【摘 要】 中央一號文件連續(xù)三年提到推動農(nóng)村信用社改革，同時普惠金融的實踐地在農(nóng)村推進，農(nóng)信社在不斷地拓展延伸其信貸服務的產(chǎn)品種類及范圍?；谵r(nóng)村信貸的熟人社會關(guān)系網(wǎng)背景，本文引入村委會作為聲譽影響農(nóng)戶和農(nóng)信社信貸業(yè)務的具體化代表，通過比較在聲譽影響與不影響決策下，農(nóng)戶和農(nóng)信社雙方的博弈，證明聲譽影響下農(nóng)信社信貸業(yè)務風險不同于常規(guī)的商行信貸風險。然后，剖析了農(nóng)信社信貸合作的現(xiàn)狀，通過信貸融資困境來分析其信貸風險，進而為農(nóng)信社信貸普及提供改進建議。

【關(guān)鍵詞】 聲譽機制 熟人社會關(guān)系網(wǎng) 困境分析

一、引言

在普惠金融的浪潮中，農(nóng)信社基于其本身在農(nóng)村地區(qū)的天然優(yōu)勢，在農(nóng)村信貸業(yè)務普及中發(fā)揮著不可替代的作用。由于農(nóng)村本身天然弱質(zhì)性、農(nóng)村經(jīng)濟抵押主體的抵押資產(chǎn)有限及熟人社會合作關(guān)系，農(nóng)信社與城市商業(yè)銀行在信貸業(yè)務存在極大的差異：一方面，村委會以代表促進政策實施及均衡地方發(fā)展的角度，將對農(nóng)信社的業(yè)務開展進行相應的指導，來為農(nóng)戶爭取最大的權(quán)益;另一方面，農(nóng)信社作為盈利企業(yè)，而農(nóng)村本身的特性決定了農(nóng)村信貸的高風險，但村委會人員在農(nóng)信社中的異質(zhì)性將極大的規(guī)避集體違約風險;在熟人關(guān)系網(wǎng)合作下的農(nóng)戶，若選擇違約，其懲罰不僅僅是在農(nóng)信社的信用違約，通過信號傳遞機制將影響其在農(nóng)村生活的各個方面，從而失去的是長期合作收益。因此，在社會關(guān)系延續(xù)的農(nóng)村熟人關(guān)系網(wǎng)中，農(nóng)戶與農(nóng)信社及村委會間存在著博弈。

理論意義上，普惠金融是當前金融領(lǐng)域研究熱點之一，其中基于農(nóng)村熟人社會網(wǎng)特性從聲譽機制角度研究的文章，從村鎮(zhèn)金融機構(gòu)產(chǎn)品創(chuàng)新角度、村莊條件的聲譽機制下社會行為研究。本文從聲譽機制角度，將村委會、農(nóng)信社、農(nóng)戶三方利益通過博弈論分析，研究農(nóng)信社在信貸業(yè)務中的風險。現(xiàn)實意義上，“三農(nóng)”問題的解決歷來是政府所關(guān)注的，在2020全面脫貧的目標下，幫助農(nóng)戶通過信貸融資走上致富脫貧之路，農(nóng)信社的責任重大。相比于其他商業(yè)銀行，農(nóng)信社的信息不對稱程度更低，并且其本身存在目的就是為農(nóng)民服務。由此，研究農(nóng)信社信貸風險，不僅對為農(nóng)戶提供更好的信貸服務、金融服務的進一步普及具有重大作用。

二、文獻綜述

（一）國外文獻綜述。農(nóng)戶行為在受由政府評估的信用體系約束，不是中國特例，國外學者對在聲譽約束體系下，市場配給及團體信貸風險有以下研究。Anjini Kochar（1997）在印度農(nóng)村信貸市場配給約束實證研究，研究了正規(guī)部門配給的程度。Stephen R.Bouchael，MichaelR.Carter，Catherine Guirkinger（2008）在信貸市場的風險配給與財富效應：理論與對農(nóng)業(yè)發(fā)展的啟示中，探究了信息對稱及信貸合同執(zhí)行成本對信貸市場的借款人的行為的影響。StefanKlonner及Ashok S.Rai在《聯(lián)署作為抵押》中研究了違約風險與抵押之間的關(guān)系，指明在事前風險較高借款人要求較多的聯(lián)署時，違約率降低。Jonathan Conning及Christopher Udry在發(fā)展中國家的農(nóng)村金融市場中指明，發(fā)展中國家金融市場具有二元性，農(nóng)村金融市場的信貸應根據(jù)其二元性進行結(jié)構(gòu)調(diào)整。

（二）國內(nèi)文獻綜述。在“2020年全面建成小康社會”旗幟下，學術(shù)界對于農(nóng)村金融關(guān)注度很高，主要從村鎮(zhèn)金融機構(gòu)產(chǎn)品創(chuàng)新角度、村莊條件的聲譽機制下的社會行為兩個角度的研究：

研究村鎮(zhèn)金融機構(gòu)的機制產(chǎn)品角度：孟召（2011）分析農(nóng)民專業(yè)合作社聲譽效應與制度創(chuàng)新，闡述了聲譽的交易效應、吸磁效應和成長效應，提議建立選擇性激勵措施。范香梅（2013）在農(nóng)戶貸款中抵押與聲譽機制的作用差異及貸款合約的設計中，指明聲譽機制貸款適用中低收入者，建議在貸款合約中引入聲譽機制。陸松新（2015）對村鎮(zhèn)銀行的貸款機制設計中，其博弈為村鎮(zhèn)銀行及無抵押品農(nóng)戶的雙方博弈，提出關(guān)系貸款和依靠聲譽的信用貸款是金融市場的重要的抵押品替代機制。王筱琴（2015）在以浙江麗水農(nóng)村金融改革為例，基于聲譽機制視角詳細闡述“元古模型”村級擔?；鸬倪\營，提出在擔保模式上“銀行+企業(yè)+農(nóng)戶”的信貸機制。

村莊條件的聲譽機制下社會行為研究：黃曉紅（2008）在農(nóng)戶聲譽對農(nóng)村借貸市場中逆向選擇的約束研究，運用非對稱信息借貸博弈，闡述農(nóng)戶聲譽如何成為信用社識別可信任貸款農(nóng)戶的有效信號，從而客服貸款中的逆向選擇問題。羅必良（2009）在村莊環(huán)境條件下的組織特性、聲譽機制與關(guān)聯(lián)博弈中，提出威脅機制在農(nóng)村合作機制中發(fā)揮作用。中國人民銀行湖南省張家界中心支行（2012）在農(nóng)村熟人社會結(jié)構(gòu)、信用功能及小型金融組織發(fā)展一文中，分析了由熟人社會的特殊性，農(nóng)村民間金融的發(fā)展有助于有效的滿足農(nóng)戶資金需求。姚唯一（2014）基于農(nóng)戶聲譽的農(nóng)村信貸創(chuàng)新研究的現(xiàn)實分析中，用“道德貸款”及“星級文明戶”兩種形式論證農(nóng)戶聲譽作為貸款抵押已是事實。

綜上，國外文獻對聲譽機制研究較早，主要集中在對聲譽機制下市場行為研究，國外的文獻中采用更多的案例和定量分析。通過模型分析證明聲譽機制降低了成本，影響農(nóng)戶行為及信貸發(fā)放，提出解決建議。國內(nèi)文獻對聲譽機制的研究起源較晚，基于中國農(nóng)村熟人關(guān)系—聲譽機制角度，分析了農(nóng)村無擔保信貸及其他模式。

【參考文獻】

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[2] 范香梅，張曉云.農(nóng)戶貸款中抵押與聲譽機制的作用差異及貸款合約的設計[J].財經(jīng)論叢，2013（07）.

[3] 王筱琴.基于聲譽機制視角的村級擔保基金建設研究——以浙江麗水農(nóng)村金融改革為例[J].浙江金融，2015（09）.

[4] 姚唯一.基于農(nóng)戶聲譽的農(nóng)村信貸創(chuàng)新研究[D].河南大學，2014（05）.

[5] 中國人民銀行湖南省張家界中心支行.農(nóng)村熟人社會結(jié)構(gòu)、信用功能及小型金融組織發(fā)展 [J].三農(nóng)金融，2012（07）.

[6] 孟召將.農(nóng)戶專業(yè)合作社聲譽效應與制度創(chuàng)新[J].農(nóng)村管理，2011（03）.

作者簡介：劉華?。?996—），女，漢，湖南長沙，研究生在讀，單位：長沙理工大學經(jīng)濟與管理學院應用經(jīng)濟學，研究方向：金融學。