摘 要：為提高某省屬國有集團(tuán)公司投資管理水平，全面掌握系統(tǒng)企業(yè)項(xiàng)目信息，動(dòng)態(tài)防控項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)集團(tuán)公司高質(zhì)量發(fā)展，本文在借鑒學(xué)習(xí)國家開發(fā)投資公司、上海復(fù)星國際集團(tuán)、中國中化集團(tuán)有限公司及中金資本投資有限公司等市場(chǎng)化基金公司經(jīng)驗(yàn)做法的基礎(chǔ)上，創(chuàng)造性地提出國有企業(yè)投資管理信息系統(tǒng)建設(shè)思路，以期指導(dǎo)省屬國有集團(tuán)公司投資管理信息化系統(tǒng)建設(shè)。

關(guān)鍵詞：信息化;投資管理;風(fēng)險(xiǎn)防控;系統(tǒng)建設(shè)

隨著網(wǎng)絡(luò)通信技術(shù)的快速發(fā)展，越來越多的企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中開始應(yīng)用云計(jì)算、大數(shù)據(jù)等信息手段，信息化管理方式在當(dāng)前企業(yè)發(fā)展中發(fā)揮著愈來愈重要的作用。項(xiàng)目投資為綜合性投資公司一切業(yè)務(wù)工作的入口，項(xiàng)目選擇成敗關(guān)乎公司經(jīng)濟(jì)效益實(shí)現(xiàn)和未來長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，因此，綜合性投資公司要緊隨時(shí)代發(fā)展腳步，把投資管理工作融入信息化的發(fā)展，從而全方位降低項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)。本文以某省屬國有集團(tuán)公司（以下簡(jiǎn)稱集團(tuán)公司）為例，初步探討了國有企業(yè)投資管理信息化系統(tǒng)的建設(shè)思路。

一、投資管理信息化建設(shè)存在的問題

近年，集團(tuán)公司越來越重視信息化建設(shè)，2017年初完成了全面的信息化規(guī)劃，正在開展規(guī)劃落地實(shí)施的工作，先后已經(jīng)上線了財(cái)務(wù)共享公司、全面預(yù)算管理等系統(tǒng)，但目前投資業(yè)務(wù)開展仍以線下流程和部分環(huán)節(jié)OA審批為主，支撐投資業(yè)務(wù)開展的信息化建設(shè)嚴(yán)重不足。

1.項(xiàng)目?jī)?chǔ)備庫作用發(fā)揮不夠充分

集團(tuán)公司本部牽頭制定了項(xiàng)目?jī)?chǔ)備管理制度，對(duì)項(xiàng)目?jī)?chǔ)備工作進(jìn)行了相關(guān)規(guī)定，要求各單位在每季度結(jié)束月的15號(hào)之前，通過MIS系統(tǒng)向項(xiàng)目?jī)?chǔ)備管理部門提供新增、調(diào)減及調(diào)整類別的投資項(xiàng)目信息，并明確儲(chǔ)備庫將作為投資集團(tuán)投資項(xiàng)目選擇的主要來源，未進(jìn)入儲(chǔ)備庫的項(xiàng)目原則上不再上會(huì)決策，但是實(shí)際工作中并未嚴(yán)格執(zhí)行制度，多數(shù)企業(yè)未按要求將項(xiàng)目信息錄入儲(chǔ)備庫，集團(tuán)儲(chǔ)備庫管理部門及集團(tuán)領(lǐng)導(dǎo)不能通盤掌握集團(tuán)系統(tǒng)投資項(xiàng)目信息。

2.投資管理尚未形成有效閉環(huán)

按照“投、融、管、退”理念，投資項(xiàng)目全生命周期應(yīng)包括項(xiàng)目開發(fā)、盡職調(diào)查、評(píng)審決策、投資實(shí)施、投后管理、增值退出、投資后評(píng)價(jià)等7個(gè)主要環(huán)節(jié)，但在鼓勵(lì)開發(fā)項(xiàng)目、以退定投等方面沒有明確的制度規(guī)定，投資管理制度體系尚未形成有效閉環(huán)，與集團(tuán)公司資本運(yùn)營公司定位的有關(guān)要求不能完全吻合。

3.檔案管理信息化程度不足

集團(tuán)公司成立板塊子公司后投資檔案由子公司自行管理，但部分子公司并未建立檔案管理制度，存在檔案管理不規(guī)范的情況，曾經(jīng)出現(xiàn)過項(xiàng)目退出后檔案被銷毀的現(xiàn)象，投資全過程文檔及時(shí)收集和統(tǒng)一管理尚需加強(qiáng)，支持投資檔案的多維度檢索和展示需建立。

4.智庫資源共享程度還需加強(qiáng)

集團(tuán)公司尚未充分利用專業(yè)化資源開展投資研究，需要加強(qiáng)資訊的統(tǒng)籌購買和分配，需要加強(qiáng)對(duì)專家資源的統(tǒng)籌管理，進(jìn)行有效整合，實(shí)現(xiàn)專家資源、咨詢機(jī)構(gòu)資源等共享。

二、業(yè)內(nèi)同類集團(tuán)公司做法

1.上海復(fù)星國際集團(tuán)信息化建設(shè)做法

復(fù)星集團(tuán)重要信息化應(yīng)用，主要是投資管理系統(tǒng)、財(cái)務(wù)統(tǒng)計(jì)系統(tǒng)和復(fù)星通，投資管理系統(tǒng)是復(fù)星集團(tuán)核心應(yīng)用系統(tǒng)，系統(tǒng)流程中投資項(xiàng)目超過8000個(gè)，支撐投資公司精細(xì)化“投、融、管、退”全業(yè)務(wù)流程管理;財(cái)務(wù)統(tǒng)計(jì)系統(tǒng)給集團(tuán)領(lǐng)導(dǎo)提供了實(shí)時(shí)的統(tǒng)計(jì)和財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，支撐復(fù)星集團(tuán)在瞬息萬變的市場(chǎng)上快速?zèng)Q策;同時(shí)，利用釘釘打造了復(fù)星通產(chǎn)品，目前復(fù)星幾乎所有應(yīng)用系統(tǒng)均可以在移動(dòng)端訪問。

2.中國中化集團(tuán)有限公司信息化建設(shè)做法。中化集團(tuán)信息化以服務(wù)業(yè)務(wù)、創(chuàng)造價(jià)值為理念，以公司戰(zhàn)略為導(dǎo)向，通過數(shù)據(jù)管控、系統(tǒng)集成、云部署、信息安全、組織保障、人才建設(shè)六項(xiàng)支撐，實(shí)現(xiàn)公司“生產(chǎn)智能化、營銷電商化、管控集中化、服務(wù)共享化”，引領(lǐng)公司業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型和模式創(chuàng)新，使信息技術(shù)成為推動(dòng)公司第三次創(chuàng)業(yè)的核心動(dòng)力之一。

三、投資管理系統(tǒng)建設(shè)必要性及目標(biāo)

1.投資管理系統(tǒng)建設(shè)必要性

一是集團(tuán)信息化建設(shè)的需要。投管系統(tǒng)是集團(tuán)信息化建設(shè)的重要組成部分，是集團(tuán)信息化規(guī)劃六大核心系統(tǒng)之一。二是規(guī)范集團(tuán)投資管理的需要。省政府批準(zhǔn)集團(tuán)為我省首家國有資本運(yùn)營公司試點(diǎn)單位，推動(dòng)集團(tuán)實(shí)現(xiàn)“五個(gè)轉(zhuǎn)變”，集團(tuán)需對(duì)現(xiàn)有的制度體系進(jìn)行優(yōu)化提升，并固化至投管系統(tǒng)，進(jìn)一步規(guī)范集團(tuán)投資管理流程，動(dòng)態(tài)掌握投資項(xiàng)目運(yùn)行狀態(tài)和潛在風(fēng)險(xiǎn)。三是賦能集團(tuán)投資管理的需要。投管系統(tǒng)通過整合分析集團(tuán)內(nèi)部數(shù)據(jù)，借鑒對(duì)標(biāo)行業(yè)項(xiàng)目投資經(jīng)驗(yàn)，設(shè)計(jì)開發(fā)投資評(píng)估管理工具模型，提高集團(tuán)現(xiàn)有投資決策效率和精細(xì)化管理水平，為集團(tuán)現(xiàn)有投資管理賦能。

2.投資管理系統(tǒng)建設(shè)目標(biāo)

一是投資管理的一體化。集團(tuán)本部、子公司及控股企業(yè)能夠在一個(gè)綜合信息平臺(tái)下進(jìn)行投資項(xiàng)目的一體化管理，實(shí)現(xiàn)資源的合理調(diào)配，發(fā)揮集團(tuán)經(jīng)營上的規(guī)模效益，提高整體投資運(yùn)作效率。二是投資操作的規(guī)范化。集團(tuán)通過系統(tǒng)內(nèi)部的工作流程和業(yè)務(wù)模塊，實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目的分類、分級(jí)、標(biāo)準(zhǔn)化管理，引導(dǎo)和規(guī)范投資項(xiàng)目管理行為。三是投資決策的科學(xué)化。為集團(tuán)各投資主體提供全面的投資分析工具，包括投資決策分析模型和決策參數(shù)，完成各類決策指標(biāo)的測(cè)算與分析，為決策者提供充分、有效的決策支持，實(shí)現(xiàn)投資決策的科學(xué)化。四是投資過程的透明化。實(shí)現(xiàn)集團(tuán)各級(jí)對(duì)投資項(xiàng)目，包括從項(xiàng)目潛在機(jī)會(huì)、可行性研究、盡職調(diào)查、立項(xiàng)決策到投后評(píng)價(jià)的全生命周期的管理和監(jiān)控。五是風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的智能化?；谥笜?biāo)體系，實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目信息的動(dòng)態(tài)采集和匯總，并對(duì)其中的異常問題進(jìn)行報(bào)警提示，實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目全過程的監(jiān)督和控制。六是管理服務(wù)的輸出化。未來為省政府國資委及其他省管企業(yè)提供投資項(xiàng)目管理支撐服務(wù)。

四、投資管理系統(tǒng)建設(shè)功能探析

1.項(xiàng)目?jī)?chǔ)備庫。一是采取“寬進(jìn)嚴(yán)出”工作思路，建立集團(tuán)項(xiàng)目?jī)?chǔ)備庫

集團(tuán)本部、子公司及控股企業(yè)所有擬投資項(xiàng)目均應(yīng)首先錄入儲(chǔ)備庫，未錄入儲(chǔ)備庫的投資項(xiàng)目原則上不開展投資立項(xiàng)、盡職調(diào)查、投資決策等后續(xù)工作。二是設(shè)定項(xiàng)目評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)儲(chǔ)備項(xiàng)目進(jìn)行綜合排序。對(duì)項(xiàng)目所處行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)、投向與集團(tuán)戰(zhàn)略契合度、產(chǎn)業(yè)鏈節(jié)點(diǎn)發(fā)展?jié)摿?、?xiàng)目投資收益率、產(chǎn)業(yè)帶動(dòng)能力、技術(shù)先進(jìn)性或成熟度及信息完備情況、跟蹤深度等多個(gè)指標(biāo)賦予一定分值，基于項(xiàng)目具體類型，對(duì)入庫項(xiàng)目進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)排序，根據(jù)項(xiàng)目排序依次出庫研究決策。

2.投前決策管理

“線上”與“線下”相互支持，協(xié)同推進(jìn)?！熬€上”：一是將集團(tuán)固定資產(chǎn)投資、股權(quán)投資、債權(quán)投資等不同類型投資項(xiàng)目的決策流程，細(xì)化、固化至集團(tuán)投管系統(tǒng)，“前一步程序”是“后一步程序”的必要先決條件，實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目投資全生命周期決策流程的線上化直通式處理;二是“建卡輔助投資決策”，即針對(duì)進(jìn)行評(píng)審階段的項(xiàng)目，區(qū)分不同行業(yè)和項(xiàng)目類型，建立基于細(xì)分項(xiàng)目的一套項(xiàng)目評(píng)審打分卡，打分卡從主要行業(yè)、業(yè)務(wù)、財(cái)務(wù)、投資核心價(jià)值、風(fēng)險(xiǎn)特征、交易結(jié)構(gòu)增值等多個(gè)維度，采用定量、定性指標(biāo)對(duì)擬投項(xiàng)目投資價(jià)值進(jìn)行綜合評(píng)分，作為集團(tuán)投資決策的重要參考;“線下”：結(jié)合投管系統(tǒng)線上程序，在機(jī)會(huì)研究、盡職調(diào)查、可行性研究、初步設(shè)計(jì)研究等關(guān)鍵決策節(jié)點(diǎn)，邀請(qǐng)行業(yè)有實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)的企業(yè)家、投資投行專家及集團(tuán)相關(guān)部門人員，進(jìn)行線下聯(lián)合會(huì)審，充分研討項(xiàng)目投資決策可能存在的風(fēng)險(xiǎn)。

3.投中風(fēng)控管理

投資管理信息系統(tǒng)是風(fēng)險(xiǎn)防范的重要手段，系統(tǒng)對(duì)集團(tuán)投資項(xiàng)目實(shí)施動(dòng)態(tài)監(jiān)控、穿透性管理。一是對(duì)所有投資項(xiàng)目進(jìn)行全生命周期的監(jiān)管，有區(qū)別地設(shè)定評(píng)價(jià)指標(biāo)，通過相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)決策模塊進(jìn)行評(píng)估，最終統(tǒng)一將評(píng)估結(jié)果以“紅黃燈”的方式展現(xiàn)在系統(tǒng)中，為投后風(fēng)控管理提供強(qiáng)有力的管理依據(jù);二是實(shí)時(shí)跟進(jìn)投前遺留問題、重要條款觸發(fā)情況、企業(yè)輿情、項(xiàng)目進(jìn)度及質(zhì)量控制等方面信息，做到重要信息不留遺漏，重大變更及時(shí)更新，動(dòng)態(tài)管控并預(yù)警項(xiàng)目全周期中的風(fēng)險(xiǎn)。

4.投后評(píng)價(jià)管理

基于投前審批的標(biāo)準(zhǔn)和要求，結(jié)合投后項(xiàng)目的實(shí)際表現(xiàn)，制定投后績(jī)效評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，包括投資價(jià)值、基礎(chǔ)資產(chǎn)、交易對(duì)手、交易架構(gòu)安排、投資管理有效性、風(fēng)險(xiǎn)管理有效性等各個(gè)維度，對(duì)于項(xiàng)目是否達(dá)到投前的預(yù)期，是否出現(xiàn)重大偏離，是否滿足投資目標(biāo)進(jìn)行全面評(píng)價(jià)。投資績(jī)效評(píng)價(jià)結(jié)果既可以用于對(duì)該項(xiàng)投資或某經(jīng)營單位的投資進(jìn)行考核，又可以反饋到項(xiàng)目的投前決策中，進(jìn)一步完善投前的審查、審批措施。

5.全程檔案管理

投管系統(tǒng)支持項(xiàng)目全流程檔案管理，對(duì)投資項(xiàng)目從發(fā)掘入庫、立項(xiàng)、盡調(diào)、預(yù)審、投決、交易完成、投中管理、投后評(píng)價(jià)等流程中上傳的文檔，進(jìn)行分散采集，集中管理，并可按照項(xiàng)目類型、實(shí)施階段等不同維度進(jìn)行查閱，整個(gè)過程所有信息可在系統(tǒng)上倒查追溯，做到信息留痕。

6.優(yōu)盤式工具箱

建立集團(tuán)本部及系統(tǒng)企業(yè)內(nèi)外部?jī)?chǔ)備專家和外部中介咨詢機(jī)構(gòu)信息庫，加強(qiáng)對(duì)合作伙伴信息的日常管理與維護(hù)，主要包括具有實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)的企業(yè)家、投資投行專家、科研院所研究人才、大學(xué)教授等，以及投資投行機(jī)構(gòu)、科研院所、審計(jì)機(jī)構(gòu)、法律機(jī)構(gòu)、盡調(diào)機(jī)構(gòu)、咨詢機(jī)構(gòu)等，記錄投資項(xiàng)目中所用到的所有中介機(jī)構(gòu)及行業(yè)專家，形成事后評(píng)價(jià)機(jī)制。

7.建設(shè)步驟安排

一是梳理優(yōu)化集團(tuán)投資業(yè)務(wù)流程，即投資業(yè)務(wù)流程現(xiàn)狀快速掃描、識(shí)別優(yōu)化點(diǎn)、進(jìn)行業(yè)務(wù)流程優(yōu)化設(shè)計(jì)。二是設(shè)計(jì)投管系統(tǒng)總體規(guī)劃方案，即投資管理系統(tǒng)總體功能架構(gòu)設(shè)計(jì)、投資管理系統(tǒng)與周邊系統(tǒng)的集成關(guān)系設(shè)計(jì)、投資管理系統(tǒng)實(shí)施演進(jìn)路線、投資管理系統(tǒng)建設(shè)策略。三是實(shí)施建設(shè)投資管理系統(tǒng)，即投資管理系統(tǒng)實(shí)施商采購、投資管理系統(tǒng)需求設(shè)計(jì)、投資管理系統(tǒng)設(shè)計(jì)開發(fā)測(cè)試、投資管理系統(tǒng)部署上線。

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作者簡(jiǎn)介：王路（1984.08- ），男，漢族，籍貫：河南駐馬店，學(xué)歷：碩士研究生