摘 要：“普惠金融”理念下最具代表性的金融創(chuàng)新——互聯(lián)網(wǎng)金融，是科技與金融的有效結(jié)合體，是“開放、平等、分享、協(xié)作”的互聯(lián)網(wǎng)精神與傳統(tǒng)金融服務(wù)業(yè)相結(jié)合產(chǎn)生的一個新興領(lǐng)域。所以互聯(lián)網(wǎng)金融并不是通俗意義上互聯(lián)網(wǎng)和金融兩個概念的簡單相加，而是利用互聯(lián)網(wǎng)平臺，加上各種移動通信技術(shù)來實現(xiàn)資金供需者之間資金融通、業(yè)務(wù)支付和信息中介功能的一種全新的金融模式。互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展為企業(yè)融資模式提供了新的思路和模式。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；金融創(chuàng)新；融資模式

一、引言

通過對已有文獻的整理發(fā)現(xiàn)，當前國外學者對企業(yè)融資問題有較為深入的研究，但是在互聯(lián)網(wǎng)金融支持企業(yè)融資方面的研究卻還處于初始階段；而國內(nèi)學者的研究大都集中于傳統(tǒng)商業(yè)銀行如何應(yīng)對互聯(lián)網(wǎng)金融沖擊方面，對基于互聯(lián)網(wǎng)金融的企業(yè)融資模式創(chuàng)新的研究也不夠全面。隨著科技的進步和時代的發(fā)展，我國的電子商務(wù)水平顯著提高，互聯(lián)網(wǎng)金融也隨之成為時下比較流行的融資力量，并且日益成為幫助企業(yè)盡快融資的最好武器。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融的概述

（1）互聯(lián)網(wǎng)金融的概念

1999年美國Paypal公司將第三方支付與貨幣基金連接，第一次將互聯(lián)網(wǎng)金融帶入大眾的視野。從互聯(lián)網(wǎng)金融的起源來看，幾乎均來自于國外，但與美國互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展相比，近年來我國互聯(lián)網(wǎng)金融的“井噴式野蠻生長”，引起了業(yè)界和學術(shù)界廣泛而激烈的討論。

國內(nèi)學者謝平（2012）首次提出互聯(lián)網(wǎng)金融的概念并對其內(nèi)涵進行了概述，他指出互聯(lián)網(wǎng)金融是不同于商業(yè)銀行間接融資和資本市場直接融資的“第三種”融資模式，謝平認為在互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，支付便捷，市場信息不對稱程度非常低，資金供需雙方直接交易，金融服務(wù)脫離銀行、券商等傳統(tǒng)金融中介，可以在減少降低交易成本的同時實現(xiàn)資源的有效率配置和促進經(jīng)濟增長。羅明雄等（2013）在《互聯(lián)網(wǎng)金融》一書中集合各方觀點，定義互聯(lián)網(wǎng)金融是利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和移動通信技術(shù)等一系列現(xiàn)代信息科學技術(shù)實現(xiàn)資金融通的一種新興金融服務(wù)模式。郭喜才（2014）將互聯(lián)網(wǎng)金融定義為是借助于云計算、大數(shù)據(jù)、電商平臺和搜索引擎等互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、移動通信技術(shù)而產(chǎn)生的一種新金融模式，可以實現(xiàn)資金融通、支付和信息中介等功能。吳曉求（2015）從金融業(yè)態(tài)的角度給互聯(lián)網(wǎng)金融下定義，并且定義為第三金融業(yè)態(tài)。

（2）互聯(lián)網(wǎng)金融的特點

在互聯(lián)網(wǎng)金融時代，數(shù)據(jù)是互聯(lián)網(wǎng)金融最重要的資產(chǎn)，基于大數(shù)據(jù)的運用可以實現(xiàn)高頻交易、社交網(wǎng)絡(luò)分析和信貸風險分析等三大金融創(chuàng)新，對打破傳統(tǒng)金融業(yè)壟斷，實現(xiàn)金融民主具有促進作用。金融服務(wù)的核心問題是風險管理，互聯(lián)網(wǎng)依據(jù)大數(shù)據(jù)、云計算等信息處理技術(shù)，能夠通過商家的網(wǎng)絡(luò)交易記錄獲得真實的信用數(shù)據(jù)來評價企業(yè)的信用等級，作出正確的融資決策。

與銀行的金融服務(wù)偏向“二八定律”里的20%客戶不同，互聯(lián)網(wǎng)金融爭取的更多是80%的“長尾”小客戶。這些小微客戶的金融需求既小額又零散，在傳統(tǒng)金融體系中往往得不到滿足，而互聯(lián)網(wǎng)金融可以高效率地滿足用戶的個性化需求。這些特性使得互聯(lián)網(wǎng)金融具有了傳統(tǒng)金融難以比擬的優(yōu)勢，包括服務(wù)便捷、匹配精準、成本低廉等。

三、基于互聯(lián)網(wǎng)金融的企業(yè)融資創(chuàng)新模式

互聯(lián)網(wǎng)金融快速發(fā)展的背景下，隨著金融資源的廣泛配置，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺和傳統(tǒng)商業(yè)銀行金融戰(zhàn)略的實施使企業(yè)融資渠道進入多元化選擇時代?；ヂ?lián)網(wǎng)平臺提供的金融產(chǎn)品以其靈活、便捷、及時、利率低等特點受到企業(yè)的青睞，成為企業(yè)融資的重要渠道。

（1）P2P網(wǎng)貸（Peer to Peer lending）

P2P是點對點信貸的簡稱，由網(wǎng)貸公司提供網(wǎng)絡(luò)平臺，借貸雙方自由匹配，資金借出人獲取利息收益，承擔風險，借貸人到期償還本金，網(wǎng)貸公司為借貸雙方提供信息交互和信息價值認定以促成交易完成，從中收取服務(wù)費。P2P網(wǎng)貸公司經(jīng)營模式主要有三種：線上模式、線上線下結(jié)合模式、債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式。

（2）眾籌（Crowd funding）

眾籌是指若干融資者通過互聯(lián)網(wǎng)這一新媒體平臺為某一新鮮創(chuàng)意或項目提供小額資金的新興融資方式?；ヂ?lián)網(wǎng)金融企業(yè)以互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)為支撐，以金融安全和風險管理為基礎(chǔ)，通過眾籌資金，扶持有創(chuàng)意的企業(yè)以解決融資困局，同時也是一種企業(yè)孵化平臺，如京東作為自營式電商企業(yè)，利用其供應(yīng)鏈能力、資源整合能力為籌資人提供從資金、生產(chǎn)、銷售到營銷、法律、審計等各方面的資源，扶持企業(yè)快速成長。

（3）電子金融機構(gòu)——門戶融資模式

該模式指的是企業(yè)通過傳統(tǒng)金融機構(gòu)門戶服務(wù)平臺，對平臺上的各家金融機構(gòu)的產(chǎn)品進行垂直搜索，通過“搜索-比價”的方式來對各金融機構(gòu)提供的金融信貸產(chǎn)品進行比較，自行挑選合適的金融服務(wù)產(chǎn)品，然后由金融機構(gòu)的電子銀行對企業(yè)進行各種金融服務(wù)，從而達到融通資金的目的。其最大的優(yōu)勢就是：這是一種雙贏模式，有利于商業(yè)銀行拓展客戶基礎(chǔ)，定制化金融服務(wù)，提升自身的競爭實力。

（4）電商平臺小額貸款融資模式

電商小額貸款是指互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)通過其控制的小額貸款公司，向旗下電子商務(wù)平臺符合要求的企業(yè)提供小額信用貸款。電商小額貸款憑借電商平臺和網(wǎng)絡(luò)支付平臺積累的交易和現(xiàn)金流數(shù)據(jù)，評估借款人資信狀況，在線審核，能夠提供方便快捷的短期小額貸款。

由此可見，基于電子商務(wù)平臺提供的大數(shù)據(jù)金融給企業(yè)提供了新的融資渠道，解決企業(yè)融資難的問題，從而保證了企業(yè)的良好運行和可持續(xù)發(fā)展。

四、風險與存在的問題

（1）消費者權(quán)益保護制度缺失

互聯(lián)網(wǎng)金融開放、共享、民主、普惠的特性雖然有利于緩解企業(yè)融資難的問題，但也為保護金融消費者帶來巨大的挑戰(zhàn)。大多數(shù)交易都是通過互聯(lián)網(wǎng)進行，這給金融消費者的信息及資金安全帶來了巨大挑戰(zhàn)：由于信息較強的可傳遞和可復(fù)制性，交易數(shù)據(jù)泄露的可能性增大，這無疑給互聯(lián)網(wǎng)金融融資帶來了一定威脅；眾多網(wǎng)貸公司利用數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)開發(fā)出各種數(shù)據(jù)應(yīng)用，過多地挖掘客戶私人信息，侵犯客戶個人隱私。

（2）面臨監(jiān)管困境和法律風險

互聯(lián)網(wǎng)金融在我國缺乏準入門檻和行業(yè)規(guī)范，沒有監(jiān)管和法律約束，整個行業(yè)面臨諸多監(jiān)管困境和法律風險?；ヂ?lián)網(wǎng)金融加速了金融混業(yè)經(jīng)營發(fā)展，現(xiàn)行分業(yè)監(jiān)管體制難以應(yīng)對，業(yè)務(wù)的匿名和隱蔽特性也決定了對其進行監(jiān)管十分困難。目前，互聯(lián)網(wǎng)金融的相關(guān)法律還有待配套，互聯(lián)網(wǎng)金融違約成本較低，容易誘發(fā)惡意騙貸、卷款跑路等問題。

（3）社會信用體系不完善

現(xiàn)階段我國信用體系尚不完善，不但互聯(lián)網(wǎng)金融還沒有接入人民銀行征信系統(tǒng)，而且缺乏信用信息共享機制。作為一個新生事物，隨著我國互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展，整個互聯(lián)網(wǎng)金融積累著大量的風險。但我國整體社會信用體系和制度不健全，互聯(lián)網(wǎng)金融公司無法通過第三方來獲取客觀的客戶信用歷史數(shù)據(jù)信息，僅僅憑借一些客戶自身提供的基本資料難以構(gòu)建客觀全面的信用評級體系。

（4）互聯(lián)網(wǎng)金融實體的運行缺陷

眾多網(wǎng)貸公司的實力不均衡，素質(zhì)參差不齊，融資貸款能力有限。一般來說，大型的電商企業(yè)旗下的小貸公司實力、服務(wù)能力強、抗風險能力強；由于經(jīng)濟增長、經(jīng)濟周期的原因，傳統(tǒng)金融機構(gòu)衍生的電子銀行、門戶融資所產(chǎn)生的不良貸款上升，制約著信貸的良好發(fā)展。此外，眾多網(wǎng)貸公司自身在發(fā)展過程中所出現(xiàn)的收集客戶信息資料難度大、獲取資料成本高、征信體系、信息披露、資金錯配等問題急需解決，以便提升競爭實力，更好為企業(yè)服務(wù)。

五、結(jié)論

總而言之，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展對企業(yè)的融資有著重要的影響，在具體的創(chuàng)新過程中，需要結(jié)合企業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀，具體問題具體分析。國家也要對互聯(lián)網(wǎng)金融模式加大支持的力度，多方面的考慮兩者的創(chuàng)新發(fā)展的聯(lián)系，多層次的分析研究才有助于互聯(lián)網(wǎng)金融和企業(yè)融資模式的創(chuàng)新改革。

參考文獻

[1]徐潔，隗斌賢，揭筱紋.互聯(lián)網(wǎng)金融與小微企業(yè)融資模式創(chuàng)新研究[J].商業(yè)經(jīng)濟與管理，2014，（04）：92-96.

[2]謝平，鄒傳偉.互聯(lián)網(wǎng)金融模式研究[J].金融研究，2012（12）：11-22.

[3]宋楠.互聯(lián)網(wǎng)金融的小微企業(yè)融資模式創(chuàng)新初探[J].知識經(jīng)濟，2017，（18）：41+43.

[4]諸葛興.試論基于互聯(lián)網(wǎng)金融視閾下的供應(yīng)鏈金融模式[J/OL].現(xiàn)代營銷（下旬刊），2017，（11）：110-111（2017-12-13）.

[5]謝哲浩.互聯(lián)網(wǎng)金融下的中小企業(yè)融資模式創(chuàng)新[J].商業(yè)經(jīng)濟研究，2015，（08）：78-79.

[6]束文會.互聯(lián)網(wǎng)金融背景下小微企業(yè)融資模式創(chuàng)新研究[J].現(xiàn)代商業(yè)，2016，（26）：116-117.

[7]張燦.互聯(lián)網(wǎng)金融背景下小微企業(yè)融資模式創(chuàng)新研究[J].新經(jīng)濟，2016，（20）：33-34.

作者簡介：王晶（1995-），女，漢族，江蘇揚州人，學生，工商管理碩士，單位：蘇州大學工商管理會計學專業(yè)，研究方向：會計學。