王雪辰
摘 要:戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展離不開科學(xué)技術(shù)的不斷創(chuàng)新和科技成果的不斷轉(zhuǎn)化,因此在戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展中,科技金融有著舉足輕重的作用。同時(shí)隨著我國“一帶一路”倡議的推進(jìn),在“一帶一路”背景下借助科技金融促進(jìn)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展十分關(guān)鍵。結(jié)合我國戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀,運(yùn)用DEA測量戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的效率。測算結(jié)果表明,我國金融支持在戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展過程中的資源配置效率較弱,同時(shí)存在多種問題。因此,針對發(fā)展的現(xiàn)存問題提出相關(guān)建議。
關(guān)鍵詞:“一帶一路”;科技金融;戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)
中圖分類號:F260 ? ? ? ?文獻(xiàn)標(biāo)志碼:A ? ? ?文章編號:1673-291X(2019)18-0085-05
引言
數(shù)據(jù)顯示,2017年我國扭轉(zhuǎn)了連續(xù)兩年與“一帶一路”沿線國進(jìn)出口總額負(fù)增長的局面,2018年與沿線國家外貿(mào)進(jìn)出口總額為8.37萬億元人民幣。其中,民營企業(yè)進(jìn)出口為12.1萬億元人民幣,增長12.9%,民營企業(yè)對外貿(mào)進(jìn)出口的增長貢獻(xiàn)率超50%。因此,民營經(jīng)濟(jì)的發(fā)展推動了“一帶一路”倡議的實(shí)施(中國一帶一路網(wǎng))。
近年來,我國強(qiáng)調(diào)要把戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)擺在突出位置,2016年、2017年兩年戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)比同期規(guī)模以上工業(yè)增加值增速40%,2008—2017年我國戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)增長平均每年帶動GDP增長超1個(gè)百分點(diǎn),增長貢獻(xiàn)度大(《2019中國戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展報(bào)告》)。但是產(chǎn)業(yè)布局不合理,東部的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)較為集中,出現(xiàn)臨近省份或地區(qū)爭相發(fā)展同一產(chǎn)業(yè),而西部地區(qū)和東北地區(qū)的產(chǎn)業(yè)則發(fā)展不足的情況。
從世界各國對戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的劃分可以看出,戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)主要集中在科技創(chuàng)新、節(jié)能環(huán)保和新興產(chǎn)業(yè)這幾方面,因此戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展離不開科技的創(chuàng)新和成果轉(zhuǎn)換效率的提高。而目前我國整體的科技水平與國際領(lǐng)先水平存在一定的差距,缺乏核心技術(shù),科技競爭力較弱。由于科技金融包含了科技和金融兩方面的屬性,其不僅為金融市場提供了發(fā)展方向,也為科技發(fā)展提供金融支持。
在當(dāng)前世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展的大背景下,我國要轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式,不斷提高國內(nèi)的科技水平,將科技成果轉(zhuǎn)化為經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主要?jiǎng)恿Γ瑪[脫發(fā)達(dá)國家長期的“科技壟斷”,更好地實(shí)施“一帶一路”倡議,做好“一帶一路”倡議的領(lǐng)頭國。結(jié)合我國目前戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀,如何在“一帶一路”背景下借助科技金融促進(jìn)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展,為國內(nèi)提供新的經(jīng)濟(jì)增長點(diǎn),仍是我國現(xiàn)在面臨的一大難題。
一、文獻(xiàn)綜述
國內(nèi)外對于科技金融與戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的研究主要集中在三個(gè)方面。首先,對于科技金融的概念界定。段世德和徐璇(2011)認(rèn)為,科技金融是技術(shù)創(chuàng)新帶來的市場競爭力和金融市場資源的高盈利能力的結(jié)合,它是一種資源組合模型,可以降低投入成本,提高產(chǎn)出效率,是創(chuàng)新型國家建設(shè)的主要推動力。張明喜(2018)等認(rèn)為,科技金融的本質(zhì)是經(jīng)濟(jì)和科技的融合過程。其次,對戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的相關(guān)文獻(xiàn)梳理發(fā)現(xiàn),大多數(shù)研究表明政府政策支持會促進(jìn)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。Van Pottersberghe(2003)通過實(shí)證研宄政府財(cái)政支持中,財(cái)政補(bǔ)貼和稅收優(yōu)惠政策對經(jīng)濟(jì)的不同刺激效果,實(shí)證結(jié)果表明,稅收政策的刺激優(yōu)于財(cái)政補(bǔ)貼的效果。李奎和陳麗佳(2013)比較了發(fā)達(dá)國家與我國在戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)上的扶持政策的差異,運(yùn)用創(chuàng)新雙螺旋模型提出我國戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的政策體系。張曉濤和賈駿陽(2017)通過對比中美兩國的戰(zhàn)略政策支持體系發(fā)現(xiàn),政府職能是戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展關(guān)鍵要素。劉洪昌和劉洪(2018)以連云港為例,提出增加財(cái)政資金支持力度可以促使該地區(qū)科技創(chuàng)新的發(fā)展,從而促進(jìn)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。最后,對于金融支持或科技金融支持戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的研究發(fā)現(xiàn),各地區(qū)之間的金融或科技金融支持發(fā)展不均衡且力度較小。廖果平和王衛(wèi)星(2014)通過對中國戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀和問題的研究分析,從五個(gè)維度探究科技金融如何支持其發(fā)展。馬軍偉和王建華(2018)提出,要充分發(fā)揮發(fā)展型和政策性金融機(jī)構(gòu)的作用,加大對戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)走出國門的金融支持力度。
綜上,通過對現(xiàn)有文獻(xiàn)的梳理為本文提供了寫作思路,本文擬從對我國戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀進(jìn)行研究入手,然后采用DEA模型對我國戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)金融支持效率進(jìn)行測度進(jìn)行分析,結(jié)合現(xiàn)存問題,最后得出對我國國科技金融支撐戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的啟示。
二、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)效率研究
本文從七大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)①的每個(gè)產(chǎn)業(yè)隨機(jī)選取15個(gè)數(shù)據(jù)齊全的上市公司,數(shù)據(jù)年份為2015—2017年,所有數(shù)據(jù)來源于同花順數(shù)據(jù)庫,采用DEAP2.1軟件進(jìn)行實(shí)證分析。
指標(biāo)選擇分為投入指標(biāo)和產(chǎn)出指標(biāo),投入指標(biāo)包括流通股比率和資產(chǎn)負(fù)債率。產(chǎn)出指標(biāo)包括凈資產(chǎn)收益率和營業(yè)收入增長率。
1.戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)綜合效率。表1為2015年、2016年和2017年戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)綜合效率,即在規(guī)模報(bào)酬固定的情況下的技術(shù)效率。從DEA測度的綜合效率整體分析,七大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)股權(quán)融資綜合效率只有極少數(shù)公司在個(gè)別年份的綜合效率達(dá)到1,其余的均小于1。從DEA有效的嚴(yán)格定義來說,我國金融對七大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的資源配置效應(yīng)沒有達(dá)到最優(yōu),有相當(dāng)大的提升空間。2016年較2015年的平均綜合效率大多上漲,上漲的產(chǎn)業(yè)包括節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)、新一代信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)、新能源產(chǎn)業(yè)和新材料產(chǎn)業(yè),其中漲幅最大的為節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè),達(dá)到了73.47%。2016年較2015年有所下降的產(chǎn)業(yè)中下降幅度最大的為生物產(chǎn)業(yè),降幅為27.08%。2017年的平均綜合效率較2016年的平均綜合效率除新一代技術(shù)產(chǎn)業(yè)、新能源產(chǎn)業(yè)和新材料產(chǎn)業(yè)有所下降,其他均上升。節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)為連續(xù)三年綜合效率連續(xù)上升的產(chǎn)業(yè)。
2.戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)純技術(shù)效率。表2為戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的純技術(shù)效率,是在規(guī)模報(bào)酬可變的情況下的技術(shù)效率,分析了2015—2016年樣本的純技術(shù)效率。七大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的純技術(shù)效率在2015年、2016年和2017年三年變化差異較小,純技術(shù)效率水平較為穩(wěn)定,其中節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)和高端裝備制造產(chǎn)業(yè)的純技術(shù)效率水平呈逐年上升的狀態(tài),但是新材料產(chǎn)業(yè)的純技術(shù)效率逐年遞減。與綜合效率相比,純技術(shù)效率達(dá)到1的公司數(shù)及年份相對較多,且純技術(shù)效率平均數(shù)大于綜合效率平均數(shù)。2017年較2016年相比純技術(shù)效率增幅最大的為生物產(chǎn)業(yè)達(dá)到22.17%,同時(shí)較2016年除了新能源產(chǎn)業(yè)和新材料產(chǎn)業(yè)其余產(chǎn)業(yè)的純技術(shù)效率均有所增加。與規(guī)模報(bào)酬不可變時(shí)相比,規(guī)模報(bào)酬可變時(shí)技術(shù)效率較高,由于規(guī)模報(bào)酬可變,企業(yè)為追求規(guī)模收益,刺激了技術(shù)效率的提高。
3.戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)規(guī)模效率。表3為2015—2017年戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的規(guī)模效率。七大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的規(guī)模效率平均數(shù),由2015年的0.528上升為2016年的0.558,增幅為5.71%,2017年的平均值為0.564。因此,七大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的平均規(guī)模效率連續(xù)三年逐年上升。相較于2015年,節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)、新一代信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)、新能源產(chǎn)業(yè)和新材料產(chǎn)業(yè)2016年的規(guī)模效率均有所提升,增幅最大的為節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)達(dá)到73.68%。而2017年規(guī)模效率比綜合效率和純技術(shù)效率較2016年有所下降。同時(shí)根據(jù)DEAP軟件分析的結(jié)果來看,大多數(shù)上市公司均呈現(xiàn)規(guī)模效應(yīng)遞增,只有極少數(shù)上市公司在個(gè)別年份呈現(xiàn)規(guī)模效應(yīng)不變或者遞減的狀態(tài)。
綜上所述,通過對比2015—2017年我國戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的七大產(chǎn)業(yè)的綜合效率、純技術(shù)效率和規(guī)模效率發(fā)現(xiàn),近三年我國七大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的三種效率均值均有增長或者小幅波動,其中節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)的綜合效率、純技術(shù)效率和規(guī)模效率三年均呈遞增趨勢,說明我國對節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)較為關(guān)注。但總體來說,只有極少數(shù)公司達(dá)到了資源配置最優(yōu),說明我國戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的資源配置存在缺陷,金融支持程度有待提高。
三、結(jié)論與啟示
由上文對我國目前戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀及實(shí)證分析結(jié)果可知,首先,我國金融對戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的資源配置效應(yīng)較弱,需要進(jìn)一步提升和優(yōu)化。同時(shí),近年的綜合效率和規(guī)模效率較低,有下降的趨勢。其次,我國的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)雖然設(shè)計(jì)領(lǐng)域多,行業(yè)劃分細(xì)致,但是產(chǎn)業(yè)規(guī)劃不合理。同一地區(qū)的同一產(chǎn)業(yè)發(fā)展過于密集,甚至不同地區(qū)及省份爭取同一產(chǎn)業(yè)發(fā)展,導(dǎo)致戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展秩序較差,部分產(chǎn)業(yè)競爭較大,而有些產(chǎn)業(yè)發(fā)展力度弱,較為落后。最后,我國的核心技術(shù)和創(chuàng)新力不足,專業(yè)人才也較為短缺。
因此,為改善戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)目前存在的問題,我國應(yīng)充分發(fā)揮金融市場的作用,為科技金融的發(fā)展提供資源效率。應(yīng)將科技與金融服務(wù)相結(jié)合,利用金融提高科技產(chǎn)品的競爭力,刺激激發(fā)中小企業(yè)的科技創(chuàng)新積極性。由于產(chǎn)業(yè)發(fā)展不均衡,中央政府及地方政府之間應(yīng)制定發(fā)展規(guī)劃,對各地區(qū)特點(diǎn)進(jìn)行分類發(fā)展,避免盲目發(fā)展導(dǎo)致的弊端,必要時(shí)應(yīng)進(jìn)行制度創(chuàng)新。
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