摘要：2015年中國機關(guān)事業(yè)單位養(yǎng)老保險制度改革全面啟動，職業(yè)年金作為基本養(yǎng)老保險的基礎(chǔ)上建立的強制性補充養(yǎng)老保險制度，對改革后機關(guān)事業(yè)單位職工的養(yǎng)老金水平具有顯著影響。文章首先分析職業(yè)年金與企業(yè)年金的異同，在此基礎(chǔ)上梳理替代率的定義，企業(yè)年金替代率及職業(yè)年金替代率的相關(guān)文獻，最后結(jié)合研究現(xiàn)狀及我國實際，分析職業(yè)年金替代率研究的理論價值和現(xiàn)實意義，并為未來的研究拓展提供可能的方向。

關(guān)鍵詞：機關(guān)事業(yè)單位；養(yǎng)老保險改革；企業(yè)年金；職業(yè)年金；替代率

一、 引言

黨的十九大報告明確提出，要盡快建成有中國特色、符合當前國家和人民需要的多層次社會保障體系，該體系應(yīng)具有可持續(xù)發(fā)展、保障適度、權(quán)責清晰、覆蓋面廣等特征。隨著中國人口撫養(yǎng)比一路上升，人口紅利消失，中國社會邁入老齡化階段，依靠單一層次的社會基本養(yǎng)老保險已經(jīng)無法滿足人民日益增長的對養(yǎng)老金的需求，社會保險基金入不敷出將是遲早的事情，而要緩解社?；鸬酿B(yǎng)老金支付壓力，提高社會養(yǎng)老金的保障力度，保證社保體系在覆蓋全民的同時還能做到保障適度以及可持續(xù)發(fā)展，最根本的解決辦法便是積極拓展第二，乃至第三層次的養(yǎng)老保險制度，對第一支柱的社會基本養(yǎng)老保險提供有力支撐。而機關(guān)事業(yè)單位職業(yè)年金是國家拓展多層次養(yǎng)老保險體制的一個重要嘗試，對進一步深化社會保障改革，建立健全中國特色的社會保障體系具有先導(dǎo)性的戰(zhàn)略意義。

職業(yè)年金是在2015年開始的全國機關(guān)事業(yè)單位養(yǎng)老保險制度改革中誕生的，隨著這一年中央文件《國務(wù)院關(guān)于機關(guān)事業(yè)單位工作人員養(yǎng)老保險制度改革的決定》的頒布，宣告了養(yǎng)老保險雙軌制的終結(jié)，改革覆蓋單位的職工退休后將不再直接從原單位領(lǐng)取養(yǎng)老金，而是和企業(yè)職工一樣從社保中心領(lǐng)取，但與企業(yè)職工不同的是，他們除了基本養(yǎng)老金以外，還可以多領(lǐng)取一份額外的職業(yè)年金，機關(guān)事業(yè)單位職工領(lǐng)取的基本養(yǎng)老金的管理模式、計發(fā)方式和全國城鎮(zhèn)基本養(yǎng)老保險一致，職業(yè)年金則參照已有的企業(yè)年金，進行市場化運營，獲取市場化收益。

職業(yè)年金作為我國社會主義社會保障體制的重大創(chuàng)新，既是對基本養(yǎng)老保險制度的重要補充，也是機關(guān)事業(yè)單位養(yǎng)老保障體系的重要支柱，目前學界和社會，莫不對職業(yè)年金這一嶄新制度寄予期望，尤其職業(yè)年金的工資替代率，即職業(yè)年金對機關(guān)事業(yè)單位職工退休金的影響更是廣受關(guān)注。一方面由于職業(yè)年金作為一個新生事物，誕生時間不過短短三年，相關(guān)研究不能算多，另一方面由于全國范圍內(nèi)機關(guān)事業(yè)單位養(yǎng)老保險改革推進普遍緩慢，至今仍未能實現(xiàn)職業(yè)年金賬戶的實繳實發(fā)，無法獲取真實發(fā)放數(shù)據(jù)，限制了相關(guān)實證研究的開展。相比之下，企業(yè)年金的誕生年代要早得多，相關(guān)研究更為豐富，研究方法相對成熟，且企業(yè)年金和職業(yè)年金在性質(zhì)、內(nèi)涵、運營方法等方面存在不少相似之處，客觀上存在一定可比性，因此企業(yè)年金的相關(guān)研究可以在研究方法、實證證據(jù)等方面為職業(yè)年金的研究提供借鑒。

二、 職業(yè)年金與企業(yè)年金的異同

職業(yè)年金的誕生可追溯至2015年《機關(guān)事業(yè)單位職業(yè)年金辦法》的正式出臺，文件將職業(yè)年金官方定義為在必須參加基本養(yǎng)老保險的前提下，針對機關(guān)事業(yè)單位職工設(shè)立的一種新型補充養(yǎng)老保險形式。而討論職業(yè)年金之前，必須先介紹一下它的制度前身——企業(yè)年金。2004年頒布的《企業(yè)年金試行辦法》規(guī)定了我國企業(yè)年金的誕生，文件將企業(yè)年金官方定義為在參加基本養(yǎng)老保險的前提下，企業(yè)和職工可自愿選擇參加與否的一種補充養(yǎng)老保險形式，如果參加的話企業(yè)和職工需共同承擔運營企業(yè)年金的相關(guān)費用。下面簡單總結(jié)一下二者的相同點與不同點。

1. 職業(yè)年金與企業(yè)年金的相同點。第一，是對基本養(yǎng)老保險的一類補充，必須在已經(jīng)參加基本養(yǎng)老保險的前提下才可參加；第二，由單位和職工個人共同承擔所需費用；第三，實行完全積累，采用個人帳戶方式進行管理；第四，職業(yè)年金對非財政全額供款的單位，與企業(yè)年金一樣，實行市場化投資運營，按實際收益計息；第五，退休職工達到法定退休年齡后，可選擇定期或一次性從年金個人帳戶中領(lǐng)取賬戶余額，即領(lǐng)取方式一樣。

2. 職業(yè)年金與企業(yè)年金的不同點。第一，參保人員范圍不同。前者僅限機關(guān)事業(yè)單位職工參保，后者僅限企業(yè)職工參保；第二，政策屬性不同。前者為強制執(zhí)行，后者為自愿建立。這也導(dǎo)致企業(yè)年金實際覆蓋率將遠遠低于職業(yè)年金，據(jù)統(tǒng)計，2016年約有2.6億人從社保中心領(lǐng)取基本養(yǎng)老金，但僅有105.5萬人領(lǐng)取企業(yè)年金；第三，年金繳費率不同。據(jù)文件規(guī)定，職業(yè)年金的個人繳費率為上一年度繳費工資總額的4%，而單位繳費率為本單位職工上一年度繳費工資總額的8%；企業(yè)年金的單位繳費率上限為本單位前一年度發(fā)放工資總額的1/12，單位和個人繳費率加總后的上限為前一年度單位發(fā)放工資總額的1/6；也就是說，一方面，前者明確規(guī)定了繳費比率，而后者僅給了一個繳費上限而沒有給出明確的繳費比率，另一方面，后者的單位繳費率和個人繳費率上限均高于前者，這必然對二者實際中的繳費率產(chǎn)生影響。

總之，盡管企業(yè)年金、職業(yè)年金在參保人員范疇和政策屬性等方面存在差異，但本質(zhì)上都是補充養(yǎng)老保險制度，實行市場化投資運營，領(lǐng)取方式也一樣，可以推論其替代率的影響因素很大程度上重合，具有對比研究的客觀條件。

三、 國內(nèi)外研究現(xiàn)狀評述

1. 替代率的定義與計算方法。養(yǎng)老金替代率是養(yǎng)老金研究領(lǐng)域的專用術(shù)語，具有特定內(nèi)涵，一般通過計算職工退休后的養(yǎng)老金水平與退休前工資收入水平之間的比率來實現(xiàn)比較職工退休前后生活保障水平差異的目的。在國家層面上測算的宏觀養(yǎng)老金替代率可反映一國參保職工退休后的保障水平，因而經(jīng)常被作為進行國際間養(yǎng)老金制度比較的一個重要指標（Whiteford，1995）。養(yǎng)老金替代率并非越高越好，而是應(yīng)該做到因時因地制宜，適應(yīng)當?shù)厣鐣?jīng)濟發(fā)展階段及人民群眾消費水平，過高或過低的養(yǎng)老金替代率會對經(jīng)濟社會發(fā)展及社會穩(wěn)定造成不良影響，過低的替代率將可能導(dǎo)致退休職工的基本生活水準難以得到保障，而過高的替代率將可能導(dǎo)致在崗職工的工作積極性遭受打擊（褚福靈，2004）。

國外在養(yǎng)老金替代率方面的研究文獻較為豐富，根據(jù)研究方法的不同可大體分為“經(jīng)驗式”和“制度式”兩大類，第一類研究一般通過計算現(xiàn)有退休者的養(yǎng)老金水平與在職職工工資水平的比率直接測算養(yǎng)老金替代率（Disney & Johnson，2001；Burniaux et al.，1998；Atkinson，Rainwater & Smeeding，1995）；第二類研究亦稱為目標替代率研究，通過著眼于當前特定養(yǎng)老金制度覆蓋下的職工的未來養(yǎng)老金水平與目前工資收入之比，由于涉及預(yù)期而非當前收益，使用這種方法需要預(yù)設(shè)退休年齡、工資增長率等一系列參數(shù)才能計算出結(jié)果，故結(jié)果存在較大的不確定性，國際上很多文獻使用第二類研究方法以比較一國內(nèi)或多國間不同養(yǎng)老保險制度間的政策差異（Johnson，1998；Eurostat，1993；Aldrich，1982）。由于數(shù)據(jù)可獲得性的限制，我國目前第一類文獻較少，而第二類文獻較多。

根據(jù)本文對養(yǎng)老金替代率的定義，如果在界定職工在職工資收入水平或退休后的養(yǎng)老金水平時選取不同的參數(shù)，則計算出的養(yǎng)老金替代率的內(nèi)涵將隨著參數(shù)設(shè)置的不同而發(fā)生變化，由此形成多種替代率，如繳費工資替代率，相對替代率，社會平均工資替代率，上文提及的目標替代率等。繳費工資替代率=退休后首年的養(yǎng)老金收入/在職時期全部或某一時段的平均繳費工資，側(cè)重衡量個人對養(yǎng)老保險的貢獻與養(yǎng)老金之間的關(guān)系。相對替代率/交叉替代率=個人退休后首年的養(yǎng)老金收入/退休前一年的當?shù)厣鐣骄べY，著眼于分析個人養(yǎng)老金收入是否保障適度。社會平均工資替代率=人均養(yǎng)老金水平/當?shù)厣鐣骄べY，偏重于衡量當?shù)氐酿B(yǎng)老金水平是否在宏觀上符合經(jīng)濟社會發(fā)展水平。

在實際分析過程中，對個人退休前工資的統(tǒng)計口徑也是千差萬別，有的采用職工退休前一年或幾年的平均工資、在職期間的平均工資衡量個人在職收入，有的則用在職期間可支配收入，即總收入扣減收入稅、養(yǎng)老金繳費或稅后的凈值代表個人收入（王曉軍，2002）。董克用（2001）認為由于國家政策僅將在職職工的部分工資收入項目納入名義收入范疇，因此在職職工的名義收入大大低于實際收入，也即是說，如此計算的退休金替代率要大大低于實際上的替代率?？傊?，由于替代率沒有嚴格的定義，及收入統(tǒng)計口徑不統(tǒng)一等原因，在不同的假設(shè)條件下測算出來的替代率水平存在較大差異，在橫向?qū)Ρ葧r需要仔細甄別。

2. 企業(yè)年金替代率相關(guān)研究。自誕生以來，企業(yè)年金制度一直是保險精算、社會保障領(lǐng)域的研究熱點，國內(nèi)關(guān)于企業(yè)年金替代率問題的研究較為豐富。聶瑋瑩（2017）、石寄華等（2014）、游春等（2011）、劉軍麗（2010）、徐穎及張春雷（2009）、劉昌平（2005）等研究都通過建立保險精算模型，對企業(yè)年金替代率敏感性進行了實證分析。綜合分析這些研究，大都從以下因素中選擇幾項進行替代率敏感性分析：企業(yè)年金繳費率、通貨膨脹率、開始工作年齡、退休年齡、基金投資收益率、利率、工資增長率等。

其中劉昌平（2005）通過構(gòu)建中國企業(yè)年金基金平衡模型，對影響企業(yè)年金工資替代率的相關(guān)因素及其影響程度進行分析，計算得出中國企業(yè)年金工資替代率為26. 46%，發(fā)現(xiàn)企業(yè)年金繳費率、退休年齡、基金投資收益率是對企業(yè)年金工資替代率的影響程度最大的三個參數(shù)，此外，研究還發(fā)現(xiàn)采取年金化給付方式要比傳統(tǒng)的定期給付方式獲得更高的企業(yè)年金工資替代率水平。

鄭婉儀、陳秉正（2003）以我國的城鎮(zhèn)職工養(yǎng)老保險制度為對象，模擬了不同情景下我國職工個體的基本養(yǎng)老保險工資替代率和企業(yè)年金的工資替代率，并定量分析和預(yù)測企業(yè)年金對我國退休職工的養(yǎng)老金工資替代率的影響，發(fā)現(xiàn)企業(yè)年金比基本養(yǎng)老保險在提高退休職工收入替代率方面效率更高。

3. 職業(yè)年金替代率相關(guān)研究。在職業(yè)年金出臺之前，就有不少研究對職業(yè)年金的必要性和可行性進行了論證。鄭秉文與孫守紀等（2009）認為要避免機關(guān)事業(yè)單位養(yǎng)老保險制度改革后相關(guān)單位的職工養(yǎng)老金待遇下降，必須建立職業(yè)年金制度。許曉丹、郭圣乾（2011）通過測算事業(yè)單位養(yǎng)老保險改革試點地區(qū)的事業(yè)單位在改革前后的職工養(yǎng)老金工資替代率水平，發(fā)現(xiàn)改革后事業(yè)單位養(yǎng)老金替代率不僅大大低于改革前水平，也低于企業(yè)職工的養(yǎng)老金替代率水平，由此推論各試點地區(qū)事業(yè)單位養(yǎng)老保險改革進程緩慢主要在于待遇水平大幅度降低，從而提出應(yīng)早日建立職業(yè)年金制度以彌補這種落差。

職業(yè)年金出臺后，關(guān)于職業(yè)年金替代率的研究逐漸豐富起來，其中一類較為常見的研究是通過精算方法模擬測算改革后的機關(guān)事業(yè)單位職工養(yǎng)老金替代率，與現(xiàn)有養(yǎng)老金替代率或企業(yè)退休金替代率進行比較，以評估改革的政策效果。但此類研究鮮有單獨討論職業(yè)年金工資替代率的，大都是把基本養(yǎng)老保險和職業(yè)年金加總計算一個總的養(yǎng)老金替代率。

由于模擬方法或參數(shù)設(shè)定不同，這類研究的結(jié)論并不一致，甚至截然相反。有的研究發(fā)現(xiàn)機關(guān)事業(yè)單位養(yǎng)老保險改革后，機關(guān)事業(yè)單位職工養(yǎng)老金的工資替代率會由于職業(yè)年金的出現(xiàn)而大大提高，從而與改革前相比，不僅仍然高于企業(yè)職工養(yǎng)老金的工資替代率，而且這種差距將更大（曹園，2016）。有的研究則認為改革對替代率的影響不能確定，如郭瑜（2015）通過精算方法模擬測算機關(guān)事業(yè)單位養(yǎng)老金改革后的替代率，發(fā)現(xiàn)替代率水平并不必然明顯降低，反而可能提高彈性并形成正向的激勵機制，且由于職業(yè)年金基金實行市場化運作，其投資回報率將極大地影響退休金水平；薛惠元、宋君（2015）發(fā)現(xiàn)改革后機關(guān)事業(yè)單位職工的養(yǎng)老金替代率比改革前彈性更高，從而改革對替代率的影響不確定，最終影響要根據(jù)個人賬戶收益率、繳費基數(shù)等參數(shù)的具體情況而定，此外，改革后機關(guān)事業(yè)單位與企業(yè)職工基本養(yǎng)老金替代率基本相同，而由于機關(guān)事業(yè)單位比企業(yè)職工多了職業(yè)年金的部分，前者的總體養(yǎng)老金替代率將大大高于后者。

總之，國內(nèi)關(guān)于職業(yè)年金工資替代率的研究近幾年開始逐漸豐富起來，但對改革后總體養(yǎng)老金替代率的研究較多，單獨研究職業(yè)年金替代率的較少；對職業(yè)年金的替代率進行直接測算的研究較多，而對職業(yè)年金替代率進行敏感性分析的研究較少。

四、 研究展望

國內(nèi)關(guān)于職業(yè)年金的研究處于起步階段，還有許多值得進一步探索的方向，基于上述文獻回顧，本文建議未來可在以下方向?qū)β殬I(yè)年金領(lǐng)域進行拓展研究。

1. 高等院校教師職業(yè)年金工資替代率研究。由于體制原因，我國絕大多數(shù)高等院校均屬于本次機關(guān)事業(yè)單位養(yǎng)老保險改革范圍，職業(yè)年金對高校教師的退休收入具有重要影響，而國內(nèi)目前還鮮有針對高校教師這一特殊職業(yè)群體的職業(yè)年金替代率的研究。由于受教育時間普遍較長，高校教師參保年齡和退休年齡等與其他機關(guān)事業(yè)單位有顯著差異，模型設(shè)定和分析結(jié)果應(yīng)該也有不同，可見針對高校教師這一特殊子樣本進行單獨研究具有較強的理論價值。

2. 職業(yè)年金替代率敏感性分析。隨著我國高等教育行業(yè)的市場化、國際化發(fā)展，高校教師的流動性問題引起高校重視，合理而富有競爭力的薪酬體系是吸引海內(nèi)外人才的重要手段，而職業(yè)年金作為工資以外的一種重要福利形式，通過研究哪些因素影響職業(yè)年金替代率及其影響程度，可以為我國政府制定高層次人才引進政策，及高等院校完善人事管理制度提供有益的借鑒。

黨的十九大報告規(guī)劃了將中國建設(shè)成社會主義現(xiàn)代化強國的宏偉藍圖，而這離不開社會保障制度的有力支撐。職業(yè)年金是中國積極發(fā)展第二、第三層次養(yǎng)老保險體制的新嘗試，對深化黨和國家機構(gòu)改革，加快推進事業(yè)單位改革，提高機關(guān)事業(yè)單位職工退休后的保障力度，建成保障適度、可持續(xù)發(fā)展的多層次社會保障體系具有重要意義，因此，本文呼吁，應(yīng)大力發(fā)展職業(yè)年金領(lǐng)域的相關(guān)研究，以保證職業(yè)年金發(fā)展適應(yīng)中國經(jīng)濟社會發(fā)展的步伐，在全面建成小康社會的過程中發(fā)揮其應(yīng)有的社會“穩(wěn)定器”作用。

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基金項目：對外經(jīng)濟貿(mào)易大學工會工作專項研究課題“職業(yè)年金對高校教師養(yǎng)老金替代率的影響研究”（項目號：2018ghzd004）；對外經(jīng)濟貿(mào)易大學中央高?；究蒲袠I(yè)務(wù)費專項資金資助“高校教師職業(yè)年金工資替代率敏感性研究”（項目號：17YB02）。

作者簡介：王韻含（1987-），女，漢族，湖南省新寧縣人，對外經(jīng)濟貿(mào)易大學助理研究員，中國社會科學院研究生院博士生，清華大學公共管理碩士，研究領(lǐng)域是勞動經(jīng)濟學和人力資源管理。

收稿日期：2019-01-17。