王家琦　朱思源　蘆澤文

摘要：黨的十八大以來(lái)，“精準(zhǔn)扶貧”與“大眾創(chuàng)業(yè)，萬(wàn)眾創(chuàng)新”的政策深入人心，與此同時(shí)，農(nóng)村創(chuàng)業(yè)氣氛高漲。然而，大量農(nóng)村創(chuàng)業(yè)人員都會(huì)遇到資金不足、融資困難等問(wèn)題，不僅阻礙了農(nóng)民創(chuàng)業(yè)的積極性，同時(shí)也不利于具有良好前途的農(nóng)村創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展。因而提出對(duì)農(nóng)村創(chuàng)業(yè)融資渠道的優(yōu)劣性比較與模式創(chuàng)新探索便顯得尤為重要，并且對(duì)于農(nóng)村創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)氣氛的培養(yǎng)與企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展具有重要的參考意義與價(jià)值。

關(guān)鍵詞：農(nóng)村；創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)；融資渠道；精準(zhǔn)扶貧

在農(nóng)業(yè)部的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)中，我國(guó)農(nóng)村各類返鄉(xiāng)下鄉(xiāng)雙創(chuàng)人員達(dá)到700 萬(wàn)人，新型職業(yè)農(nóng)民超過(guò) 1000 萬(wàn)人。并且隨著我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展與農(nóng)村新業(yè)態(tài)的擴(kuò)展，在我國(guó)某些地區(qū)，特別是經(jīng)濟(jì)相對(duì)較為發(fā)達(dá)的沿海地區(qū)，農(nóng)戶的收入正在由單一的農(nóng)業(yè)收入轉(zhuǎn)變?yōu)橐赞r(nóng)業(yè)收入為主，多種收入渠道共存的復(fù)合收入方式。在國(guó)家政策的大力支持與經(jīng)濟(jì)趨勢(shì)的發(fā)展驅(qū)動(dòng)下，農(nóng)村創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)氛圍方興未艾。

然而同時(shí)，農(nóng)村小微企業(yè)融資難、融資渠道單一的問(wèn)題也受到了廣泛的關(guān)注，并且成為了制約農(nóng)村創(chuàng)業(yè)企業(yè)發(fā)展的重要因素。因而如何將理論與實(shí)際相結(jié)合，探索研究目前現(xiàn)存的農(nóng)村創(chuàng)業(yè)融資渠道的利弊并且在此基礎(chǔ)上結(jié)合實(shí)際情況進(jìn)一步探索創(chuàng)新融資渠道對(duì)于指導(dǎo)農(nóng)村小微企業(yè)的發(fā)展具有指導(dǎo)性的作用與意義。本文以黃河沿岸農(nóng)村創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)情況調(diào)研所收集到的大量一手資料為基礎(chǔ)，從而對(duì)農(nóng)村創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)融資模式進(jìn)行總結(jié)與創(chuàng)新。

一、農(nóng)村創(chuàng)業(yè)融資現(xiàn)狀

在調(diào)研過(guò)程中，大部分農(nóng)民的創(chuàng)業(yè)融資第一選擇是自籌基金或從親朋好友借款，由于農(nóng)民與可抵押與可質(zhì)押財(cái)產(chǎn)較少、長(zhǎng)期無(wú)固定收入、不愿使用信用消費(fèi)，因而在銀行貸款較為困難，同時(shí)各大銀行在農(nóng)村網(wǎng)點(diǎn)分布較少、貸款周期較長(zhǎng)、部分優(yōu)惠貸款僅針對(duì)返鄉(xiāng)大學(xué)生等特殊人群因素也減少了農(nóng)民對(duì)銀行貸款的需求。而由于缺乏一套針對(duì)農(nóng)民特點(diǎn)的完整農(nóng)村信用體系，使得農(nóng)村小額貸款相對(duì)風(fēng)險(xiǎn)較高，并且大量農(nóng)民對(duì)貸款利率反應(yīng)敏感，因而也阻礙了金融市場(chǎng)在農(nóng)村的進(jìn)一步擴(kuò)展，非銀行金融機(jī)構(gòu)，如風(fēng)險(xiǎn)投資公司、小額貸款公司等不愿向農(nóng)村創(chuàng)業(yè)企業(yè)投資。

總而言之，目前的農(nóng)村創(chuàng)業(yè)以自籌資金與親朋好友資金為主要資金來(lái)源，同時(shí)政府的政策性扶貧創(chuàng)業(yè)基金也占到了一定比例，金融市場(chǎng)在農(nóng)村創(chuàng)業(yè)融資過(guò)程中起到的作用相對(duì)較小。

二、農(nóng)村創(chuàng)業(yè)融資的前景

目前的農(nóng)村創(chuàng)業(yè)融資情況決定了大量農(nóng)村創(chuàng)業(yè)企業(yè)還處于家庭作坊的階段，這種現(xiàn)狀不利于生產(chǎn)力的進(jìn)一步釋放，同時(shí)也不利于一些潛在的新經(jīng)濟(jì)模式與創(chuàng)新企業(yè)抑或是特色農(nóng)牧企業(yè)的擴(kuò)大再生產(chǎn)。因而在未來(lái)，農(nóng)村地區(qū)急需政策性或市場(chǎng)性的新型融資渠道。

當(dāng)前黨和政府制定了許多針對(duì)農(nóng)村的轉(zhuǎn)向扶貧貸款政策與相關(guān)財(cái)政補(bǔ)貼政策。并且發(fā)揮了積極作用。其主要通過(guò)社會(huì)保障投入、風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)、信用保證、利息貼補(bǔ)、引導(dǎo)基金等帶動(dòng)民間資金、金融資金進(jìn)入扶貧領(lǐng)域。例如山東省，在2017年上半年篩選近萬(wàn)家扶貧生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)主體信息上傳至“山東省融資服務(wù)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)”，金融機(jī)構(gòu)現(xiàn)場(chǎng)對(duì)接走訪企業(yè)2993次，成功對(duì)接扶貧融資金額75.6億元。而在2018年，為緩解農(nóng)村小微企業(yè)融資難的問(wèn)題，央行又對(duì)農(nóng)村商業(yè)銀行及信用社進(jìn)行了定向降準(zhǔn)。在這個(gè)過(guò)程中，越來(lái)越多的農(nóng)民選擇創(chuàng)業(yè)作為走向小康、提高收入的一種方法。因而在未來(lái)，農(nóng)村創(chuàng)業(yè)融資渠道應(yīng)進(jìn)一步擴(kuò)展以滿足市場(chǎng)對(duì)資金的需求，同時(shí)應(yīng)加強(qiáng)商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)在農(nóng)村地區(qū)扶貧創(chuàng)業(yè)融資中的作用，使得政府、個(gè)人、商業(yè)組織、公益組織及公共機(jī)構(gòu)多方協(xié)作，形成合力，從而使得農(nóng)村地區(qū)融資難的問(wèn)題得以解決。

三、現(xiàn)存農(nóng)村創(chuàng)業(yè)融資渠道

本文以黃河沿岸創(chuàng)業(yè)調(diào)研數(shù)據(jù)為依據(jù)，總結(jié)了如下數(shù)種創(chuàng)業(yè)融資渠道與其利弊。目前常用的農(nóng)村融資渠道可分為三大類，以政府、非政府公益組織等為主的撥款與無(wú)償援助、基于債務(wù)債權(quán)人關(guān)系到期還本付息的債權(quán)性融資、基于投資人與被投資人關(guān)系的從企業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展中尋求紅利的股權(quán)性融資。

（一）債權(quán)性融資渠道

在幾種融資方式中，債權(quán)融資是最廣泛的也是最初始的融資方式。特別對(duì)于農(nóng)村創(chuàng)業(yè)者來(lái)說(shuō)，其首次創(chuàng)業(yè)的第一選擇便是借款，而以借款途徑的不同，可以將常用的債權(quán)性融資分成如下幾種。

1. 親朋好友借款

親朋好友借款是債務(wù)人與債權(quán)人以彼此之間的親緣關(guān)系或情感關(guān)系作為借款基礎(chǔ)而非統(tǒng)一恒定標(biāo)準(zhǔn)的一種常見(jiàn)融資方式。近些年，隨著我國(guó)金融市場(chǎng)化的不斷推進(jìn)與經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，這種傳統(tǒng)融資方式在各融資渠道中所占的權(quán)重正在不斷減小。然而由于農(nóng)村金融市場(chǎng)相對(duì)較為薄弱，農(nóng)村融資創(chuàng)業(yè)發(fā)展時(shí)間相對(duì)較短等原因，從親朋好友中借款仍然是農(nóng)村中最為廣泛的融資渠道。此種方式較其他外源性融資來(lái)說(shuō)要求較低，并且在借款的償還方式與償還期限上的處理更為靈活。其非正規(guī)化的特點(diǎn)決定了在推動(dòng)更多的創(chuàng)業(yè)者成功方便地融到公司建立的第一筆資金的同時(shí)也存在著很多局限。

此種創(chuàng)業(yè)融資方式由于無(wú)法受到相關(guān)政府部門與第三方監(jiān)管，因而在實(shí)際操作中違約概率遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于其他正規(guī)融資模式。并且存在著貸款數(shù)額較低，僅適用于初期小投資階段，若意圖擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，則親朋好友借款的融資方式便顯得無(wú)能為力。

2. 銀行貸款

隨著我國(guó)金融市場(chǎng)的不斷發(fā)展與銀行網(wǎng)點(diǎn)與信用社辦事機(jī)構(gòu)向農(nóng)村的擴(kuò)張，銀行貸款所占規(guī)模也在不斷擴(kuò)大，并且中央銀行也常常制定農(nóng)村優(yōu)惠貸款政策與定向無(wú)息貸款，如現(xiàn)在政策便有針對(duì)貧困戶的5萬(wàn)元無(wú)息貸款，凡是符合相關(guān)政策要求的貧困建檔農(nóng)戶均可以申請(qǐng)?jiān)擁?xiàng)貸款。除此之外，為了環(huán)節(jié)農(nóng)村地區(qū)融資難的問(wèn)題，近些年央行也出臺(tái)了多項(xiàng)定向降準(zhǔn)政策，并且引入了普惠金融業(yè)務(wù)，可以為授信額度不超過(guò)500萬(wàn)的小微企業(yè)等提供經(jīng)營(yíng)性的貸款援助，針對(duì)農(nóng)村地區(qū)，也可以為農(nóng)戶提供生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、創(chuàng)業(yè)擔(dān)保等具有特色的貸款業(yè)務(wù)。

然而銀行貸款依然具有其局限性。從需求方的角度，也就是需要進(jìn)行融資的農(nóng)村創(chuàng)業(yè)者。他們不愿進(jìn)行銀行貸款主要受制于三個(gè)因素。其一是金融意識(shí)相對(duì)單薄，在農(nóng)村傳統(tǒng)親戚朋友之間的借貸關(guān)系中很少有利息一說(shuō)，然而絕大多數(shù)銀行貸款是需要借款者還本付息的，政策性的無(wú)息貸款很難完全覆蓋農(nóng)村創(chuàng)業(yè)者的資金需求。其次則是由于銀行貸款所需程序較為復(fù)雜，常常需要通過(guò)各種方式了解借款者的誠(chéng)信情況與還款能力，并且由于農(nóng)民可變現(xiàn)資產(chǎn)價(jià)值較低、沒(méi)有穩(wěn)定的工作，這也決定了通過(guò)銀行貸款的數(shù)額有限，而農(nóng)民常常屬于風(fēng)險(xiǎn)厭惡者，需要抵押或質(zhì)押品的大額貸款使他們面臨著傾家蕩產(chǎn)的心理壓力，這種壓力使得一部分農(nóng)民對(duì)銀行貸款望而生畏。最后則是銀行貸款對(duì)資金的使用方向要求較為嚴(yán)格，而農(nóng)村創(chuàng)業(yè)者公司較小，對(duì)合規(guī)問(wèn)題不重視，對(duì)資金使用的靈活性需求較大，因而資金使用要求的嚴(yán)格也在一定程度上減少了農(nóng)村創(chuàng)業(yè)者從銀行貸款的需求。

相對(duì)應(yīng)地從資金供給方也就是銀行的角度進(jìn)行分析，阻礙銀行與信用社貸款給農(nóng)民的原因亦有很多。從銀行所面臨風(fēng)險(xiǎn)的角度考慮，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的自然風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)都太大，涉農(nóng)金融機(jī)構(gòu)針對(duì)農(nóng)民發(fā)放的大部分都是信用貸款，一旦出現(xiàn)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，很難有第二還款來(lái)源。另外，在同等風(fēng)險(xiǎn)程度下，貸款給其他類型企業(yè)往往可以獲得更加豐厚的利息。

3. 非銀行金融機(jī)構(gòu)借款

在各種債務(wù)性融資方式中，非銀行金融機(jī)構(gòu)貸款所占比例相對(duì)較小，但在近些年出現(xiàn)了上升的趨勢(shì)，與之相對(duì)的是親朋好友之間借款在融資總額中所占的比例正在縮小。隨著我國(guó)金融開放的步伐不斷加大，非銀行金融機(jī)構(gòu)在未來(lái)融資過(guò)程中所起到的作用不可小覷。例如小額信貸公司、融資租賃公司、P2P網(wǎng)貸平臺(tái)等民間貸款公司正在金融市場(chǎng)中起到越來(lái)越重要的作用。相較于傳統(tǒng)借款融資方式，新型融資公司與平臺(tái)具有放款快、資料與信用審核較為寬松、資金使用自由等多種優(yōu)點(diǎn)。但同時(shí)，融資者也要為這些優(yōu)點(diǎn)買單，相較于其他傳統(tǒng)融資方式，從非銀金融機(jī)構(gòu)處借款需要付出更高的利息，而這一點(diǎn)也是非銀金融貸款的顯著特點(diǎn)。因而農(nóng)村創(chuàng)業(yè)者在通過(guò)非銀金融渠道進(jìn)行貸款融資時(shí)應(yīng)特別考慮到單位資金成本，從而做出合理決策。同時(shí)非銀金融還具有在農(nóng)村地區(qū)設(shè)立營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)較少的劣勢(shì)，不過(guò)隨著互聯(lián)網(wǎng)在國(guó)內(nèi)的普及，這一缺陷正在被逐步彌補(bǔ)。

（二）股權(quán)性融資渠道

農(nóng)村創(chuàng)業(yè)融資一般具有企業(yè)規(guī)模小、初始融資金額少、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較大的特點(diǎn)，因而在進(jìn)行股權(quán)融資時(shí)也會(huì)受到一定程度的限制，但進(jìn)行股權(quán)融資的同時(shí)也避免了之后還本付息的壓力，其主要通過(guò)如下幾種股權(quán)渠道進(jìn)行融資。

1. 合伙制

此種方式與親朋好友之間借款相似，資金來(lái)源均是與創(chuàng)業(yè)者有血緣或情感關(guān)系的人員。此種方式然而相較于債權(quán)融資來(lái)說(shuō)，股權(quán)融資的長(zhǎng)期性決定了出資方與融資方之間必須達(dá)成對(duì)公司運(yùn)營(yíng)方式、資金使用方向、未來(lái)經(jīng)營(yíng)前景等方面的一致。其優(yōu)點(diǎn)在于對(duì)于創(chuàng)業(yè)者來(lái)說(shuō)無(wú)需擔(dān)心未來(lái)資金償還的問(wèn)題，出資方與融資方均以其所出資金對(duì)公司承擔(dān)有限責(zé)任，減輕了融資者的償款壓力。同時(shí)，在我國(guó)法律的規(guī)定下，彼此之間還可以依據(jù)公司的需要以資產(chǎn)折價(jià)入股的方式來(lái)進(jìn)行融資，從而降低創(chuàng)業(yè)公司初始階段在固定資產(chǎn)需求方面的資金壓力，間接獲得了融資。然而也由于農(nóng)村創(chuàng)業(yè)公司規(guī)章制度制定不嚴(yán)格，因而在利潤(rùn)與債務(wù)分配方面容易產(chǎn)生糾紛。

2. 非銀行金融機(jī)構(gòu)股權(quán)投資

此種方式在所有融資渠道中所占比例最小，不同于其他創(chuàng)業(yè)企業(yè)融資，由于農(nóng)村創(chuàng)業(yè)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)方向大多集中于利潤(rùn)率相對(duì)較低并且行業(yè)內(nèi)部競(jìng)爭(zhēng)激烈的食品業(yè)、低端制造業(yè)與傳統(tǒng)手工業(yè)，導(dǎo)致了其具有經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)大、相對(duì)利潤(rùn)率低、未來(lái)前景不明朗的性質(zhì)，因而對(duì)新興的風(fēng)險(xiǎn)投資與股權(quán)投資公司的吸引力較低，只有少部分特點(diǎn)鮮明，具有技術(shù)壁壘的科技型或創(chuàng)新型企業(yè)才能順利獲得非銀金融機(jī)構(gòu)的股權(quán)融資。并且在現(xiàn)實(shí)操作中，外部資本的介入也稀釋了創(chuàng)業(yè)者的公司控制權(quán)，這也會(huì)導(dǎo)致后期公司經(jīng)營(yíng)的方向出現(xiàn)改變。除此之外，對(duì)于創(chuàng)業(yè)者來(lái)說(shuō)，由于其手中所擁有的股權(quán)是有限的，注定了用來(lái)融資的股權(quán)比例是有限的，因而若在后期公司無(wú)法提升其估值，則創(chuàng)業(yè)者也很難融到更多的資金以改善公司財(cái)務(wù)狀況。

（三）政策撥款與無(wú)償援助

近些年，我國(guó)對(duì)于農(nóng)村地區(qū)的創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目的支持力度不斷加大，正在逐步形成財(cái)政優(yōu)先保障、金融重點(diǎn)傾斜、社會(huì)積極參與的多元投入格局，因而對(duì)于農(nóng)村創(chuàng)業(yè)者，及時(shí)按照政策要求申請(qǐng)相關(guān)的補(bǔ)貼與援助也可以緩解資金壓力。比如近年來(lái)自主創(chuàng)業(yè)的農(nóng)民可向勞動(dòng)保障部門申請(qǐng)城鄉(xiāng)下崗失業(yè)人員小額擔(dān)保貸款，并按央行標(biāo)準(zhǔn)利率的50%給予貼息。同時(shí)針對(duì)符合政策規(guī)定的創(chuàng)業(yè)者各級(jí)政府還會(huì)提供適當(dāng)?shù)膭?chuàng)業(yè)補(bǔ)貼并予以減免行政事業(yè)性收費(fèi)或給予一定的稅收優(yōu)惠。

與此同時(shí)，如高校創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)中心、公益慈善基金等組織也在精準(zhǔn)扶貧的過(guò)程中為農(nóng)村創(chuàng)業(yè)者帶來(lái)了或直接或間接的資金支持。當(dāng)下也存在著由政府牽頭，引領(lǐng)社會(huì)資本參與的政策基金，也被稱為政府引導(dǎo)基金，由于這種基金的多元性，正在成為扶貧創(chuàng)業(yè)融資道路上的鐵甲軍。以湖北高投為例，通過(guò)招商投資聯(lián)動(dòng)、投資信貸聯(lián)動(dòng)、政府市場(chǎng)聯(lián)動(dòng)、城市鄉(xiāng)村聯(lián)動(dòng)，其發(fā)揮了資本紐帶作用，實(shí)現(xiàn)了產(chǎn)業(yè)培育與扶貧攻堅(jiān)新突破。在如此背景之下，符合政策要求的農(nóng)村創(chuàng)業(yè)者將此類組織作為融資媒介對(duì)其企業(yè)發(fā)展將會(huì)起到促進(jìn)作用，不過(guò)同時(shí)也要注意此種方法融資金額相對(duì)較小，并且大部分項(xiàng)目?jī)H能進(jìn)行一次性融資。因而對(duì)于需要多次融資的創(chuàng)業(yè)企業(yè)仍需要探求其他融資路徑。

四、農(nóng)村創(chuàng)業(yè)融資渠道的創(chuàng)新

金融創(chuàng)新與實(shí)體行業(yè)的成長(zhǎng)相輔相成，隨著創(chuàng)業(yè)氣氛的不斷濃厚與精準(zhǔn)扶貧工作的不斷推進(jìn)，對(duì)農(nóng)村扶貧創(chuàng)業(yè)融資渠道的進(jìn)一步創(chuàng)新也成為了一個(gè)值得討論的問(wèn)題。然而當(dāng)下農(nóng)村與金融市場(chǎng)接觸面較小，金融機(jī)構(gòu)難以對(duì)農(nóng)村創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目與創(chuàng)業(yè)者的情況做出判斷，因而建立政府與民間資本相結(jié)合的復(fù)合型農(nóng)村創(chuàng)業(yè)融資渠道對(duì)未來(lái)農(nóng)村創(chuàng)業(yè)融資的發(fā)展具有重要意義。

（一）融資租賃

融資租賃是指出租人根據(jù)需求方的請(qǐng)求，與第三方供貨商簽訂合同，根據(jù)此合同，出租人出資購(gòu)買需求方所需要的設(shè)備。同時(shí)，出租人與需求方訂立租賃合同，將設(shè)備對(duì)需求方出租，并向需求方收取相應(yīng)的租金。融資租賃也是一種在國(guó)際上廣泛運(yùn)用的租賃形式，常在企業(yè)現(xiàn)有流動(dòng)資金不充足的情況中應(yīng)用。而在農(nóng)村創(chuàng)業(yè)過(guò)程中，絕大部分融資者的資金使用方向是購(gòu)買生產(chǎn)所必需的機(jī)器設(shè)備等固定資產(chǎn)。鑒于大額融資相對(duì)較為困難，因而采取融資租賃的方式可以延長(zhǎng)資金融通期限，從而緩解資金緊張問(wèn)題，提高農(nóng)村小微企業(yè)的融資能力。同時(shí)農(nóng)村創(chuàng)業(yè)者還可以根據(jù)自己的實(shí)際情況選擇直接融資租賃、經(jīng)營(yíng)性租賃、出租回售等多種融資租賃模式。

（二）擔(dān)保貸款

擔(dān)保貸款是以第三人為借款人提供相應(yīng)的擔(dān)保為條件發(fā)放的貸款，可以是人的擔(dān)?；蛭锏膿?dān)保。通過(guò)這種方式，可以在一定程度上解決因信用體系不健全而引起的銀行貸款困難問(wèn)題。在實(shí)際操作中，可以尋找愿意承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的第三方擔(dān)保貸款公司為貸款人進(jìn)行擔(dān)保從而解決相應(yīng)的融資難問(wèn)題。如福建南安市蓉中村與南安農(nóng)商銀行進(jìn)行合作，在村民融資時(shí)提供增信服務(wù)，村黨委對(duì)村內(nèi)土地等固定資產(chǎn)流轉(zhuǎn)進(jìn)行協(xié)調(diào)，同時(shí)對(duì)村民的信用進(jìn)行評(píng)定，以貸款來(lái)引導(dǎo)產(chǎn)業(yè)發(fā)展，形成增信服務(wù)的良性循環(huán)。但此種做法的缺點(diǎn)在于融資人需要付出較高的擔(dān)保貸款利率。

為了解決上述問(wèn)題，農(nóng)村創(chuàng)業(yè)者之間還可以通過(guò)成立“小微企業(yè)聯(lián)盟”的形式對(duì)自身企業(yè)進(jìn)行增信。創(chuàng)業(yè)者可以自愿加入聯(lián)盟，在一位成員需要融資時(shí)，其他企業(yè)可以以資產(chǎn)為其進(jìn)行貸款擔(dān)保。此種做法類似于保險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)機(jī)制，將融資者的違約風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了分?jǐn)偟耐瑫r(shí)減少了融資費(fèi)用。

（三）股權(quán)眾籌

股權(quán)眾籌是依托于互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的股權(quán)融資模式。項(xiàng)目發(fā)起者依托互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)為媒介，以股權(quán)作為資金籌集回報(bào)的一種新型的股權(quán)籌資方式。許多個(gè)人投資者通過(guò)平臺(tái)的匯集和資源整合支持一些項(xiàng)目的發(fā)展；許多項(xiàng)目也借助平臺(tái)的規(guī)模優(yōu)勢(shì)實(shí)現(xiàn)融資，這種方式能夠很好的滿足投資者項(xiàng)目方的需求。股權(quán)眾籌融資在我國(guó)還屬于起步階段，運(yùn)營(yíng)平臺(tái)相對(duì)較少且國(guó)內(nèi)絕大多數(shù)為高風(fēng)險(xiǎn)的無(wú)擔(dān)保股權(quán)眾籌，無(wú)論對(duì)于資金需求方還是資金供給方來(lái)說(shuō)都存在著一定的法律風(fēng)險(xiǎn)與政策風(fēng)險(xiǎn)。而在農(nóng)村創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目中，由于固定資產(chǎn)具有保值性并且可以通過(guò)抵押換取現(xiàn)金，因而如民宿、特色農(nóng)家樂(lè)等重資產(chǎn)創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目使用該方法融資的占比較大。

五、結(jié)語(yǔ)

推動(dòng)農(nóng)村扶貧創(chuàng)業(yè)融資發(fā)展，政府、公益組織與民間資本的力量缺一不可，在過(guò)去，政府往往是助推企業(yè)融資的先行軍。但若想進(jìn)一步拓寬農(nóng)村小微企業(yè)的融資渠道，使得資金需求方與資金供給方可以達(dá)成雙贏，這就需要在融資的手段上推陳出新，通過(guò)類似融資租賃等更加有效的融資渠道從而提高資金的利用效率與企業(yè)的經(jīng)營(yíng)能力。同時(shí)還應(yīng)結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)交易記錄等進(jìn)一步建立完善具有農(nóng)村特色的征信體制，以解決信用風(fēng)險(xiǎn)難以衡量這個(gè)阻礙農(nóng)村創(chuàng)業(yè)者融資的普遍問(wèn)題。同時(shí)加快農(nóng)村土地確權(quán)政策與法律規(guī)定的完備進(jìn)程，從而使融資者有產(chǎn)可押，有地可抵。

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（作者單位：王家琦，天津財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院；朱思源、蘆澤文，天津財(cái)經(jīng)大學(xué)統(tǒng)計(jì)學(xué)院）