熊赟

摘要：本文以區(qū)塊鏈技術(shù)作為研究對象，分析區(qū)塊鏈技術(shù)在金融領(lǐng)域的實際應(yīng)用，分別從性能風(fēng)險、安全性風(fēng)險以及業(yè)務(wù)風(fēng)險等方面探究區(qū)塊鏈技術(shù)在金融領(lǐng)域存在的風(fēng)險，根據(jù)實際情況分析如何利用區(qū)塊鏈技術(shù)提高金融服務(wù)水平，并建立以柔性監(jiān)管為核心的監(jiān)管體系，加強(qiáng)區(qū)塊鏈技術(shù)在金融領(lǐng)域的風(fēng)險防控。

關(guān)鍵詞：區(qū)塊鏈技術(shù) 金融領(lǐng)域 風(fēng)控研究

區(qū)塊鏈就是基于區(qū)塊鏈技術(shù)形成的公布式賬本，具有分布式特點，區(qū)塊鏈技術(shù)也集密碼學(xué)、網(wǎng)絡(luò)技術(shù)與編程技術(shù)于一體，是分布式數(shù)據(jù)存儲、加密算法、點對點傳輸、共識機(jī)制等計算機(jī)技術(shù)的新型應(yīng)用模式。區(qū)塊鏈從本質(zhì)上說是去中介化的數(shù)據(jù)庫，每個數(shù)據(jù)塊中都帶有比特幣網(wǎng)絡(luò)交易信息，用來驗證信息的真實性與有效性，從而生成下一個區(qū)塊。區(qū)塊鏈技術(shù)的使用超越了傳統(tǒng)意義上需要依賴中心的信息驗證方式，降低信用建立成本，保證了數(shù)據(jù)的可靠性。

一、區(qū)塊鏈技術(shù)在金融領(lǐng)域的應(yīng)用分析

典型的應(yīng)用包括比特幣、萊特幣等電子貨幣，更加安全公開的分布式記賬系統(tǒng)、支付清算系統(tǒng)等。發(fā)達(dá)國家的清算所、存托所、交易所、投資銀行、商業(yè)銀行、經(jīng)紀(jì)商等金融機(jī)構(gòu)，紛紛開始在跨境支付、證券交易結(jié)算和證券發(fā)行等領(lǐng)域推進(jìn)應(yīng)用探索。

（一）支付清算

在現(xiàn)有的銀行支付清算中，需要引入第三方組織或各國家央行清算系統(tǒng)，銀行也需要與第三方組織進(jìn)行對接，完成跨行支付清算，這種架構(gòu)模式需要依賴第三方組織，該第三方組織也必須要有足夠的公信力。但是目前現(xiàn)有的第三方組織種類繁多，組織規(guī)則不同意，實現(xiàn)對接成本高，維護(hù)費(fèi)用昂貴，對于涉外的金融交易會導(dǎo)致資金結(jié)算效率較低。例如R3聯(lián)盟形式建立區(qū)塊鏈技術(shù)跨機(jī)構(gòu)支付清算體系，可以實現(xiàn)點對點的交易結(jié)算，加盟機(jī)構(gòu)一同完成交易核算，區(qū)塊鏈技術(shù)促進(jìn)它們減少了支付清算的緩解，也降低了交易的費(fèi)用。2018年，中國商務(wù)部發(fā)布《關(guān)于全國供應(yīng)鏈創(chuàng)新與應(yīng)用試點城市和企業(yè)評審結(jié)果的公示》，確定將在北京等55個城市和269家企業(yè)開展供應(yīng)鏈創(chuàng)新與應(yīng)用試點工作，這一規(guī)劃顯示了區(qū)塊鏈技術(shù)在供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域的應(yīng)用需求;

（二）數(shù)字貨幣

中國人民銀行提出關(guān)于推動我國法定數(shù)字貨幣的發(fā)行工作，同時進(jìn)行數(shù)字票據(jù)系統(tǒng)的對接使用，當(dāng)前基礎(chǔ)貨幣中，法定存款準(zhǔn)備金已經(jīng)實現(xiàn)了數(shù)字化，數(shù)字貨幣成為金融行業(yè)主要研究對象，希望用數(shù)字貨幣代替現(xiàn)有的紙幣。在當(dāng)前二元發(fā)行模式之下，銀行的金庫管理中，從原有的各分支機(jī)構(gòu)管理變?yōu)榧惺焦芾怼Ｉ虡I(yè)銀行需要對央行發(fā)布的數(shù)字貨幣實現(xiàn)實時跟蹤，并研究出與之配套的管理制度，研發(fā)出技術(shù)系統(tǒng)，而區(qū)塊鏈技術(shù)就是當(dāng)前可采用的技術(shù)之一，目前仍在開發(fā)中;

（三）票據(jù)業(yè)務(wù)

在過去，人們使用的是傳統(tǒng)的紙質(zhì)票據(jù)和電子票據(jù)，使用時需要第三方中介機(jī)構(gòu)為雙方提供信用保證，紙質(zhì)票據(jù)在使用的時候也要前往銀行辨認(rèn)真?zhèn)?，電子票?jù)需要與銀行發(fā)行的EDCS系統(tǒng)進(jìn)行連接實現(xiàn)認(rèn)證。在區(qū)塊鏈技術(shù)的使用下可以建立分布式賬本，實現(xiàn)交易的時候交易雙方利用區(qū)塊鏈技術(shù)的對點交易特征，直接完成雙方身份驗證。

（四）基金透明管理

政府對于公益基金的使用，會專門設(shè)置專項基金，加強(qiáng)對基金的透明管理，業(yè)務(wù)具體執(zhí)行的時候，往往存在信息不對稱的情況，無論是投資方還是資金管理方都無法保障基金使用信息的完整，最終導(dǎo)致資金受用方、投資方以及資金管理方之間難以獲得信任。使用區(qū)塊鏈技術(shù)可以有效解決這項問題，區(qū)塊鏈技術(shù)具有信息共享的特點，銀行、資金受用方、資金管理方與投資方之間建立起聯(lián)盟鏈，基金投入以后在區(qū)塊鏈技術(shù)的使用下創(chuàng)新管理方式，全方位實現(xiàn)了基金透明化管理，有利于樹立政府良好的形象，提高人民信賴程度[1]。

（五）銀行征信管理

在征信領(lǐng)域，區(qū)塊鏈的優(yōu)勢在于可依靠程序算法自動記錄信用相關(guān)信息，并存儲在區(qū)塊鏈網(wǎng)絡(luò)的每一臺計算機(jī)上，信息透明、不可篡改、使用成本低。商業(yè)銀行可以用加密的形式存儲并共享客戶在本機(jī)構(gòu)的信用信息，客戶申請貸款時，貸款機(jī)構(gòu)在獲得授權(quán)后可通過直接調(diào)取區(qū)塊鏈的相應(yīng)信息數(shù)據(jù)直接完成征信，而不必再到央行申請征信信息查詢。

方維區(qū)塊鏈基于不可篡改、可溯源的特性，實現(xiàn)供應(yīng)鏈金融體系的信用穿透，極大提高了資金的流轉(zhuǎn)，為金融機(jī)構(gòu)和實體經(jīng)濟(jì)全產(chǎn)業(yè)鏈上下游提供一站式融資管理服務(wù)。方維區(qū)塊鏈快速盤活主體資產(chǎn)，基于未來可預(yù)測、穩(wěn)定、權(quán)屬清晰的現(xiàn)金流進(jìn)行融資，企業(yè)能快速盤活資產(chǎn)，獲得維持和擴(kuò)大經(jīng)營所須的現(xiàn)金流。有效降低資金端風(fēng)控成本，區(qū)塊鏈具有可溯源、共識和去中心化的特性，提供高度可信的環(huán)境，解決信息被篡改的問題，減少資金端的風(fēng)控成本。通過智能合約控制供應(yīng)鏈流程，減少人為交互，提升產(chǎn)業(yè)效率。智能合約減少操作失誤，提供強(qiáng)有力的回款保障。

二、區(qū)塊鏈技術(shù)在金融領(lǐng)域存在的風(fēng)險分析

（一）性能風(fēng)險

區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用下，共享的數(shù)據(jù)庫可以防止數(shù)據(jù)丟失，數(shù)據(jù)更新時，總賬會在區(qū)塊鏈技術(shù)影響下自動更新，但是由于區(qū)塊鏈技術(shù)采用的是分布式架構(gòu)手法，與傳統(tǒng)的交易系統(tǒng)相比，系統(tǒng)性能比較低。在進(jìn)行比特幣交易的時候，TPS峰值最多到達(dá)7，而區(qū)塊鏈技術(shù)技術(shù)升級為2.0后，P2P網(wǎng)絡(luò)技術(shù)升級，共識算法更新，交易峰值超過了1000TPS，滿足了中低頻應(yīng)用場景在金融方面的需求。但是區(qū)塊鏈技術(shù)與傳統(tǒng)的管理技術(shù)相比，本質(zhì)上沒有將數(shù)據(jù)檢索與分析技術(shù)改變，現(xiàn)代化數(shù)據(jù)搜索技術(shù)沒有實現(xiàn)，高速訪問數(shù)據(jù)與分析技術(shù)沒有被提出，對于交易峰值超過10000TPS的應(yīng)用場景無法達(dá)到[2]。

（二）安全性風(fēng)險

數(shù)據(jù)安全是金融行業(yè)尤為重視的內(nèi)容，根據(jù)區(qū)塊鏈技術(shù)的架構(gòu)設(shè)計進(jìn)行分析，算力超過了百分之五十的時候才可以有效控制區(qū)域塊網(wǎng)絡(luò)，對數(shù)據(jù)進(jìn)行更改，與傳統(tǒng)的數(shù)據(jù)庫相比，區(qū)塊鏈技術(shù)下的數(shù)據(jù)庫安全系數(shù)更高一些。區(qū)塊鏈技術(shù)出現(xiàn)的時間比較早，但是在近幾年才被人們普遍應(yīng)用與發(fā)展，新技術(shù)的出現(xiàn)到成熟應(yīng)用往往會經(jīng)歷十幾年的時間，區(qū)塊鏈技術(shù)采用多層技術(shù)架構(gòu)，技術(shù)本身不夠成熟，每一層都會受到不法分子或黑客的襲擊。2010年比特幣區(qū)塊鏈被人們發(fā)現(xiàn)漏洞的存在，不法分子與黑客就是利用這個漏洞創(chuàng)造了一百多億美元的比特幣，當(dāng)時這件事在金融行業(yè)影響重大，也引發(fā)了人們的關(guān)注，金融業(yè)也因此認(rèn)識到區(qū)塊鏈技術(shù)存在安全性風(fēng)險。

2018年，聯(lián)動優(yōu)勢研發(fā)了自主可控的區(qū)塊鏈底層平臺——優(yōu)鏈，該平臺在2018可信區(qū)塊鏈標(biāo)準(zhǔn)功能評測中通過19個指標(biāo)的88/95項測試，排名位列第二位，僅次于騰訊。目前，聯(lián)動優(yōu)勢基于區(qū)塊鏈的跨境融資授信管理平臺已先后接入兩家大型境外電子商務(wù)平臺，為平臺商戶提供融資服務(wù)，提高了資金效率和業(yè)務(wù)運(yùn)營效率。

（三）業(yè)務(wù)風(fēng)險

區(qū)塊鏈技術(shù)固然具有一定的應(yīng)用價值，也被人們逐漸認(rèn)可，但是新技術(shù)也會帶來新業(yè)務(wù)模式的出現(xiàn)，伴隨著業(yè)務(wù)運(yùn)行與管理的風(fēng)險存在，這些問題不得不需要人們發(fā)現(xiàn)并加以解決。雖然區(qū)塊鏈技術(shù)在金融市場具有一定的發(fā)展?jié)摿?，但是卻沒有集中式監(jiān)管機(jī)構(gòu)，無法對交易進(jìn)行科學(xué)監(jiān)管，很容易因為缺啥監(jiān)管而造成問題。監(jiān)管部門對于區(qū)塊鏈技術(shù)沒有足夠的認(rèn)識，一些監(jiān)管措施和管理制度還比較洛手，導(dǎo)致現(xiàn)代化區(qū)塊鏈技術(shù)下的業(yè)務(wù)沒有相應(yīng)的法律保護(hù)，市場主體面臨著風(fēng)險。

再科學(xué)完善的金融業(yè)務(wù)系統(tǒng)，運(yùn)行的時候也會有失誤存在的可能，遇到這種情況，不得不要求技術(shù)部門與管理部門手工調(diào)整，幫助賬務(wù)的準(zhǔn)確性，但是區(qū)塊鏈技術(shù)下，數(shù)據(jù)是無法修改的，想要修改錯誤數(shù)據(jù)就要全網(wǎng)結(jié)點進(jìn)行配合，且修改時工作量很大，當(dāng)前缺乏與之相關(guān)的成熟機(jī)制。不僅如此，區(qū)塊鏈技術(shù)的創(chuàng)新和推動，會引來技術(shù)愛好者與投資者的關(guān)注，也會引來部分心懷叵測的投機(jī)主義者，趁著人們對區(qū)塊鏈技術(shù)的不了解，故意引導(dǎo)投資者進(jìn)行投資，最終造成投資者的經(jīng)濟(jì)損失，引發(fā)區(qū)塊鏈技術(shù)下的道德風(fēng)險。

三、區(qū)塊鏈技術(shù)在金融領(lǐng)域的應(yīng)用與風(fēng)控建議

（一）探索利用區(qū)塊鏈技術(shù)，提高金融服務(wù)水平

在金融行業(yè)發(fā)展中，使用區(qū)塊鏈技術(shù)的成本比較高，如果大規(guī)模投入資金進(jìn)行區(qū)塊鏈技術(shù)的應(yīng)用，就會涉及到業(yè)務(wù)的改變，建議先小規(guī)模的使用區(qū)塊鏈技術(shù)，根據(jù)試驗結(jié)果決定區(qū)塊鏈技術(shù)的應(yīng)用范圍，選擇更加穩(wěn)妥的技術(shù)應(yīng)用途徑，只有這樣才能夠準(zhǔn)確判斷出區(qū)塊鏈技術(shù)的可行性，才能讓區(qū)塊鏈技術(shù)在其他領(lǐng)域發(fā)揮作用，為其他領(lǐng)域提供科學(xué)參考依據(jù)。建議充分利用區(qū)塊鏈技術(shù)的便攜性，改進(jìn)監(jiān)管方法，完善金融基礎(chǔ)設(shè)施，在一定程度上建立可控制的授權(quán)式區(qū)塊鏈應(yīng)用體系，或者利用區(qū)塊鏈技術(shù)在部分業(yè)務(wù)中獲得突破，建議現(xiàn)在審計或資產(chǎn)管理方面推進(jìn)小范圍的區(qū)塊鏈技術(shù)試驗[3]。

（二）逐步建立以柔性監(jiān)管為核心的監(jiān)管體系

建議金融行業(yè)應(yīng)用區(qū)塊鏈技術(shù)進(jìn)行交易的時候，要求審計部門與法律部門配合業(yè)務(wù)的發(fā)展，相關(guān)技術(shù)部門也要重視對法律的應(yīng)用，法治區(qū)塊鏈技術(shù)下出現(xiàn)業(yè)務(wù)交易風(fēng)險。建議政府有關(guān)部門加強(qiáng)對區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用法律的研究，保護(hù)投資者的合法權(quán)益，推動技術(shù)的創(chuàng)新，使區(qū)塊鏈技術(shù)在金融領(lǐng)域的應(yīng)用更加合理。加強(qiáng)區(qū)塊鏈技術(shù)與金融相結(jié)合，鼓勵企業(yè)勇于嘗試，實現(xiàn)跨行業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新。建議建立以柔性監(jiān)管為主的監(jiān)管體系，鼓勵金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新區(qū)塊鏈技術(shù)的應(yīng)用，開展業(yè)務(wù)新發(fā)展，從而實現(xiàn)區(qū)塊鏈技術(shù)業(yè)務(wù)風(fēng)險的控制，保護(hù)消費(fèi)者與投資者的合法權(quán)益。

四、總結(jié)

總而言之，隨著我國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展與法律完善，金融行業(yè)在進(jìn)行交易的時候?qū)毡槭褂脜^(qū)塊鏈技術(shù)，完成交易的同時加強(qiáng)資金的流動，彰顯了區(qū)塊鏈技術(shù)的優(yōu)越性。結(jié)合國內(nèi)國外金融行業(yè)實際發(fā)展，對區(qū)塊鏈技術(shù)提出了可行性應(yīng)用建議，有利于提高國內(nèi)金融服務(wù)水平，實現(xiàn)國內(nèi)經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)性發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

[1]馬府周，焦云龍，羅曉南.區(qū)塊鏈技術(shù)在金融領(lǐng)域的應(yīng)用及風(fēng)控研究[J].北京金融評論，2018（02）：153-161.

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[3]羅威.區(qū)塊鏈技術(shù)在金融領(lǐng)域的創(chuàng)新及應(yīng)用[J].技術(shù)經(jīng)濟(jì)與管理研究，2018（08）：90-95.