摘 要：在我國經(jīng)濟進入新常態(tài)下，中國城鎮(zhèn)職工養(yǎng)老保險基金發(fā)展勢頭良好，積累了大量滾存結(jié)余資金。因此，有學(xué)者提出大量的結(jié)余金額將繼續(xù)在一定時期內(nèi)保持平穩(wěn)向好的勢頭，緩緩低速增長，養(yǎng)老保險基金同樣進入“新常態(tài)”。但這也意味著養(yǎng)老保險基金無法承受任何風(fēng)險帶來的損失。而中國的管理運營中又面臨著操作、道德以及投資等各方面的風(fēng)險，那么，該如何更加合理的去規(guī)劃和構(gòu)建風(fēng)險應(yīng)對體系，有效應(yīng)對基金風(fēng)險并保障基金運行安全，是目前建立更加公平、可持續(xù)社會保障制度亟待解決的重大課題。

關(guān)鍵詞：養(yǎng)老保險基金；風(fēng)險；風(fēng)險應(yīng)對

養(yǎng)老保險基金的確能為老年人口的生活提供一定的保障，且近年來我國養(yǎng)老保險基金經(jīng)過多年的探索也在穩(wěn)步向好前進，但依然存在一些問題。我國在養(yǎng)老保險基金的研究成果有限，但是國外對于養(yǎng)老保險基金的研究與實踐由來已久，且取得豐富的研究成果。

一、國外研究綜述

早在20世紀34年代，美國學(xué)者就提出了風(fēng)險管理的概念與理論。1974年，F(xiàn)eldstein提出公共養(yǎng)老保險制度會產(chǎn)生作用相反的“資產(chǎn)替代效應(yīng)”和“引致退休效應(yīng)”，他主張養(yǎng)老保險應(yīng)由現(xiàn)收現(xiàn)付制轉(zhuǎn)向個人賬戶制度，目前中國老齡化嚴重，必須轉(zhuǎn)變?yōu)槎嘣?，統(tǒng)賬結(jié)合的部分積累制度，才能更適應(yīng)國家的發(fā)展。

同樣，成獺龍夫（2004）從基礎(chǔ)收入的角度入手，分析得到社會保障的風(fēng)險根源和局限性可能是由于以下幾個因素的影響，如（1）高風(fēng)險人群加入；（2）標(biāo)準缺乏客觀性；（3）服務(wù)對象以外的給付等等。他認為，社會保障并不是萬能的，同時社會保障自身在管理方式或者方法上也存在一些需要改進的地方，從風(fēng)險管理角度探討社會保障進行風(fēng)險管理所產(chǎn)生的局限性是很有必要的。

二、國內(nèi)研究綜述

（1）對社會保障風(fēng)險的綜合性研究

學(xué)者鄧大松、薛惠元① 通過對發(fā)達國家與發(fā)展中國家社會保障風(fēng)險的相似及不同之處的對比，在此基礎(chǔ)上分析，認為我國作為發(fā)展中國家，主要面臨著制度設(shè)計風(fēng)險、營運風(fēng)險、投資風(fēng)險、財政風(fēng)險、經(jīng)濟風(fēng)險、災(zāi)難風(fēng)險等，各種層出不窮的風(fēng)險，使我國社會保障基金市場的發(fā)展舉步維艱。從風(fēng)險防范的角度入手，鄧大松、何暉提出，針對我國目前的情況，以下三點需要重視且急需建立：（1）提高全民社會保障風(fēng)險及其防范意識。（2）建立有效的社會保障風(fēng)險預(yù)防與應(yīng)對機制，提高警惕，有效防范。（3）建立社會保險精算制度，同時完善相關(guān)的法律法規(guī)，立法是最重要的一項防范措施。白維軍基于社會風(fēng)險與社會保障制度之間負相關(guān)的主要表現(xiàn)與內(nèi)在機理研究，同樣認為最重要的是開展廣泛的風(fēng)險評估并加強社會保障法制建設(shè)。

何暉確定了新農(nóng)保全面風(fēng)險識別的原則，具體包括系統(tǒng)性、動態(tài)性、全面性、關(guān)鍵性、有效性和全員性六點，在此基礎(chǔ)上分析得出我國新農(nóng)保的面臨的風(fēng)險主要有三大類，分別是制度內(nèi)生風(fēng)險、制度外生風(fēng)險以及制度外部效應(yīng)風(fēng)險。王翠琴，薛惠元結(jié)合外部環(huán)境分析法和流程圖法，分析認為城鄉(xiāng)居保制度面臨的風(fēng)險可以分為初期的制度設(shè)計風(fēng)險、后期的制度運行風(fēng)險以及外部環(huán)境影響造成的風(fēng)險三大類，進一步又可以細分為籌資風(fēng)險、基金增值風(fēng)險、給付風(fēng)險、人為層面的管理風(fēng)險和制度外部的環(huán)境風(fēng)險。

（2）對社會保障基金風(fēng)險管理的研究

楊燕綏將我國社保基金風(fēng)險分為內(nèi)部風(fēng)險和外部風(fēng)險兩大部分，其中內(nèi)部風(fēng)險主要來自籌資、委托代理、支付三方面，由于我國對養(yǎng)老保險基金研究的年限不長，立法不健全，金融證券市場還處于發(fā)展當(dāng)中，近年來老齡化程度又在日益嚴重，這些外部環(huán)境使社?；鹈媾R了更大的壓力和風(fēng)險。面對問題及時解決，要應(yīng)對多方風(fēng)險，就必須發(fā)展多元投資渠道，并且改變目前單一的基金增值辦法，在立法上加快養(yǎng)老基金的監(jiān)管立法、建立協(xié)同監(jiān)管體系、建立資格。

以重慶市居民養(yǎng)老保險基金為例，付小鵬采用政策仿真模擬推進等對養(yǎng)老保險基金的籌集、保值增值、給付保障、監(jiān)管四個方面可能潛在的風(fēng)險進行了全面分析和研究，并針對每個方面給出了針對性的建議。同時，制度轉(zhuǎn)軌帶來的隱性債務(wù)也嚴重影響著養(yǎng)老保險基金的發(fā)展，這必將加劇當(dāng)代人對后代人養(yǎng)老資源的占用，加劇代際矛盾，打擊人們的參保積極性。

綜上所述，在2000年8月全國社?；鹄硎聲匠闪ⅲ瑖鴥?nèi)對中國城鎮(zhèn)職工養(yǎng)老保險基金風(fēng)險的研究年限不長，因此應(yīng)對措施的略顯不足。如何判定風(fēng)險應(yīng)對中存在問題的根本原因，有針對性地采取解決措施，建立更完善、更適合中國國情的養(yǎng)老保險基金風(fēng)險應(yīng)對體系，是以往文獻留下的空白之一。同時，盡管國內(nèi)對養(yǎng)老保險基金風(fēng)險分散、風(fēng)險監(jiān)管、風(fēng)險預(yù)警的研究較充分，但對風(fēng)險信息交互、風(fēng)險補償和風(fēng)險內(nèi)部控制的研究較為薄弱。如何對以上薄弱環(huán)節(jié)進行深入研究，填補短板，使養(yǎng)老保險基金風(fēng)險應(yīng)對體系更完善，是我國今后應(yīng)著重關(guān)注的方向。

注釋

①鄧大松，薛惠元.社會保障風(fēng)險管理國際比較分析[J].學(xué)習(xí)與實踐，2011，02：110-120

參考文獻

[1]成懶龍夫，崔萬有，劉昌黎.社會保障與風(fēng)險管理[J].東北財經(jīng)大學(xué)學(xué)報，2004（3）：21-24.

[2]克里斯托弗·德肯：社會保障財務(wù)監(jiān)管和風(fēng)險管理[A].國際社會保障協(xié)會第28屆全球大會會議報告，2004.

[3]鄧大松，何暉.社會保障風(fēng)險及其防范的幾點理論認識[J].求實，2011，04：44-48

[4]白維軍.社會風(fēng)險與社會保障制度的負相關(guān)分析[J].特區(qū)經(jīng)濟，2009，02：260-2b1

作者簡介：肖雪敏（1994—），女，漢族，山西太原市人，山西財經(jīng)大學(xué)社會保障在讀碩士，研究方向：社會保障制度。