丁鴻雁 解傳琦

摘要：隨著市場經(jīng)濟的高速發(fā)展，內(nèi)部控制建設(shè)問題得到了國內(nèi)外的廣泛關(guān)注，同時我國的內(nèi)部控制制度建設(shè)提升到一個新階段。內(nèi)部控制活動通過降低企業(yè)的管理風險、財務(wù)風險和經(jīng)營風險，減少委托代理問題，從而提高企業(yè)績效。

關(guān)鍵詞：內(nèi)部控制質(zhì)量；企業(yè)風險；企業(yè)績效

一、研究背景

隨著市場環(huán)境的日益復(fù)雜，近年來出現(xiàn)了許多國內(nèi)外企業(yè)因為內(nèi)部控制上的漏洞而破產(chǎn)的事件，巨大的損失讓人感到觸目驚心。為了防范這類事件的愈演愈烈，內(nèi)部控制建設(shè)問題得到了國內(nèi)外的廣泛關(guān)注。我國財政部等五部委發(fā)布《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》及《企業(yè)內(nèi)部控制配套指引》，從此，將我國的內(nèi)部控制制度建設(shè)提升到一個新層次和新階段。從迪博公司2014年的白皮書中我們可以看到這樣的數(shù)據(jù)，在2014年，滬深兩市中有2336個上市公司在披露公司財報的同時將內(nèi)部控制評價報告一并披露，在滬深兩市總的上市公司數(shù)量中占比約為92.99%；其中，有2311個上市公司的內(nèi)部評價報告給出了內(nèi)部控制在整體上基本有效的評價，約占所有將內(nèi)部控制評價報告進行披露的公司數(shù)量的98.93%；此外，有1762家上市公司是按照最新規(guī)定的格式進行的披露，約占所有披露內(nèi)控評價報告公司的75.43%。另外，將內(nèi)部控制審計意見報告也一并向外界披露的上市公司數(shù)量為1802個，這中間有1748家上市公司得到的內(nèi)部控制審計意見的類型是標準無保留，這約占所有披露內(nèi)控審計意見報告的上市公司的97%，這會是一個非常高的比重[1]。從以上數(shù)據(jù)可以看出，我國上市公司基本上都披露了內(nèi)控評價報告，且多數(shù)公司得到了標準無保留意見，極少存在內(nèi)控重大缺陷，這說明大多數(shù)上市公司在其內(nèi)部實施了有效的內(nèi)控措施，內(nèi)控制度也相對完善。但是，高質(zhì)量的內(nèi)控制度建設(shè)是否可以幫助企業(yè)實現(xiàn)預(yù)期的經(jīng)濟效果，或者是否有利于企業(yè)財務(wù)績效和市場績效的共同提高，基于以上分析，本文認為有必要將內(nèi)部控制企業(yè)績效納入同一分析框架，研究內(nèi)部控制對企業(yè)績效的影響機制。

二、文獻回顧

（一）內(nèi)部控制的影響因素

影響內(nèi)部控制質(zhì)量和效果的原因有很多方面，國內(nèi)外學(xué)者們對這些影響因素進行研究，主要是為了能夠采取相應(yīng)的措施來使公司內(nèi)部控制制度越來越有效。Doyle et al.，2007；Hoitash（2009）認為影響內(nèi)部控制效果的原因紛繁復(fù)雜，主要包括公司規(guī)模的大小、公司成立的年數(shù)、公司內(nèi)部審計的效果、財務(wù)表現(xiàn)、交易活動還有財報的復(fù)雜程度、是否存在并購重組、CFO的專業(yè)技能等[2][3]。在我國特有的經(jīng)濟市場體制下，李育紅（2011）認為對國內(nèi)上市公司內(nèi)控有效性影響最大的是公司內(nèi)部的治理結(jié)構(gòu)[4]。張繼德（2013）等學(xué)者指出，內(nèi)部審計機構(gòu)的效率和管理層的重視程度都會對內(nèi)部控制的有效性產(chǎn)生影響[5]。楊有紅等（2011）研究表明公司外部的制度環(huán)境也會影響內(nèi)部控制，基于市場化程度的角度來看，企業(yè)所處的區(qū)域市場化程度與內(nèi)部控制有效性呈正相關(guān)關(guān)系[6]。

（二）內(nèi)部控制與企業(yè)績效的關(guān)系研究

Ogneva等（2007）以2004—2006三年間的美國上市公司的數(shù)據(jù)為研究樣本，在SOX法案頒布后，研究第一次將內(nèi)控缺陷進行披露的公司的內(nèi)部控制與權(quán)益成本之間的關(guān)系[7]。得出的結(jié)論為，內(nèi)部控制有缺陷的公司比內(nèi)控沒有缺陷的公司的權(quán)益成本高。林鐘高等（2007）認為建立健全內(nèi)部控制制度可以顯著提高企業(yè)的價值[8]。查劍秋等（2009）認為將企業(yè)的內(nèi)部控制上升到戰(zhàn)略層面，內(nèi)控質(zhì)量的高低會左右企業(yè)對戰(zhàn)略計劃的執(zhí)行，進而影響企業(yè)價值[9]；鐘瑋和楊天化（2010）以銀行類上市公司為研究對象，得出結(jié)論為內(nèi)部控制質(zhì)量對企業(yè)業(yè)績有明顯促進作用[10]；黃惠平和宋曉靜（2012）通過研究指出，向外界披露了內(nèi)控自我評價報告和內(nèi)控審計意見報告的企業(yè)，往往具有更優(yōu)秀的企業(yè)價值[11]。

三、理論分析

（一）內(nèi)部控制理論

1.內(nèi)部控制目標

內(nèi)部控制較為權(quán)威的定義見于《內(nèi)部控制——整體框架》（以下簡稱COSO報告）中，在這個定義中，我們可以總結(jié)出關(guān)于內(nèi)部控制的三個目標：一是合法性目標，內(nèi)部控制要求企業(yè)合法經(jīng)營，保證市場經(jīng)濟秩序有條不紊進行；二是可靠性目標，內(nèi)部控制要提高會計信息質(zhì)量和財務(wù)報告的可信賴程度，保護投資人的利益；第三效益性目標，即要求企業(yè)的內(nèi)部控制對業(yè)務(wù)運營的效率和有效性產(chǎn)生正面影響。從內(nèi)部控制定義及目標可以看出，內(nèi)部控制的目標有利于提高企業(yè)經(jīng)營的有效性，所以內(nèi)部控制質(zhì)量對企業(yè)績效有顯著的積極影響。

2.內(nèi)部控制的功能和作用

通過對內(nèi)部控制活動和措施所發(fā)揮出的作用進行分析，可以看出其與企業(yè)績效之間存在著特定的關(guān)聯(lián)。

①制約與統(tǒng)和作用。內(nèi)部控制涉及公司的各項活動和具體環(huán)節(jié)，其重點在于檢查各個經(jīng)濟活動是否是在遵循公司制度規(guī)范的前提下進行的，以及是否損害了公司的利益，使公司的各項經(jīng)營活動通過督查評價能夠有序的進行。會計、統(tǒng)計、審計等業(yè)務(wù)部門的基本制度和報告的信息是進行內(nèi)部控制活動的依據(jù)，同時建立良好的內(nèi)部分工的職能機制，實施相互之間制約又聯(lián)系的控制程序和控制措施，使得各層級的管理活動可以實現(xiàn)自主的調(diào)節(jié)和自我修正，實現(xiàn)制約和與統(tǒng)合的雙重目的，促進預(yù)期效果的實現(xiàn)。

②反饋與監(jiān)督作用。內(nèi)部控制是一個循環(huán)往復(fù)的過程，在實施控制活動的過程中，不斷發(fā)現(xiàn)問題、實施解決措施然后進行反饋監(jiān)督。在內(nèi)部控制環(huán)境的前提下，利用核準、授權(quán)、調(diào)節(jié)、審核等不同控制活動滲透到企業(yè)的各個業(yè)務(wù)中，以監(jiān)督、反饋為信息溝通方式，對業(yè)務(wù)執(zhí)行的有效性進行監(jiān)督及向管理層做出合理的反饋，進而為經(jīng)營管理決策提供咨詢，在整個控制活動中同時進行風險評估與綜合監(jiān)督。不言而喻，內(nèi)部控制與公司治理兩者相互協(xié)調(diào)，形成一個有序的、周而復(fù)始的循環(huán)過程，可以加強對企業(yè)經(jīng)營管理的監(jiān)督，提高企業(yè)績效。

③預(yù)防與完善作用。內(nèi)部控制實施的原理是，在控制活動實施過程中，不斷的調(diào)整可能會產(chǎn)生偏差的影響因素，并對具體的影響因素進行控制。按照這一原理，內(nèi)部控制的作用恰恰是預(yù)先建立約束機制，對企業(yè)活動中出現(xiàn)差錯的可能性及原因進行分析，并以此為依據(jù)設(shè)計出種種措施進行防范。同時依據(jù)先前執(zhí)行控制活動的有關(guān)資料，然后借以推測當前的活動計劃可能在實施的過程中出現(xiàn)的困難或偏差，并提出可能的解決計劃，對不同控制活動的相互協(xié)調(diào)性進行有效監(jiān)督，并進一步找出另外的造成偏差的原因，以供最高管理層決策參與。內(nèi)部控制通過對活動計劃的預(yù)先判斷和分析，不斷在計劃實施過程中糾正偏差，更加可以控制管理中出現(xiàn)的不利因素。因此，防護性功能作為內(nèi)部控制的功能之一，能夠減少差錯發(fā)生的可能性，從而防患于未然，增加提高企業(yè)績效的可能性。

（二）內(nèi)部控制與企業(yè)績效

基于前文關(guān)于內(nèi)部控制的理論基礎(chǔ)，可以看出作為企業(yè)重要的控制系統(tǒng)，內(nèi)部控制通過其預(yù)防、監(jiān)督、制約、反饋等功能和作用嵌合于企業(yè)整體的管理運營之中。有效的內(nèi)部控制可以降低企業(yè)生存發(fā)展中遇到的風險，因此本文將從防范風險的角度來分析內(nèi)部控制質(zhì)量對企業(yè)績效的提升作用，分別從防范管理風險、防范財務(wù)風險和防范經(jīng)營風險三個角度進行詳細分析。

1.內(nèi)部控制制度嵌于企業(yè)內(nèi)部各經(jīng)濟活動中，可在一定程度上對管理者的經(jīng)營決策進行監(jiān)督，抑制委托代理問題，防范管理風險。根據(jù)委托代理理論，管理者與所有者之間存在著信息不對稱，內(nèi)部控制能夠通過有效的信息溝通和制衡監(jiān)督制度避免管理者和所有者之間的利益沖突，預(yù)防經(jīng)理人不惜以犧牲委托方的利益而尋求自己的利益最大化，一定程度上規(guī)避了道德風險和逆向選擇問題。楊玉鳳等通過研究將委托代理成本分為顯性代理成本和隱性代理成本，并以數(shù)據(jù)分析發(fā)現(xiàn)，這兩種成本都可以通過內(nèi)部控制信息的披露得到有效抑制。有的研究文獻還認為，企業(yè)的內(nèi)部控制質(zhì)量的提高可以抑制管理人員的徇私舞弊。因此良好的內(nèi)部控制可以幫助企業(yè)提高管理層的經(jīng)營決策水平，抑制代理成本，一定程度上規(guī)避了企業(yè)的管理風險，因而對企業(yè)績效有積極的影響。

2.內(nèi)部控制降低了企業(yè)的財務(wù)風險。內(nèi)部控制中的漏洞，容易在財務(wù)上出現(xiàn)各種會計差錯，可能使得盈余質(zhì)量降低，但是成熟的內(nèi)部控制機制可以抑制盈余管理，有利于改善會計信息的質(zhì)量，有助于信息在企業(yè)各層級間的有效傳遞，因而可以降低企業(yè)內(nèi)部的財務(wù)風險。并且，完善的內(nèi)部控制能使資本結(jié)構(gòu)得到優(yōu)化提升，降低外部融資的成本?；谛盘杺鬟f理論的角度，外部投資者獲取企業(yè)披露的內(nèi)控質(zhì)量信號后，決定是否有必要對該企業(yè)投入資金，而企業(yè)釋放出來的高質(zhì)量的內(nèi)部控制信號會讓投資者知道該企業(yè)的內(nèi)部控制對經(jīng)營活動發(fā)揮了積極作用，從而使外部投資者高效的做出投資的決定，提高投資效率，這樣在一定程度上減少了企業(yè)進行外部融資的成本，因而提升了企業(yè)績效。

3.嚴謹?shù)膬?nèi)部控制活動可以防范企業(yè)的經(jīng)營風險。財務(wù)、會計、審計、內(nèi)部控制與企業(yè)價值鏈的密切相關(guān)性可以影響整個企業(yè)內(nèi)部系統(tǒng)以實現(xiàn)價值增值。有效的內(nèi)部控制可以對代理人做出的生產(chǎn)經(jīng)營決策進行監(jiān)督和制約，有效降低企業(yè)可能會出現(xiàn)的經(jīng)營風險，增強了企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中的安全性，有效防范了可能出現(xiàn)的機會主義風險，維護和保證交易的公平性，從而為實現(xiàn)企業(yè)價值增值和提高企業(yè)業(yè)績打下了堅實的基礎(chǔ)。因此，有效嚴謹?shù)膬?nèi)部控制措施可以通過降低經(jīng)營風險的方式，提高企業(yè)的績效。

四、結(jié)論與啟示

良好的內(nèi)部控制可以通過內(nèi)控自身的作用防范企業(yè)管理風險、財務(wù)風險和經(jīng)營風險，減少委托代理問題，提高公司治理水平，從而提高企業(yè)財務(wù)績效。企業(yè)應(yīng)該轉(zhuǎn)變被動進行內(nèi)部控制制度建立的觀念，在企業(yè)內(nèi)部落實內(nèi)部控制執(zhí)行獎懲，將內(nèi)部控制的執(zhí)行由被動轉(zhuǎn)化為主動。雖然內(nèi)部控制是一種高成本的監(jiān)管，但它確實是一項可以為企業(yè)帶來收益的重要措施，因此要從根本上將內(nèi)部控制措施與企業(yè)實際的業(yè)務(wù)實踐中，以防止面子工程，甚至流于形式。此外，在對內(nèi)部控制的監(jiān)督方面，應(yīng)該建立全面的、層次分明的監(jiān)督機制，公司內(nèi)部監(jiān)督、社會外部監(jiān)督和政府行政監(jiān)督都應(yīng)該包括在內(nèi)。

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