劉婷

摘 ?要：近年來(lái)，小微企業(yè)在我國(guó)的飛速發(fā)展一方面加快經(jīng)濟(jì)全面發(fā)展和促進(jìn)結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化，另一方面在緩解就業(yè)問(wèn)題以及促進(jìn)社會(huì)和諧方面也起到了舉足輕重的作用。以我國(guó)小微企業(yè)現(xiàn)狀看來(lái)，小微企業(yè)在生產(chǎn)運(yùn)行與銷(xiāo)售中獲得的金融資源相對(duì)比較匱乏。因此本文旨在重點(diǎn)針對(duì)山西小微企業(yè)融資困難方面展開(kāi)討論并對(duì)其中的主要制約因素和解決措施進(jìn)行簡(jiǎn)要分析。

關(guān)鍵詞：小微企業(yè);融資困難;制約因素

山西小微企業(yè)雖然相比東部地區(qū)和中部經(jīng)濟(jì)規(guī)模較大省份來(lái)說(shuō)，發(fā)展仍然比較滯后，但在近十年來(lái)增長(zhǎng)規(guī)模和發(fā)展速度突飛猛進(jìn)，山西小微企業(yè)對(duì)山西經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)度也在不斷提升。從2010年開(kāi)始，山西小微企業(yè)每年都以超過(guò)40%的速度增長(zhǎng)，但其中能堅(jiān)持到三年以上的企業(yè)比例卻越來(lái)越低，大部分小微企業(yè)融資困難，資金周轉(zhuǎn)出現(xiàn)嚴(yán)重問(wèn)題是導(dǎo)致大部分小微企業(yè)“夭折”的重要因素。因此，本文結(jié)合山西小微企業(yè)的融資現(xiàn)狀和主要困難，嘗試找出一些切實(shí)可行的措施和建議，以期供參考和借鑒。

一、山西小微企業(yè)融資現(xiàn)狀

（一）小微企業(yè)的界定

小微企業(yè)的組成是小型企業(yè)、微型企業(yè)、家族企業(yè)和個(gè)人企業(yè)，這是由經(jīng)濟(jì)學(xué)家郎咸平教授提出的。根據(jù)《中華人民共和國(guó)中小企業(yè)促進(jìn)法》和《國(guó)務(wù)院關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的若干意見(jiàn)》（國(guó)發(fā)〔2009〕36號(hào)）的相關(guān)規(guī)定，稅收上說(shuō)的小型微利企業(yè)主要包括三個(gè)標(biāo)準(zhǔn)，一是資產(chǎn)總額，工業(yè)企業(yè)不超過(guò)3000萬(wàn)元，其他企業(yè)不超過(guò)1000萬(wàn)元;二是從業(yè)人數(shù)，工業(yè)企業(yè)不超過(guò)100人，其他企業(yè)不超過(guò)80人;三是稅收指標(biāo)，年度應(yīng)納稅所得額不超過(guò)100萬(wàn)元。

（二）融資的定義和方式

企業(yè)的發(fā)展離不開(kāi)資金的周轉(zhuǎn)和擴(kuò)大，從廣義上看，融資意味著在持有者之間的資金可能與過(guò)剩的不足有關(guān)，包括資金的互補(bǔ)性，包括資金分配資金來(lái)源（資金使用）。我們通常所說(shuō)的融資就是指獲取資金支持。企業(yè)融資渠道大體上分為兩類(lèi)：債務(wù)性融資和權(quán)益性融資。從狹義上看，資金是由企業(yè)資助的，公司的投資者和債權(quán)人，籌集資金，提供資金，以確保公司的正常生產(chǎn)以及行政管理需要。從廣義上講，資金也由金融手段供資，以及金融市場(chǎng)融資，導(dǎo)致金融市場(chǎng)融資或向金融市場(chǎng)提供資金。我們通常所說(shuō)的融資方式主要有七種，包括：融資租賃、銀行承兌匯票、不動(dòng)產(chǎn)抵押、股權(quán)轉(zhuǎn)讓、提供擔(dān)保、國(guó)際市場(chǎng)開(kāi)拓資金以及新型的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)。

（三）山西小微企業(yè)的融資特點(diǎn)和主要問(wèn)題

山西小微企業(yè)雖然近年來(lái)發(fā)展規(guī)模和速度不斷擴(kuò)大，但融資難問(wèn)題更為嚴(yán)重，其主要特點(diǎn)有：第一，生產(chǎn)規(guī)模小。山西小微企業(yè)由于資本儲(chǔ)蓄率低，信貸不足，更難以獲得資金籌集資金，導(dǎo)致產(chǎn)出放緩，加上對(duì)技術(shù)創(chuàng)新的脆弱性，以及在質(zhì)量和標(biāo)準(zhǔn)上與大型生產(chǎn)企業(yè)相比，都是屬于相對(duì)較低的;第二，融資率低?？偟膩?lái)說(shuō)，山西小微企業(yè)得益于國(guó)家政策扶持和經(jīng)濟(jì)改革，數(shù)量上空前增加。山西全省2018年底注冊(cè)的小微企業(yè)就有37萬(wàn)多家，小微企業(yè)融資創(chuàng)造的最終產(chǎn)品和服務(wù)價(jià)值占全省生產(chǎn)總值的60%，占全省稅收總額中的50%，然而小微企業(yè)總體貸款擔(dān)保僅僅只占12%，融資量和融資率很低;三、融資需求大。山西小微企業(yè)95%以上都有一定的融資需求，企業(yè)平均期望的融資額度在300萬(wàn)左右，大多數(shù)小微企業(yè)亟待資金周轉(zhuǎn)和融資渠道的擴(kuò)大;四、融資方式單一。無(wú)抵押貸款是企業(yè)內(nèi)大部分的小微商戶更傾向得抵押方式，只有很少的一部分愿意接受抵押貸款，抵押貸款的缺點(diǎn)在于流程復(fù)雜，并且耗時(shí)較長(zhǎng)。相對(duì)于抵押擔(dān)保的方式，由于各個(gè)小微商戶之間并沒(méi)有太多的往來(lái)與溝通，一旦有一方違約，小微企業(yè)商戶不愿意承擔(dān)可能的損失風(fēng)險(xiǎn)，所以小微商戶普遍不愿意接受保證和互保。

二、山西小微企業(yè)融資難的主要問(wèn)題

（一）融資信用較低

目前，山西絕大多數(shù)小微企業(yè)在銀行征信和綜合信用方面都或多或少存在一些問(wèn)題，企業(yè)沒(méi)有充分可靠的數(shù)據(jù)支持，從而導(dǎo)致信貸管制;同時(shí)，目前針對(duì)小微企業(yè)的扶持政策雖然給予了一定的融資便利，但總體來(lái)說(shuō)遠(yuǎn)遠(yuǎn)無(wú)法滿足;此外，金融機(jī)構(gòu)對(duì)于小微企業(yè)的總體信貸政策也沒(méi)有實(shí)現(xiàn)]。

（二）融資成本偏高

山西小微企業(yè)在融資過(guò)程中普遍出現(xiàn)了成本過(guò)高，與收益不符的問(wèn)題。金融行業(yè)往往對(duì)信用等級(jí)較低、資產(chǎn)和擔(dān)保較少的小微企業(yè)設(shè)置更高的貸款門(mén)檻，通過(guò)形形色色的隱形條款來(lái)無(wú)形中提高小微企業(yè)的融資成本，從而極大的限制了大多數(shù)小微企業(yè)的融資意愿，使他們望而生畏。從銀行貸款和風(fēng)險(xiǎn)控制的角度來(lái)看，小微企業(yè)往往需要付出更多的“代價(jià)”才能得到同樣的貸款，從而導(dǎo)致小微企業(yè)會(huì)尋求民間資本和私人信貸，從而進(jìn)一步提高了融資成本。

（三）融資風(fēng)險(xiǎn)過(guò)大

山西小微企業(yè)融資中存在的主要風(fēng)險(xiǎn)有以下幾點(diǎn)：第一，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。全國(guó)有50%以上的小微企業(yè)的運(yùn)行資金來(lái)源于企業(yè)自身的收入，山西則更高，達(dá)到65%。金融機(jī)構(gòu)不愿意提供更多的貸款給到小微企業(yè)，導(dǎo)致企業(yè)的金融風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)越來(lái)越高;第二，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)自股票市場(chǎng)中潛在損失的風(fēng)險(xiǎn)，它來(lái)自于股票市場(chǎng)中價(jià)格、利率、匯率的變動(dòng)等等;第三，利率風(fēng)險(xiǎn)。小微企業(yè)一直是市場(chǎng)利率波動(dòng)的最大受影響者，這導(dǎo)致了小微企業(yè)不能做出正確的評(píng)估和決定。很多小微企業(yè)無(wú)法形成適當(dāng)?shù)姆磻?yīng)機(jī)制，對(duì)利率的敏感性與適應(yīng)程度也較低，因此，很多融資難的問(wèn)題也就接踵而至。

三、解決小微企業(yè)融資問(wèn)題的對(duì)策建議

（一）加大政府對(duì)小微企業(yè)的融資扶持

借鑒眾多發(fā)達(dá)國(guó)家的經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，政府在創(chuàng)造新企業(yè)中扮演著重要的指導(dǎo)和扶持角色。政府的支持可為小微企業(yè)提供強(qiáng)大的支助系統(tǒng)。一方面監(jiān)管金融市場(chǎng)的政府正在改善小微企業(yè)的財(cái)政補(bǔ)貼和稅收優(yōu)惠;另一方面，也要鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)建立小微企業(yè)信貸機(jī)制。多措并舉提高金融機(jī)構(gòu)的對(duì)小微企業(yè)的金融支持，幫助企業(yè)獲得必要的財(cái)政支持。金融補(bǔ)償?shù)膸讉€(gè)主要措施，例如財(cái)政支助、創(chuàng)新監(jiān)管等舉措，表明了政府近年來(lái)在減輕小微企業(yè)融資難度問(wèn)題上的重視程度。通過(guò)政府部門(mén)，以確保風(fēng)險(xiǎn)和降低小微企業(yè)的成本，使企業(yè)能夠在經(jīng)濟(jì)衰退中獲得更有利的條件，以謀求更加長(zhǎng)遠(yuǎn)的發(fā)展。

（二）銀行自身降低小微企業(yè)的融資成本

目前，銀行仍然是小微企業(yè)融資渠道中最為可靠、便利和有保障的一環(huán)。因此，在金融機(jī)構(gòu)的倡議和監(jiān)管框架內(nèi)，銀行應(yīng)想方設(shè)法來(lái)降低小微企業(yè)在獲取資金和貸款方面的門(mén)檻，提供多樣化、可行性的金融服務(wù)。同時(shí)，為小微企業(yè)設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制，或設(shè)立小微企業(yè)基金，為小微企業(yè)提供合理的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估以及附加的服務(wù)，以有效降低與信貸有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)。還可全面清理優(yōu)化政府部門(mén)、銀行和小企業(yè)融資中介，降低融資擔(dān)保和抵押利率，開(kāi)拓更多的基金，從而降低利率，使我國(guó)小微企業(yè)更易實(shí)現(xiàn)籌資成本綜合目標(biāo)。

（三）健全制度化解小微企業(yè)的融資風(fēng)險(xiǎn)

完善的融資制度，是民間貸款監(jiān)管健康發(fā)展的前提。要進(jìn)一步建立健全民間貸款的風(fēng)險(xiǎn)防范和監(jiān)管制度，有效地抑制投機(jī)、惡意的行為，在打擊非法融資和資助此類(lèi)犯罪行為的情況下，拓寬融資渠道，這樣大大降低了企業(yè)融資的成本和風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)不同的小微企業(yè)的特點(diǎn)和貸款、比例以及財(cái)政手段的不同特征，鼓勵(lì)銀行積極創(chuàng)新，以滿足小微企業(yè)的貸款需求。培養(yǎng)和發(fā)展小額金融機(jī)構(gòu)，密集的金融機(jī)構(gòu)主要是由小微企業(yè)資助的，這些金融機(jī)構(gòu)嚴(yán)格執(zhí)行了減少儲(chǔ)備金的政策并且加強(qiáng)股票市場(chǎng)的融資，以促進(jìn)小微企業(yè)的改革，充分發(fā)揮股權(quán)融資的作用。股票市場(chǎng)正在積極擴(kuò)大中小型和小微企業(yè)的資金，并提高對(duì)小微企業(yè)的訪問(wèn)能力，積極改進(jìn)向小微企業(yè)提供直接資金的信息披露機(jī)制。發(fā)展小微企業(yè)的股票市場(chǎng)，積極擴(kuò)大債券融資渠道，以及大量的大型籌款活動(dòng)，收集債券，短期融資減少對(duì)小微企業(yè)融資的限制和擴(kuò)大規(guī)模。

結(jié)語(yǔ)：

山西小微企業(yè)的持續(xù)、健康和穩(wěn)定發(fā)展離不開(kāi)有效、合理和常態(tài)的融資機(jī)制，當(dāng)前它們所面臨的融資困難正是阻礙它們進(jìn)一步發(fā)展壯大的制約因素之一。一方面需要政府和金融機(jī)構(gòu)的大力改革和不斷扶持，以提供良好的外部環(huán)境;另一方面小微企業(yè)也需要提升自身軟硬實(shí)力，提高信貸水平，完善補(bǔ)償機(jī)制和內(nèi)部管理結(jié)構(gòu)，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理，提高資金水平，降低融資風(fēng)險(xiǎn)。

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作者簡(jiǎn)介：

劉 ?婷（1989-），女，漢族，籍貫：河南省清豐縣，研究生，講師，研究方向：會(huì)計(jì)、財(cái)務(wù)管理。