張博

摘 要：隨著我國時代的發(fā)展，經(jīng)濟(jì)水平的不斷提升，我國的經(jīng)濟(jì)已經(jīng)逐漸步入到一個新的階層。并且在我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)逐漸優(yōu)化。政府在社會生產(chǎn)中的角色變化、多元化社會融資結(jié)構(gòu)的產(chǎn)生以及經(jīng)濟(jì)增長方式的轉(zhuǎn)變等諸多因素，都為我國的宏觀經(jīng)濟(jì)帶來了一定的考驗。所以，基于這種情況，就需要銀行的相關(guān)工作人員，要以投資銀行的角度出發(fā)，利用投資銀行的運行思維，將以往的融資中介轉(zhuǎn)變成為綜合金融服務(wù)中介，以提升銀行的綜合金融服務(wù)。

關(guān)鍵詞：投資銀行思維；提升；銀行綜合金融服務(wù)；探索研究

投資銀行屬于資本市場中重要的金融中介，并分為中介服務(wù)與投資控股兩種結(jié)構(gòu)，其主要經(jīng)營的業(yè)務(wù)包括對證券的發(fā)行、承銷與交易，另外還會經(jīng)營投資分析、項目融資、收購等多方面的業(yè)務(wù)。投資銀行的思維就是推動國家、各行產(chǎn)業(yè)以及相關(guān)企業(yè)的資源投向最具利潤率的地方，從而使資本圍繞著資本的增值率進(jìn)行流動，并對資源進(jìn)行合理化的運營。本文結(jié)合實際情況，針對以投資銀行思維提升銀行綜合金融服務(wù)的相關(guān)內(nèi)容做以下探究，僅供參考。

一、以投資銀行思維促進(jìn)銀行的業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型

（一）撮合交易的銀行

撮合交易是投資銀行業(yè)務(wù)的基本功能，只有對國民經(jīng)濟(jì)所處的各個行業(yè)有著深入理解、對交易雙方需求和利益關(guān)注點有準(zhǔn)確把握，且能夠提供及時、有效的交易方案和金融產(chǎn)品設(shè)計，交易雙方才需要投行從中的撮合和組織。新時期下的銀行業(yè)務(wù)將是綜合化的金融服務(wù)提供商，其中融合大數(shù)據(jù)分析和智能技術(shù)手段的 投行撮合交易，將為各個發(fā)展階段的企業(yè)提供戰(zhàn)略、經(jīng)營、財務(wù)、風(fēng)險、投融資等綜合顧問服務(wù)。

（二）投資的銀行

通過利用投資銀行思維，資本市場的運行將會呈現(xiàn)出更加健全的運行機(jī)制，相關(guān)的債權(quán)以及各種衍生品的數(shù)量與種類也將逐漸增多。無論從規(guī)模方面講，還是從構(gòu)成方面講，我國的銀行投資業(yè)務(wù)都會取得進(jìn)一步的發(fā)展并獲得更大的發(fā)展空間[1]。另外，通過以全能銀行模式或者是金融控股公司的模式對銀行業(yè)務(wù)進(jìn)行運行，都可以使銀行針對工商企業(yè)進(jìn)行投資控股，從而進(jìn)一步拉近銀行與企業(yè)之間的關(guān)系。

（三）資產(chǎn)證券化的銀行

在直接融資市場不斷擴(kuò)大的環(huán)境背景下，通過將信貸資產(chǎn)證券化就可以有效消除直接融資市場與間接融資市場之間存在的障礙，促進(jìn)二者之間的關(guān)系，并在給予貸款直接融資屬性的基礎(chǔ)上，促進(jìn)間接融資市場與直接融資市場共同發(fā)展。另外，通過以投資銀行思維對銀行的綜合金融業(yè)務(wù)進(jìn)行轉(zhuǎn)型后，資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)也將成為市場中的重點業(yè)務(wù)，因為這樣就可以將企業(yè)運行過程中多持有的收益權(quán)與相關(guān)的債權(quán)轉(zhuǎn)化為證券化的資產(chǎn)，并公開性的在金融市場中進(jìn)行發(fā)現(xiàn)與交易，從而更好的提高資產(chǎn)的流動性，促進(jìn)金融市場更好的發(fā)展。

二、以投資銀行思維提升銀行綜合金融服務(wù)的途徑

（一）以投資銀行思維開展股權(quán)投資業(yè)務(wù)

如果以投資銀行的思維開展股權(quán)投資業(yè)務(wù)，不僅可以最大限度的獲取投資收益，還可以將股權(quán)投資在市場經(jīng)濟(jì)中的價值充分的發(fā)揮，參與企業(yè)的管理，其具體內(nèi)容主要表現(xiàn)在：第一、在獲取投資收益方面，通過以股權(quán)投資的形式向貸款人投放資金，銀就可以減輕對企業(yè)風(fēng)險評估的環(huán)節(jié)，既能進(jìn)行風(fēng)險較高的投資，同時也可以進(jìn)行風(fēng)險較低的投資，并且股權(quán)的投放范圍也會由原來的小部分被不斷的擴(kuò)大，在企業(yè)的創(chuàng)設(shè)、成長、發(fā)展、上市等多方面都有所涉及。第二，就是在股權(quán)投資在市場中的價值與挖掘價值鏈這一方面講，通過股權(quán)投資的方式，相關(guān)的銀行就可以與其旗下的金融公司與證券公司綜合運營，并充分發(fā)揮自身的優(yōu)勢，在其金融公司內(nèi)以直接投資、城市開發(fā)、產(chǎn)業(yè)投資等方式，在各個環(huán)節(jié)中尋找業(yè)務(wù)的切入點，從而互幫互助，共同發(fā)展[2]。第三，就是在參與企業(yè)管理的方面，通過投資股權(quán)的方式，并以貸款為背景的前提下，相關(guān)的企業(yè)與銀行的關(guān)系就會逐漸密切，銀行就可以充分融入進(jìn)去也的管理與運行中，獲取企業(yè)有價值的信息，對其運行進(jìn)行監(jiān)督與管理。

（二）以投資銀行思維開展有特色的金融服務(wù)

首先是針對市場行情以及個人的實際情況為客戶提供衍生品的咨詢服務(wù)，并對衍生品的方案進(jìn)行合理的設(shè)計，然后針對衍生品開展相應(yīng)的交易，這樣就可以使客戶在利率與匯率逐漸變成市場化的金融環(huán)境下，能夠利用衍生品與其面臨的市場風(fēng)險相對沖。這項服務(wù)在銀行業(yè)務(wù)中的實際應(yīng)用主要包括三個層次，第一層次就是遠(yuǎn)期、歐式期權(quán)、美式期權(quán)等比較基礎(chǔ)的，層次結(jié)構(gòu)相對來說比價簡單的衍生品。第二個層次就是風(fēng)險與定價相對復(fù)雜的奇異衍生品以及衍生品的組合，包括交叉掉期、窗口遠(yuǎn)期、比率遠(yuǎn)期、百慕大期權(quán)、障礙期權(quán)、亞式期權(quán)等，這一層次的衍生品可以充分滿足客戶對衍生品的個性化需求。第三層次就是針對金融市場環(huán)境以及客戶需求制定的與風(fēng)險對沖的策略，這些策略在許多投資銀行中都屬于專利產(chǎn)品。

其次，就是并購服務(wù)，在我國當(dāng)前的社會環(huán)境中，對企業(yè)進(jìn)行兼并收購是一項非常繁雜的工作，無論是在信息收集、選擇目標(biāo)公司，還是進(jìn)行可行性研究、確定并購方案以及正對突發(fā)情況的應(yīng)對方案都需要有專門的機(jī)構(gòu)與專門的人員才能夠有效的完成。一般的企業(yè)都缺乏專門的機(jī)構(gòu)與相關(guān)的工作人員，所以，在這樣的情況下，銀行就可以針對企業(yè)開展并購服務(wù)。第一、在銀行自身所積累的大量信息中為并購方提供合適的收購機(jī)會與相關(guān)的目標(biāo)公司。第二、幫助并購企業(yè)對目標(biāo)企業(yè)展開評估工作，如目標(biāo)公司的財務(wù)與資產(chǎn)等兩大核心內(nèi)容的評估。并在對目標(biāo)公司評估以后，為并購企業(yè)提供公平價值建議。第三，針對并購企業(yè)對被并購企業(yè)的購買結(jié)構(gòu)進(jìn)行設(shè)計，并收集并購對手的相關(guān)信息。第四、幫助企業(yè)完成收購工作，并進(jìn)行企業(yè)的重組與整合。

（三）以投資銀行思維開展相關(guān)的融資業(yè)務(wù)

要想更好的提升銀行綜合金融服務(wù)，就要對現(xiàn)有的金融業(yè)務(wù)進(jìn)行不斷的創(chuàng)新與完善，以投資銀行的思維為不同的客戶開展不同的融資業(yè)務(wù)，根據(jù)金融市場的現(xiàn)有情況，將傳統(tǒng)的過分依賴以表內(nèi)貸款的方式滿足客戶融資需求的思維模式進(jìn)行轉(zhuǎn)化，充分融入表外化的融資，對資金管理、租賃以及信托等金融媒介進(jìn)行綜合性的利用，并針對相應(yīng)的資金渠道，包括投資、理財?shù)龋瑢⑵湓诰徑庑刨J與資本規(guī)模約束的基礎(chǔ)上，為客戶提供融資支持的解決方案。一邊尋找資金提供方，一邊聯(lián)系資金需求方充分調(diào)動市場資源的流動性。并且，也可以針對不同性質(zhì)的資金，對其進(jìn)行有效的組合，從而實現(xiàn)對融資鏈條的構(gòu)建?，F(xiàn)階段金融市場中的資源，按資金流向可以將其分為三個要素，包括組織結(jié)構(gòu)要素、資金需求要素與資金供給要素，先將三大要素的具體內(nèi)容做以下闡述：

1、組織結(jié)構(gòu)

組織結(jié)構(gòu)要素指的是金融市場中各類銀行以及相關(guān)的非銀行金融機(jī)構(gòu)。在投資銀行的思維下，各類金融機(jī)構(gòu)，如信托公司、商業(yè)銀行、保險公司、基金公司、證券公司等都可以針對客戶以及企業(yè)的實際需求進(jìn)行相互之間的調(diào)用。在充分了解客戶需求并打算為客戶提供資金支持的情況下，銀行除了向客戶提供相應(yīng)的貸款資金外，也可以將自身作為金融機(jī)構(gòu)的組織者，對不同機(jī)構(gòu)的運行機(jī)制以及相關(guān)的業(yè)務(wù)特點進(jìn)行全面的掌握，然后根據(jù)國家的相關(guān)制度，按照資金鏈條的構(gòu)建需求，將不同的金融機(jī)構(gòu)向銜接，從而在滿足客戶資金需求的基礎(chǔ)上，提高非貸款自己在市場中的流動性。

2、資金需求

現(xiàn)階段債權(quán)與股權(quán)就是資金需求中的主要內(nèi)容。就債權(quán)而言，其主要資金用于幫助企業(yè)進(jìn)行項目的建設(shè)以及企業(yè)內(nèi)部的運營，主要包括標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)與非標(biāo)準(zhǔn)化的債權(quán)，標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)將資本市場作為依靠，直接降低成本進(jìn)行融資，幫助企業(yè)更好的進(jìn)行債務(wù)結(jié)構(gòu)的調(diào)整以及內(nèi)部財務(wù)的健康發(fā)展，而非標(biāo)準(zhǔn)化的債權(quán)主要是將金融機(jī)構(gòu)作為依靠，為不同客戶的不同需求提供間接的融資[3]。就股權(quán)而言，在政府直接投資減少，股本需求逐漸釋放的環(huán)境中，更好的幫助客戶解決問題就成為有效提升銀行綜合金融服務(wù)的關(guān)鍵。如果銀行能夠在投資銀行的思維中對融資鏈條進(jìn)行充分的構(gòu)建，就可以更好的滿足客戶需求，將資金通過信托的方式向企業(yè)進(jìn)行投放，成立股權(quán)私募基金。

3、資金供給

這一要素的內(nèi)容主要包括銀行理財、同業(yè)投資、資金貸款以及非銀行資金等四類。在以往的金融市場中，銀行的表內(nèi)貸款資金一直都占據(jù)著我國融資市場中的主導(dǎo)位置，但是隨著金融市場的不斷發(fā)展，同業(yè)投資與銀行理財?shù)戎饾u推動了各類資金管理業(yè)務(wù)的快速發(fā)展。另外，就是在我國社會不斷進(jìn)步的環(huán)境中，保險、信托、基金等非金融機(jī)構(gòu)與企業(yè)、個人等社會資本的位置也逐漸被凸顯。

三、結(jié)束語

總而言之，以投資銀行思維提升銀行綜合金融業(yè)務(wù)，不僅能夠在銀行原有業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上，對不同的業(yè)務(wù)進(jìn)行構(gòu)建與完善，同時在幫助客戶指定資金計劃、滿足客戶資金需求、提高銀行自身收益等方面也具有十分重要的意義。所以，就需要相關(guān)的工作者將投資銀行思維作為自身銀行發(fā)展的指導(dǎo)思想，充分發(fā)揮自身在金融市場中，市場資源與風(fēng)險管理的優(yōu)勢，完整的構(gòu)建金融產(chǎn)業(yè)鏈，以促進(jìn)客戶銀行以及相關(guān)合作機(jī)構(gòu)的共同發(fā)展。

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