程鵬

〔內(nèi)容提要〕本文對(duì)金融投資風(fēng)險(xiǎn)類型進(jìn)行闡述，從市場(chǎng)因素、利率因素、匯率因素三個(gè)方面對(duì)金融投資風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生因素進(jìn)行解析，并以此為依據(jù)提出金融投資常見風(fēng)險(xiǎn)的控制對(duì)策。

〔關(guān)鍵詞〕金融投資??? 風(fēng)險(xiǎn)??? 控制對(duì)策

金融投資是當(dāng)前企業(yè)能夠順利運(yùn)營(yíng)的主要方式。通過實(shí)施金融投資，可以實(shí)現(xiàn)企業(yè)閑置資金快速流動(dòng)，給企業(yè)創(chuàng)造理想效益，引導(dǎo)企業(yè)穩(wěn)定發(fā)展。但是，在進(jìn)行金融投資過程中，其除了可以給企業(yè)創(chuàng)造理想效益之外，也會(huì)潛藏一定風(fēng)險(xiǎn)，如果沒有對(duì)這些風(fēng)險(xiǎn)加以科學(xué)管理將會(huì)讓企業(yè)陷入投資危機(jī)中，造成嚴(yán)重經(jīng)濟(jì)損失。因此，企業(yè)需要給予金融投資風(fēng)險(xiǎn)高度注視，結(jié)合風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生因素采取對(duì)應(yīng)控制對(duì)策，減少金融投資風(fēng)險(xiǎn)帶來的影響，保證企業(yè)安全運(yùn)行。

一、金融投資風(fēng)險(xiǎn)類型，

（一）基金投資風(fēng)險(xiǎn)

和其他風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行比較，基金投資風(fēng)險(xiǎn)比較小，同時(shí)能夠給企業(yè)創(chuàng)造穩(wěn)定效益。然而，正是由于風(fēng)險(xiǎn)比較小，一般會(huì)使得企業(yè)所獲取的效益也相對(duì)較少。由于企業(yè)把資金投放到基金市場(chǎng)以后，基金市場(chǎng)波動(dòng)較為緩慢，導(dǎo)致企業(yè)為了獲利而長(zhǎng)時(shí)間不愿意把投放的資金從基金市場(chǎng)中抽離出來，造成企業(yè)諸多資金被基金市場(chǎng)占據(jù)，給企業(yè)運(yùn)營(yíng)投資帶來直接影響。

（二）證券投資風(fēng)險(xiǎn)

證券投資一般會(huì)給企業(yè)造成嚴(yán)重風(fēng)險(xiǎn)，在面臨嚴(yán)重風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，也會(huì)給企業(yè)創(chuàng)造理想的效益。在有關(guān)部門頒布新政策或者實(shí)施新改革的過程中，使得諸多機(jī)構(gòu)、企業(yè)把資本投入到股票市場(chǎng)中。假設(shè)缺少對(duì)證券投資項(xiàng)目的綜合評(píng)估，將會(huì)使得企業(yè)面臨較大經(jīng)濟(jì)損失，從而讓企業(yè)陷入財(cái)務(wù)危機(jī)中。

（三）衍生金融投資風(fēng)險(xiǎn)

衍生金融資產(chǎn)投資類型相對(duì)繁多，其中不但出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)較高的杠桿類產(chǎn)品，同時(shí)也涉及了保本增值管理方式。然而，部分衍生金融領(lǐng)域的企業(yè)通常為了能夠獲取理想的效益，選擇風(fēng)險(xiǎn)性比較高的衍生金融資產(chǎn)投資項(xiàng)目，試圖應(yīng)用杠桿的方式實(shí)現(xiàn)企業(yè)現(xiàn)金流的增多。但是，在衍生金融資產(chǎn)投資市場(chǎng)中面臨的風(fēng)險(xiǎn)因素比較大，再加上缺少完善的管理體系，使得企業(yè)在進(jìn)行衍生金融資產(chǎn)投資過程中出現(xiàn)諸多風(fēng)險(xiǎn)。

二、金融投資風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生因素

（一）市場(chǎng)因素

企業(yè)在開展金融投資活動(dòng)時(shí)，投資人員不但要對(duì)投資產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)因素充分重視，同時(shí)還要注重市場(chǎng)波動(dòng)狀況。金融市場(chǎng)波動(dòng)和市場(chǎng)波動(dòng)所產(chǎn)生的影響均是金融投資環(huán)節(jié)中不容忽略的重要因素。一般情況下，金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)主要產(chǎn)生于兩方面：一是金融風(fēng)險(xiǎn)對(duì)部分產(chǎn)品投資人員及產(chǎn)品投資形成的風(fēng)險(xiǎn)，二是金融風(fēng)險(xiǎn)在一定范疇內(nèi)帶來的影響，甚至?xí)o整個(gè)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)造成影響。因此，企業(yè)在進(jìn)行金融投資時(shí)投資人員需要對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)有所了解，做好市場(chǎng)調(diào)研工作，投資人員應(yīng)該根據(jù)選擇的投資產(chǎn)品類型對(duì)產(chǎn)品在今后給金融產(chǎn)品帶來的影響加以綜合評(píng)估，從而全面處理投資環(huán)節(jié)中面臨的各種問題。

（二）利率因素

在進(jìn)行金融投資時(shí)，金融投資效益和利率改變有著直接關(guān)聯(lián)。假設(shè)利率提升將會(huì)造成金融投資資產(chǎn)價(jià)值減少;反之，利率的降低將會(huì)造成投資資產(chǎn)降低。由此可見，金融資產(chǎn)投資收益和利率改變存在密切聯(lián)系，也就是利率的改變將會(huì)給金融資產(chǎn)投資結(jié)果帶來一定影響。因此，企業(yè)投資人員在開展金融投資活動(dòng)時(shí)應(yīng)該對(duì)資產(chǎn)和貨幣比例關(guān)系進(jìn)行適當(dāng)修整，高度重視國(guó)家相關(guān)政策給金融利率帶來的影響，結(jié)合利率改變情況適當(dāng)?shù)男拚鹑谕顿Y數(shù)量，從而提升所投資金融產(chǎn)品對(duì)利率改變的應(yīng)變能力，避免由于利率改變?cè)斐山鹑谕顿Y風(fēng)險(xiǎn)增大。

（三）匯率因素

在當(dāng)前社會(huì)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的情況下，諸多企業(yè)投資人員把工作重心放置在國(guó)際金融投資上，同時(shí)對(duì)國(guó)際金融產(chǎn)業(yè)進(jìn)行投資。然而，因?yàn)閲?guó)際市場(chǎng)平穩(wěn)性不強(qiáng)造成部分國(guó)家匯率根據(jù)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)改變而出現(xiàn)變化，所以企業(yè)在進(jìn)行金融投資時(shí)將會(huì)由于匯率的改變而出現(xiàn)一定風(fēng)險(xiǎn)。匯率改變將給企業(yè)運(yùn)營(yíng)管理成果造成直接影響，導(dǎo)致企業(yè)運(yùn)營(yíng)發(fā)展受到阻礙，進(jìn)而制約企業(yè)金融投資效益的提升。

三、金融投資常見風(fēng)險(xiǎn)的控制對(duì)策

（一）優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)方案

在開展金融投資活動(dòng)時(shí)，各個(gè)類型金融投資產(chǎn)品所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)有所不同。因此，在實(shí)施金融投資的過程中應(yīng)該科學(xué)設(shè)定風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)方案，并采取合理的防范對(duì)策。通常來說，企業(yè)在進(jìn)行金融投資時(shí)應(yīng)用的防范對(duì)策主要有風(fēng)險(xiǎn)保留、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移、風(fēng)險(xiǎn)消除、風(fēng)險(xiǎn)管理等。其中，風(fēng)險(xiǎn)保留自身具備較強(qiáng)的經(jīng)濟(jì)性，而風(fēng)險(xiǎn)消除在操作方面較為繁瑣，需要借助一系列預(yù)測(cè)評(píng)估方式實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的化解，從而將風(fēng)險(xiǎn)把控在合理范疇內(nèi)。

（二）完善投資風(fēng)險(xiǎn)管理體系

在我國(guó)經(jīng)濟(jì)快速轉(zhuǎn)型的環(huán)境下，政府及有關(guān)部門應(yīng)該充分發(fā)揮引導(dǎo)作用，加強(qiáng)相關(guān)監(jiān)管體系構(gòu)建，并且促進(jìn)政府職責(zé)的轉(zhuǎn)型，給企業(yè)提供金融投資引導(dǎo)。單一的體系及法律制度將無法引導(dǎo)企業(yè)對(duì)金融投資風(fēng)險(xiǎn)加以科學(xué)管理和防控，只有把中央政府部門門當(dāng)作核心，實(shí)現(xiàn)和地方政府部門門的充分配合，才能確保整個(gè)資本市場(chǎng)的順利運(yùn)行。加強(qiáng)地方管理能夠讓企業(yè)樹立良好的風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)，并通過政府部門的科學(xué)引導(dǎo)，讓企業(yè)構(gòu)建完善的金融投資風(fēng)險(xiǎn)管理體系，優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn)管理方式，搭配諸多類型金融產(chǎn)品，實(shí)現(xiàn)企業(yè)資產(chǎn)的保值增值。

（三）加大風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估力度

企業(yè)在開展投資風(fēng)險(xiǎn)管理工作時(shí)，在各項(xiàng)影響因素管理中占據(jù)主要位置的是金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。從另一個(gè)角度來說，兩者之間存在一定緊密關(guān)系。不管針對(duì)哪個(gè)企業(yè)均需要構(gòu)建完善的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估機(jī)制，以此才能實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避，讓企業(yè)獲取理想的經(jīng)濟(jì)效益。同時(shí)，企業(yè)在開展金融投資活動(dòng)時(shí)應(yīng)該對(duì)各項(xiàng)金融投資項(xiàng)目進(jìn)行精準(zhǔn)評(píng)估，這樣不但可以防止各種金融投資風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)，同時(shí)還能消除外界惡意競(jìng)爭(zhēng)所造成的不良影響，對(duì)各項(xiàng)影響企業(yè)運(yùn)營(yíng)的因素加以防范和監(jiān)管，進(jìn)而防止不必要投資風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)。

（四）引進(jìn)入多元化創(chuàng)新機(jī)制

企業(yè)若要對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的科學(xué)防范，就必須要加強(qiáng)專業(yè)團(tuán)隊(duì)建設(shè)，應(yīng)在企業(yè)內(nèi)部組建一支高能力、高素養(yǎng)的金融投資風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)，以此對(duì)各項(xiàng)金融投資風(fēng)險(xiǎn)加以科學(xué)防范和處理。并且，企業(yè)還要在現(xiàn)有風(fēng)險(xiǎn)管理體系中添加創(chuàng)新要素。在當(dāng)前市場(chǎng)快速發(fā)展的環(huán)境下，信息規(guī)模逐漸擴(kuò)充，信息量的增多將會(huì)使得企業(yè)投資過于非理性化。通過建設(shè)信息管理系統(tǒng)能夠讓企業(yè)在市場(chǎng)變化環(huán)境中尋找自身發(fā)展方向，這樣可以極大限度地提升企業(yè)抵抗金融投資風(fēng)險(xiǎn)壓力的能力。

（五）強(qiáng)化現(xiàn)金流管理

加強(qiáng)企業(yè)現(xiàn)金流的管理能夠?qū)崿F(xiàn)對(duì)各項(xiàng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的處理和防范。一是做好企業(yè)資產(chǎn)管理工作，對(duì)企業(yè)各項(xiàng)資產(chǎn)實(shí)施定期盤活固定政策，以此實(shí)現(xiàn)企業(yè)資產(chǎn)的快速流通。二是適當(dāng)?shù)慕档痛尕?、預(yù)付款及應(yīng)回收貨款等資產(chǎn)應(yīng)用力度，通過提高貸款降低分紅、發(fā)放債券等方式促進(jìn)易變現(xiàn)率的提升。三是對(duì)企業(yè)各種應(yīng)收賬款加以科學(xué)管理。根據(jù)現(xiàn)有的信用政策標(biāo)準(zhǔn)，全面落實(shí)職責(zé)追究體系，強(qiáng)化應(yīng)收賬款管理。并且，企業(yè)需要適當(dāng)?shù)奶嵘龑?duì)運(yùn)營(yíng)性現(xiàn)金流的管理，提升其應(yīng)用效率，把運(yùn)營(yíng)性現(xiàn)金流當(dāng)作主體，合理選擇投資方式，從而確保投資決策的真實(shí)、精準(zhǔn)。

總而言之，在進(jìn)行金融投資過程中投資風(fēng)險(xiǎn)和投資效益同時(shí)存在，為了能夠獲取理想的效益，就要面臨較大投資風(fēng)險(xiǎn)。因此，企業(yè)在開展金融投資時(shí)不但要做好風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估工作，同時(shí)還要加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管控，防止不必要風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)，降低給企業(yè)帶來的影響，讓企業(yè)在獲得較高效益的基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)企業(yè)健康發(fā)展。