李昕岳

摘要：小微企業(yè)是我國社會主義市場經(jīng)濟的重要組成成分，但融資難問題卻成為制約小微企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵因素，近幾年互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展為解決小微企業(yè)融資難問題提供了新途徑。本文從互聯(lián)網(wǎng)金融的視角研究了小微企業(yè)融資難問題的信用、經(jīng)營、經(jīng)營者、生產(chǎn)等內(nèi)部因素和政策、群眾、投資等外部因素，并相應(yīng)的提出了解決對策，得出了小微企業(yè)的發(fā)展需要政府、企業(yè)自身、投資者共同努力的結(jié)論。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融 ? 小微企業(yè) ? 融資難 ? 影響因素 ? 解決對策

小微企業(yè)作為我國社會主義市場經(jīng)濟的組成部分，發(fā)揮了不可忽視的重要作用。2013年，小微企業(yè)已達到全國企業(yè)總數(shù)的94%，吸納了全國就業(yè)人口的85%，產(chǎn)值占據(jù)了全國GDP的65%，可與之成反比的，卻是小微企業(yè)申請貸款的成功率：2013年，數(shù)據(jù)表明中小企業(yè)貸款滿足率尚低于70%，其中尤以小微企業(yè)最低。此外，2016年年末數(shù)據(jù)顯示，我國小微企業(yè)貸款余額20.8萬億元，在總貸款余額里僅占比19.5%，由此可見，相比小微企業(yè)對于我國實體經(jīng)濟的促進作用，其所能獲得的融資比率是極低的。此外，小微企業(yè)貸款成本也居高不下，在2012年，大、中、小企業(yè)獲得融資貸款的成本大概為1：1.5：1.7，這便導(dǎo)致了銀行不愿投資小微企業(yè)，使得小微企業(yè)“融資難”、“融資貴”等問題日益嚴重[1]。

近年來，隨著互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟的迅速發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融正逐漸成為一條新興的有力融資途徑，為小微企業(yè)“融資難”問題提供了有效的解決對策。譬如說P2P小額信貸模式、拍拍貸等，都是小微企業(yè)融資需求下的產(chǎn)物[1]?？呻娚唐脚_（P2P等）最近大面積暴雷，其所存在的操作不規(guī)范、信息不對稱甚至虛假等種種問題也暴露出來，小微企業(yè)與電商平臺的關(guān)系岌岌可危，這更是將小微企業(yè)逼入了融資的困境。

“融資難”、“融資慢”、“融資貴”正成為制約小微企業(yè)發(fā)展的瓶頸，而解決小微企業(yè)的發(fā)展問題是解決我國國民經(jīng)濟增長問題的關(guān)鍵所在，由此，本文將從小微企業(yè)發(fā)展概況、融資途徑出發(fā)展開研究，并重點分析小微企業(yè)融資難問題的影響因素，提出相應(yīng)的解決措施。

一、小微企業(yè)的發(fā)展概況及融資途徑

小微企業(yè)是指小型、微型企業(yè)、家庭作坊式企業(yè)、個體工商戶的統(tǒng)稱。國際上一般以企業(yè)人數(shù)、資產(chǎn)總額來定義小微企業(yè)，但各國又因各自發(fā)展水平、角度不同而定義不一。在我國，小微企業(yè)涵蓋了生產(chǎn)生活的各大領(lǐng)域（84個行業(yè)大類，362個行業(yè)中類和859個行業(yè)小類[2]），上繳稅收占全國企業(yè)的54.3%，占全國企業(yè)總數(shù)的9%，有1023萬戶登記在冊[3]。

得益于近幾年國內(nèi)外貿(mào)易的頻繁，我國的小微企業(yè)的融資渠道也逐漸借鑒了國外的模式，呈現(xiàn)出多樣化的趨勢。其中，傳統(tǒng)的多樣化的股權(quán)融資渠道主要包括私人借款、商業(yè)銀行貸款、擔(dān)保貸款、典當(dāng)貸款等方式。而在目前互聯(lián)網(wǎng)金融的背景下，小微企業(yè)主要包括以下幾種新興的融資模式：電商平臺融資、P2P平臺融資、眾籌平臺融資和供應(yīng)鏈融資等，而以銀行為主的融資模式正因為其審批慢、通過率低等原因逐漸被小微企業(yè)摒棄。

二、小微企業(yè)融資難問題的影響因素

首先，本文針對小微企業(yè)融資難問題的影響因素展開分析，主要將其分為信用、經(jīng)營、經(jīng)營者、生產(chǎn)四個層面上的內(nèi)部因素和政策、群眾、投資三個層面上的外部因素。

（一）內(nèi)部因素

1.信用層面

首先，因為部分小微企業(yè)信用差，在貸款時經(jīng)常美化、虛構(gòu)財務(wù)報表，缺乏可靠的評價體系與機構(gòu)，致使銀行只能根據(jù)小微企業(yè)提供的材料來審批貸款。其次，由于銀行對于貸款的使用沒有合理的監(jiān)管途徑，以至于部分小微企業(yè)將貸來的錢違反合約而投放于較大風(fēng)險的項目上，從而導(dǎo)致錢財?shù)牧魇?。同時，在貸款資金相同的情況下，大企業(yè)的財務(wù)報表精準、過程透明、信譽良好、風(fēng)險較小，更容易獲得以營利為目的的銀行的青睞;而小微企業(yè)普遍缺乏不動產(chǎn)等可抵押的資產(chǎn)，這相應(yīng)地推高了銀行投資的風(fēng)險，若小微企業(yè)破產(chǎn)或卷款逃逸，銀行無法彌補其損失，這也導(dǎo)致了銀行不愿批準小微企業(yè)的貸款申請。

2.經(jīng)營者層面

小微企業(yè)的開設(shè)模式簡單，缺少嚴格的人才選拔機制，許多小微企業(yè)的經(jīng)營者不像大公司的CEO一樣有豐富的管理經(jīng)驗和較高的學(xué)歷，并可能對自己所從事的行業(yè)缺乏透徹的了解。因此，當(dāng)企業(yè)的各項決策以經(jīng)營者一人的判斷與選擇為主，較少聽取行業(yè)高端人才的意見，便可能導(dǎo)致了企業(yè)對市場信息的把握能力較差、決策失誤率較高、利潤不穩(wěn)定等問題，更容易為市場所淘汰。

3.生產(chǎn)層面

小微企業(yè)由于規(guī)模較小，且受到資金等因素的制約，主要以利潤較低的低端制造、餐飲業(yè)為主，往往產(chǎn)品單一無特色，缺乏自己的企業(yè)品牌核心競爭力。企業(yè)核心競爭力的主要來源是技術(shù)與創(chuàng)新，但小微企業(yè)的技術(shù)水平低，沒有多余的資金去從事科研等耗時長、見效慢且成果不確定的活動，也沒有多余的精力去進行市場調(diào)研、開發(fā)新產(chǎn)品，只能靠低價銷售來獲得利潤，以薄利多銷取勝。而在如今這個勞動力成本飛速上漲的時代，勞動密集型小微企業(yè)的發(fā)展受到了制約，這類企業(yè)沒有技術(shù)研發(fā)基礎(chǔ)，缺乏相應(yīng)的人才，發(fā)展前景不被看好，這便更難吸引到投資，最終導(dǎo)致了“資金不足——研發(fā)水平落后——缺少投資”這一惡性循環(huán)的出現(xiàn)。

4.經(jīng)營方面

小微企業(yè)的經(jīng)營決策往往盲目性較強，熱衷于從事當(dāng)下熱門產(chǎn)業(yè)，而忽略了有發(fā)展?jié)摿Φ男屡d產(chǎn)業(yè)。同時，在某些熱門領(lǐng)域中，許多企業(yè)缺乏前期的調(diào)研和相應(yīng)的計劃，經(jīng)營決策中跟風(fēng)因素占比較大，部分企業(yè)可能只是一時興起，其經(jīng)營的連續(xù)性和穩(wěn)定性較差，很難做成“百年老店”。而行業(yè)中的同類企業(yè)太多，相同條件下，銀行自然更愿意選擇已經(jīng)在此產(chǎn)業(yè)有深厚基礎(chǔ)且發(fā)展前景好的大型企業(yè)進行投資。如今社會的發(fā)展迅速，等到一個產(chǎn)業(yè)已經(jīng)發(fā)展得如火如荼，企業(yè)最佳的轉(zhuǎn)產(chǎn)時機已經(jīng)失去，因此，小微企業(yè)如果僅靠追隨市場，恐怕很難勝過占據(jù)龍頭地位的大企業(yè)。

（二）外部因素

1.政策方面

最近中央出臺多項政策來支持小微企業(yè)的發(fā)展。在稅收方面，國家提高小微企業(yè)增值稅與營業(yè)稅起征點，完善和落實稅收優(yōu)惠政策。這大大提高了小微企業(yè)創(chuàng)業(yè)的熱情，減輕了創(chuàng)業(yè)的負擔(dān)和顧慮，為我國小微企業(yè)的發(fā)展注入了一劑強心針。但政策不夠細致，在落實方面還需完善，不能只空洞地喊口號，建創(chuàng)業(yè)大樓，部分地區(qū)還缺乏因地制宜的能力，存在形式主義，不能很好地將企業(yè)發(fā)展與本地實際情況及政策相結(jié)合的問題[4]。

2.群眾層面

由于小微企業(yè)興起時間較短，我國居民對小微企業(yè)還缺乏充分的了解，大部分人不愿冒險將錢投入收入未知的領(lǐng)域，而更傾向于傳統(tǒng)的保值渠道，如銀行、股票等等。并且，前段時間發(fā)生的P2P大面積破產(chǎn)事件也在國人心中留下了陰影，而小微企業(yè)若想扭轉(zhuǎn)人們心中固有觀念，吸引投資，還面臨著重重挑戰(zhàn)。

3.投資層面

小微企業(yè)的投資主要有兩個來源，一是銀行等傳統(tǒng)方式，二是電商平臺等新興的的融資途徑。銀行由于投資小微企業(yè)投資風(fēng)險與成本高，獲利少，對小微企業(yè)的審批十分嚴格，通過率較低，致使部分小微企業(yè)難以通過銀行來獲得投資，同時銀行流程繁瑣，放貸較慢，而小微企業(yè)由于規(guī)模等限制因素，需錢數(shù)額少，但用錢急、批次多，這與銀行流程不符。對于電商平臺來說，小微企業(yè)出現(xiàn)過拿錢逃跑等不規(guī)范的例子，若電商平臺想要繼續(xù)經(jīng)營，不愿承擔(dān)破產(chǎn)的風(fēng)險，就必須要對小微企業(yè)進行嚴格的審核，但這又與自己最初宣傳的放錢快等理念不符。況且，還有部分平臺打著投資的名義圈錢，這更是將小微企業(yè)逼入困境。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融背景下小微企業(yè)融資難問題的解決對策

（一）內(nèi)部因素

1.堅持企業(yè)戰(zhàn)略

隨著經(jīng)濟全球化的發(fā)展，各國資本、信息的不斷流通，市場熱點瞬息萬變，在這種情況下，小微企業(yè)若想不被市場淘汰，獲取較高利潤，就應(yīng)該對從業(yè)方向有清晰的把握，不要盲目追求具有滯后性的市場信息，堅持在一個方面做好、做精，成為企業(yè)的領(lǐng)跑者，堅信自己看好的行業(yè)總有一天會成為市場熱點，同時不斷加強自身的技術(shù)研發(fā)與體制優(yōu)化，加強企業(yè)核心競爭力，讓拼數(shù)量變?yōu)槠促|(zhì)量，拼數(shù)量只是勞動力密集型，易被企業(yè)經(jīng)營成本更低的企業(yè)取代，而拼質(zhì)量卻與技術(shù)掛鉤，一個企業(yè)的技術(shù)不僅受法律保護，更是吸引消費者青睞的必由之路。

2.提升信用水平

信用層面歸根結(jié)底是經(jīng)營者對自己經(jīng)營的公司是否有信心和負責(zé)任層面，這也折射到經(jīng)營者及其團隊在困難的處理方法上。任何企業(yè)的發(fā)展都不可能一帆風(fēng)順，同行的競爭、消費者的需求變革以及國際形勢的變化，都會給在各大企業(yè)競爭下小微企業(yè)的發(fā)展帶來種種考驗。小微企業(yè)應(yīng)直視自己發(fā)展中的問題，在申請貸款時把自己的機遇與挑戰(zhàn)如實提交給投資者，這不僅是信用的體現(xiàn)，更可以幫助小微企業(yè)認清自己發(fā)展中的問題與機遇，不高估也不看低自己，從而踏實、有效的走好自己的創(chuàng)業(yè)之路。同時，這也要求小微企業(yè)在面對經(jīng)營困難時不要消極的想卷款逃逸，一走了之，而是應(yīng)該深入分析，積極地尋求解決辦法，力求解決困難。

（二）外部因素

1.落實相關(guān)政策

當(dāng)?shù)卣畱?yīng)把握中央發(fā)布的種種有利于小微企業(yè)發(fā)展的政策，加強落實，因地制宜，將政策與本地區(qū)發(fā)展實際相結(jié)合，立足實踐，從而真實有效地推進小微企業(yè)的發(fā)展。同時，政府應(yīng)當(dāng)表彰先進人物，開展創(chuàng)業(yè)模范講座活動，讓廣大市民了解創(chuàng)業(yè)、支持創(chuàng)業(yè)、進行創(chuàng)業(yè)，并弘揚創(chuàng)業(yè)精神，把握輿論基調(diào)，讓創(chuàng)業(yè)精神在群眾心中扎根發(fā)芽。

2.關(guān)注投資風(fēng)險

小微企業(yè)融資需求小，這無疑放寬了投資者的身份限制，因此出現(xiàn)了眾多的眾籌網(wǎng)站。但投資者在進行投資活動時應(yīng)小心謹慎，不盲目相信平臺與企業(yè)的一面之詞或聲明穩(wěn)賺的代理商，學(xué)會自己小心考證，檢驗信息是否屬實，同時不要受一些吸人眼球的營銷號的誤導(dǎo)，認為投資小微企業(yè)百害而無一利。投資，必然有風(fēng)險存在，但如何將風(fēng)險降低到最小范圍，需要廣大投資者用心研究，謹慎實踐。而對于銀行與在互聯(lián)網(wǎng)金融下蓬勃發(fā)展的電商平臺來說，建立合理的評估與追蹤監(jiān)察體系則顯得尤為重要。投資平臺應(yīng)建立自己的評估方法，將企業(yè)的貸款申請與自己評價體系得出的結(jié)論相結(jié)合，最大程度上保證得出的是否值得融資、投資回報率是多少的數(shù)據(jù)屬實，從而降低投資風(fēng)險[5]。

3.加強司法監(jiān)管

對于小微企業(yè)融資過程中出現(xiàn)的亂象，當(dāng)?shù)厮痉ú块T應(yīng)加強監(jiān)管，將圈錢逃逸的企業(yè)與平臺列入黑名單，并提高網(wǎng)絡(luò)辦案的效率與力度，將違法者盡快逮捕歸案，切實營造風(fēng)清氣正的融資環(huán)境，增強投資者對于網(wǎng)絡(luò)融資的信心。同時加強立法，完善互聯(lián)網(wǎng)融資的法治進程，讓治理網(wǎng)絡(luò)平臺有法可依，打破逃逸者的僥幸心理，讓眾多亂象在威嚴的法治化進程下低頭。

參考文獻：

[1]鄭志來.互聯(lián)網(wǎng)金融、社區(qū)銀行與小微企業(yè)間接融資研究[J].現(xiàn)代經(jīng)濟探討，2015，（01）：63-67.

[2]王俊峰，王巖.我國小微企業(yè)發(fā)展問題研究[J].商業(yè)研究，2012，（09）：86-93.

[3]戴東紅.互聯(lián)網(wǎng)金融對小微企業(yè)融資支持的理論與實踐——基于小微企業(yè)融資視角的分析[J].理論與改革，2014，（04）：91-96.

[4]余薇，秦英.互聯(lián)網(wǎng)金融背景下小微企業(yè)融資模式研究[J].企業(yè)經(jīng)濟，2014，（12）：151-154.

[5]茹莉.互聯(lián)網(wǎng)金融背景下小微企業(yè)融資渠道的新選擇[J].經(jīng)濟縱橫，2014，（10）：88-91.

（作者單位：淄博實驗中學(xué)）