)新多，隨著金融創(chuàng)新的增加，產(chǎn)品的類型也日漸多樣化和非標準化;3. 產(chǎn)品的流程比較復雜，涉及的環(huán)節(jié)涵蓋多個部門。

由此可見，金融基礎設施企業(yè)需要計量的產(chǎn)品或服務的種類較多、頻次較高，但是由于成本結構中間接成本占比較高，因此成本歸集和計量的難度又較為復雜。金融市場基礎設施提供的產(chǎn)品更多的是服務而不是有形產(chǎn)品，因此它的成本構成中直接材料和直接人工所占的比例很少，其成本的絕大部分來自對共同成本的分攤，因此研究和應用間接成本分攤和歸集的準確方式就尤為顯得必要。而產(chǎn)品結構的多元化和業(yè)務流程的復雜性又增加了產(chǎn)品成本核算的難度。

（三）金融基礎設施企業(yè)運用作業(yè)成本法的重要意義

金融基礎設施企業(yè)運用作業(yè)成本法，將會對提升經(jīng)營管理水平、發(fā)揮市場競爭活力、完善考核評價機制等方面發(fā)揮重要作用。

1. 基于成本控制的流程優(yōu)化

作業(yè)成本法將管理重心深入到作業(yè)層次，根據(jù)作業(yè)成本法核算出來的數(shù)據(jù)，結合對產(chǎn)品成本形成過程的梳理和分析，可以深入掌握不同產(chǎn)品和服務的價值形成過程中各個作業(yè)或者業(yè)務流程的盈利能力。再通過對作業(yè)鏈或業(yè)務流程上的有關作業(yè)或流程進行比較和分析，就可以找出對價值形成貢獻的差異，盡量消除“不增值作業(yè)”，改進優(yōu)化“增值作業(yè)”，提高作業(yè)鏈的價值創(chuàng)造的效率和能力，提升決策、計劃和控制的科學性和有效性。

2. 產(chǎn)品和內部服務合理定價

作業(yè)成本法核算的成本更加科學和準確、更符合價值創(chuàng)造的實際情況，因此對金融產(chǎn)品、中間業(yè)務產(chǎn)品成本的核算結果，作為相關產(chǎn)品和服務定價的依據(jù)或參考則更加合理和科學，也能夠真實反映不同產(chǎn)品和服務的實際收益貢獻;另一方面以作業(yè)成本法核算的數(shù)據(jù)作為內部轉移價格或內部績效考核的依據(jù)，可真實反映內部服務部門在產(chǎn)品或服務的價值創(chuàng)造過程中的真實投入和產(chǎn)出水平，使得內部服務價格或轉移價格的核定更加科學、合理，充分激發(fā)內外部活力，堅持向市場要效益。

3. 基于作業(yè)成本的預算和績效評價

以作業(yè)成本為基礎編制預算，即分析每項業(yè)務活動實際耗費的作業(yè)量，再乘以相應單位作業(yè)成本的定額標準，則量價的預算編制依據(jù)更加詳細、完整和合理，可以提高預算編制的顆粒度水平，促進預算編制的更加合理和準確。另一方面，以作業(yè)為基礎制定關鍵業(yè)績指標（KPI），可以有效的將公司戰(zhàn)略、產(chǎn)品規(guī)劃、成本管控、業(yè)務流程和管理指責等有機統(tǒng)一。通過實施基于作業(yè)的成本預算和績效評價，可以將員工、工作團隊、產(chǎn)品線、業(yè)務部門的經(jīng)營目標與公司的整體目標串聯(lián)集成起來，有效推動公司整體經(jīng)營目標完成。

二、金融基礎設施企業(yè)應用作業(yè)成本法的實施思路

實施作業(yè)成本法必須同時滿足流程規(guī)劃標準、服務計量屬性較高及數(shù)據(jù)可準確完整獲取三個條件。其實施一般需通過基礎信息采集、計量資源確認、資源動因選擇、作業(yè)成本計量、作業(yè)動因選擇和產(chǎn)品成本計算當六個依次展開、邏輯嚴密的步驟。下面將以登記托管類金融市場基礎設施為例，具體闡述如何開展相關工作。

（一）基礎信息采集

梳理公司組織架構和各項流程，以產(chǎn)品線和業(yè)務線為基準，收集各部門的崗位設置和人員配置信息等，這些信息是統(tǒng)計人員信息、配置有關資產(chǎn)、設備參數(shù)等的重要依據(jù)。再通過作業(yè)內容訪談，分層細化分解作業(yè)內容，確定具體工作步驟，形成作業(yè)項目清單，進而對影響作業(yè)效率及資源耗用水平的原因進行抽絲剝繭般的解構。

（二）確認和計量資源

第一、劃分費用性質，根據(jù)性質和功能分解歸類費用，將費用分為直接費用和間接費用，將間接費用中占比居前的費用作為作業(yè)成本法計量的資源項目，以體現(xiàn)成本效益的原則。第二、建立資源成本庫，將特征相似、耗費方式相近的資源成本項目進項歸集。如登記托管類金融市場基礎設施的資源成本庫包括：人工成本、基礎設施費、設備運行費、研發(fā)費用、辦公費、營銷費用和車輛費用等。

（三）確認資源動因

資源動因是作業(yè)成本法分攤的源頭，必須合理科學的確定資源動因以便在資源成本和作業(yè)成本中搭建分配的橋梁和紐帶，以便將資源消耗科學地分配到作業(yè)中。需要注意的是作業(yè)量才是決定資源消耗量的直接原因，資源消耗量與最終的產(chǎn)品或服務量沒有直接關系。前述資源成本庫及資源動因的對應關系如表1所示。

（四）確認和計量作業(yè)成本

第一、確認作業(yè)中心，作業(yè)其實就是一系列的流程和程序，這些流程和程序發(fā)生在企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營過程中并構成消耗資源的基本單位，登記托管類金融市場基礎設施的作業(yè)中心一般包括：產(chǎn)品研發(fā)、系統(tǒng)開發(fā)、業(yè)務運營、系統(tǒng)運維、風險管理、客戶服務、后勤支撐等。第二、按照公式計量各作業(yè)成本，即：

作業(yè)成本=（各項資源成本/相應資源動因總量）特定作業(yè)對應的資源動因量

（五）確認作業(yè)動因

作業(yè)動因是用于將作業(yè)成本分解道成本計算對象的重要媒介與橋梁，它需要研究和確定的是作業(yè)貢獻于最終產(chǎn)品或服務的方式與原因。作業(yè)動因的選擇應遵循因果關系、受益性、合理性等原則。以登記托管類金融市場基礎設施為例，作業(yè)動因包括債券發(fā)行次數(shù)、賬戶維護次數(shù)、業(yè)務處理筆數(shù)、信息披露次數(shù)、資金收付筆數(shù)等。

（六）確認和計量產(chǎn)品成本

作業(yè)動因是成本分配的基礎，用作業(yè)動因乘以產(chǎn)品或批次耗用的作業(yè)動因量，即得該產(chǎn)品或服務所分得的該項間接費用。成本對象的具體計算公式為：

成本對象=作業(yè)成本1+作業(yè)成本2+…+作業(yè)成本N

（N：構成該成本對象的作業(yè)數(shù)）

（七）實施舉例

我們以債券的登記托管結算為例，具體說明如何實施作業(yè)成本法。根據(jù)債券登記托管結算的業(yè)務流程，相關的作業(yè)中心及作業(yè)內容如下圖1。

成本確認和計量過程按照上述分析的六個步驟，假設基礎信息采集完備、成本費用計量準確，從第三步開始：

1. 確認資源動因

根據(jù)債券登記托管結算業(yè)務的特點，選取人工工時和設備運行時間作為資源動因。

2. 將資源費用通過資源動因分配到作業(yè)

直接人員發(fā)生的成本費用直接歸集到相應的作業(yè);間接人員（如部門管理人員等）發(fā)生的成本費用應先按照被管理者的總人工工時進行分配，再進一步分攤到相應的作業(yè)。同樣，直接設備的折舊直接歸集到相應的作業(yè);間接設備的折舊按照直接設備的總運行時間進行分配，再進一步分攤到相應的作業(yè)。

3. 確定作業(yè)動因

通過與作業(yè)人員及其上級的作業(yè)訪談，詳細了解作業(yè)的具體內容和發(fā)生的原因;再通過對作業(yè)活動的觀察和分析，梳理作業(yè)流程，確定作業(yè)動因為債券發(fā)行次數(shù)、賬戶維護次數(shù)、業(yè)務處理筆數(shù)、信息披露次數(shù)、資金收付筆數(shù)等，信息系統(tǒng)應能記錄和統(tǒng)計每項作業(yè)的操作人員和發(fā)生筆數(shù)。

4. 將作業(yè)成本通過作業(yè)動因分配到成本對象

首先需要確定成本對象，成本對象的確定可以根據(jù)管理和分析的需要選擇不同的維度，如債券登記托管結算業(yè)務可以按照產(chǎn)品品種、發(fā)行人類型等確定成本對象;其次分析和歸集不同成本對象包括的作業(yè)類型和數(shù)量;最后將每種成本對象所包括的作業(yè)乘以相應的作業(yè)動因次數(shù)，計算出該項產(chǎn)品或服務應分攤的間接費用。

三、金融基礎設施企業(yè)應用作業(yè)成本法應注意的問題

金融基礎設施企業(yè)可根據(jù)自身特點和業(yè)務性質，按照適應金融宏觀調控政策需要、審慎和適度透明性等原則，在內外部做好充分準備的基礎上，進而推廣應用作業(yè)成本法。

一是宏觀層面上，加強行業(yè)標準建設。金融基礎設施企業(yè)之間應加強對作業(yè)成本法的聯(lián)動研究、尋求行業(yè)統(tǒng)一的作業(yè)和動因選擇標準。金融市場基礎設施可以聯(lián)合研究制定行業(yè)統(tǒng)一的成本庫和作業(yè)及動因選擇標準，減少成本核算上的主觀判斷，提高成本數(shù)據(jù)的有效性。

二是日常業(yè)務中，提高全員成本意識和成本管理素質。企業(yè)自上而下要樹立統(tǒng)一的作業(yè)成本管理的意識，應用作業(yè)成本法是為了更準確地識別成本，提高投入產(chǎn)出比，而不是片面強調降低成本。將作業(yè)成本管理納入企業(yè)文化的一部分，得到各級管理人員和每一位職工的理解和支持。加強部門間業(yè)務的橫向管理，確立作業(yè)成本管理觀念。同時設置與管理相適應的財務機構，提高財務人員及管理者的素質。發(fā)揮財務部門專業(yè)優(yōu)勢，財務人員應主動成為作業(yè)成本管理觀念的倡導者和執(zhí)行者。

三是技術層面上，大力支持系統(tǒng)研發(fā)和改進，提升信息自動化水平。金融市場基礎設施企業(yè)要積極支持業(yè)務系統(tǒng)和財務系統(tǒng)的升級和改造，系統(tǒng)的研發(fā)和測試費用短期看來高昂但實際是十分必要且長期能為公司帶來增效的。“工欲善其事，必先利其器?！敝挥行畔⑾到y(tǒng)具備統(tǒng)計、收集相關作業(yè)信息的功能，作業(yè)成本法才能更好地應用。

四是推廣策略上，可采用先部分試點后全面推廣的方案。作業(yè)成本法的應用是相對傳統(tǒng)成本管理模式的一種改革，其科學性在未得到普遍實踐的檢驗前，不可貿然地直接推廣。建議先通過事業(yè)部制或分公司制的形式在小范圍內試點實施，積累經(jīng)驗后再全面推廣。

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（作者單位：銀行間市場清算所股份有限公司）