摘 要：本文采取規(guī)范研究與文獻(xiàn)研究相結(jié)合的方法探討上市公司內(nèi)部控制質(zhì)量的提高對盈余持續(xù)性的影響，并進(jìn)一步研究了股權(quán)集中度的高低是否會影響內(nèi)部控制質(zhì)量和盈余持續(xù)性的關(guān)系。結(jié)合國內(nèi)外文獻(xiàn)研究發(fā)現(xiàn)：上市公司內(nèi)部控制質(zhì)量和盈余持續(xù)性正相關(guān)，股權(quán)集中度的提高會加大內(nèi)部控制質(zhì)量對盈余持續(xù)性的正向作用。

關(guān)鍵詞：內(nèi)部控制質(zhì)量；股權(quán)集中度；盈余持續(xù)性

內(nèi)部控制作為公司內(nèi)部治理的核心程序，受到越來越多的國家重視，《中國上市公司2016年內(nèi)部控制白皮書》中顯示，2016年，我國A股的上市公司中有近92%的公司披露了其年度內(nèi)部控制評價報告，表明大多數(shù)公司都已建立較為有效的內(nèi)部控制體系。已有研究表明內(nèi)部控制對公司有很大的影響，而盈余持續(xù)性作為衡量公司盈余質(zhì)量的重要指標(biāo)之一，研究內(nèi)部控制質(zhì)量對盈余持續(xù)性的影響很有必要，同時股權(quán)集中度是公司治理結(jié)構(gòu)的重要指標(biāo)。探討這三者的關(guān)系，對公司建立合理的股權(quán)結(jié)構(gòu)、建立健全公司內(nèi)部控制機制具有一定的現(xiàn)實意義。

一、盈余持續(xù)性

歐美國家資本市場的迅猛發(fā)展，股票市場的蓬勃興起促使大量學(xué)者開始對企業(yè)盈利能力的研究，尤其是出于長期投資的考慮，公司的盈余持續(xù)性獲得越來越多的關(guān)注。國內(nèi)外學(xué)者從不同角度就盈余持續(xù)性給予不同的定義。Lipe（1987）將盈余持續(xù)性界定為公司長期盈余序列中當(dāng)期未預(yù)期盈余所占的比重。Kormendi R 和 Lipe R 定義盈余持續(xù)性為本期盈余在未來期間能得到多大程度的持續(xù)或增長。張?zhí)m萍（2006）研究指出盈余持續(xù)性代表了影響本期盈余的交易或事項對未來期間盈余影響的時間長短及穩(wěn)定程度。

關(guān)于盈余持續(xù)性的動因，學(xué)者們進(jìn)行了諸多研究，但并未取得一致結(jié)論，Sloan（1996）、Dichev and Tang（2009）、孫世攀（2011）、潘征文（2012）等研究發(fā)現(xiàn)，盈余持續(xù)性的影響因素包括破產(chǎn)概率、財務(wù)重述、盈余管理、會計謹(jǐn)慎性、審計質(zhì)量、公司規(guī)模、資本密集度等。本文主要關(guān)注內(nèi)部控制質(zhì)量對盈余持續(xù)性的影響。

二、內(nèi)部控制質(zhì)量與盈余持續(xù)性

自企業(yè)管理權(quán)與所有權(quán)分離以來，所有者與管理者之間存在的代理矛盾成為上市公司經(jīng)營過程中無法避免的問題，內(nèi)部控制作為企業(yè)治理的重要手段，在緩和利益各方矛盾方面起到重要作用。Ashbaugh-Skaifeeta（2008）在研究存在不足的內(nèi)部控制將如何影響應(yīng)計盈余估計中得出結(jié)論，即內(nèi)部控制的有效性程度對盈余質(zhì)量產(chǎn)生正面影響。而內(nèi)部控制不健全則有可能導(dǎo)致企業(yè)的經(jīng)營受到更多人為因素的影響，導(dǎo)致盈余管理的發(fā)生，Chan（2008）的研究表明，盈余管理更頻繁地發(fā)生在內(nèi)部控制不夠健全的公司中。張龍平等（2010）研究發(fā)現(xiàn)，具有較高盈余質(zhì)量的企業(yè)通常會對內(nèi)部控制進(jìn)行審計。大量的研究表明內(nèi)部控制質(zhì)量會影響上市公司的盈余質(zhì)量，而盈余持續(xù)性作為盈余質(zhì)量的重要表征，是評價企業(yè)經(jīng)營成果的重要指標(biāo)，部分學(xué)者對該內(nèi)容也進(jìn)行了研究。方紅星、張志平（2013）認(rèn)為盈余持續(xù)性與內(nèi)部控制質(zhì)量呈現(xiàn)正相關(guān)關(guān)系。李姝等（2017）在研究內(nèi)部控制質(zhì)量與盈余持續(xù)性關(guān)系時加入了股權(quán)性質(zhì)因素，研究得出相比國有控股公司，民營控股企業(yè)內(nèi)部控制質(zhì)量的提高帶來的盈余持續(xù)性的提高更明顯。

內(nèi)部控制是企業(yè)科學(xué)管控經(jīng)營行為、獲取經(jīng)濟效益的重要手段，良好的公司內(nèi)部治理可以有效監(jiān)督管理層的行為，降低內(nèi)部代理成本。企業(yè)內(nèi)部控制監(jiān)督財務(wù)成果、經(jīng)營狀況等信息的獲取與生成，對企業(yè)盈余有直接影響。盈余持續(xù)性在內(nèi)部控制質(zhì)量較高的情況下，會更好的規(guī)范和引導(dǎo)企業(yè)發(fā)展，使會計盈余更加持續(xù)。

三、內(nèi)部控制、股權(quán)集中度與盈余持續(xù)性

內(nèi)部控制作為公司治理的重要手段，可以緩解代理沖突、降低信息不對稱程度，平衡利益相關(guān)方。而上市公司的股權(quán)集中度是投資者法律保護(hù)的重要手段，在公司治理體系中占有重要地位。已有學(xué)者對股權(quán)集中度是否會影響內(nèi)部控制進(jìn)行了研究，但是研究結(jié)果不同的學(xué)者持有不同觀點。吳益兵等（2009）認(rèn)為公司的股權(quán)集中度高，會削弱內(nèi)部控制質(zhì)量。而周曉蘇等（2008）研究發(fā)現(xiàn)，股東的持股集中度對公司盈余質(zhì)量的影響是具有一定區(qū)間效應(yīng)的。

一般來說，集中的股權(quán)結(jié)構(gòu)，會對經(jīng)營者起到更好的監(jiān)督作用，大股東出于自身和企業(yè)利益考慮，會加強企業(yè)內(nèi)部控制機制的建設(shè)，建立相關(guān)規(guī)章制度、明確績效評價方案等行為，更好的監(jiān)督經(jīng)營者，避免經(jīng)營者做出激進(jìn)的決策，降低企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險，使得公司的盈余更具有持續(xù)性。本文認(rèn)為，股權(quán)集中度高，會有助于大股東行使權(quán)利，弱化公司內(nèi)部因代理問題產(chǎn)生的沖突，降低公司經(jīng)營風(fēng)險。

四、結(jié)論

本文通過對前人文獻(xiàn)的總結(jié)歸納，認(rèn)為加強企業(yè)內(nèi)部控制質(zhì)量可以提高企業(yè)的盈余持續(xù)性，因此企業(yè)應(yīng)在日常運營中努力建設(shè)并完善自身的內(nèi)部控制體系，保持企業(yè)良好的經(jīng)營效率，提高企業(yè)的盈余持續(xù)性，降低企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險。同時本文認(rèn)為內(nèi)部控制質(zhì)量對盈余持續(xù)性的正向作用效果會隨著股權(quán)集中度的提高而增大，因此在經(jīng)營過程中，企業(yè)應(yīng)結(jié)合自身實際情況，合理設(shè)置股權(quán)機構(gòu)，優(yōu)化治理體系，完善內(nèi)部控制體系，促進(jìn)企業(yè)健康發(fā)展。

參考文獻(xiàn)

[1]肖華，張國清.內(nèi)部控制質(zhì)量、盈余持續(xù)性與公司價值[J]會計研究，2013（3）

[2]李姝等.內(nèi)部控制質(zhì)量、產(chǎn)權(quán)性質(zhì)與盈余持續(xù)性[J].審計與經(jīng)濟研究，2017.32（01）

作者簡介：楊文潔（1994）女、內(nèi)蒙古、碩士、就讀于天津科技大學(xué)經(jīng)濟與管理學(xué)院、主要研究方向為成本會計、綠色會計。