李普

[摘 要]資金管理是制造業(yè)企業(yè)管理的重要環(huán)節(jié)。只有資金處于良性循環(huán)中，才能為制造業(yè)企業(yè)的發(fā)展、壯大提供源源不斷的支持。反之，資金鏈一旦惡化，將給制造業(yè)企業(yè)帶來致命的打擊。文章通過對制造業(yè)企業(yè)的分析研究，基于制造業(yè)資金管理的背景，從經(jīng)營管理、提高效率、償債能力、預防舞弊等四個環(huán)節(jié)闡述了資金管理的重要性，并著重分析資金管理中普遍存在的不足之處，提出了提高資金管理水平的方法和建議。

[關鍵詞]資金管理；制造業(yè)企業(yè)；內控體系；監(jiān)督管理；預算管理

長期以來，受股權結構、資金來源等條件的影響，我國制造業(yè)企業(yè)中資金管理環(huán)節(jié)并未得到應有的重視，極大地影響了制造業(yè)企業(yè)的持續(xù)營運能力和抗風險水平，因此系統(tǒng)的研究資金管理，有助于制造業(yè)企業(yè)在風險和收益中做出合理的投資決策，以增強制造業(yè)企業(yè)資金的流動性和穩(wěn)定性，因此增加制造業(yè)企業(yè)利潤。

1 制造業(yè)資金管理的內涵及重要性

1.1 制造業(yè)企業(yè)資金管理含義

資金管理是制造業(yè)企業(yè)財務管理的中心環(huán)節(jié)，更是籌資、投資、運營的核心環(huán)節(jié)。制造業(yè)企業(yè)資金管理意味著在“增”、“減”、“存”三個方面對資金進行管理?！霸觥睘槿绾螢橹圃鞓I(yè)企業(yè)籌融資，保持生存能力和發(fā)展動力；“減”為制造業(yè)企業(yè)如何進行投資決策，培育發(fā)展空間，維持或擴大制造業(yè)企業(yè)的盈利水平；“存”為如何對制造業(yè)企業(yè)的存量進行管理，使得制造業(yè)企業(yè)短、中、長期的需求達到平衡。總言之，實施資金管理就是要針對制造業(yè)企業(yè)的實際情況， 對制造業(yè)企業(yè)的資金進行規(guī)劃與統(tǒng)籌。

1.2 制造業(yè)企業(yè)資金管理的重要性

（1）持續(xù)經(jīng)營的重要保障。資金貫穿制造業(yè)企業(yè)的運營的各個環(huán)節(jié)，從購買原材料支付資金起至賣出產品資金回籠，各個環(huán)節(jié)與資金密切結合。假設制造業(yè)企業(yè)資金困頓，則原材料無法及時購入、工人工資無法及時支付等等，這些直接影響生產環(huán)節(jié)，可能導致生產停頓，影響制造業(yè)企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營。因此，良好管理水平下的良性資金循環(huán)能為制造業(yè)企業(yè)持續(xù)經(jīng)營提供重要保障。

（2）提高使用效率的必要途徑?，F(xiàn)如今，籌融資的成本逐日攀升，融資難、融資貴成為普遍、典型的企業(yè)問題。因此，做好資金管理，形成內部的資金池，調節(jié)制造業(yè)企業(yè)短、中、長期的需求管理，能夠極大地提高資金的使用效率，降低企業(yè)成本和財務費用，增加企業(yè)的凈利潤。另一方面，資金閑置也形成極大的浪費，制造業(yè)企業(yè)可根據(jù)資金使用需求以及時間安排，對閑置資金在短期市場和長期市場進行分散投資，對資金進行保值，以提高資金使用效率。

（3）保障償債能力的必然要求。償債能力是企業(yè)用其資產償還長期債務與短期債務的能力，是評價企業(yè)是否穩(wěn)定經(jīng)營的重要指標，反映了企業(yè)的財務狀況和經(jīng)營能力。資金是重要的流動資產和速動資產的組成部分。良好的資金管理能夠增加制造業(yè)企業(yè)的優(yōu)質資產，能及時償還到期負債，保障制造業(yè)企業(yè)的信用狀況和培育良好的企業(yè)品牌。

（4）預防經(jīng)營舞弊的重要抓手。經(jīng)營舞弊會極大損失制造業(yè)企業(yè)自身甚至其他利益相關者的利益。在制造業(yè)企業(yè)的資產中，資金是最具流動性，也是最輕易被挪用的資產。除此之外，企業(yè)若發(fā)生經(jīng)營舞弊，絕大部分利益流失最終體現(xiàn)在資金流失上。俗語說“打蛇打三寸”，而在企業(yè)預防經(jīng)營舞弊中，抓住資金管理等于抓住舞弊的“三寸”。低水平的資金管理是滋生經(jīng)營舞弊的溫床，如果不能及時發(fā)現(xiàn)或者制止資金管理控制中的薄弱環(huán)節(jié)，內控缺陷將會迅速蔓延。因此提高資金管理水平，建立良好的內部控制將極大地降低經(jīng)營舞弊的機會。

2 制造業(yè)企業(yè)資金管理存在的問題

2.1 制造業(yè)企業(yè)缺乏對資金的有效管理

（1）資金管理的價值意識不強。制造業(yè)企業(yè)之所以對資金缺乏有效的管理，究其根本是因為大部分制造業(yè)企業(yè)在源頭上沒有意識到資金管理對企業(yè)生存、發(fā)展的的重要價值與積極的促進作用。這個價值取舍在企業(yè)管理方面具體表現(xiàn)在：一方面沒有對經(jīng)濟市場進行全面的調查，沒有發(fā)現(xiàn)資金管理的價值；其次，沒有做好周密的計劃，對資金使用的全流程把控不足，使得資金在后期流程略顯疲態(tài)?？傃灾?，在管理時對資金有效性缺乏思考，導致資金流動出現(xiàn)一系列問題，最終整個制造業(yè)企業(yè)的現(xiàn)金流變長以及資金使用效率變低。此外，隨著制造業(yè)企業(yè)生存環(huán)境競爭力加大，制造業(yè)企業(yè)疲于在市場中存活，激烈的競爭壓力使得對現(xiàn)金管理的不完全重視。

（2）資金管理方式傳統(tǒng)單一。經(jīng)濟全球化趨勢的蔓延，為制造業(yè)企業(yè)的發(fā)展帶來了預見之外的機遇與變革。隨著制造業(yè)企業(yè)的規(guī)模的逐漸擴大和業(yè)務在異地甚至異國的拓展，制造業(yè)企業(yè)的組織形式也在不斷調整中。然而，相當一部分制造業(yè)企業(yè)資金管理方式依舊停留在統(tǒng)收統(tǒng)支等傳統(tǒng)的資金管理上，傳統(tǒng)的資金管理方式對風險控制的能力較弱，容易引起壞賬風險，這種傳統(tǒng)的資金管理方式已經(jīng)不完全適應制造業(yè)企業(yè)組織形式的變化，組織形式和企業(yè)發(fā)展階段在集中管理和授權管理中不平衡，將極大阻礙制造業(yè)企業(yè)的發(fā)展。

（3）資金管理制度不完善。資金管理制度的優(yōu)化與完善是制造業(yè)企業(yè)進行現(xiàn)金管理必備的規(guī)范與準則，是制造業(yè)企業(yè)通過以資金為抓手能夠進行內部進行深化調整的依據(jù)。在企業(yè)管理中，資金管理制度不完善是一個較為常見的管理現(xiàn)象，具體分為兩個層級，第一層級指的是缺少管理制度；另一方面指制度執(zhí)行不徹底。缺少、不執(zhí)行資金管理制度的情況下，制造企業(yè)往往會呈現(xiàn)出資金管理懈怠的情況以及導致一系列問題。

2.2 制造業(yè)企業(yè)缺乏對資金的有效利用

（1）籌資方式不合理。對于企業(yè)而言，資金成本具有非常重要的意義，資金成本項目對利潤的多寡有直接的影響。尤其對于制造業(yè)企業(yè)而言，資金成本無疑是企業(yè)在銷售線之外的另外一條生命線。在制造業(yè)企業(yè)進行籌資決策時，核心就是在多種渠道、多種方式的籌資條件下，利用不同的籌資方式力求籌集到最經(jīng)濟、最穩(wěn)定的資金來源。若籌資方式合理，則能極大地降低制造業(yè)企業(yè)資金成本，提高對資金的有效利用?；I資決策其基本思想是實現(xiàn)資金來源的最佳結構，即使公司平均資金成本率達到最低限度時的資金來源結構。一般在實務中，會對股權和債權兩種籌資方式進行綜合衡量。

（2）投資活動存在風險。投資決策是企業(yè)財務管理相對于籌資決策的另一重要決策。在市場風險較大的前提下，每一項投資都有相當?shù)摹安┺摹迸c“投機”屬性，投資項目是否如預期產生利潤是對制造業(yè)企業(yè)管理層把握市場動向的評判標準和衡量標準之一。投資風險具體存在兩種：一是投資過于“冒進”，即管理層人員過于追求投資項目的回報率而采取高風險高收益的投資渠道，而沒有結合制造業(yè)企業(yè)本身的特質進行精細的投資權衡。二是投資過于保守，表現(xiàn)在投資存在一定風險，存在一定資本閑置。

2.3 制造業(yè)企業(yè)缺乏對資金的有效監(jiān)督

（1）業(yè)務部門自我保護意識太重，監(jiān)督難以到位。業(yè)務部門直接產生利潤，在制造業(yè)企業(yè)中的地位最為核心，因此在執(zhí)行資金管理制度和接受執(zhí)行監(jiān)督存在一定的自我保護意識，甚至是對抗心理。監(jiān)督難以到位使得監(jiān)督很難深入制造業(yè)企業(yè)的各個流程和風險點。

（2）監(jiān)督形式流于形式化、表象化。在我國制造業(yè)企業(yè)中，相當一部分企業(yè)制定了規(guī)范的監(jiān)督管理制度、流程，同時也配備了監(jiān)督職能、崗位。但實際情況中很多監(jiān)督形式不具有重大的影響力，一方面是監(jiān)督單位、監(jiān)督人員本身對資金管理的意識相較于薄弱，另一方面是監(jiān)督往往是在事后產生效力。兩種因素綜合導致監(jiān)督流于形式，加大了資金管理風險。

（3）監(jiān)督部門未得到重視，形同虛設。很多制造業(yè)企業(yè)在組織形式中設置了內部審計部門，但是較多制造業(yè)企業(yè)設置內部審計部門的初衷僅僅是完善組織治理形式，內審部門不僅沒有和高層管理進行直接對話的通道，甚至與其他業(yè)務部門的地位也屬于平級，在開展監(jiān)督工作中受到較大限制，不能把監(jiān)督部門的作用完全發(fā)揮出來。

3 強化企業(yè)資金管理的措施

3.1 提升資金管理意識

現(xiàn)代企業(yè)的經(jīng)營能力不僅是用管理會計的理念去衡量，更是加入了面對風險、危機的適應能力。制造業(yè)企業(yè)如何面對風險、處理風險、規(guī)避風險等是衡量制造業(yè)企業(yè)能力的另一個維度。而如今商業(yè)社會瞬息萬變，競爭前所未有的激烈，在企業(yè)經(jīng)營的日常過程中，問題層出不窮，增加風險防范能力非常有必要。在資金管理中，要關注資金的籌資成本、用資代價，同時也需關注資金的機會成本，充分利用資金杠桿為企業(yè)在市場競爭中把握機會。

3.2 強化內控體系建設

強化制造業(yè)企業(yè)內部控制體系建設，從“建設”、“評價”、“審計”三個方面對企業(yè)內部控制進行持續(xù)性的完善。第一，督促新業(yè)務、新公司的內部控制建設。第二，在企業(yè)運營的年度中及時進行評價，及時反饋內控環(huán)境優(yōu)劣。第三，在年度終對內部控制進行審計，找出內部控制缺陷。綜合以“建設”、“評價”、“審計”為抓手，建立必要的“正面”及“負面”清單，使得資金管理制度并不斷優(yōu)化。

3.3 強化監(jiān)督管理

制造業(yè)企業(yè)應當持續(xù)完善企業(yè)的內部管理，不僅要求管理層勤勉履職，更是要以內部審計為治理手段，發(fā)揮內部審計在公司治理的作用。為此，制造業(yè)企業(yè)應該首先明確內部審計的組織地位，明確內部審計部門與董事會的溝通渠道和匯報通道；其次，建立一套行之有效的企業(yè)內部審計制度，做到審計工作有支撐、審計有出處；最后，應配備專業(yè)、復合的內審人員，明確其崗位職責。把內部審計作用發(fā)揮最大，明確禁止踏足的紅線和高壓區(qū)，并對此進行持續(xù)監(jiān)督，才能最大限度保證企業(yè)財務信息的真實可靠，防范資金舞弊的風險。

3.4 強化預算管理

預算是財務管理的重要組成部分，制造業(yè)企業(yè)建立完整、科學的預算體系能保障企業(yè)各項生產、經(jīng)營活動有序進行，也使得制造業(yè)企業(yè)內部審計部門開展監(jiān)督、審計等有依據(jù)可循。資金貫穿于預算編制、分析的各個流程，建立、完善全面預算管理機制，將預算管理制度作為企業(yè)資金管理的重要依據(jù)，在制定資金預算的過程中，考慮使用資金的“遠”、“中”、“近”需求，使得決策策略更加貼近制造業(yè)企業(yè)的需求。

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