周志強(qiáng)

【摘要】為建設(shè)“美麗中國”的宏偉目標(biāo)，國家提出了“創(chuàng)新、協(xié)調(diào)、綠色、開放、共享”新發(fā)展理念。與之對(duì)應(yīng)的提出了建設(shè)“綠色金融”的體系，但是在綠色金融發(fā)展存在著“金融”本質(zhì)與“綠色”社會(huì)責(zé)任、“市場(chǎng)驅(qū)動(dòng)”與“政府主導(dǎo)”等兩大悖謬，并且供需雙方存在失衡，相應(yīng)的監(jiān)管體制不足等問題。本文將分析當(dāng)前綠色金融發(fā)展的問題并且整理一些發(fā)展思路以供參考。

【關(guān)鍵詞】綠色金融 社會(huì)責(zé)任 發(fā)展創(chuàng)新

發(fā)展綠色金融已經(jīng)成為中國新時(shí)代一項(xiàng)重要的國家戰(zhàn)略。2012年11月，黨的第十八大，首次把“美麗中國”作為生態(tài)文明建設(shè)的宏偉目標(biāo)。生態(tài)文明建設(shè)擺在了中國特色社會(huì)主義五位一體總體布局的戰(zhàn)略位置。黨的十八屆五中全會(huì)提出了“創(chuàng)新、協(xié)調(diào)、綠色、開放、共享”新發(fā)展理念。2015年，中共中央、國務(wù)院發(fā)布的《生態(tài)文明體制改革總體方案》和2016年國家“十三五”規(guī)劃綱要明確提出了“構(gòu)建我國綠色金融體系”的宏偉目標(biāo)。所以說，發(fā)展綠色金融是一項(xiàng)重要的國家戰(zhàn)略。

一、國際綠色金融發(fā)展

國際綠色金融發(fā)展起步于上世紀(jì)80年代，究其模式，主要有環(huán)境法律責(zé)任型、信息公開型、風(fēng)險(xiǎn)控制型和資金供給型四種模式，其中以1980年美國的《超級(jí)基金法案》最具代表意義。《超級(jí)基金法案》明確了對(duì)金融機(jī)構(gòu)、產(chǎn)業(yè)部門、市場(chǎng)中介和個(gè)人等主體的相應(yīng)規(guī)范，對(duì)銀行的環(huán)境責(zé)任提出明確規(guī)范，即貸款銀行需對(duì)債務(wù)企業(yè)應(yīng)當(dāng)支付的治理費(fèi)用負(fù)責(zé)，這種貸款責(zé)任是溯及既往的?！冻?jí)基金法案》作為環(huán)境法律責(zé)任型模式的典范，其效果也是非常明顯的，是美國環(huán)境保護(hù)的主要手段。

二、我國綠色金融發(fā)展歷程

從1995年至2016年年底，針對(duì)綠色金融的建設(shè)中國陸續(xù)發(fā)布近19個(gè)“通知”、“意見”和“指引”等文件，對(duì)其中涉及綠色金融模式設(shè)計(jì)的內(nèi)容進(jìn)行總結(jié)，綠色金融運(yùn)行主要有三種模式。一是行政指導(dǎo)模式，即金融部門與環(huán)境主管部門以文件的方式，要求金融機(jī)構(gòu)參與環(huán)境保護(hù)的行為;二是環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)控制模式，既金融監(jiān)督管理部門以規(guī)范性文件的方式，要求金融機(jī)構(gòu)控制環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)，以提升貸款質(zhì)量。但似乎角度都是為維護(hù)自身的利益，如此一來，當(dāng)經(jīng)濟(jì)效益和環(huán)境效益發(fā)生沖突，經(jīng)濟(jì)效益就占了上峰;三是自愿模式，我們的制度設(shè)計(jì)一直以金融機(jī)構(gòu)自愿的方式參與環(huán)境保護(hù)過程。這似乎和“理性經(jīng)濟(jì)人”的理論有沖突，在經(jīng)濟(jì)利益的面前，金融機(jī)構(gòu)似乎更多選擇了經(jīng)濟(jì)利益。四是資金供給型模式。各部委以聯(lián)合型指導(dǎo)性文件方式，要求金融機(jī)構(gòu)從金融產(chǎn)品和金融機(jī)構(gòu)供給的角度，支持環(huán)境改善、應(yīng)對(duì)氣候變化和資源節(jié)約高效利用的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。

三、綠色金融存在問題

目前綠色金融的規(guī)模小、渠道窄。在應(yīng)對(duì)氣候變化、綠色低碳領(lǐng)域的融資工具比較單一，主要是以綠色信貸和綠色債券以及項(xiàng)目融資PPP為主。

缺乏戰(zhàn)略上的高度認(rèn)識(shí)。一些地區(qū)盲目追求經(jīng)濟(jì)高增長和唯GDP，以犧牲環(huán)境作為經(jīng)濟(jì)發(fā)展的代價(jià)，資源過度開采、環(huán)境污染嚴(yán)重、食品安全惡化等問題仍然突出，嚴(yán)重影響了居民正常生產(chǎn)生活，回過頭來又投入大量人力物力治理環(huán)境污染。在這些地區(qū)，金融的市場(chǎng)配置功能沒能很好發(fā)揮，甚至處于無效或反向引導(dǎo)狀態(tài)，造成生態(tài)與產(chǎn)業(yè)發(fā)展失之和諧，經(jīng)濟(jì)與環(huán)境相互沖突，這是在思想上缺乏對(duì)綠色金融高度認(rèn)識(shí)的佐證。

缺失良好的市場(chǎng)環(huán)境。雖然我國已將節(jié)能減排納入地方政府的政績考核，但在具體領(lǐng)域、具體項(xiàng)目、具體企業(yè)，環(huán)保政策的實(shí)施并非一帆風(fēng)順，對(duì)環(huán)保違規(guī)信息還缺乏完善的發(fā)布機(jī)制。目前人民銀行征信系統(tǒng)《企業(yè)基本信用報(bào)告》所能提供的“環(huán)保信息”涉及的企業(yè)范圍還很窄，金融機(jī)構(gòu)對(duì)大多數(shù)不屬于國家監(jiān)控范圍的企業(yè)、項(xiàng)目的環(huán)保違規(guī)情況，只能通過實(shí)地調(diào)查或媒體報(bào)道獲得，有的甚至難以獲得，信息極不對(duì)稱。

四、綠色金融發(fā)展建議

完善綠色金融發(fā)展機(jī)制，提升綠色金融運(yùn)行效率。一要組建政策性綠色銀行?？捎芍醒胝顿Y一部分并吸收社會(huì)資本參與，鼓勵(lì)自主開發(fā)綠色金融產(chǎn)品、發(fā)行綠色債券以及其它綠色投資偏好的業(yè)務(wù)經(jīng)營。二要鼓勵(lì)大型金融機(jī)構(gòu)設(shè)立“綠色金融事業(yè)部”，實(shí)行單列信貸計(jì)劃、單配人力財(cái)務(wù)資源、單獨(dú)核算考核的運(yùn)行機(jī)制，大力踐行綠色金融，勇于承擔(dān)社會(huì)責(zé)任。三要建立金融機(jī)構(gòu)綠色信用評(píng)級(jí)制度。將金融機(jī)構(gòu)在綠色環(huán)保方面的表現(xiàn)納入金融機(jī)構(gòu)綠色信用評(píng)級(jí)的考核因素之中，對(duì)于表現(xiàn)良好的金融機(jī)構(gòu)給予較高的綠色信用評(píng)級(jí)，從社會(huì)責(zé)任形象、區(qū)別監(jiān)管政策等環(huán)節(jié)對(duì)金融機(jī)構(gòu)施加外部壓力。四要建立綠色金融動(dòng)態(tài)跟蹤監(jiān)測(cè)機(jī)制。

創(chuàng)新綠色金融產(chǎn)品和服務(wù)，強(qiáng)化綠色金融的市場(chǎng)引導(dǎo)。一要加快發(fā)行綠色債券。銀行通過發(fā)行綠色金融債券可以吸收相對(duì)穩(wěn)定的中長期資金，再以貸款方式投入到低碳環(huán)保和生態(tài)工程。監(jiān)管部門對(duì)于節(jié)能減排企業(yè)、環(huán)保項(xiàng)目和生態(tài)工程在發(fā)行綠色企業(yè)債券方面要提供“綠色通道”，簡化審批手續(xù)，縮短審批時(shí)間，促成盡快見效。二要強(qiáng)制推行綠色保險(xiǎn)制度。鼓勵(lì)各家保險(xiǎn)公司開發(fā)綠色保險(xiǎn)產(chǎn)品，在有長期性環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)影響的項(xiàng)目上，要強(qiáng)制為可能的消費(fèi)者購買綠色保險(xiǎn)產(chǎn)品;注重與信貸機(jī)構(gòu)之間建立有效的聯(lián)動(dòng)機(jī)制，將企業(yè)投保環(huán)境污染責(zé)任險(xiǎn)與其各項(xiàng)環(huán)境評(píng)估結(jié)果、獲取信貸的資質(zhì)等掛鉤。三要設(shè)立綠色產(chǎn)業(yè)基金。通過政府財(cái)政劃撥一部分資金、設(shè)立環(huán)境稅或收取企業(yè)排污費(fèi)等方式籌集綠色產(chǎn)業(yè)基金，對(duì)綠色企業(yè)產(chǎn)品開發(fā)進(jìn)行直接投資，或以投資控股的方式，對(duì)與生態(tài)環(huán)境密切相關(guān)的企業(yè)進(jìn)行積極的資金滲透，促進(jìn)企業(yè)不斷提升環(huán)保技術(shù)水平。四要進(jìn)行巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)證券化試驗(yàn)。因巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)會(huì)給保險(xiǎn)公司帶來毀滅性的巨大損失，保險(xiǎn)公司一般不愿開辟此類險(xiǎn)種。而巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)證券化有利于將巨災(zāi)保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)向資本市場(chǎng)轉(zhuǎn)移，以達(dá)到分散風(fēng)險(xiǎn)的目的，因此宜迅速、大力推廣。五要拓寬擔(dān)保增信渠道。允許項(xiàng)目收益無法在債券或貸款存續(xù)期內(nèi)覆蓋總投資的發(fā)行人或貸款企業(yè)，僅就項(xiàng)目收益部分與債券本息規(guī)模差額部分提供擔(dān)保。鼓勵(lì)探索使用碳排放權(quán)、排污權(quán)、用能權(quán)、用水權(quán)等收益權(quán)，以及知識(shí)產(chǎn)權(quán)、預(yù)期綠色收益質(zhì)押等增信擔(dān)保方式。