宋怡青　龔文清

作為專業(yè)互聯(lián)網(wǎng)保險公司，易安財險最大的特點即不設分支機構，也就是保險產(chǎn)品的銷售、承保、理賠皆線上進行。

2016年2月16日，農(nóng)歷正月初九。作為國內(nèi)四大互聯(lián)網(wǎng)保險公司之一，易安財產(chǎn)保險股份有限公司（下稱“易安財險”）在一場燃情中開局，當月首單告捷，當年更是創(chuàng)下盈利奇跡。

不料隨后的三年，曾經(jīng)的亮光逐漸暗淡，歷盡了閃耀、褪色、黯淡的漫長時光，跌跌宕宕中行至當下。2018年易安財險虧損1.99億元。

在這背后，監(jiān)管罰單、投訴高企，輔以“砍頭息”旋渦、居高不下的獲客成本，“互聯(lián)網(wǎng)+保險”諸多期待的背后，是道不盡的坎坷。

這是行業(yè)的困境？公司戰(zhàn)略的問題？還是兼而有之？

成立之初，易安財險CEO曹海菁曾經(jīng)發(fā)出“做互聯(lián)網(wǎng)保險如暗夜爬山”的感慨。如今，夜深路遙，雨殘花稀，易安更需蓄力待時，探索破局之策。

“砍頭息”旋渦

7月22日，銀保監(jiān)會財險部下發(fā)了《關于開展現(xiàn)金貸等網(wǎng)貸平臺意外傷害保險業(yè)務自查清理的通知》，要求財險公司立即停止通過現(xiàn)金貸等網(wǎng)貸平臺銷售意外傷害保險業(yè)務，關閉清理相關業(yè)務管理信息系統(tǒng)。

“今年5月、6月，公司已經(jīng)對合作的借貸平臺進行了全面梳理，暫停了借款人意外險的合作。目前，公司正積極處理，做好客戶服務工作?！辈芎］荚诮邮堋敦斀?jīng)國家周刊》記者采訪時表示。

在這一通知和調(diào)整之前，易安財險屢屢被卷入投訴的旋渦。

此前，多個互聯(lián)網(wǎng)投訴平臺投訴人表示，自己在不知情的狀況下，向網(wǎng)貸平臺借款后，被劃扣一筆錢，以數(shù)十倍甚至上百倍于市場價的價格，購買了易安財險借款人意外險，并且保費還被計入還款總金額。

有專業(yè)人士分析，網(wǎng)貸平臺將借款人購買保險的費用算在借款金額之內(nèi)進行提前扣除，實際上相當于變相收取了高額利息，有“砍頭息”之嫌。

對此易安財險曾回應，保險公司對某些借貸平臺上的人群判定的整體風險等級較高，導致定價比普通意外險高。

1.99億

2018年易安財險的經(jīng)營狀況急轉直下虧損1.99億元。

年報顯示，2017年和2018年，意外傷害險位居易安財險保費收入前兩大險種，錄得保費收入分別為3.2億元和5.5億元。

一位接近易安財險的業(yè)內(nèi)人士分析，與網(wǎng)貸合作銷售意外險，可以為險企獲得更多客戶，尤其對易安這種互聯(lián)網(wǎng)險企，這條渠道顯得尤為重要。但是，在與網(wǎng)貸的合作競爭中，傳統(tǒng)的“價格戰(zhàn)”也隨之而來，給平臺返傭越來越高，長此以往風險難以防范。這也是監(jiān)管叫停的主要原因。

“買路錢”高企

作為專業(yè)互聯(lián)網(wǎng)保險公司，易安財險最大的特點即不設分支機構，也就是保險產(chǎn)品的銷售、承保、理賠皆線上進行。這種輕資產(chǎn)的模式，曾經(jīng)引來眾多傳統(tǒng)險企的羨慕。

但看似輕資產(chǎn)的背后，卻是高額的渠道成本。由于不設線下分支機構，易安財險對于流量的需求十分迫切，需要向流量平臺支付高額“引流”費用，這也是其費用支出的“大頭”。

前述業(yè)內(nèi)人士告訴記者，由于很多流量平臺并沒有代理銷售保險產(chǎn)品的資質(zhì)，因此，保險公司便以“技術服務費”“業(yè)務管理費”等代替“代銷保險手續(xù)費”。

在這種經(jīng)營模式中，硬幣的一面是，業(yè)務費用不斷向“買路錢”傾斜，由此帶來經(jīng)營成本的增加。曹海菁對本刊記者坦言，易安財險在某些意外險領域的獲客成本的確過高，甚至在85%以上。

年報顯示，2016年，易安財險業(yè)務管理費為2.42億元;2017年為4.18億元，同比增長72.80%;2018年，易安保險業(yè)務管理費為6.88億元，同比增長64.24%。

而硬幣的另一面則是，流量平臺僅能銷售場景化、碎片化的產(chǎn)品，幾十元甚至幾元的單均保費居多，險企難以直接獲得客戶二次開發(fā)。循環(huán)往復，某些互聯(lián)網(wǎng)險企陷入了“保費越高，虧得越多”怪圈。

如今，流量巨頭們都積極布局保險領域，或聯(lián)手傳統(tǒng)險企，或謀求代理牌照。身處夾縫中的易安財險，未來如何保證流量的獲??？

對此，曹海菁表示，公司也在積極探索，自建流量池，希望未來將更多的客戶引入易安財險的官網(wǎng)。

業(yè)績是個難題

在格局固化的財險市場，新生險企總希望借助互聯(lián)網(wǎng)在新技術、新模式上有所破局。易安財險顯然有這樣的期待。

遺憾的是，近年來，無論從保費還是利潤來看，易安財險均不理想。

從保費增幅來看，2016年，易安財險已賺保費為2.15億元，2017年猛增至6.87億元，2018年翻倍至11.83億元。增速看似迅猛，但相對于財險市場萬億保費規(guī)模，不過千分之一。

而且，迅猛的保費增速也未能維持。有媒體報道，今年前四個月，易安財險的保費增速出現(xiàn)了負增長。

在利潤方面，易安財險在成立的頭兩年取得了并不高的利潤收成，兩年的凈利潤分別為157.15萬元、711.05萬元，成為四家互聯(lián)網(wǎng)保險公司中唯一盈利的企業(yè)。然而，2018年急轉直下，虧損1.99億元。

曹海菁告訴本刊記者，去年虧損與資本市場下行不無關系。

年報顯示，2017年，易安財險獲得了1.09億元的投資收益，而到了2018年，投資收益縮水至5310萬元。

在亟須快速做大的保費規(guī)模及日漸上升的虧損間，易安財險的償付能力已經(jīng)由2016年的703.55%降至今年一季度的153.73%。

值得一提的是，2018年年報顯示，易安財險保費收入居前五位的險種分別是健康險、意外傷害險、家庭財產(chǎn)保險、保證保險、責任保險。產(chǎn)品與傳統(tǒng)險企雷同，并無突出互聯(lián)網(wǎng)優(yōu)勢。

借助線上優(yōu)勢，互聯(lián)網(wǎng)險企們對創(chuàng)新都進行了諸多的嘗試，易安財險也不例外，與醫(yī)療機構合作，推出了新型腦卒中保險、乙肝保險、掛號險等產(chǎn)品。

但是這一類產(chǎn)品創(chuàng)新仍然停留在表面，尚未形成氣候，更逞論對傳統(tǒng)保險產(chǎn)品模式的改造與顛覆。

曹海菁也表示，因為這樣的保險比較新，沒有行業(yè)數(shù)據(jù)，需要公司根據(jù)市場情況來進行產(chǎn)品的快速迭代。