曹淑媛 侯紅航 孫文琦

[摘 要]近年來，政府補助對企業(yè)創(chuàng)新能力的影響研究受到國內(nèi)學(xué)者們的廣泛關(guān)注。政府補助究竟是否促進了企業(yè)的創(chuàng)新投入一直沒有一個統(tǒng)一的結(jié)論。本文對政府補助對企業(yè)研發(fā)投入相關(guān)影響研究進行文獻(xiàn)綜述，總結(jié)近幾年相關(guān)的研究成果，找到不同研究之間的聯(lián)系，并對其進行評述。

[關(guān)鍵詞]政府補助；創(chuàng)新投入；創(chuàng)新能力

1 引言

近年來，政府對企業(yè)創(chuàng)新激勵力度不斷加大，越來越多的企業(yè)受益于政府補助而加大自主研發(fā)。與此同時，政府補助的效果如何也成為學(xué)者們研究的熱點。是否所有的財政補貼對企業(yè)研發(fā)投入都起到了促進作用？政府補助力度過大是否會擠出企業(yè)的研發(fā)資金？兩種作用之間是否存在一個明確的界限？政府補助對研發(fā)投入是否受其他因素調(diào)節(jié)的影響？政府補助是否通過研發(fā)投入進一步影響其他企業(yè)其他特質(zhì)？這些都值得我們關(guān)注。因此，本文將近些年相關(guān)的文獻(xiàn)研究進行梳理匯總，提煉研究結(jié)果，尋找不同研究之間的聯(lián)系。

2 政府補助對企業(yè)創(chuàng)新投入能力影響文獻(xiàn)綜述

2.1 激勵效應(yīng)和擠出效應(yīng)

企業(yè)的創(chuàng)新投入主要表現(xiàn)為企業(yè)研發(fā)投入，目前學(xué)界有研究認(rèn)為，企業(yè)研發(fā)投入會受到政府補助的激勵效應(yīng)或擠出效應(yīng)，其中激勵效應(yīng)是政府補助對企業(yè)的研發(fā)支出的正向促進作用，有學(xué)者研究發(fā)現(xiàn)，這種激勵作用呈現(xiàn)“倒U型”，即企業(yè)研發(fā)投入隨著政府補助強度的增加而增加，當(dāng)?shù)竭_(dá)一個臨界值時，隨著政府補助的增加企業(yè)不再追加研發(fā)支出。擠出效應(yīng)是政府補助對企業(yè)研發(fā)支出的負(fù)向作用，即政府補助的增加會擠出企業(yè)原本用于研發(fā)的資金。但是具體表現(xiàn)為哪一種效應(yīng)，目前學(xué)界還未有相關(guān)的定論。

國內(nèi)相關(guān)的實證研究可以追溯到2005年，如許治，師萍（2005）對我國 1990-2000年政府科技投入對企業(yè)研發(fā)支出的影響進行實證研究，結(jié)果表明我國政府科技投入對企業(yè)研發(fā)支出的影響為杠桿效應(yīng)（即激勵效應(yīng)），政府科技投入每增加1元，企業(yè)將額外追加研發(fā)投資0.268元[1]。解維敏，唐清泉（2009）以我國2003-2005年剔除金融企業(yè)的全部上市公司為樣本，發(fā)現(xiàn)政府補助與上市企業(yè)研發(fā)支出具有顯著正相關(guān)相關(guān)系，并且，他們還進行了行業(yè)對比研究，結(jié)果顯示，政府補助對高新技術(shù)行業(yè)企業(yè)和非高新技術(shù)行業(yè)企業(yè)的研發(fā)支出都具有顯著的刺激效應(yīng)[2]。趙康生（2017）研究發(fā)現(xiàn)地區(qū)金融發(fā)展水平越高，政府補助對于企R&D投入的激勵效應(yīng)越顯著 [3]。

而呂久琴（2011）以2007-2008年剔除金融保險和ST企業(yè)的上市公司為樣本，發(fā)現(xiàn)政府科研創(chuàng)新補助對當(dāng)年、下年的研發(fā)投資有顯著的擠出效應(yīng)，即當(dāng)年獲得政府補助的公司，其當(dāng)年與下年的研發(fā)投資越少。在此基礎(chǔ)上，他通過是否披露研發(fā)支出或政府補助對全樣本進一步細(xì)分，結(jié)果發(fā)現(xiàn)，只披露了政府補助的公司，政府補助完全或部分?jǐn)D出了企業(yè)研發(fā)；只披露了研發(fā)支出的公司，研發(fā)投資并沒有顯著激勵下年度的研發(fā)；兩者都披露的公司，政府補助顯著激勵了下年的研發(fā)支出[4]。肖丁?。?013）使用分位數(shù)回歸的方法，對全國30個省大中型工業(yè)企業(yè)當(dāng)期的研發(fā)經(jīng)費與政府補助的數(shù)據(jù)進行分析，也發(fā)現(xiàn)政府對企業(yè)的研發(fā)資助會對企業(yè)R&D支出產(chǎn)生顯著的擠出效應(yīng)，但是隨著條件分布從低端向高端移動，這種擠出效應(yīng)在降低[5]。

由此可見，政府補助與企業(yè)研發(fā)投入的關(guān)系并不是簡單的線性關(guān)系，不同的研究樣本，方式，模型得到的結(jié)果不盡相同。

2.2 門檻效應(yīng)

門檻效應(yīng)是基于政府補助對企業(yè)研發(fā)支出的非線性關(guān)系提出的理論，即它不拘泥與簡單的二次函數(shù)關(guān)系。門檻模型不僅可以以處理包含一個臨界點的“倒U型”關(guān)系（單門檻），還可以處理兩個（雙門檻）甚至多個轉(zhuǎn)換點的復(fù)雜非線性關(guān)系。引入門檻效應(yīng)模型，能夠探究政府補助對研發(fā)支出的激勵效應(yīng)或擠出效應(yīng)是否存在最優(yōu)的作用范圍；也可探究激勵效應(yīng)和擠出效應(yīng)之間是否存在一個或多個門檻值，超過這個值，政府補助對研發(fā)支出的影響就從激勵效應(yīng)轉(zhuǎn)變?yōu)閿D出效應(yīng)。具體關(guān)系如圖1。

目前學(xué)界關(guān)于政府補助對研發(fā)支出的門檻效應(yīng)研究并未有統(tǒng)一的結(jié)論，不同的研究對象得到的結(jié)果不盡相同。戴小勇，成力為（2014）采用門檻面板數(shù)據(jù)模型研究發(fā)現(xiàn)，財政補貼與企業(yè)研發(fā)投入呈現(xiàn)復(fù)雜的非線性關(guān)系：對于制造業(yè)國有企業(yè)，財政補貼占企業(yè)研發(fā)投入的比例超過27. 75% 時對企業(yè)研發(fā)投入的擠出效應(yīng)明顯；對于國有高技術(shù)企業(yè)，當(dāng)上述比例高于58.18%時才發(fā)生擠出效應(yīng)；而對于私營高科技企業(yè)，只存在很強的促進效應(yīng)，不存在擠出效應(yīng)[6]。余菲菲，錢超（2017）研究發(fā)現(xiàn)政府補助對科技型中小企業(yè)只有激勵效應(yīng)，沒有擠出效應(yīng)，但是激勵效應(yīng)中存在門檻值，即資助強度小于7%時，政府補助的激勵效應(yīng)表現(xiàn)最好[7]。羅植（2018）利用北京市工業(yè)企業(yè)的科技數(shù)據(jù)研究發(fā)現(xiàn)，隨著政府資助強度的提高，政府補助對企業(yè)R&D投入的激勵作用逐漸降低。當(dāng)政府補助超過全部研發(fā)支出的8.7769后，激勵作用就開始變得不太顯著[8]。

以上研究結(jié)果表明，根據(jù)不同的研究對象，政府補助發(fā)揮的作用效果是截然不同的。當(dāng)只存在激勵效應(yīng)或者擠出效應(yīng)時，門檻檢驗?zāi)軌蜃R別出效應(yīng)作用的極值點；當(dāng)兩種效應(yīng)并存時，門檻檢驗?zāi)軌蜃R別出二者之間的臨界值。

圖1 門檻效應(yīng)，激勵效應(yīng)及擠出效應(yīng)三者關(guān)系圖

2.3 調(diào)節(jié)效應(yīng)和中介效應(yīng)

圖2：調(diào)節(jié)效應(yīng)與中介效應(yīng)作用路徑圖

目前關(guān)于該領(lǐng)域調(diào)節(jié)效應(yīng)的研究，多數(shù)是探究外部因素如何影響、調(diào)節(jié)政府補助與企業(yè)研發(fā)支出的關(guān)系；關(guān)于中介效應(yīng)的研究，多數(shù)是探究政府補助如何通過影響研發(fā)支出而影響其他變量的，如創(chuàng)新績效，企業(yè)成長能力等。前者側(cè)重過程研究，后者側(cè)重結(jié)果研究。具體作用途徑如圖2所示。

已有研究表明，政治關(guān)聯(lián)，尋租行為，經(jīng)營現(xiàn)金流等因素對政府補助和研發(fā)支出的關(guān)系存在調(diào)節(jié)效應(yīng)。魏長升，蔣琳（2017）研究發(fā)現(xiàn)政治關(guān)聯(lián)在政府補助和企業(yè)R&D投入之間發(fā)揮顯著的正向調(diào)節(jié)作用，存在代表委員類政治關(guān)聯(lián)關(guān)系的企業(yè)的政府補助對企業(yè)研發(fā)投入的激勵效應(yīng)要強于沒有政治關(guān)聯(lián)關(guān)系和存在政府官員類政治關(guān)聯(lián)關(guān)系的企業(yè)[9]。趙樹寬（2017）從企業(yè)尋租水平角度切入，研究發(fā)現(xiàn)當(dāng)企業(yè)尋租水平比較高的時候，政府補助對企業(yè)研發(fā)投入起到負(fù)向影響[10]。李經(jīng)路，宋玉祿（2018）研究發(fā)現(xiàn)，對于經(jīng)營現(xiàn)金流充裕的企業(yè)，過多的財政補助會擠出研發(fā)投入[11]。

關(guān)于中介效應(yīng)，如章新蓉（2016）研究發(fā)現(xiàn)滯后一期的政府補助通過滯后一期的研發(fā)支出對當(dāng)期企業(yè)績效產(chǎn)生的中介效應(yīng)最大，即在這種模式下補助政策導(dǎo)向作用對本期企業(yè)績效提升效果最優(yōu)[12]。戴浩，柳劍平（2018）利用2011-2016年創(chuàng)業(yè)板251家科技型中小企業(yè)為樣本，發(fā)現(xiàn)研發(fā)支出在政府補助與企業(yè)成長之間起到了顯著的中介效應(yīng)，即政府補助能夠通過激勵企業(yè)創(chuàng)新投入而實現(xiàn)企業(yè)成長[13]。王薇，艾華（2018）研究創(chuàng)業(yè)板上市公司發(fā)現(xiàn)，約有97.7%的政府補助通過企業(yè)研發(fā)投入作用于企業(yè)的全要素生產(chǎn)率從而促進其提高，研發(fā)投入能夠在政府補助和全要素生產(chǎn)率之間起到顯著的中介效應(yīng)[14]。

從以上研究可以發(fā)現(xiàn)，探究外部因素對政府補助和企業(yè)研發(fā)投入關(guān)系的調(diào)節(jié)效應(yīng)可以

幫助我們找到補助作用效果最好的企業(yè)類型；探究研發(fā)投入在政府補助和第三方因素之間的中介效應(yīng)利于我們評價政府補助的績效的優(yōu)劣。兩種效應(yīng)研究能夠涵蓋從投入到產(chǎn)出的全過程，利于我們更好地審視政府補助與企業(yè)研發(fā)投入之間的關(guān)系。

3 總結(jié)

基于前文的綜述可以發(fā)現(xiàn)，對于不同的研究樣本，政府補助對企業(yè)研發(fā)投入的影響也不盡相同，可能是激勵效應(yīng)，可能是擠出效應(yīng)，可能是二者并存，不可一概而論。對門檻效應(yīng)的研究可以幫助我們在以上三種情況下找到門檻值，從而找到政府資助強度的最優(yōu)范圍。調(diào)節(jié)效應(yīng)和中介效應(yīng)的研究，有利于我們對政府補助作用于企業(yè)研發(fā)投入的全過程進行審視，評判。在今后的研究中，筆者認(rèn)為，可以將以上的兩種或多種效應(yīng)相結(jié)合，多維度地探究政府補助與企業(yè)研發(fā)支出之間的關(guān)系。

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