鮑玥

【摘 要】 本文從機構(gòu)設置、經(jīng)營模式、客戶選擇、貸款定價、服務收費和風險防控方面分析商業(yè)銀行參與P2P網(wǎng)絡借貸的路徑選擇，再對商業(yè)銀行的參與提出了以現(xiàn)有的經(jīng)營范圍為基礎;跨界經(jīng)營但不要越界;具備強大的科技能力;業(yè)務架構(gòu)合理;資本與能力;風險防控方面的要求，這對于商業(yè)銀行更好地開展P2P網(wǎng)絡借貸業(yè)務有一定的幫助。之后，本文對商業(yè)銀行參與P2P網(wǎng)貸行業(yè)的必要性做了相關研究。

【關鍵詞】 P2P網(wǎng)絡借貸 商業(yè)銀行 風險作用機理 路徑選擇

一、P2P網(wǎng)貸的風險作用機理

（一）收費模式導致的利益沖突將產(chǎn)生道德風險

首先，在信息審核環(huán)節(jié)和放款環(huán)節(jié)，由于借款人本身是個人或小微企業(yè)。如果沒有本息擔保，投資人將會對借款人信息進行分析，并謹慎投資。但是有了本息擔保以后，大多數(shù)投資人在對擔保內(nèi)容和意義不甚明了的情況下，就會放松對借款人的信息和風險審核，甚至在高利率誘惑下冒險。其次，對于P2P平臺與擔保公司來說，主要收益在很大程度上取決于貸款規(guī)模，貸款規(guī)模是計算手續(xù)費的基礎，因此，對于平臺來說，是有動力放松對于借款人的審核甚至主動引入一些高風險項目來滿足投資者追求高收益的訴求的。最后，在還款環(huán)境中，如果借款人能夠按期償還本息，P2P平臺獲得手續(xù)費，同時第三方擔保公司需要墊付借款本息給投資人。在競爭壓力下，擔保公司進行超額擔保已經(jīng)是業(yè)界常態(tài)。P2P平臺的擔保標逾期率已經(jīng)較高，只是因為可以新的擔保標融資來覆蓋，平臺壞賬風險也尚未完全爆發(fā)。但是隨著經(jīng)濟下行，借款人違約積累到一定限度，擔保公司就無法兌現(xiàn)擔保承諾，在一定程度上形成了“龐氏騙局”格局。

（二）信息不對稱加劇道德風險

P2P網(wǎng)貸平臺作為信息中介，本應該充當起溝通借款人和投資人信息的作用，減少借貸雙方信息不對稱，但由于P2P網(wǎng)貸平臺在我國發(fā)展實踐中的異化，平臺的信息溝通作用下降。比如，在第三方擔保的P2P模式中，借貸雙方即使在平臺上形成債權關系，彼此也無法實現(xiàn)聯(lián)絡溝通。有些平臺甚至利用信息不對稱在具體的業(yè)務操作中賺取名為“信息中介費”的利差收入。整個交易過程中，中介費的定價對于借貸雙方來說透明度低，但卻構(gòu)成了當下P2P網(wǎng)貸的核心盈利模式。在借貸雙方信息被平臺雙向隱匿的情況下，平臺因為對于債權的風險進行了自主判斷與鑒別，進而成為實際意義上的風險責任主體。

（三）信息不對稱將導致逆向選擇

目前P2P網(wǎng)貸行業(yè)最迫切的是增加信譽良好的借款人。在信息不對稱且競爭加劇的情況下，P2P平臺面臨的生存壓力將加劇平臺的逆向選擇。主要分為兩種情況：

P2P平臺自己注冊一般擔保公司。我國P2P網(wǎng)貸行業(yè)中很多平臺主要經(jīng)營 個人貸款項目，融資性擔保公司由于個人貸款金額小，參與積極性會降低，所以平臺只能選擇一般性擔保公司，甚至有些P2P網(wǎng)貸平臺因為資金限制，與其找一般擔保公司合作還不如自己注冊一家擔保公司。按照國家監(jiān)管方法，一般擔保公司的擔保額度等于一家一般擔保公司，但很多平臺的擔保額度是一般擔保公司的幾十倍甚至上百倍，其擔保實力確實無法對投資人形成保障。綜上所述，商業(yè)銀行參與P2P借貸業(yè)務是其在未來發(fā)展的重要機遇，把握好這個機遇，商業(yè)銀行將獲得明顯的競爭優(yōu)勢，盡管會遇到一些困難和壓力，但這并不足以成為商業(yè)銀行參與P2P網(wǎng)絡借貸的障礙。

二、商業(yè)銀行參與P2P網(wǎng)貸平臺的必要性研究

P2P借貸服務快速發(fā)展，積累了諸多經(jīng)驗，甚至建立起與商業(yè)銀行的比較優(yōu)勢。在行業(yè)欺詐風險和累積業(yè)務風險逐步釋放之前，商業(yè)銀行與以P2P網(wǎng)貸為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融的合作可能會趨于謹慎，但從長遠角度看，商業(yè)銀行有必要關注P2P網(wǎng)絡借貸，甚至與之產(chǎn)生合作。

（一）有利于商業(yè)銀行占領互聯(lián)網(wǎng)金融制高點

近年來，在互聯(lián)網(wǎng)金融浪潮下，商業(yè)銀行的各項核心業(yè)務收到了不同程度的沖擊，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的深化，商業(yè)銀行的傳統(tǒng)業(yè)務也將會被分流。既然互聯(lián)網(wǎng)金融是大勢所趨，商業(yè)銀行與其被動抗爭，不如順勢而為，主動參與，引領潮流。從目前商業(yè)銀行對互聯(lián)網(wǎng)金融的探索現(xiàn)狀看，對P2P的開發(fā)尚且不足，不管是對于尚未進入互聯(lián)網(wǎng)金融的后來者還說需要保持領先的先行者，進入P2P領域，無疑占據(jù)了互聯(lián)網(wǎng)金融的制高點。

（二）可以有效消除或降低P2P業(yè)務風險

借貸風險是目前P2P網(wǎng)貸的主要問題之一，2015年12月28日，銀監(jiān)會協(xié)同其他部門規(guī)定限制借款集中度風險以便于保護出借人權益和降低網(wǎng)貸機構(gòu)道德風險，規(guī)定網(wǎng)貸信息中介采取措施防范欺詐行為、依法采取預防和監(jiān)控措施等。其中相當一部分主要是因為平臺企業(yè)小、央行征信系統(tǒng)不共享、客戶數(shù)據(jù)累積時間短數(shù)量少等原因引起的。如果平臺發(fā)起人為商業(yè)銀行，諸多風險問題將不復存在或者大幅度降低。

（三）有利于商業(yè)銀行發(fā)揮客戶及技術優(yōu)勢

P2P網(wǎng)貸平臺的成功離不開大數(shù)據(jù)的應用和客戶資源。從客戶資源角度，商業(yè)銀行的客戶群體在整個進入系統(tǒng)中占有很大優(yōu)勢，能夠最大規(guī)模地建立“大數(shù)據(jù)”，而商業(yè)銀行的數(shù)據(jù)開發(fā)中心擁有龐大的信息技術團隊，具有極大的數(shù)據(jù)挖掘優(yōu)勢。

【參考文獻】

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