毛亮　劉暢

【摘 要】 目前，PPP模式在國(guó)內(nèi)正如火如荼地進(jìn)行，對(duì)參與PPP模式的各利益相關(guān)方而言風(fēng)險(xiǎn)管理是十分重要的環(huán)節(jié)。文章通過(guò)文獻(xiàn)梳理和問(wèn)卷調(diào)查對(duì)風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行歸納總結(jié)，將風(fēng)險(xiǎn)因素歸納為6個(gè)一級(jí)風(fēng)險(xiǎn)因素指標(biāo)，35個(gè)二級(jí)風(fēng)險(xiǎn)因素指標(biāo)。采用層次分析法對(duì)風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行量化處理，構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)管理控制模型；對(duì)各風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行評(píng)分，確定風(fēng)險(xiǎn)的等級(jí)；用模糊綜合評(píng)價(jià)法對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行評(píng)估，從理論和方法上為項(xiàng)目參與者提供可行的參考依據(jù)。構(gòu)建全面的風(fēng)險(xiǎn)因素指標(biāo)體系并通過(guò)建立模型對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析評(píng)價(jià)，給出相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施，以期為構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)管理體系提供幫助。

【關(guān)鍵詞】 PPP項(xiàng)目； 模糊綜合評(píng)價(jià)法； 層次分析法； 投資風(fēng)險(xiǎn)

【中圖分類號(hào)】 F283 【文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼】 A 【文章編號(hào)】 1004-5937（2018）15-0094-07

引 言

由于以前的土地財(cái)政模式難以支撐政府財(cái)政，為了減輕財(cái)政負(fù)擔(dān)，緩解地方債務(wù)壓力與風(fēng)險(xiǎn)，政府開(kāi)始通過(guò)運(yùn)用PPP模式逐步打破低效率狀況，促進(jìn)政府職能轉(zhuǎn)變和治理模式轉(zhuǎn)型。政府為了保障PPP項(xiàng)目順利實(shí)施，連續(xù)出臺(tái)了政策性文件，初步建立了協(xié)同推薦機(jī)制，建立PPP項(xiàng)目庫(kù)和信息平臺(tái)，積極創(chuàng)新投融資機(jī)制，完善法律法規(guī)建設(shè)，所以近年來(lái)PPP模式在各個(gè)領(lǐng)域運(yùn)用越來(lái)越廣泛，受到了政府和社會(huì)資本的青睞。但由于PPP項(xiàng)目具有長(zhǎng)期性、多變性和復(fù)雜性等特點(diǎn)，風(fēng)險(xiǎn)比一般項(xiàng)目更加難以掌控，需要建立動(dòng)態(tài)的風(fēng)險(xiǎn)管理體制，其既可以有效地預(yù)防和控制風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生，又可以準(zhǔn)確地對(duì)風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行評(píng)估，并為風(fēng)險(xiǎn)管理提供保障。在PPP風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程中，風(fēng)險(xiǎn)管理方法有很多，之前的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)中風(fēng)險(xiǎn)管理者常用的評(píng)價(jià)方法有調(diào)查和專家打分法、對(duì)照表法、蒙特卡洛模擬、盈虧平衡分析法、層次分析法、敏感性分析法和模糊綜合評(píng)價(jià)法等[ 1 ]。本文將層次分析法和模糊綜合評(píng)價(jià)法結(jié)合使用，能夠?qū)PP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行更加準(zhǔn)確的定量分析，再通過(guò)對(duì)實(shí)際案例的具體分析，從中評(píng)估和度量各風(fēng)險(xiǎn)因素對(duì)PPP項(xiàng)目的影響程度，對(duì)PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理有著重要的意義。

一、PPP項(xiàng)目概述

PPP（Public-Private-Partnerships）是政府和社會(huì)資本通過(guò)建立正式合同而形成的一種合作模式或特許經(jīng)營(yíng)。廣義的PPP泛指政府與企業(yè)提供公共產(chǎn)品或服務(wù)而建立的長(zhǎng)期合作關(guān)系；狹義的PPP則是指一系列基于項(xiàng)目融資（通過(guò)項(xiàng)目融資）的公共部門與私營(yíng)部門長(zhǎng)期合作、提供公共或準(zhǔn)公共產(chǎn)品或服務(wù)的方式[ 2-3 ]。政府參與到PPP項(xiàng)目中有效地減輕了項(xiàng)目融資的困難，同樣社會(huì)資本參與到PPP項(xiàng)目中可以有效地緩解政府的財(cái)政負(fù)擔(dān)，雙方的共同合作不僅能夠?qū)崿F(xiàn)共贏的效果，更能夠?yàn)樯鐣?huì)提供高品質(zhì)的服務(wù)。PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)貫穿于整個(gè)壽命周期，而PPP項(xiàng)目與一般項(xiàng)目相比具有歷時(shí)久（10～30年）、投資金額大、風(fēng)險(xiǎn)多變、涉及的利益相關(guān)方比較多等特點(diǎn)，導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)的可預(yù)測(cè)性變差，風(fēng)險(xiǎn)防控的難度增大，因此在項(xiàng)目實(shí)施過(guò)程中風(fēng)險(xiǎn)管理變得愈發(fā)重要，需要采取有效的風(fēng)險(xiǎn)防控措施。

二、PPP模式的風(fēng)險(xiǎn)分析

（一）PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別

由PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)知道風(fēng)險(xiǎn)管理是一個(gè)漫長(zhǎng)而又復(fù)雜的過(guò)程，包括風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控和風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)四個(gè)階段。風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別是PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)，通過(guò)收集大量的項(xiàng)目資料，采用一種或者多種組合，系統(tǒng)識(shí)別項(xiàng)目相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)因素，分析風(fēng)險(xiǎn)的來(lái)源和特點(diǎn)[ 4 ]。因此需要在項(xiàng)目周期內(nèi)建立一個(gè)動(dòng)態(tài)的、完整的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別系統(tǒng)，利用一定的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別方法分析全壽命項(xiàng)目周期中存在的風(fēng)險(xiǎn)因素，分析風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的原因和過(guò)程，并對(duì)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率和對(duì)項(xiàng)目的影響進(jìn)行評(píng)價(jià)。有效的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別可以為合理的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)提供保障，其中常用于風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的方法有頭腦風(fēng)暴法、德?tīng)柗品?、故障?shù)分析法、流程圖法、經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)法等。

（二）PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分類

風(fēng)險(xiǎn)分類具有承前啟后的作用，既有助于風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別，也能影響風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)。通過(guò)對(duì)文獻(xiàn)的歸納總結(jié)，可將風(fēng)險(xiǎn)按以下幾種方式進(jìn)行分類：根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)因素將風(fēng)險(xiǎn)分為系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)源將風(fēng)險(xiǎn)分為政治/政府風(fēng)險(xiǎn)、法律及合約風(fēng)險(xiǎn)、金融風(fēng)險(xiǎn)、建設(shè)風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)及運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、自然風(fēng)險(xiǎn)、設(shè)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)等，根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)的不確定性將風(fēng)險(xiǎn)分為可控風(fēng)險(xiǎn)和不可控風(fēng)險(xiǎn)，根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)方將風(fēng)險(xiǎn)分為政府承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)、投資者承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)、施工方承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)；還可以將風(fēng)險(xiǎn)分為三個(gè)層面：宏觀層面風(fēng)險(xiǎn)、中觀層面風(fēng)險(xiǎn)和微觀層面風(fēng)險(xiǎn)；將風(fēng)險(xiǎn)分為三個(gè)層級(jí)：國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)[ 5 ]。本文通過(guò)查閱文獻(xiàn)和分析PPP項(xiàng)目案例，將PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分為政治風(fēng)險(xiǎn)、金融風(fēng)險(xiǎn)、法律及合約風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)及運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、建設(shè)風(fēng)險(xiǎn)和其他風(fēng)險(xiǎn)，這六個(gè)風(fēng)險(xiǎn)還包含了各自范圍內(nèi)的風(fēng)險(xiǎn)因素。

（三）PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)

風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)是對(duì)已經(jīng)識(shí)別過(guò)的PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析判斷，是項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)定量化的依據(jù)，也是采取有效風(fēng)險(xiǎn)管理措施的依據(jù)[ 6 ]。在風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和風(fēng)險(xiǎn)分類的基礎(chǔ)上建立風(fēng)險(xiǎn)系統(tǒng)評(píng)價(jià)模型，整理分析項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)因素，推算出各個(gè)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生概率和可能出現(xiàn)的損失，以此確定項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)水平，從而更加有效地進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理。風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)的方法有層次分析法、模糊綜合評(píng)價(jià)法、盈虧平衡分析法、物元評(píng)估法、影像圖法、蒙特卡洛模擬法、敏感性分析法、VaR方法等。陳玲[ 7 ]在運(yùn)用專家打分法、統(tǒng)計(jì)概率法等風(fēng)險(xiǎn)分析方法的基礎(chǔ)上，說(shuō)明了項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的管理程序，但并未對(duì)PPP項(xiàng)目做出詳細(xì)的定量分析。而聶明[ 8 ]運(yùn)用CIM（Controlled Interval

and Memory Models）的串并聯(lián)響應(yīng)模型對(duì)PPP項(xiàng)目進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)度的測(cè)量，確定風(fēng)險(xiǎn)概率分布，在案例的基礎(chǔ)上對(duì)項(xiàng)目存在的風(fēng)險(xiǎn)做出定量分析。本文將在案例的基礎(chǔ)上運(yùn)用模糊綜合評(píng)價(jià)法對(duì)項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行分析評(píng)價(jià)。

（四）PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控

由于PPP項(xiàng)目的復(fù)雜性和不確定性，風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控有必要形成一個(gè)動(dòng)態(tài)的全過(guò)程的實(shí)時(shí)監(jiān)控。當(dāng)前的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控存在一些問(wèn)題，如缺乏系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控基礎(chǔ)研究與應(yīng)用，風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控體系不夠完善，人才隊(duì)伍不夠規(guī)范、專業(yè)水平參差不齊，風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控相關(guān)的法規(guī)、技術(shù)規(guī)范與標(biāo)準(zhǔn)滯后和尚未形成嚴(yán)謹(jǐn)?shù)牧炕L(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)等，這些問(wèn)題嚴(yán)重制約了管理者對(duì)項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)管理。因此需要系統(tǒng)開(kāi)展風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控基礎(chǔ)理論研究，健全法律法規(guī)和技術(shù)規(guī)范，構(gòu)建安全風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控體系[ 9 ]。用于研究風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控的方法有風(fēng)險(xiǎn)跟蹤圖法、審核檢查法、偏差分析法等，楊樹(shù)峰[ 10 ]用風(fēng)險(xiǎn)圖表示法、審核檢查法、偏差分析法三種方法對(duì)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行監(jiān)控。在之后的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控過(guò)程中形成實(shí)時(shí)監(jiān)控系統(tǒng)對(duì)管理者有效防范風(fēng)險(xiǎn)是十分重要的。

（五）PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)

風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)是通過(guò)分析風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率及其影響程度對(duì)可預(yù)見(jiàn)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行防范，有規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、接受風(fēng)險(xiǎn)、降低風(fēng)險(xiǎn)和轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)四種方式。規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)是通過(guò)改變項(xiàng)目計(jì)劃，排除風(fēng)險(xiǎn)或風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的條件，對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估后確定是否進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)回避，適用于項(xiàng)目決策和投資階段。接受風(fēng)險(xiǎn)一般是在降低風(fēng)險(xiǎn)和轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)不可行的情況下選擇，或者進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防所投入的成本超過(guò)了接受風(fēng)險(xiǎn)下的損失。降低風(fēng)險(xiǎn)是利用政策或措施將風(fēng)險(xiǎn)降低到可接受的水平，可通過(guò)建立風(fēng)險(xiǎn)管理組織體系、完善風(fēng)險(xiǎn)管理相關(guān)制度、確定風(fēng)險(xiǎn)管理的任務(wù)分工和工作流程等方式實(shí)現(xiàn)[ 11 ]。轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)是將風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的后果轉(zhuǎn)移給第三方，可通過(guò)參與保險(xiǎn)的方式實(shí)現(xiàn)。

三、基于AHP-模糊綜合評(píng)價(jià)的PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)模型

模糊綜合評(píng)價(jià)法是基于模糊數(shù)學(xué)把定性評(píng)價(jià)轉(zhuǎn)化為定量評(píng)價(jià)的一種綜合評(píng)價(jià)方法，具有評(píng)判過(guò)程層次性和循序性、評(píng)判結(jié)果唯一性和設(shè)立評(píng)判等級(jí)的特點(diǎn)，能夠有效地幫助管理者提高管理水平和增強(qiáng)決策能力[ 12 ]。模糊綜合評(píng)價(jià)法受主觀因素影響較大，缺乏客觀的量化值，本文將在層次分析法的基礎(chǔ)上對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行模糊綜合評(píng)價(jià)，通過(guò)層次分析法確定各自權(quán)重，優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，做到定性和定量分析相結(jié)合，增加信息量，使評(píng)價(jià)結(jié)果更加客觀，增強(qiáng)評(píng)價(jià)結(jié)果的可信度。

（一）PPP項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)體系構(gòu)建

構(gòu)建PPP項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)體系，再根據(jù)構(gòu)建的風(fēng)險(xiǎn)因素指標(biāo)來(lái)確定風(fēng)險(xiǎn)的大小和對(duì)項(xiàng)目的影響。根據(jù)上文關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)的分類總結(jié)，本文建立了三級(jí)指標(biāo)體系，即目標(biāo)層、一級(jí)指標(biāo)和二級(jí)指標(biāo)，將PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分為政府/政治風(fēng)險(xiǎn)、法律及合約風(fēng)險(xiǎn)、金融風(fēng)險(xiǎn)、建設(shè)風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)及運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和其他風(fēng)險(xiǎn)6個(gè)一級(jí)指標(biāo)，再將一級(jí)指標(biāo)分為35個(gè)二級(jí)指標(biāo)，如表1。

（二）確定評(píng)價(jià)指標(biāo)權(quán)重

（四）矩陣的一致性檢驗(yàn)

專家打分有主觀因素存在，為了減少主觀因素對(duì)判斷矩陣的影響，采用一致性檢驗(yàn)確保各級(jí)指標(biāo)的權(quán)重具有合理性和邏輯性。其中一致性指標(biāo)為CI（Consistency Index），CI=（λmax-n）/n-1，λmax為判斷矩陣的最大特征根，λmax=，AWi是向量AW的第i個(gè)元素。再計(jì)算判斷矩陣的一致性比率CR=CI/RI，RI（Random Index）為平均隨機(jī)一致性指標(biāo)，可以通過(guò)查表3得到。

當(dāng)CR<0.1時(shí)，表明風(fēng)險(xiǎn)因素的一致性檢驗(yàn)?zāi)軌蚪邮?，量化的指?biāo)權(quán)重符合一致性檢驗(yàn)；當(dāng)CR>0.1時(shí)，表明專家打分出現(xiàn)錯(cuò)誤，需要重新調(diào)整賦值重新計(jì)算，直到符合一致性檢驗(yàn)為止。

（五）確定風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)等級(jí)

對(duì)二級(jí)指標(biāo)的各個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)評(píng)價(jià)，可以得到單因素評(píng)價(jià)矩陣Ri。

Ri=r11 r12 … r15r21 r22 … r25… … … …rn1 rn2 … rn5

運(yùn)用模糊矩陣乘法計(jì)算二級(jí)指標(biāo)綜合模糊評(píng)價(jià)集，將二級(jí)指標(biāo)權(quán)重集合Wi與單因素評(píng)價(jià)矩陣Ri進(jìn)行模糊計(jì)算，即：

Ci=Wi·Ri （i=1，2，3，…，n） （5）

將（5）作為一級(jí)指標(biāo)的隸屬度矩陣R計(jì)算一級(jí)指標(biāo)的綜合評(píng)價(jià)集，即：A=W·R。

通過(guò)層次分析法確定了風(fēng)險(xiǎn)因素的權(quán)重，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)進(jìn)行量化，將風(fēng)險(xiǎn)分為低風(fēng)險(xiǎn)、較低風(fēng)險(xiǎn)、中等風(fēng)險(xiǎn)、較高風(fēng)險(xiǎn)和高風(fēng)險(xiǎn)五個(gè)等級(jí)，其風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)集合為E={10，30，50，70，90}，如表4。將綜合評(píng)價(jià)集合A與風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)集合E相乘得到對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)價(jià)值。

四、案例分析

大安寨綜合交通樞紐工程位于**市大安區(qū)大安寨，采用DBFOT模式（設(shè)計(jì)—建設(shè)—融資—經(jīng)營(yíng)—移交）進(jìn)行建設(shè)，建設(shè)內(nèi)容包含連接線道路、隧道、市政綜合管線（給水、雨水、污水、燃?xì)?、電力及通信）、照明及綠化工程等，路線全長(zhǎng)1 933米，其中連接線道路長(zhǎng)1 003米，隧道長(zhǎng)930米，隧道按照雙向六車道+人行道慢行系統(tǒng)標(biāo)準(zhǔn)建設(shè)。該工程建設(shè)將有效促進(jìn)城市拓展，成為疏解大安舊城至東部新城起步區(qū)的便捷通道，有力地促進(jìn)起步區(qū)的建設(shè)和發(fā)展，對(duì)于串聯(lián)旅游環(huán)線有著積極的意義。

在資料查閱和實(shí)地調(diào)查的基礎(chǔ)上，根據(jù)該項(xiàng)目的特征建立了風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)體系，6個(gè)一級(jí)風(fēng)險(xiǎn)因素指標(biāo)，35個(gè)二級(jí)風(fēng)險(xiǎn)因素指標(biāo)。通過(guò)問(wèn)卷調(diào)查的方式對(duì)政府機(jī)關(guān)、咨詢機(jī)構(gòu)、承建商、投資人、金融機(jī)構(gòu)等項(xiàng)目涉及的利益相關(guān)方進(jìn)行調(diào)查，再根據(jù)上文介紹的方法進(jìn)行分析。

（1）根據(jù)上述風(fēng)險(xiǎn)層次結(jié)構(gòu)圖建立判斷矩陣，計(jì)算各個(gè)層次的權(quán)重并對(duì)總權(quán)重進(jìn)行排序。對(duì)問(wèn)卷的打分結(jié)果進(jìn)行分析，得出判斷矩陣（表5—表11）。

分析和建議：

通過(guò)AHP-模糊綜合評(píng)價(jià)法對(duì)大安寨道路PPP項(xiàng)目算出的評(píng)分為49.485，屬于中等風(fēng)險(xiǎn)水平，需要注意該項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)防控。根據(jù)層次分析法可知建設(shè)風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)及運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和法律及合約風(fēng)險(xiǎn)對(duì)項(xiàng)目的影響較大，而政治風(fēng)險(xiǎn)、金融風(fēng)險(xiǎn)和其他風(fēng)險(xiǎn)對(duì)項(xiàng)目的影響相對(duì)較小。評(píng)價(jià)結(jié)果給項(xiàng)目的相關(guān)決策者提供參考依據(jù)的同時(shí)，也可以在項(xiàng)目引入戰(zhàn)略伙伴和之后的談判問(wèn)題上發(fā)揮作用。

（1）建設(shè)方面：在建設(shè)期社會(huì)資本需注意其自身的施工條件、建設(shè)變更和技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)，由于項(xiàng)目施工涉及隧道、市政綜合管線（給水、雨水、污水、燃?xì)狻㈦娏巴ㄐ牛?、照明及綠化工程等方面，影響項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)因素較多，如對(duì)隧道施工時(shí)爆破產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。因此在建設(shè)過(guò)程中需要對(duì)項(xiàng)目涉及的道路做詳細(xì)的規(guī)劃，以免在后期產(chǎn)生糾紛，影響施工進(jìn)度。

（2）市場(chǎng)及運(yùn)營(yíng)方面：項(xiàng)目公司應(yīng)在整個(gè)運(yùn)營(yíng)期內(nèi)，自行承擔(dān)費(fèi)用、責(zé)任和風(fēng)險(xiǎn)，管理、運(yùn)營(yíng)和維護(hù)本項(xiàng)目設(shè)施，并接受實(shí)施機(jī)構(gòu)和其他政府部門的監(jiān)管。該項(xiàng)目市政道路及綠化養(yǎng)護(hù)的范圍包括道路、雨污管網(wǎng)、綠化以及應(yīng)急處理，城市隧道保養(yǎng)維修主要包括隧道的土建結(jié)構(gòu)、機(jī)電設(shè)施及管理用房的養(yǎng)護(hù)工程等，涉及的方面較多，因此需要做好運(yùn)營(yíng)服務(wù)方案，制定運(yùn)營(yíng)服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)。

（3）法律及合約風(fēng)險(xiǎn)方面：不規(guī)范的合約將會(huì)影響各參與方的合法權(quán)益，如政府方的法律、法規(guī)、規(guī)章變更而導(dǎo)致建設(shè)期項(xiàng)目發(fā)生額外費(fèi)用或工期延誤，運(yùn)營(yíng)期項(xiàng)目公司運(yùn)營(yíng)成本費(fèi)用增加，從而會(huì)影響社會(huì)資本的權(quán)益，因此在合約方面需要明確規(guī)定項(xiàng)目公司向政府方索賠額外費(fèi)用、申請(qǐng)延長(zhǎng)項(xiàng)目合作期限和解除合同的條件，從而減少糾紛，保障各方權(quán)益。

五、風(fēng)險(xiǎn)防范措施

綜上所述，建立風(fēng)險(xiǎn)管理體系需要從以下方面著手。

一是確定合同主體及相關(guān)參與方的權(quán)利和義務(wù)。權(quán)利和義務(wù)的劃分可以有效保障項(xiàng)目的順利實(shí)施，因此需要合理劃分各方應(yīng)享有的權(quán)利和應(yīng)承擔(dān)的義務(wù)，減少因承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任而產(chǎn)生的矛盾。如社會(huì)資本方享有特許經(jīng)營(yíng)權(quán)，但也承擔(dān)相應(yīng)的費(fèi)用、責(zé)任和風(fēng)險(xiǎn)，并負(fù)責(zé)項(xiàng)目的勘察、設(shè)計(jì)、融資、建設(shè)、運(yùn)營(yíng)維護(hù)以及項(xiàng)目移交。政府方享有對(duì)項(xiàng)目公司特許經(jīng)營(yíng)全過(guò)程實(shí)施監(jiān)管的權(quán)利，但也應(yīng)負(fù)責(zé)立項(xiàng)審批手續(xù)辦理和項(xiàng)目監(jiān)督管理（監(jiān)理、咨詢服務(wù)等），并承擔(dān)上述工作的相應(yīng)費(fèi)用。

二是明確建設(shè)前期工作內(nèi)容和任務(wù)分擔(dān)。建設(shè)前期項(xiàng)目公司應(yīng)積極配合實(shí)施機(jī)構(gòu)做好前期工作，如完成項(xiàng)目工程勘察、方案設(shè)計(jì)、簽訂保險(xiǎn)合同并保證相關(guān)保險(xiǎn)條款在開(kāi)工前生效、確保項(xiàng)目資本金按進(jìn)度就位。實(shí)施機(jī)構(gòu)也應(yīng)給項(xiàng)目公司完成前期工作提供必要的協(xié)助和支持，如協(xié)調(diào)相關(guān)部門和利益主體提供必要的、符合相關(guān)政策法規(guī)的資料和文件，協(xié)調(diào)政府相關(guān)部門及時(shí)完成對(duì)項(xiàng)目公司提交的與項(xiàng)目實(shí)施相關(guān)的各項(xiàng)申請(qǐng)及報(bào)批文件的審批。前期準(zhǔn)備工作做好，可以減少風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，保障項(xiàng)目順利實(shí)施。

三是滿足工程建設(shè)期進(jìn)度、質(zhì)量、安全及管理的要求。通過(guò)完善監(jiān)管制度，使管理人有權(quán)在實(shí)施機(jī)構(gòu)委托范圍內(nèi)對(duì)整個(gè)建設(shè)過(guò)程進(jìn)行監(jiān)控，在項(xiàng)目開(kāi)工之前要求并監(jiān)督各工程承包單位和運(yùn)營(yíng)服務(wù)單位投保，且在整個(gè)建設(shè)期內(nèi)保持所購(gòu)買保險(xiǎn)的有效性。通過(guò)滿足各方面實(shí)施的要求，保障實(shí)施的環(huán)境，可以降低風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率。

四是做好運(yùn)營(yíng)服務(wù)方案，制定運(yùn)營(yíng)服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)。為確保項(xiàng)目的正常運(yùn)營(yíng)，減少風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生，需要制定合理可行的運(yùn)營(yíng)服務(wù)方案，而政府方可提供一些外部條件，如確保項(xiàng)目公司在運(yùn)營(yíng)期內(nèi)對(duì)相關(guān)資產(chǎn)的經(jīng)營(yíng)具有獨(dú)享的權(quán)利。同時(shí)雙方還需要制定運(yùn)營(yíng)服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)，若發(fā)生運(yùn)營(yíng)服務(wù)變更則應(yīng)由合同雙方協(xié)商一致，約定對(duì)合同相關(guān)條款進(jìn)行變更或修訂。

五是加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別。項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)因素識(shí)別在整個(gè)風(fēng)險(xiǎn)管理體系中起著關(guān)鍵性作用，不僅為項(xiàng)目管理提供指導(dǎo)，還可以為風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)提供參考。風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別需要貫穿于整個(gè)項(xiàng)目周期，PPP項(xiàng)目中各個(gè)階段存在著不同的風(fēng)險(xiǎn)因素，而承擔(dān)者承受風(fēng)險(xiǎn)的能力也是不一樣的，因此需要加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)因素識(shí)別，將項(xiàng)目潛在的風(fēng)險(xiǎn)列舉出來(lái)，幫助利益相關(guān)方承擔(dān)相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)。

六是建設(shè)專業(yè)的人才隊(duì)伍。PPP項(xiàng)目具有歷時(shí)久、風(fēng)險(xiǎn)更復(fù)雜、投資金額大、風(fēng)險(xiǎn)期長(zhǎng)且多變、涉及利益相關(guān)方多等特點(diǎn)，意味著需要專業(yè)的管理團(tuán)隊(duì)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理。專業(yè)的人才隊(duì)伍涉及管理、設(shè)計(jì)、施工、金融、法律等一系列專業(yè)知識(shí)，而組建專業(yè)團(tuán)隊(duì)、加強(qiáng)復(fù)合型人才的培養(yǎng)，能夠使其在項(xiàng)目建設(shè)過(guò)程中充分發(fā)揮所學(xué)專業(yè)知識(shí)，識(shí)別項(xiàng)目存在的風(fēng)險(xiǎn)因素，維護(hù)自身的合法權(quán)益、保障項(xiàng)目順利實(shí)施。

結(jié) 論

相較于國(guó)外而言，PPP項(xiàng)目在國(guó)內(nèi)開(kāi)始較晚，近年來(lái)發(fā)展較快，但是尚未形成成熟的風(fēng)險(xiǎn)防范體系，能參考的案例資料有限。本文通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)分類、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控四個(gè)部分對(duì)PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析，歸納總結(jié)了PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)，運(yùn)用層次分析法和模糊綜合評(píng)價(jià)法確定PPP項(xiàng)目各個(gè)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)的權(quán)重，進(jìn)行一致性檢驗(yàn)，建立模糊評(píng)價(jià)數(shù)學(xué)模型，確定風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)等級(jí)并給出評(píng)價(jià)結(jié)論。層次分析法和模糊綜合評(píng)價(jià)法相結(jié)合可以將PPP項(xiàng)目中出現(xiàn)的模糊問(wèn)題進(jìn)行科學(xué)的定量化處理，同時(shí)該方法可操作性強(qiáng)，簡(jiǎn)單易懂，使結(jié)果更具有說(shuō)服力。本研究尚存在不足，只能為PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理提供一定范圍內(nèi)的幫助。

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