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摘? ?要：在我國市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)日益完善的背景下，激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)突出了企業(yè)所需承擔(dān)的社會(huì)責(zé)任和企業(yè)創(chuàng)新能力的重要作用。企業(yè)履行社會(huì)責(zé)任離不開企業(yè)創(chuàng)新能力建設(shè)，同時(shí)又促進(jìn)企業(yè)R&D投資強(qiáng)度不斷提高。對(duì)企業(yè)社會(huì)責(zé)任與R&D投資之間的關(guān)系進(jìn)行探討發(fā)現(xiàn)，企業(yè)社會(huì)責(zé)任與R&D投資不可分割，可以有效應(yīng)對(duì)企業(yè)發(fā)展、股東和債權(quán)人的利益、客戶個(gè)性化需求以及能源的高效利用、環(huán)境預(yù)防及治理問題。

關(guān)鍵詞：企業(yè)社會(huì)責(zé)任;R&D投資

隨著我國5大新發(fā)展理念的提出，企業(yè)如何實(shí)現(xiàn)社會(huì)責(zé)任與經(jīng)濟(jì)責(zé)任的動(dòng)態(tài)平衡逐漸成為焦點(diǎn)。夏前軍（2016）提出，企業(yè)要主動(dòng)承擔(dān)社會(huì)責(zé)任，建立持續(xù)研發(fā)的發(fā)展理念。企業(yè)社會(huì)責(zé)任（Corporate Social Responsibility，CSR）報(bào)告的披露彰顯了企業(yè)綜合能力，對(duì)企業(yè)的社會(huì)價(jià)值、投資決策、管理活動(dòng)、學(xué)術(shù)交流等方面均產(chǎn)生了一定的影響。同時(shí)，企業(yè)外部人員通過企業(yè)社會(huì)責(zé)任報(bào)告判斷企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)和管理能力，形成了企業(yè)的外部壓力，促使企業(yè)管理者對(duì)資金運(yùn)用、投資方向等經(jīng)濟(jì)活動(dòng)更加重視和謹(jǐn)慎。企業(yè)在投資管理決策中，對(duì)研發(fā)（Research and Development，R&D）投資的考慮是多方面的，如權(quán)益資金是否充足、研發(fā)效率的高低、研發(fā)成果的使用情況等。本課題從企業(yè)社會(huì)責(zé)任與研發(fā)活動(dòng)投資關(guān)系的角度進(jìn)行探討，研究企業(yè)社會(huì)責(zé)任與R&D投資的內(nèi)生性問題及作用機(jī)制。

1? ? 研究背景

企業(yè)社會(huì)責(zé)任最早由西方國家提出，近幾十年得以廣泛發(fā)展，并逐步得到重視。2018年9月，中國證監(jiān)會(huì)修訂的《上市公司治理準(zhǔn)則》中第二條指出，“上市公司應(yīng)當(dāng)貫徹落實(shí)創(chuàng)新、協(xié)調(diào)、綠色、開放、共享的發(fā)展理念，弘揚(yáng)優(yōu)秀企業(yè)家精神，積極履行社會(huì)責(zé)任，形成良好公司治理實(shí)踐”。并新增第8章“利益相關(guān)者、環(huán)境保護(hù)與社會(huì)責(zé)任”。對(duì)于企業(yè)社會(huì)責(zé)任信息披露，可以分為4個(gè)部分：社會(huì)資產(chǎn)、社會(huì)負(fù)債、社會(huì)成本、社會(huì)收益。葛家澍認(rèn)為，企業(yè)除了提供正常經(jīng)營報(bào)告以外，外界利益集團(tuán)、政府機(jī)構(gòu)和社會(huì)公眾都需要會(huì)計(jì)人員提供有關(guān)企業(yè)“社會(huì)責(zé)任”的更多信息，諸如企業(yè)與環(huán)境保護(hù)、就業(yè)、雇員培訓(xùn)、反種族歧視、醫(yī)療勞保、社區(qū)之間的聯(lián)系或所作貢獻(xiàn)的信息資料。本文將企業(yè)社會(huì)責(zé)任分為4個(gè)方面，即企業(yè)為股東、政府、債權(quán)人和客戶等利益相關(guān)者創(chuàng)造的價(jià)值。企業(yè)承擔(dān)的社會(huì)責(zé)任越大，企業(yè)所作的社會(huì)貢獻(xiàn)值就越高[1]。

1912年，美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家熊皮特提出了以研發(fā)為基礎(chǔ)的經(jīng)濟(jì)增長理論，認(rèn)為“創(chuàng)新”是資本主義經(jīng)濟(jì)增長和發(fā)展的動(dòng)力，沒有“創(chuàng)新”就沒有資本主義的發(fā)展。自熊皮特提出增長模型以來，知識(shí)研發(fā)得到人們的重視，大量學(xué)者對(duì)研發(fā)投入進(jìn)行研究、探索。1986年，保羅·羅默的知識(shí)驅(qū)動(dòng)模型（又稱為羅默模型）認(rèn)為，知識(shí)與技術(shù)研發(fā)是經(jīng)濟(jì)增長的根源，他指出知識(shí)與技術(shù)研發(fā)對(duì)經(jīng)濟(jì)的增長有實(shí)際價(jià)值。經(jīng)過許多實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)，企業(yè)R&D投入強(qiáng)度與企業(yè)經(jīng)營業(yè)績(jī)之間具有相關(guān)性，企業(yè)R&D投入能顯著提高企業(yè)經(jīng)營業(yè)績(jī)，但該作用具有一定的滯后性。

縱觀國內(nèi)外研究文獻(xiàn)，企業(yè)社會(huì)責(zé)任與R&D投資均為企業(yè)社會(huì)價(jià)值、經(jīng)濟(jì)效益以及相關(guān)者利益提供了增量因子。但對(duì)于企業(yè)社會(huì)責(zé)任與企業(yè)R&D投資之間的關(guān)系，有研究表明，企業(yè)社會(huì)責(zé)任與R&D投資都需要大量資金支持，給企業(yè)資源帶來了財(cái)務(wù)壓力，二者之間是相互擠占的關(guān)系。也有研究表明，企業(yè)承擔(dān)社會(huì)責(zé)任能夠有效提高企業(yè)的R&D投入，且這種促進(jìn)作用在自愿披露社會(huì)責(zé)任報(bào)告的企業(yè)中更為顯著。

2? ? 企業(yè)社會(huì)責(zé)任與R&D投資的關(guān)系

企業(yè)社會(huì)責(zé)任與R&D投資之間的關(guān)系，基于企業(yè)所承擔(dān)的社會(huì)責(zé)任表現(xiàn)在企業(yè)為股東利益、政府利益、債權(quán)人利益以及客戶利益所擔(dān)負(fù)的責(zé)任。這與企業(yè)進(jìn)行R&D投資的目標(biāo)相一致，即為企業(yè)發(fā)展提供科技競(jìng)爭(zhēng)力、為企業(yè)所有者贏得更高利益、為企業(yè)經(jīng)營發(fā)展創(chuàng)造更多利潤、滿足客戶市場(chǎng)需求、節(jié)約能源保護(hù)環(huán)境、優(yōu)化成本等。企業(yè)社會(huì)責(zé)任對(duì)企業(yè)R&D投資有促進(jìn)作用，企業(yè)承擔(dān)的社會(huì)責(zé)任越多，就要求公司創(chuàng)造的價(jià)值越大，企業(yè)對(duì)R&D投資就越重要[2]。

2.1? 企業(yè)社會(huì)責(zé)任要求企業(yè)提高市場(chǎng)占有率

企業(yè)社會(huì)責(zé)任首先體現(xiàn)在企業(yè)對(duì)股東和債權(quán)人的責(zé)任。企業(yè)股東要求企業(yè)創(chuàng)造更多利潤，企業(yè)債權(quán)人要求企業(yè)有較高的償債能力，因此，企業(yè)需要在市場(chǎng)中獲得較高的市場(chǎng)占有率以滿足企業(yè)股東和債權(quán)人的利益需求。隨著科技不斷發(fā)展，我國正處于由計(jì)劃經(jīng)濟(jì)向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵時(shí)期，企業(yè)要獲得更高的市場(chǎng)占有率就需要提高企業(yè)自身科技創(chuàng)新實(shí)力，促使我國與國際科學(xué)技術(shù)接軌，保障企業(yè)在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中不斷發(fā)展。因此，企業(yè)應(yīng)當(dāng)加大R&D投資，提高創(chuàng)新能力，不斷研發(fā)新產(chǎn)品，逐步提高或保持企業(yè)的市場(chǎng)占有率[3]。

2.2? 企業(yè)社會(huì)責(zé)任要求企業(yè)滿足客戶多元化需求

我國社會(huì)主要矛盾已經(jīng)轉(zhuǎn)化為人民日益增長的美好生活需求和不平衡、不充分的發(fā)展之間的矛盾，因此，企業(yè)滿足客戶需求也體現(xiàn)了企業(yè)的社會(huì)責(zé)任。經(jīng)濟(jì)形式的多元化導(dǎo)致客戶的需求趨于多元化，企業(yè)只有跟進(jìn)現(xiàn)代客戶的消費(fèi)觀念才能不斷發(fā)展，實(shí)現(xiàn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革。針對(duì)客戶的多元化需求，要求企業(yè)創(chuàng)造多元的經(jīng)營理念，按需供求、探索創(chuàng)新。為滿足客戶的多元化需求、為客戶量身打造企業(yè)供給，需要企業(yè)加大企業(yè)R&D投資，進(jìn)而不斷研發(fā)新產(chǎn)品、開拓新工藝。

2.3? 企業(yè)社會(huì)責(zé)任要求企業(yè)避免激進(jìn)的避稅行為

企業(yè)社會(huì)責(zé)任會(huì)在一定程度上抑制企業(yè)的稅收規(guī)避行為。有研究表明，企業(yè)積極履行社會(huì)責(zé)任并披露相關(guān)信息的行為，將內(nèi)化為一種企業(yè)文化和道德規(guī)范，可以有效抑制企業(yè)激進(jìn)的避稅行為。避稅行為是企業(yè)通過合理、合法的手段減輕稅收負(fù)擔(dān)的行為，進(jìn)一步追求企業(yè)利益最大化，但過于激進(jìn)的避稅行為是存在風(fēng)險(xiǎn)的。企業(yè)采取稅收減免或優(yōu)惠等稅收激勵(lì)政策進(jìn)行的合理避稅行為，能夠激發(fā)企業(yè)創(chuàng)新行為的積極性，有效提升企業(yè)研發(fā)支出的強(qiáng)度。因此，企業(yè)有必要增加R&D投資，合理避稅，履行納稅義務(wù)，避免激進(jìn)的避稅行為，進(jìn)一步履行企業(yè)社會(huì)責(zé)任[4]。

2.4? 企業(yè)社會(huì)責(zé)任要求企業(yè)節(jié)約能源、保護(hù)環(huán)境

經(jīng)濟(jì)越發(fā)展，資源越重要，環(huán)境問題也越來越受到人們的關(guān)注。企業(yè)的發(fā)展不能以浪費(fèi)資源和污染環(huán)境為代價(jià)，只注重經(jīng)濟(jì)利益、不顧資源環(huán)境狀況的企業(yè)不能長存。近幾年來，由于工業(yè)企業(yè)的逐步發(fā)展，礦山、油田資源開采過度，各種能源匱乏，廢水、廢氣、廢渣的排放嚴(yán)重超標(biāo)，霧霾天氣也嚴(yán)重影響了人們的生活質(zhì)量。因此，開發(fā)新能源、加強(qiáng)環(huán)境保護(hù)成為企業(yè)義不容辭的社會(huì)責(zé)任。對(duì)新能源的開發(fā)、提高企業(yè)生產(chǎn)原材料的利用率、增加企業(yè)廢渣的循環(huán)使用率、廢水、廢氣、廢渣的排放處理等都離不開企業(yè)的R&D投入。政府對(duì)能源環(huán)境的重視給企業(yè)施加了壓力，企業(yè)需要加大研發(fā)投資，以承擔(dān)對(duì)資源環(huán)境的責(zé)任。

3? ? 結(jié)語

企業(yè)社會(huì)責(zé)任的影響力不僅在于提高企業(yè)聲譽(yù)，為企業(yè)增加社會(huì)價(jià)值，更彰顯了企業(yè)對(duì)R&D投資的迫切需求。企業(yè)披露社會(huì)責(zé)任信息使企業(yè)更容易籌集權(quán)益資金，增加企業(yè)R&D投入的資金來源。與此同時(shí)，加大企業(yè)R&D投資，可以增加企業(yè)利潤、降低生產(chǎn)成本、改善生產(chǎn)工藝、提高生產(chǎn)效率、降低稅收負(fù)擔(dān)，為企業(yè)履行社會(huì)責(zé)任創(chuàng)造條件，提高股東、債權(quán)人、客戶和政府的相關(guān)利益。企業(yè)增加R&D投資，分別從提高企業(yè)市場(chǎng)占有率、滿足客戶個(gè)性化需求、合理減輕稅收負(fù)擔(dān)、節(jié)約能源、保護(hù)環(huán)境等多個(gè)方面影響企業(yè)的社會(huì)責(zé)任。因此，企業(yè)社會(huì)責(zé)任與企業(yè)R&D投資是企業(yè)經(jīng)濟(jì)內(nèi)生性關(guān)系，二者之間相互促進(jìn)、相互影響。

[參考文獻(xiàn)]

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[2]李 姝，趙 穎，童 婧.社會(huì)責(zé)任報(bào)告降低了企業(yè)權(quán)益資本成本嗎？—來自中國資本市場(chǎng)的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)[J].會(huì)計(jì)研究，2013（9）：64-70.

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[4]張? 君.企業(yè)社會(huì)責(zé)任、管理層過度自信與稅收規(guī)避[J].會(huì)計(jì)之友，2017（22）：98-104.