陸召眾

摘要：基于26家上市銀行披露的年報財務(wù)數(shù)據(jù)，選取26家上市商業(yè)銀行財務(wù)競爭力的評價指標，通過因子分析方法，對樣本進行實證研究，得出26家上市銀行的因子得分與排名，并對排名結(jié)果進行評價分析，總結(jié)出影響上市銀行財務(wù)競爭力強弱的原因，在此基礎(chǔ)上為其提出對策建議。

關(guān)鍵詞：上市商業(yè)銀行;財務(wù)競爭力;因子分析

中圖分類號：F832 文獻標志碼：A 文章編號：1673-291X（2019）18-0074-06

一、研究背景及意義

目前，隨著金融市場的全面開放以及互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展，我國上市銀行面臨著復(fù)雜的金融環(huán)境。市場上不斷涌現(xiàn)的第三方支付方式、移動支付方式與多樣化的理財產(chǎn)品等都沖擊著傳統(tǒng)商業(yè)銀行的經(jīng)營領(lǐng)域和發(fā)展，行業(yè)內(nèi)的競爭變得日益激烈，商業(yè)銀行面臨著巨大的挑戰(zhàn)與壓力。在如此激烈的競爭環(huán)境之中，上市銀行自身的競爭能力將決定著銀行未來的前途命運，關(guān)乎著上市銀行的發(fā)展前景與商業(yè)價值。因此，上市銀行提升自身的競爭能力，保持發(fā)展與競爭優(yōu)勢，變得尤為重要。

二、文獻回顧

1.國外文獻。Priya Ponraj等（2012）認為，“利用資本充足率、收入支出比率、收益率等財務(wù)指標作為財務(wù)競爭力評價指標，研究發(fā)現(xiàn)印度的私營商業(yè)銀行的財務(wù)競爭力高于公營商業(yè)銀行?！盝·Wincent & J.Johansson（2013）認為，“財務(wù)競爭力可以表現(xiàn)出資金與資本的運營能力，資金與資本的運營是企業(yè)最基本的管理活動，為企業(yè)價值增值所進行服務(wù)，是企業(yè)競爭力的重要評價衡量指標?！盇ang Kunaifi等（2016）認為，“評價財務(wù)競爭力，要通過財務(wù)指標建立評估財務(wù)競爭力的模型，運用層次分析法，評估出了伊斯蘭商業(yè)銀行具有較高的財務(wù)競爭力。”

2.國內(nèi)文獻。翟貞奎（2014）曾經(jīng)構(gòu)建了評價銀行財務(wù)競爭力的指標體系，提出財務(wù)競爭力是財務(wù)理論的一個全新方向，銀行財務(wù)競爭力的研究對銀行的發(fā)展與成長有著重要的意義，也是銀行面臨的一個重大問題。朱紅杰（2016）就銀行的財務(wù)競爭力問題，從資本充足率、基本每股收益、不良貸款率、凈利差等16 個能夠反映銀行財務(wù)競爭力水平的狀況評價指標入手，基于16 家上市的商業(yè)銀行2014 年數(shù)據(jù)，采用因子分析法，通過實證研究結(jié)果，對16 家上市商業(yè)銀行的財務(wù)競爭力進行排名打分，并提出上市商業(yè)銀行要不斷創(chuàng)新，深化改革的相關(guān)建議。中國農(nóng)業(yè)銀行江蘇省分行和中國人民銀行南京分行聯(lián)合課題組（2017）曾經(jīng)以16家上市銀行2014年數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，從盈利能力、市場競爭力和資本市場認可度、反映風險防御能力等方面構(gòu)建評價指標體系，通過實證研究，把商業(yè)銀行財務(wù)競爭力用財務(wù)發(fā)展能力、財務(wù)穩(wěn)健能力、財務(wù)盈利能力和財務(wù)管控能力四個因素來定義，并根據(jù)四個因素的評價排名進行原因分析。

三、指標選取

本文從以下幾個方面選取上市商業(yè)銀行財務(wù)競爭力評價指標，從盈利能力層面，選取凈利息比重（X1）、非利息收入比重（X2）、中間業(yè)務(wù)收入比重（X3）、凈息差（X4）、生息資產(chǎn)平均利率（X5）、凈利差（X6）、總資產(chǎn)凈利率（X7）;從規(guī)模實力方面，選取存款份額（X8）、貸款份額（X9）;從風險管理層面，選取不良貸款率（X10）、撥備覆蓋率（X11）、資本充足率（X12）;從創(chuàng)新成長方面，選取非利息收入增長率（X13）、非利息收入占比增長率（X14）、凈資產(chǎn)收益增長率（X15）、凈利潤增長率（X16）。由以上指標構(gòu)成上市商業(yè)銀行財務(wù)競爭力評價指標體系。

四、實證研究

本文研究基于26家上市商業(yè)銀行的年報數(shù)據(jù)，經(jīng)過手工收集整理而成，進行實證研究。

1.KMO檢驗和 Bartlett檢驗。通過檢驗，KMO=0.603>0.5，Sig值為0.000，說明26家上市銀行的財務(wù)競爭力數(shù)據(jù)指標之間有很好的相關(guān)性，是適合運用因子分析方法進行研究。

2.提取公因子。提取公因子采用的是主成分分析法，計算相關(guān)系數(shù)矩陣的特征值和方差貢獻率，共有5個因子樣本方差的累計貢獻率達到了85.835%，大于80%，滿足累積方差貢獻率應(yīng)在 80%以上的標準，說明這5個主成分具有了充足的信息解釋本文所分析的問題，故提取這5個主成分來作為26家上市銀行財務(wù)競爭力評價因子（如表1所示）。

3.因子載荷矩陣分析及因子命名。采用方差最大化方法對初始載荷矩陣進行因子旋轉(zhuǎn)，得到因子載荷矩陣，結(jié)果（如表2所示）。通過表2的分析可以看到，第一個公因子在X1、X2、X3這3個指標上具有較大的載荷系數(shù)，將該因子命名為“經(jīng)營管理因子”。X8、X9、X12、X5這4個指標在第二個公因子上的載荷系數(shù)較大，將該因子命名為“規(guī)模及資產(chǎn)質(zhì)量因子”。第三個公因子在X13、X14、X15、X16這4個指標上具有較大的載荷系數(shù)，將該因子命名為“成長創(chuàng)新因子”。第四個公因子在X10、X11兩個指標上載荷系數(shù)較大，該因子命名為“風險管理因子”。第五個公因子在X4、X6、X7這3個指標上具有較大的載荷系數(shù)，該因子命名為“盈利能力因子”。

4.因子得分及排名。經(jīng)過回歸分析法的計算，可以得出各因子的得分系數(shù)，結(jié)果（如表3所示）。

根據(jù)成分得分系數(shù)矩陣，得出各因子的評價函數(shù)：

F1=0.287X1-0.276X2-0.306X3+……+0.107X15+0.072X16F2=-0.009X1+0.018X2-0.084X3+……+0.148X15+0.041X16F3=-0.080X1+0.077X2-0.066X3+……+0.272X15+0.211X16F4=-0.028X1+0.033X2+0.031X3+……+0.141X15+0.120X16F5=-0.015X1-0.005X2+0.103X3+……-0.162X15-0.003X16

按照各因子得分系數(shù)和因子旋轉(zhuǎn)后的方差貢獻率為權(quán)重，綜合得分函數(shù)為：

F=F1×0.216+F2×0.202+F3×0.168+F4×0.139+F5×0.132

計算出26家上市商業(yè)銀行的財務(wù)競爭力因子得分和綜合得分并對其進行排名，結(jié)果（如表4所示）。

五、實證結(jié)果分析

1.單因子得分排名分析。在經(jīng)營管理因子方面，排在前三名的上市銀行是區(qū)域性農(nóng)商行的無錫銀行、吳江銀行和張家港銀行，排在最后三名的上市銀行是股份制銀行的中信銀行、民生銀行和興業(yè)銀行。在規(guī)模及資產(chǎn)質(zhì)量因子方面，排在前三名的上市銀行是工商銀行、建設(shè)銀行和中國銀行，排在最后三位的上市銀行是平安銀行、貴陽銀行和常熟銀行。在成長創(chuàng)新因子方面，排在靠前的上市銀行是成都銀行、江陰銀行、寧波銀行，排名靠后的3家銀行分別為華夏銀行、貴陽銀行以及張家港銀行，因子得分分別為-0.861、-0.931、-0.989。在風險管理因子方面，城市商業(yè)銀行表現(xiàn)出一定的優(yōu)勢，南京銀行、寧波銀行和上海銀行3家上市銀行位于前列，而華夏銀行、浦發(fā)銀行和江陰銀行處于末端。在盈利能力因子方面，前四名分別為貴陽銀行、常熟銀行、招商銀行和工商銀行，而排在末位的三家上市銀行均為城市商業(yè)銀行，包括江蘇銀行、上海銀行、杭州銀行。

2.綜合得分排名分析。在綜合排名方面，我們把26家上市商業(yè)銀行的財務(wù)競爭力分為四個層次，分別為強、較強、中等、差。根據(jù)排名，成都銀行和建設(shè)銀行分別位列第一與第二，屬于強。第三到第八名分別為常熟銀行、工商銀行、吳江銀行、招商銀行、寧波銀行、中國銀行，這幾家銀行在財務(wù)競爭力方面屬于較強，具有一定的優(yōu)勢，但上升空間仍然很大。屬于中等的銀行主要為農(nóng)業(yè)銀行、南京銀行、貴陽銀行、無錫銀行、江陰銀行、張家港銀行。26家上市銀行中財務(wù)競爭力屬于差的是浦發(fā)銀行、平安銀行與民生銀行。

六、結(jié)論

1.上市商業(yè)銀行的成長創(chuàng)新以及盈利能力是財務(wù)競爭力強弱的重要原因。銀行的利潤增長，資產(chǎn)收益的增長以及非利息收入方面的創(chuàng)新都會幫助銀行形成自身的巨大優(yōu)勢，具有更強的財務(wù)競爭力。

2.實力規(guī)模是上市銀行影響財務(wù)競爭力強弱中的重要因素。銀行的規(guī)模越大，占據(jù)行業(yè)地位越高，業(yè)務(wù)廣泛，資源雄厚，則具有更強的財務(wù)競爭力。

3.風險管理能力已經(jīng)成為當下上市銀行財務(wù)競爭力強弱中不可忽視的重要成因。復(fù)雜的金融環(huán)境下，面對諸多的風險，有效地進行規(guī)避、控制，才能幫助銀行健康成長，協(xié)調(diào)好財務(wù)關(guān)系，不斷獲利，形成強大的財務(wù)競爭力。

七、對策與建議

根據(jù)以上研究，我們對26家商業(yè)銀行提升自身財務(wù)競爭力提出以下幾點建議與對策：一是26家上市商業(yè)銀行財務(wù)競爭力較強的要明確自身優(yōu)勢，不斷擴大、穩(wěn)固領(lǐng)先地位;財務(wù)競爭力較弱的上市銀行要敢于比較，敢于面對問題，敢于改革，全面提升銀行的財務(wù)競爭力。二是要注重培養(yǎng)高質(zhì)量、高素質(zhì)綜合型人才，推動組織結(jié)構(gòu)“扁平化”，完善自身管理制度。三是要平衡經(jīng)營業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)比重，豐富營銷手段，注重非利息與中間業(yè)務(wù)收入的發(fā)展，實現(xiàn)經(jīng)營多元化和全面化，分散風險。四是要優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，豐富融資渠道，不斷充足資本，提升資產(chǎn)資本質(zhì)量，增強自身的資金實力。五是要提升自主創(chuàng)新能力，提升服務(wù)模式與質(zhì)量，提升客戶體驗，擴大銀行規(guī)模，增強銀行可持續(xù)發(fā)展能力。六是要注意防范風險，尋找防范風險的更好措施，尋求風險防范的新思路，降低不良貸款，提升貸款質(zhì)量，促進銀行的穩(wěn)定持續(xù)發(fā)展。

參考文獻：

[1] ?翟貞奎.基于層次分析法的銀行財務(wù)競爭力研究[J].現(xiàn)代商業(yè)，2014，（35）：204-205.

[2] ?朱紅杰.上市商業(yè)銀行財務(wù)競爭力綜合評分分析[J].金融理論與實踐，2016，（7）：107-111.

[3] ?中國農(nóng)業(yè)銀行江蘇省分行，中國人民銀行南京分行聯(lián)合課題組.基于因子分析的我國上市銀行財務(wù)競爭力研究[J].金融會計，2017，（3）：41-48.

[4] ?Aang Kunaifi，M.S. Hakim，B.M. Wibawa.Competitiveness analysis in the indonesian islamic Banking[M].Journal of Seminar Nasional Iimu Manajemen，2016：1-11.

[5] ?J.Wincent，J.Johansson.An empirical study of how small firms use competence acquisition strategies[J].Journal of Engineering and Technology Management，2013，（4）：327-349.

[6] ?Priya Ponraj，G.Rajendran.Financial strength as an indicator for measuring Bank Competitiveness：An Empirical Evidence From Indian Banking Industry[M].Journal of Applied Economic Sciences，2012：179-188.