柯杰

摘 要：小微企業(yè)是國民經(jīng)濟中的重要力量，然而由于其自身特征和傳統(tǒng)融資模式的局限，融資難、融資貴等問題制約著小微企業(yè)的發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融為破解小微企業(yè)融資難困境提供了機遇，因此本文對互聯(lián)網(wǎng)金融支持小微企業(yè)融資的優(yōu)勢進行了分析。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融 ?小微企業(yè) ?融資 ?優(yōu)勢

一、小微企業(yè)融資現(xiàn)狀與融資難的原因

小微企業(yè)占企業(yè)總數(shù)的90%以上，創(chuàng)造了大量財富和就業(yè)機會，在推動經(jīng)濟增長和科技創(chuàng)新方面功不可沒。然而，融資難、融資貴的問題也一直困擾著小微企業(yè)的發(fā)展。小微企業(yè)融資難有其自身原因，例如進入市場門檻低、管理制度不規(guī)范、財務(wù)制度不健全等，但關(guān)鍵因素是信息不對稱阻礙了銀行對小微企業(yè)融資做出正確的決策。因為小微企業(yè)貸款者為了成功借貸，可能會隱瞞不利于借貸的負面信息，而夸大有利于獲取貸款的信息，銀行為了回避信貸市場的道德風(fēng)險，寧愿采取回存、抵押、擔(dān)保等信貸配給措施，也不愿通過提高利率平衡市場資金需求。傳統(tǒng)金融服務(wù)更傾向于“二八定律”，重點關(guān)注20%的高端客戶，因其能為銀行帶來80%的利潤。正是信貸市場的逆向選擇造成了小微企業(yè)融資難、融資貴的困境。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融解決小微企業(yè)融資難困境的機制、途徑與優(yōu)勢

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)的特征與機制

首先，互聯(lián)網(wǎng)金融基于大數(shù)據(jù)和云計算的運用，可直接實現(xiàn)高頻交易、信貸風(fēng)險分析、社交情緒分析以及信息的專業(yè)化處理，從而擺脫了傳統(tǒng)金融服務(wù)對企業(yè)經(jīng)營狀況、財務(wù)水平及抵押等信息的嚴(yán)重依賴，從而使小微企業(yè)征信評估成為可能。通過大數(shù)據(jù)技術(shù)收集小微企業(yè)主日常社交與交易數(shù)據(jù)，再通過數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)了解其消費習(xí)慣和個性特征等情況，進而分析其實際財務(wù)狀況與資信水平，那么借貸者刻意構(gòu)造的虛假信息就會不攻自破。其次，互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)高效、便捷、成本低，可以有效化解小微企業(yè)融資貴的難題。因為小微企業(yè)在傳統(tǒng)融資模式下經(jīng)常需要面對信貸配給以及程序繁瑣的不利局面，使得部分借貸者退出銀行融資市場，轉(zhuǎn)而向民間放高利貸者借貸，從而大大提升了融資成本。而互聯(lián)網(wǎng)金融不僅通過大數(shù)據(jù)征信和評估風(fēng)險，而且采用自動放貸流程和批量審核方式，具有規(guī)模經(jīng)濟效應(yīng)，可以降低融資成本并提高服務(wù)效率。第三，互聯(lián)網(wǎng)金融傾向于服務(wù)80%的“長尾”小客戶，實現(xiàn)普惠金融。小微企業(yè)主可以借助網(wǎng)絡(luò)平臺享受各種在線金融服務(wù)，不但解決了小微企業(yè)融資難的問題，而且互聯(lián)網(wǎng)金融可以吸收民間閑散資金參與企業(yè)投資，擴大了資金來源，盤活了資產(chǎn)。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)小微企業(yè)的途徑

首先，針對融資難、缺口大的融資途徑主要包括網(wǎng)絡(luò)貸款平臺、電商小貸平臺、眾籌融資平臺、信息化金融機構(gòu)等。小微企業(yè)初創(chuàng)時期主要采用眾籌融資模式，即個人或企業(yè)通過第三方網(wǎng)絡(luò)平臺向公眾公開融資，回報投資對象的形式為股權(quán)或利潤、產(chǎn)品或服務(wù)等，特點是單筆融資額度小、籌資量大、資金到位快。小微企業(yè)成長時期會主要采用網(wǎng)絡(luò)貸款平臺和電商小貸兩種模式，以滿足小額、高頻率融資需求。小微企業(yè)成熟時期則會通過信息化金融機構(gòu)進行融資，用以滿足更大額度信貸需求及多樣化資金管理需求（如資金結(jié)算、企業(yè)理財?shù)龋?。其次，針對資金供求雙方信息不對稱的信息途徑主要包括互聯(lián)網(wǎng)金融門戶和互聯(lián)網(wǎng)征信平臺?；ヂ?lián)網(wǎng)金融門戶作為供需雙方的中介，通過金融產(chǎn)品平臺的搜索和比價模式，為個人和企業(yè)提供金融產(chǎn)品的信息服務(wù)和銷售渠道，主要包括第三方資訊平臺（如和訊網(wǎng)、網(wǎng)貸之家等）、垂直搜索平臺（如好貸網(wǎng)、融360等）、在線金融超市（如大童網(wǎng)、格上理財?shù)龋┤N形式?；ヂ?lián)網(wǎng)征信平臺利用大數(shù)據(jù)、云計算等技術(shù)手段采集個人和企業(yè)的網(wǎng)絡(luò)交易、支付、社交等數(shù)據(jù)，通過評估形成個人或企業(yè)的信用評估報告，從而為金融活動提供征信服務(wù)，芝麻信用即為其典型代表。第三，針對交易成本高、支付結(jié)算效率低的支付途徑包括互聯(lián)網(wǎng)支付、移動支付和第三方支付。

（三）互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)小微企業(yè)的優(yōu)勢

與傳統(tǒng)融資模式相比，互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)具有以下優(yōu)勢：首先，明顯的信息優(yōu)勢。小微企業(yè)融資難的一個關(guān)鍵因素是信息不對稱，而互聯(lián)網(wǎng)金融以龐大的數(shù)據(jù)庫作為支撐，再加上先進的大數(shù)據(jù)技術(shù)、云計算技術(shù)的運用，使得借款人與投資人對對方狀況有更客觀的了解和判斷，從而有利于選擇符合自己要求的合作方。其次，成本優(yōu)勢顯著。在傳統(tǒng)融資模式下的金融機構(gòu)根據(jù)“二八定律”提供金融服務(wù)，傾向于20%的高端客戶，為80%的小客戶設(shè)置較高的門檻與繁瑣的審批流程，無形中大大抬升了小微企業(yè)的融資成本。而互聯(lián)網(wǎng)金融傾向于“長尾”的小眾需求，不僅擴大了市場交易空間，而且憑借互聯(lián)網(wǎng)金融平臺方便、快捷、靈活的特點，使得每一筆交易成本很低，盡管每個金融產(chǎn)品銷售量不大，然而勝在“薄利多銷”的融資模式，從而使借貸雙方實現(xiàn)共贏。第三，效率優(yōu)勢突出。互聯(lián)網(wǎng)金融平臺是真正的金融普惠平臺，不僅為借貸者提供多樣化的金融產(chǎn)品選項，而且程序化的審批、放款流程更簡捷、高效，從申請、審批到資金發(fā)放可在1日內(nèi)完成，這是傳統(tǒng)融資模式無法比擬的優(yōu)勢。

三、完善互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)小微企業(yè)融資的對策與建議

（一）加大互聯(lián)網(wǎng)金融的政策支持力度

盡管各級政府不斷加大對小微企業(yè)的扶持力度，然而小微企業(yè)融資缺口仍然不小，除了小微企業(yè)數(shù)量不斷增長的因素以外，很大原因是政府政策的針對性不強，還有小微企業(yè)對政府政策的不了解，因此政府應(yīng)在政策針對性和保障政策落實方面進行改進，例如實施穩(wěn)健的財政政策和適度寬松的貨幣政策、支持創(chuàng)辦小微金融機構(gòu)等。

（二）完善互聯(lián)網(wǎng)金融的法律法規(guī)體系

互聯(lián)網(wǎng)金融作為新興產(chǎn)業(yè)，相關(guān)法律法規(guī)仍不充足，亟需立法及對相關(guān)制度進行修訂、補充和完善，其中完善行業(yè)準(zhǔn)入制度和互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)內(nèi)部管理制度是重點。針對互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)“跑路”亂象，必須提高行業(yè)門檻，以利互聯(lián)網(wǎng)金融融資平臺健康發(fā)展。作為互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)必須完善自身財務(wù)制度和內(nèi)控制度，控制好金融風(fēng)險。

（三）加強互聯(lián)網(wǎng)金融融資平臺的建設(shè)

互聯(lián)網(wǎng)金融融資平臺應(yīng)注重風(fēng)險控制，在放貸前對借貸者進行全面評估，在放貸過程中加強對借貸者的監(jiān)控，形成風(fēng)險時需及時收貸。同時要在法律框架下進行經(jīng)營，防止觸碰法律風(fēng)險。另外，就是向行業(yè)優(yōu)秀企業(yè)學(xué)習(xí)，借鑒其優(yōu)秀管理經(jīng)驗，增強自身管理水平和風(fēng)險控制能力。

（四）增強小微企業(yè)融資各方面的能力

小微企業(yè)自身也應(yīng)提升經(jīng)營管理水平和完善財務(wù)制度。內(nèi)部管理制度缺失是小微企業(yè)抗風(fēng)險能力差的重要原因，所以小微企業(yè)應(yīng)結(jié)合企業(yè)實際狀況，盡快健全內(nèi)控體系，例如建立內(nèi)部ERP管理系統(tǒng)。其次，配備專業(yè)化財務(wù)人員，建立適合自身的財務(wù)制度。針對小微企業(yè)違約風(fēng)險高的問題，小微企業(yè)應(yīng)提高法律意識和誠信意識。

四、結(jié)束語

小微企業(yè)是推動“大眾創(chuàng)業(yè)，萬眾創(chuàng)新”的關(guān)鍵力量，解決好小微企業(yè)融資難、融資貴的問題就是促進我國經(jīng)濟持續(xù)增長和創(chuàng)新發(fā)展的源動力，因此金融機構(gòu)有必要發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)金融的優(yōu)勢，為小微企業(yè)提供更優(yōu)質(zhì)的服務(wù)。

參考文獻：

[1] 霍兵，張延良. 互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的驅(qū)動因素和策略——基于長尾理論視角[J]. 宏觀經(jīng)濟研究，2015（2）：86-93，108.