徐麗萍

[摘要] 當前，小微企業(yè)蓬勃發(fā)展，已成為我國經(jīng)濟的重要增長點，在整體國民經(jīng)濟中發(fā)揮的作用也越來越重要。但目前我國小微企業(yè)自身的素質(zhì)和整體發(fā)展水平還較低，有些優(yōu)勢正在慢慢喪失，而新的優(yōu)勢尚未形成，作為小微企業(yè)成敗的關鍵——融資就顯得更為重要。因此，必須為小微企業(yè)的發(fā)展提供有保障的融資渠道，這是促進小微企業(yè)良性發(fā)展的必備條件，也是不斷增強國家整體經(jīng)濟的必然要求。

[關鍵詞]小微企業(yè)；融資難；融資渠道

[DOI]1013939/jcnkizgsc201832079

1引言

萬眾創(chuàng)新，是發(fā)展的動力之源，也是富民強國之路。堅持推動創(chuàng)新發(fā)展戰(zhàn)略，推行“大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新”，依靠改革創(chuàng)新促進新動能成長。因此，作為大眾創(chuàng)業(yè)普遍組織形式的小微企業(yè)不斷增多是雙創(chuàng)政策引導下的必然結(jié)果。已成為我國經(jīng)濟的重要增長點，在整體國民經(jīng)濟中發(fā)揮著越來越重要的作用。與當前發(fā)達西方國家和新興市場需求相比較，我國小微企業(yè)自身的素質(zhì)和整體發(fā)展水平還較低，有些優(yōu)勢正在慢慢喪失，而新的優(yōu)勢尚未形成，作為小微企業(yè)成敗的關鍵——融資就顯得更為重要。因此，必須為小微企業(yè)的發(fā)展提供有保障的融資渠道，這是促進小微企業(yè)良性發(fā)展的必備條件，也是不斷增強國家整體經(jīng)濟的必然要求。

2小微企業(yè)融資難現(xiàn)狀

想要發(fā)展壯大，企業(yè)必須有充足的資金。目前大多數(shù)小微企業(yè)自身發(fā)展資金不足，缺乏合理健全的融資渠道。在常見的融資渠道中，小微企業(yè)經(jīng)營狀態(tài)和銀行信息不對稱，很少有小微企業(yè)能從傳統(tǒng)銀行獲得直接融資，另外，也有部分小微企業(yè)可能會因管理不善導致資金鏈斷裂，甚至面臨破產(chǎn)風險。尤其是剛成立的小微企業(yè)，天使投資和風險投資不想進入，而政府扶持資金也是“僧多粥少”的情況下，融資的成功與否決定到企業(yè)的生死存亡，而融資難的情況也是每個小微企業(yè)必須面對的現(xiàn)實。下面分別簡析小微企業(yè)通過常規(guī)融資渠道遇到的困難。

21利用自有資金

大部分小微企業(yè)只能通過自有資金解決資金需求。統(tǒng)計數(shù)據(jù)表明，利用企業(yè)自身積累的資金進行投資擴張的小微企業(yè)所占比例約為80%。自有資金使用時具有很大的主動性，但受限于企業(yè)的經(jīng)營利潤及發(fā)展規(guī)模，小微企業(yè)自留用于自身發(fā)展的資金非常有限，很難滿足小微企業(yè)進一步發(fā)展壯大的資金需求[1]。

22發(fā)行企業(yè)股票、債券

目前我國證券市場雖已從早期的單一主板市場發(fā)展成為現(xiàn)在的針對不同企業(yè)體量的多層次融資市場，而且為方便中小企業(yè)、高科技企業(yè)融資推出的中小板、創(chuàng)業(yè)板和三板市場，其準入門檻均低于主板市場，即使這樣，這些準入條件對于小微企業(yè)來說仍要求過高，小微企業(yè)幾乎很難通過金融市場以直接融資方式融資。

23從傳統(tǒng)金融機構(gòu)貸款

小微企業(yè)由于整體管理不規(guī)范，財務制度不健全，財務報表不正規(guī)，銀行很難掌握小微企業(yè)的真實經(jīng)營狀態(tài)和盈利情況。為規(guī)避由此可能產(chǎn)生的逆向選擇和道德風險，傳統(tǒng)金融機構(gòu)一般不會向小微企業(yè)發(fā)放信用貸款，小微企業(yè)若想從傳統(tǒng)金融機構(gòu)獲取貸款，只能嘗試申請質(zhì)押貸款、抵押貸款或保證貸款。但許多小微企業(yè)無相應房地產(chǎn)或應收賬款等進行抵押，擔保公司也不愿為小微企業(yè)提供擔保，這都導致小微企業(yè)很難從傳統(tǒng)金融機構(gòu)獲得貸款。

24民間借貸

遇到資金緊張的緊急狀況，小微企業(yè)也可能會向民間借貸尋求支持。民間借貸一般手續(xù)簡便，能夠?qū)崿F(xiàn)快速籌資，但其利率非常高，還款壓力一般很大。通過民間借貸融資的小微企業(yè)通常會背上沉重的財務負擔。一旦企業(yè)的經(jīng)營狀況變差，利潤尚不足以償還借貸利息，就會出現(xiàn)財務危機，甚至會導致企業(yè)停業(yè)或破產(chǎn)。

3小微企業(yè)融資難原因

小微企業(yè)之所以出現(xiàn)上述各個融資渠道都難以融資的原因主要體現(xiàn)在企業(yè)自身和外部環(huán)境上。

31缺乏現(xiàn)代企業(yè)管理制度

大多數(shù)小微企業(yè)內(nèi)部管理不規(guī)范、不科學。很多中小企業(yè)采取“家庭式”的模式經(jīng)營，夫妻雙方共同控制企業(yè)發(fā)展，缺少現(xiàn)代化企業(yè)管理制度。企業(yè)的重大經(jīng)營和融資決策只由夫妻雙方一起決定，這些決策很有可能缺乏一定的科學性并缺乏嚴密的論證。有時，某個決策的失誤就可能導致整個企業(yè)潰敗。金融行業(yè)是經(jīng)營風險很高的行業(yè)，對企業(yè)風險高度敏感，對于沒有一套科學管理規(guī)范的企業(yè)，金融機構(gòu)無從了解這些小微企業(yè)的經(jīng)營狀況，因此一般也不會提供貸款或進行擔保。[2]

32盲目投資導致企業(yè)負債失控

有時，小微企業(yè)的盲目擴展和過度負債常會導致企業(yè)融資失敗。小微企業(yè)本身抗風險能力低，高負債運營本身就隱含著很大的財務風險。通過分析這些小微企業(yè)倒閉的原因，很大一部分就是因為這些企業(yè)整體規(guī)模較小，并且使用了較大的財務杠桿，在主業(yè)以外做了過多的投資，有時還會涉及使用高利息的民間借貸，導致資金鏈斷裂，使企業(yè)出現(xiàn)資不抵債，最后只能以破產(chǎn)收場。

33地方政府政策扶持乏力

地方政府財政力量在支持小微企業(yè)發(fā)展上力不從心，除了落實國家規(guī)定的稅收優(yōu)惠政策之外，往往是政策多且落地少。出臺的政策規(guī)定更側(cè)重指導性，缺乏從資金、技術(shù)、人才等方面提供實質(zhì)性的扶持措施。相關職能部門在企業(yè)信用培育和規(guī)范發(fā)展上權(quán)力分割，缺乏有效整合與溝通協(xié)作。

34缺乏外部信用監(jiān)管體系

小微企業(yè)自身信用管理狀況不盡相同，大多數(shù)企業(yè)尚未建立起符合現(xiàn)代企業(yè)制度要求的信用管理體系，且信用意識整體淡薄，缺乏統(tǒng)一管理查詢的信用信息資料庫，信用評價標準不統(tǒng)一，信用管理不完善，大部分還處在摸索或起步階段。

4建議小微企業(yè)內(nèi)、外部改善舉措

下面，筆者闡述如何就上述討論的小微企業(yè)融資難及原因提出有針對性的改善舉措和拓展新的融資渠道。

41加強小微企業(yè)自身管理的整體素質(zhì)

加強小微企業(yè)自身管理和提升整體素質(zhì)，從生產(chǎn)、管理、流程、人力、物流等諸多方面促進小微企業(yè)健全管理制度，積極借鑒國內(nèi)外相關成功經(jīng)驗，勇于實踐創(chuàng)新，建立完善健全的精益化管理流程。鼓勵小微企業(yè)致力于創(chuàng)新，提升研發(fā)經(jīng)費的營收占比，保持企業(yè)發(fā)展的動力，立于不敗之地。

42加強小微企業(yè)內(nèi)部信用管理和建設

積極指導建立各類小微企業(yè)信用管理體系，規(guī)范信用管理和核查，建立相應的資信評估和債權(quán)保障等制度，整體提升小微企業(yè)信用監(jiān)管水準。加強監(jiān)管和政策引導，重點關注市場交易信用和融資信用。監(jiān)管小微企業(yè)依法經(jīng)營，誠實守信，致力于將企業(yè)發(fā)展壯大并積極履行社會責任。

43建立規(guī)范的融資擔保體系

鼓勵設立政策性擔保、商業(yè)擔保及互助性擔保等多種融資擔保機構(gòu)，促進各類融資擔保機構(gòu)互相積極配合、合理分工且相互監(jiān)督，努力提升其對小微企業(yè)進行擔保貸款的比例。為各類小微企業(yè)拓展盡可能多的融資渠道。

44引導并鼓勵對小微企業(yè)的風險投資

吸納并鼓勵各類資本，尤其是民間資本積極進入小微企業(yè)創(chuàng)業(yè)的投資。試點設立小微企業(yè)專項扶持發(fā)展基金，專門用于支持各類初創(chuàng)型高精尖技術(shù)及服務類小微企業(yè)。積極設立用股權(quán)進行投資的管理機構(gòu)，完善各類創(chuàng)業(yè)的投資退出機制，建立健全統(tǒng)一互聯(lián)且流轉(zhuǎn)順暢的產(chǎn)權(quán)交易體系。

45積極發(fā)展多元融資渠道

加強優(yōu)質(zhì)小微企業(yè)的創(chuàng)業(yè)指導，為其提供合適的孵化和指導政策。 鼓勵民間融資介入，探索建立透明公開的民間融資服務平臺，積極促進民間資本與小微企業(yè)的直接無縫對接。擴大小微企業(yè)發(fā)行短期融資券和集合票據(jù)的規(guī)模。

5拓展小微企業(yè)融資渠道的建議

51積極培育小型金融機構(gòu)

設立鼓勵由民間資本參與的小型金融機構(gòu)，積極設立一些專門從事小微企業(yè)融資的金融機構(gòu)，積極推進為小微企業(yè)服務服務的金融機構(gòu)發(fā)展。同時，大力發(fā)展小額貸款公司，積極擴大融資比例，拓寬融資渠道，為各類小微企業(yè)融資提供更廣泛的解決途徑。

52積極進行小微企業(yè)信貸服務創(chuàng)新

各類傳統(tǒng)金融機構(gòu)，如銀行，要積極貫徹落實加強各類小微企業(yè)信貸服務的政策措施，為小微企業(yè)提供各類信貸支持，在機構(gòu)設置和考核評價等方面實行差異化管理，確保有足夠的貸款比例提供給小微企業(yè)，用于小微企業(yè)的壯大發(fā)展。

53政府采購支持小微企業(yè)發(fā)展

鼓勵小微企業(yè)自身積極參與或者與大中型企業(yè)合作參與政府采購招投標。對采購金額在一定限額以下的項目，允許對小微企業(yè)實施定向采購。[3]強化服務意識，加大政府政策扶持力度。政府應制定靈活的金融扶持政策，適當降低小微企業(yè)貸款條件限制和利率水平，延長貸款期限，適當增加小微企業(yè)固定資產(chǎn)貸款，減少小微企業(yè)流動資金貸款用于固定資產(chǎn)建設而造成的短貸長用問題。

54互聯(lián)網(wǎng)金融

以眾籌融資、P2P網(wǎng)絡借貸和電商小貸為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融蓬勃發(fā)展，并成為金融創(chuàng)新的趨勢和熱點?；ヂ?lián)網(wǎng)金融依托大數(shù)據(jù)、云計算和搜索引擎等互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，一方面給傳統(tǒng)金融業(yè)帶來深遠影響，另一方面也為眾多小微企業(yè)融資開辟了新的可能的融資渠道。但充分利用互聯(lián)網(wǎng)金融的前提是小微企業(yè)必須先做好自身建設，不斷提升自己的實力，且社會信用監(jiān)管機制到位。

6結(jié)論

小微企業(yè)是我國的經(jīng)濟發(fā)展命脈，其經(jīng)營直接影響到國家總體經(jīng)濟發(fā)展，因此，為小微企業(yè)提供合法順暢的多途徑融資渠道至關重要。這從一定程度上有助于解決小微企業(yè)融資難的現(xiàn)狀，但其中所隱含的風險也值得我們和小微企業(yè)去關注、探索和研究，在積極創(chuàng)新的同時秉持審慎的態(tài)度，小微企業(yè)才可能在復雜的市場環(huán)境下健康地發(fā)展壯大。

參考文獻：

[1] 盧玉志，李杰，趙冬暉基于互聯(lián)網(wǎng)金融+的小微企業(yè)融資新渠道研究[J].農(nóng)村金融研究，2017（11）.

[2]李艷艷剖析中小企業(yè)融資難題[J].企業(yè)管理，2018（2）.

[3]張力派小微企業(yè)融資難及其破解途徑研究——以鄭州市為例[J].中國商論，2018 （2）.