李欣怡

【摘要】美國政府提出了新的稅改方案，此次稅改對美國的企業(yè)所得稅稅率和個(gè)人所得稅等都進(jìn)行了大幅度的減免。本文探索特朗普政府的減稅目的是想要改善美國經(jīng)濟(jì)下行的趨勢，提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益，增強(qiáng)市場信心，通過減稅計(jì)劃可以為美國企業(yè)增加收益，提高國際競爭力。同時(shí)提出了美國的減稅政策可能會(huì)給美國社會(huì)帶來政府財(cái)政赤字、環(huán)境危機(jī)、資金利用效率不足、潛在通貨膨脹危機(jī)的不利影響，啟示著中國的稅制改革應(yīng)該著重向優(yōu)化稅制結(jié)構(gòu)，減少涉企收費(fèi)等方面進(jìn)行。

【關(guān)鍵詞】美國減稅政策 宏觀經(jīng)濟(jì) 企業(yè)經(jīng)濟(jì)

一、引言

2017年11月和2017年12月，美國參眾兩院分別先后提出并批準(zhǔn)了美國最新的減稅議案，最后將由聯(lián)席委員會(huì)進(jìn)行協(xié)商得出統(tǒng)一的稅改方案。作為世界第一大經(jīng)濟(jì)體31年來最為重大的一次稅制改革，其影響不僅僅是涉及到美國經(jīng)濟(jì)，對世界各國的經(jīng)濟(jì)都將帶來重大的影響。本次的稅制改革主要是對企業(yè)所得稅、個(gè)人所得稅、個(gè)稅起征點(diǎn)的降低;遺產(chǎn)稅、替代性最低稅的廢除等方面做出了改革。盡管此次稅改可能會(huì)給美國的經(jīng)濟(jì)帶來政府赤字增加、市場利率提高、通貨膨脹等問題，但對于美國企業(yè)來說，這樣大規(guī)模的減稅行為，直接將美國企業(yè)所得稅率由OECD國家中的最高稅率變?yōu)樽畹投惵?，這會(huì)提高美國市場的吸引力，或許能夠因?yàn)榇舜味惛?，再結(jié)合總需求、勞動(dòng)力供給、儲蓄和投資等因素的考慮，吸引到更多企業(yè)在美國投資，美國的企業(yè)回引海外利潤，使美國成為最大的避稅天堂，最終對美國經(jīng)濟(jì)增長起到一定的促進(jìn)作用。

稅制改革給企業(yè)不論在投、融資還是持續(xù)經(jīng)營方面都會(huì)帶來一定的影響。本文從企業(yè)的角度出發(fā)，探索本次美國實(shí)施的減稅政策給市場中的企業(yè)將會(huì)帶來怎樣的影響。在過去的三十多年，中美兩國的經(jīng)濟(jì)與貿(mào)易不斷融合與發(fā)展，已經(jīng)逐漸成為互為最大貿(mào)易伙伴關(guān)系國，中美兩國經(jīng)濟(jì)政策的變化已經(jīng)通過人民幣匯率機(jī)制和貿(mào)易投資關(guān)系相互影響雙方的經(jīng)濟(jì)走向。這次美國的稅制改革又將對中國的企業(yè)帶來什么樣的影響也更加值得關(guān)注。

二、美國減稅政策的具體內(nèi)容

結(jié)合美國參眾兩院的稅改方案，此次稅改政策的內(nèi)容主要針對以下幾個(gè)方面：

（1）個(gè)人層面。通過降低個(gè)稅稅率和提高起征點(diǎn)的方式來減少居民個(gè)人所得稅的支出，同時(shí)，提高遺產(chǎn)稅的豁免額度或?qū)⑷∠z產(chǎn)稅都將利于刺激居民消費(fèi)，同時(shí)拉動(dòng)內(nèi)需。

（2）企業(yè)層面。新的稅改政策將企業(yè)所得稅由原來的35%降低到20%左右，這讓企業(yè)可以更加明顯感受到政府給予的稅收優(yōu)惠。眾議院提出的海外已稅利潤匯回美國再次征收的稅率由原來的35%降低到12%，可吸引更多的美國企業(yè)資金回流，使制造業(yè)、重工業(yè)及稅收密集型行業(yè)移至美國，增加美國的經(jīng)濟(jì)總量，擴(kuò)大內(nèi)需，刺激消費(fèi)與投資，有助于推動(dòng)美國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

（3）簡化納稅環(huán)節(jié)。稅改政策包含對納稅環(huán)節(jié)的簡化內(nèi)容，減少了納稅項(xiàng)目。這一舉措可以節(jié)約政府、企業(yè)、個(gè)人的納稅成本，提高工作效率。由于美國的稅種繁多且較為復(fù)雜，簡化之后可以減少企業(yè)和居民聘請專業(yè)人士輔助納稅的支出。因此，簡化納稅項(xiàng)目和環(huán)節(jié)，應(yīng)該會(huì)受到企業(yè)和民眾的贊同與推崇。

三、美國減稅政策給美國企業(yè)帶來的優(yōu)勢

美國減稅政策實(shí)施之后，可直接導(dǎo)致企業(yè)的稅負(fù)減少，企業(yè)的可支配現(xiàn)金流增加，企業(yè)的融資壓力也相對減少了，可以進(jìn)行更多的生產(chǎn)經(jīng)營、投資、研發(fā)活動(dòng)。這樣一來，美國企業(yè)的生產(chǎn)效率相較于其他國家就相對提高了。高稅率讓企業(yè)看到的是創(chuàng)業(yè)的機(jī)會(huì)成本高，而且預(yù)期的創(chuàng)業(yè)回報(bào)率低，就會(huì)使得創(chuàng)業(yè)的動(dòng)機(jī)較弱;低稅率帶來企業(yè)的高效益，減稅對企業(yè)的生產(chǎn)效率的影響是隨著時(shí)間的推移先增加后減少的，存在長期的收斂效應(yīng)，有利于改善美國經(jīng)濟(jì)過去幾年增速緩慢的狀況，緩解低迷的市場信心，使美國大企業(yè)多年囤積在海外的利潤回歸到美國，增加美國的經(jīng)濟(jì)總量。

四、美國減稅政策對其他國家企業(yè)的影響

美國的減稅政策必然會(huì)造成全球的跨境資本流動(dòng)、吸引大量的資金和人才流入美國，使美國企業(yè)的競爭實(shí)力增強(qiáng)必然會(huì)對其他國家的企業(yè)帶來不利影響。在美國減稅政策提出之后，其他國家也都開始籌備一系列的減稅計(jì)劃。德國政府承諾將大幅度降低工資收入稅和企業(yè)稅，每年為企業(yè)和經(jīng)濟(jì)發(fā)展減負(fù)150億歐元。英國政府宣稱，至2020年將企業(yè)稅下調(diào)至17%，實(shí)現(xiàn)英國在G20集團(tuán)中最低的企業(yè)稅率，建設(shè)有利于企業(yè)創(chuàng)新的稅務(wù)體系。而我國，李克強(qiáng)總理在政府工作報(bào)告中承諾實(shí)現(xiàn)5800億的稅收減免，隨著營改增、個(gè)稅等稅制改革的實(shí)施，我國的減稅政策也取得了一定的成效。

五、美國減稅政策存在的問題

（1）增加財(cái)政赤字，政府可能面臨財(cái)政困難。美國減稅政策的實(shí)施會(huì)給美國政府的財(cái)政帶來一定的沖擊，因?yàn)闇p稅在短時(shí)間內(nèi)一定會(huì)增加政府的財(cái)政赤字。根據(jù)測算，如果根據(jù)目前的法案執(zhí)行，未來十年內(nèi)，美國的財(cái)政赤字將會(huì)平均每年增加約1500億至2000億美元。這使得財(cái)政收支矛盾更加嚴(yán)峻，市政府面臨一定的財(cái)政困難。

（2）制造業(yè)回國帶來環(huán)境危機(jī)。特朗普一直主張讓美國的海外制造業(yè)回歸，旨在為美國增加更多的就業(yè)崗位，若減稅政策吸引一批美國的海外制造業(yè)回國發(fā)展，同樣也會(huì)帶來一些環(huán)境危害。制造業(yè)企業(yè)的生產(chǎn)需要大量的能源和資源，也會(huì)排放污染物，這無疑都會(huì)對美國的生態(tài)環(huán)境造成一定的危害。

（3）可能帶來新一輪的通貨膨脹。美國減稅政策的實(shí)施導(dǎo)致政府的財(cái)政困難時(shí)，就會(huì)大量發(fā)行國債，可能會(huì)導(dǎo)致美國貨幣在國際上貶值。同時(shí)，個(gè)稅的降低會(huì)增加國民收入，可能帶來消費(fèi)的增加，內(nèi)需擴(kuò)大，從而引起物價(jià)水平的全面持續(xù)上漲。因此，減稅政策的實(shí)施有可能會(huì)帶來新一輪的通貨膨脹。