【摘要】 ?Excel在財(cái)務(wù)中的應(yīng)用非常廣泛，同時(shí)專業(yè)性強(qiáng)，實(shí)踐性強(qiáng)，函數(shù)多樣，初學(xué)者容易遇到各種各樣的問題。文章結(jié)合教學(xué)和工作實(shí)踐，選擇重要且常見的幾項(xiàng)財(cái)務(wù)函數(shù)進(jìn)行歸納和總結(jié)，以供學(xué)習(xí)和工作參考。

【關(guān)鍵詞】 ?Excel;財(cái)務(wù)函數(shù)

【中圖分類號(hào)】 ?F232 ?【文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼】 ?A ?【文章編號(hào)】1002-5812（2019）23-0105-03

Excel作為計(jì)算機(jī)辦公自動(dòng)化軟件之一，是工作中應(yīng)用普遍的商務(wù)辦公軟件，是投資決策、數(shù)據(jù)核算等的重要幫手，具有非常強(qiáng)大的數(shù)據(jù)錄入、計(jì)算、處理和分析的功能，能較好地實(shí)現(xiàn)文、圖、表的結(jié)合，其數(shù)據(jù)處理的成本較低，功能齊全，優(yōu)勢(shì)明顯。但是如果對(duì)財(cái)務(wù)函數(shù)不熟悉，反而非常容易出錯(cuò)，事倍功半。本文介紹了一些重要但容易出錯(cuò)的函數(shù)，并結(jié)合財(cái)務(wù)指標(biāo)探討了其應(yīng)用。

一、貨幣時(shí)間價(jià)值函數(shù)

在財(cái)務(wù)活動(dòng)中，產(chǎn)生了終值、現(xiàn)值、后付年金、先付年金、延期年金、等額本金、等額本息等概念，這些都在Excel中的財(cái)務(wù)函數(shù)上有所體現(xiàn)和使用。

（一）FV函數(shù)

FV（future value），終值，是指當(dāng)時(shí)的一筆或者連續(xù)多期等額資金在若干期后所具有的價(jià)值。FV函數(shù)是常用的財(cái)務(wù)函數(shù)之一，它是基于固定利率及等額分期收付款方式下返回某項(xiàng)投資的未來值。

1.FV函數(shù)的語(yǔ)法。FV函數(shù)的語(yǔ)法是（rate，nper，pmt，pv，type）。其中，rate是各期的固定利率;nper是總的投資期，即付款或者收款的總期數(shù);pmt是在總投資期內(nèi)的各期的等額的收付款項(xiàng)，通常包含本金和利息兩部分;pv是現(xiàn)值，即本金，是投資期初始時(shí)的款項(xiàng)金額;type表示類型，是指各期的收付款時(shí)間是在相應(yīng)期數(shù)的期初或者期末，以數(shù)字0或1表示。數(shù)字0時(shí)表示是期末，數(shù)字1時(shí)表示是期初，如果省略type就是默認(rèn)為0，是期末。在FV函數(shù)語(yǔ)法中，要注意兩點(diǎn)：一是rate和nper的時(shí)間單位要統(tǒng)一，如果不統(tǒng)一時(shí)要進(jìn)行換算。如：nper的時(shí)間單位是月，而rate是8%，則此時(shí)要把rate換算為8%/12。一般百分比的利率對(duì)應(yīng)時(shí)間單位是年，千分比的利率對(duì)應(yīng)時(shí)間單位是月，萬(wàn)分比的利率對(duì)應(yīng)時(shí)間單位是日。二是pmt和pv必選其一，而且不能同時(shí)選上。在財(cái)務(wù)管理學(xué)科中，復(fù)利終值和年金終值是分開核算。但在Excel中，這兩個(gè)函數(shù)合并在一起了，初學(xué)者要特別注意，否則容易出錯(cuò)。簡(jiǎn)言之，pmt是多期的等額收付款項(xiàng)，是年金;pv是一筆收付款項(xiàng)。

2.函數(shù)的使用舉例。（1）A在第一年的年末將10 000元投資于一個(gè)項(xiàng)目，年報(bào)酬率6%，3年后的復(fù)利終值是多少？=FV（6%，3，-10000，0）=11910.16（元）。（-10 000中的“-”表示資金流出，資金流入用“+”表示或者省略，以下相同）。（2）B在每年年末存入銀行10 000元，年復(fù)利率10%，3年后從銀行取得的本利和是多少？=FV（10%，3，-10 000，0）=33100（元）。（3）C在每年年初存入銀行10 000元，年復(fù)利率10%，3年后從銀行取得的本利和是多少？=FV（10%，3，-10000，1）=36410（元）。

（二）PV函數(shù)

PV（present value），現(xiàn)值，是指未來年份收到或支付的金額在當(dāng)前的價(jià)值。PV函數(shù)是常用的財(cái)務(wù)函數(shù)之一，它是基于固定利率及等額分期收付款方式下返回某項(xiàng)投資的現(xiàn)值。

1.函數(shù)的語(yǔ)法。PV函數(shù)的語(yǔ)法是（rate，nper，pmt，fv，type）。rate、nper、pmt和type含義及語(yǔ)法使用同上，不同的是 fv是終值、未來值，是投資期結(jié)束時(shí)的款項(xiàng)金額。

2.函數(shù)的使用舉例。（1）D希望3年后收到10 000元，年報(bào)酬率6%，現(xiàn)在一次性要投資多少資金？=PV（6%，3，10000，0）=-8396.19（元）。（2）E希望3年內(nèi)每年年末收到10 000元，年報(bào)酬率6%，現(xiàn)在一次性要投資多少資金？=PV（6%，3，10000，0）=-26 730.12（元）。（3）F希望3年內(nèi)每年年初收到10 000元，年報(bào)酬率6%，現(xiàn)在一次性要投資多少資金？=PV（6%，3，10000，1）=-28 333.93（元）。（4）H擬購(gòu)一房產(chǎn)，兩種付款方法：第一種方法是從現(xiàn)在起，每年初付20萬(wàn)元，連續(xù)付8次，共160萬(wàn)元。第二種方法是從第五年起，每年初付25萬(wàn)元，連續(xù)8次，共200萬(wàn)元。若資金成本為8%，應(yīng)選何方案？第一種付款方法折合現(xiàn)值=PV（8%，8，-20，1）=-124.13（萬(wàn)元）。第二種付款方法折合現(xiàn)值分成兩步計(jì)算，首先求出延期年金到第五年年初的現(xiàn)值=PV（8%，8，-25，1）=-155.16（萬(wàn)元），再將這筆資金折現(xiàn)至投資期期初=PV（8%，4，155.16）=-114.05（萬(wàn)元）。通過比較兩種付款方法的現(xiàn)值，選擇第二種付款法更劃算。

（三）PMT函數(shù)

PMT函數(shù)是常用的財(cái)務(wù)函數(shù)之一，它是基于固定利率及等額分期收付款方式下返回某項(xiàng)投資或者籌資的等額的收付款項(xiàng)。

1.函數(shù)的語(yǔ)法。PMT函數(shù)的語(yǔ)法是（rate，nper，pv，fv，type）。其中，各項(xiàng)的含義及語(yǔ)法使用中的注意事項(xiàng)基本同上，要注意nper是指總的期數(shù)，和下面兩個(gè)函數(shù)注意區(qū)分。

2.函數(shù)的使用舉例。J從銀行貸款100萬(wàn)元，年利率10%，等額本息還款方式5年還清，每年年末還一次。求每年年末還多少資金。=PMT（10%，5，1000000，0）=-263 797.48（元）。

（四）PPMT函數(shù)

PPMT函數(shù)是基于固定利率及等額分期收付款方式下，返回某項(xiàng)投資或者籌資的等額的收付款項(xiàng)時(shí)中包含的本金金額。

1.函數(shù)的語(yǔ)法。PPMT函數(shù)的語(yǔ)法是（rate，per，nper，pv，fv，type）。其中各項(xiàng)的含義及語(yǔ)法使用中的注意事項(xiàng)基本同上，要注意的是per是某一期，介于1—nper之間。

2.函數(shù)的使用舉例。K向銀行貸款100萬(wàn)元，年利率10%，等額本息還款方式5年還清，每年年末還一次。求第3年年末還款金額中包含的本金是多少。=PPMT（10%，3，5，1000000，0）=-198 194.95（元）。

二、籌資投資決策函數(shù)和指標(biāo)

在財(cái)務(wù)籌資活動(dòng)和投資活動(dòng)中，會(huì)產(chǎn)生一系列的現(xiàn)金流。由于時(shí)間不同，這些現(xiàn)金流的折現(xiàn)額也不同，我們需要用財(cái)務(wù)指標(biāo)和財(cái)務(wù)函數(shù)進(jìn)行計(jì)算。

（一）RATE函數(shù)

RATE函數(shù)是常用的財(cái)務(wù)函數(shù)之一，基于一定期限的返回某項(xiàng)投資或者籌資的固定利率。

1.函數(shù)的語(yǔ)法。RATE函數(shù)的語(yǔ)法是（nper，pmt，pv，fv，type）。其中各項(xiàng)的含義及語(yǔ)法使用中的注意事項(xiàng)基本同上。要注意的是：pmt，pv和fv三者必選其二，且只能選二;另要注意這三者的方向，即以“+”和“-”表示資金的流向。

2.函數(shù)的使用舉例。M現(xiàn)在借入20 000元，每半年還2 500元，5年可以還清，求復(fù)利（年利率）利率是多少？RATE（5*2，-2500，20000）*2=8.55%。本例中還款期是每半年，所以總期限是10年，算出利率是半年利率，再乘以2為年利率。

（二）NPER函數(shù)

NPER函數(shù)是基于固定利率和等額分期收付款方式下返回某項(xiàng)投資或者籌資的總期數(shù)。

1.函數(shù)的語(yǔ)法。NPER函數(shù)的語(yǔ)法是（rate，pmt，pv，fv，type）。其中各項(xiàng)的含義及語(yǔ)法使用中的注意事項(xiàng)同上。

2.函數(shù)的使用舉例。N現(xiàn)在借了7 000元，每年還1 000元，7%的年利率，分幾年可以還清？=NPER（10%，-1000，7000）=9.95年。

（三）NPV函數(shù)

NPV（net present value），凈現(xiàn)值，是投資決策中非常常用且重要的一項(xiàng)指標(biāo)，是指投資期內(nèi)一系列收回款項(xiàng)按固定利率折現(xiàn)后減去初始投資的余額。

1.函數(shù)的語(yǔ)法。NPV函數(shù)的語(yǔ)法是（rate，value1，value2，value3...）。其中rate是固定利率，value1，value2，value3...是指各期的收入金額。

2.函數(shù)的使用舉例。P公司為更新舊設(shè)備欲購(gòu)進(jìn)一臺(tái)價(jià)值100萬(wàn)元的新設(shè)備，有效期5年，經(jīng)營(yíng)期各年的稅后凈現(xiàn)金流量為：50萬(wàn)元、40萬(wàn)元、25萬(wàn)元、10萬(wàn)元、8萬(wàn)元，資金成本率為8%，試分析該方案的可行性。=NPV（8%，50，40，25，10，8）-100=13.23（萬(wàn)元）。該方案可行。

（四）IRR函數(shù)

IRR（internal rate of return），內(nèi)含報(bào)酬率，是投資決策中常用且重要的一項(xiàng)指標(biāo)，是指投資期內(nèi)一系列收回款項(xiàng)等于初始投資時(shí)的利率。該指標(biāo)在財(cái)務(wù)管理中計(jì)算非常復(fù)雜，尤其是面臨一系列不等額的收回款項(xiàng)時(shí)，需要多次估值和用插值法試算。但在Excel中使用函數(shù)計(jì)算則非常便捷。

1.函數(shù)的語(yǔ)法。IRR函數(shù)的語(yǔ)法是（values，guess），其中values是指一系列的付收資金流，注意方向和按期排序，一般初始投資在第0年，方向?yàn)樨?fù)，后面每期收入的資產(chǎn)為正。Guess是預(yù)估的回報(bào)率，可省略。省略時(shí)預(yù)估回報(bào)率為10%，但真實(shí)的計(jì)算答案和這個(gè)沒有關(guān)聯(lián)。

2.函數(shù)的使用舉例。

（1）Q公司有2 000萬(wàn)元投資金額，現(xiàn)有兩個(gè)投資方案可選，具體資金流見表1。要求用內(nèi)含報(bào)酬率判斷哪個(gè)投資方案更優(yōu)。

甲方案：=IRR（-2000，700，800，900，1000，1200）=32.23%

乙方案：=IRR（-2000，800，800，1000，1000，1000）=33.99%

通過計(jì)算，可知乙方案優(yōu)于甲方案。

需注意的是，投資回收期是投資決策中一項(xiàng)重要的指標(biāo)，是指收回投資所需要的年限。一般而言回收期越短，方案越有利。在初始投資一次支出，且每年的凈現(xiàn)金流量相等時(shí)，投資回收期=初始投資額/每年凈現(xiàn)金流量。在初始投資一次支出、每年的凈現(xiàn)金流量不相等時(shí)，投資回收期的計(jì)算要分步完成。

（2）R公司初始投資10 000元，五年內(nèi)，每年末收回4 000元，則投資回收期為10 000/4 000=2.5（年）;如果五年內(nèi)的現(xiàn)金流量不相等時(shí)，則先計(jì)算累計(jì)現(xiàn)金流量，再計(jì)算投資回收期，見表2。

投資回收期=2+3 000/5 000=2.6（年）

投資回收期財(cái)務(wù)指標(biāo)一般是作輔助用，因?yàn)榛厥掌诙滩皇俏ㄒ坏暮饬恐笜?biāo)，往往需要結(jié)合凈現(xiàn)值和內(nèi)含報(bào)酬率使用。

另外，現(xiàn)值指數(shù)也叫獲得指數(shù)或利潤(rùn)指數(shù)，是投資決策中一項(xiàng)重要的指標(biāo)，是投資項(xiàng)目一系列的報(bào)酬的總現(xiàn)值與初始投資額的現(xiàn)值之比。如前面案例中P公司為更新舊設(shè)備欲購(gòu)進(jìn)一臺(tái)價(jià)值100萬(wàn)元的新設(shè)備，有效期5年，經(jīng)營(yíng)期各年的稅后凈現(xiàn)金流量為：50萬(wàn)元、40萬(wàn)元、25萬(wàn)元、10萬(wàn)元、8萬(wàn)元，資金成本率為8%，試分析該方案的可行性?，F(xiàn)值指數(shù)=NPV（8%，50，40，25，10，8）/100=1.13。該方案可行。由上述分析可知，財(cái)務(wù)決策中非常重要的三大指標(biāo)的關(guān)聯(lián)：凈現(xiàn)值大于零，就意味著現(xiàn)值指數(shù)大于1，也就意味著內(nèi)含報(bào)酬率大于資金成本率，從一般情況來說方案是可行的。

三、固定資產(chǎn)折舊函數(shù)

固定資產(chǎn)折舊是指在一定時(shí)期（通常是固定資產(chǎn)的使用壽命期）內(nèi)彌補(bǔ)固定資產(chǎn)的有形損耗和無(wú)形損耗而按照規(guī)定的折舊率提取的折舊金額，它反映了固定資產(chǎn)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的價(jià)值轉(zhuǎn)移。固定資產(chǎn)的折舊方法一般有四種：平均年限法、工作量法、雙倍余額遞減法和年數(shù)總和法。其中工作量法的計(jì)算主要取決于當(dāng)期的使用量，具有不確定性，在此介紹兩種折舊函數(shù)。

（一）SLN函數(shù)

SLN其中的L是line，直線的意思。SLN函數(shù)是基于直線折舊法返回某項(xiàng)資產(chǎn)每期的線性折舊值，即平均折舊值。

1.函數(shù)的語(yǔ)法。SLN函數(shù)的語(yǔ)法是（cost，salvage，life）。其中cost是指固定資產(chǎn)的原值，salvage是指固定資產(chǎn)使用終了時(shí)的預(yù)計(jì)殘值，life是固定資產(chǎn)的使用壽命，是折舊的期數(shù)。

2.函數(shù)的使用舉例。S公司有原值為200 000元的固定資產(chǎn)，使用壽命3年，預(yù)計(jì)到期殘值為2 000元，以平均年限法計(jì)算每年折舊：=SLN（200000，2000，3）=66 000（元），每期相等。

（二）DDB函數(shù)

DDB其中的D是double，雙倍的意思。DDB函數(shù)是使用雙倍余額遞減法或其他指定方法來計(jì)算一項(xiàng)固定資產(chǎn)在約定期間內(nèi)的折舊值。

1.函數(shù)的語(yǔ)法。DDB函數(shù)的語(yǔ)法是（cost，salvage，life，period，factor）。period是指進(jìn)行折舊的期次，介于1—總期次life之間，要與固定資產(chǎn)使用壽命life的時(shí)間單位一致。factor是余額遞減率，可以按自己?jiǎn)挝粚?shí)際需要而設(shè)，一般情況下或者省略時(shí)默認(rèn)值為2。

2.函數(shù)的使用舉例。題目同上，以雙倍余額遞減法計(jì)算1—3年折舊：第1年=DDB（200000，2000，3，1）=133 333.33（元），第2年和第3年的折舊額相等，=（200000-2000-133333.33）/2=32 333.33（元）。由于本折舊方法的要求，最后兩年是均攤的，所以不再使用DDB函數(shù)。

兩種折舊函數(shù)計(jì)算結(jié)果匯總后，三年共提折舊額是相等的，均為198 000元。此時(shí)我們可以利用Excel強(qiáng)大的圖表功能，利用開發(fā)工具，做出固定資產(chǎn)折舊的動(dòng)態(tài)分析圖，以供決策分析使用。

四、小結(jié)

除了上述幾個(gè)常用的財(cái)務(wù)類型函數(shù)，還有許多財(cái)務(wù)函數(shù)和其他類型的函數(shù)，如日期型、統(tǒng)計(jì)型、邏輯型等。在Excel中處理數(shù)據(jù)時(shí)，Excel給用戶提供了大量的函數(shù)，基本能滿足工作需要，我們可以根據(jù)單位的實(shí)際情況加以選擇使用。利用好Excel提供的函數(shù)，能簡(jiǎn)化計(jì)算過程，充分體現(xiàn)大數(shù)據(jù)時(shí)代和信息化發(fā)展的便利，提高工作效率，真正發(fā)揮Excel的強(qiáng)大功能，做到事半功倍。

【主要參考文獻(xiàn)】

[ 1 ] 劉繼偉，楊樺.Excel在財(cái)務(wù)管理中的應(yīng)用[M].北京：清華大學(xué)出版社，2010.

[ 2 ] 張霞.基于EXCEL的投資決策模型設(shè)計(jì)與研究[J].商業(yè)會(huì)計(jì)，2016，（01）.

【作者簡(jiǎn)介】

包根梅，女，浙江經(jīng)貿(mào)職業(yè)技術(shù)學(xué)院財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)系，副教授，現(xiàn)任浙江經(jīng)貿(mào)職業(yè)技術(shù)學(xué)院的ERP教學(xué)團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)人;研究方向：ERP教學(xué)、EXCEL在財(cái)務(wù)中的應(yīng)用。