張銳

[摘 要] 我國養(yǎng)老保險(xiǎn)體系由基本養(yǎng)老保險(xiǎn)、年金計(jì)劃與商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)構(gòu)成，其中基本養(yǎng)老保險(xiǎn)承擔(dān)了70%以上的養(yǎng)老金替代率，年金計(jì)劃與商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)則處于短板狀態(tài)，這便決定了我國養(yǎng)老金替代率大大落后于歐美國家水平。完善養(yǎng)老保險(xiǎn)體系，除了做實(shí)被稱為“第一支柱”的基本養(yǎng)老保險(xiǎn)外，還應(yīng)重點(diǎn)做強(qiáng)“第二支柱”即年金計(jì)劃及做大“第三支柱”商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)，同時(shí)保持改革的協(xié)同與配套：一是充實(shí)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)并提升其整合力，二是推進(jìn)年金計(jì)劃并創(chuàng)新其推動(dòng)力，三是啟動(dòng)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)并強(qiáng)化其引導(dǎo)力。

[關(guān)鍵詞] 養(yǎng)老保險(xiǎn)“三支柱”；基本養(yǎng)老保險(xiǎn)；年金計(jì)劃；商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)；社會(huì)保障

[中圖分類號(hào)] F84 [文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼] A [文章編號(hào)] 1002-8129（2018）10-0086-08

參照與對標(biāo)國際經(jīng)驗(yàn)，我國建立起了基本養(yǎng)老保險(xiǎn)、年金計(jì)劃和商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)相結(jié)合的社會(huì)保障制度體系，支撐民眾養(yǎng)老保險(xiǎn)的三大支柱初步建立起來。但是，“三支柱”之間在互補(bǔ)協(xié)調(diào)過程中存在明顯短板，且每一支柱的內(nèi)部也存在著結(jié)構(gòu)性失衡的問題。改革與完善養(yǎng)老保險(xiǎn)制度，一方面要進(jìn)一步提高整個(gè)體系的保障承接能力，另一方面還要著重彌補(bǔ)每個(gè)支柱的短板與弱項(xiàng)，同時(shí)輔之必要而充分的政策予以支持與激勵(lì)。

一、基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的充實(shí)與整合力提升

在我國養(yǎng)老保險(xiǎn)“三支柱”中，基本養(yǎng)老保險(xiǎn)可被視為頂梁之柱或壓艙之石。人社部發(fā)布的最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，目前我國基本養(yǎng)老保險(xiǎn)覆蓋了10億人口，覆蓋率逾90%，形成了全球單個(gè)國家中最為廣泛的基本養(yǎng)老保險(xiǎn)覆蓋網(wǎng)。另外，截至2017年底，全國養(yǎng)老保險(xiǎn)基金總收入3.3萬億元，總支出2.9萬億元，年末累計(jì)結(jié)余4.1萬億元，動(dòng)態(tài)上可供17.4個(gè)月養(yǎng)老金的發(fā)放。值得注意的是，今年我國企業(yè)和機(jī)關(guān)事業(yè)單位退休人員的基本養(yǎng)老金提高了5個(gè)百分點(diǎn)，這也是我國自2005年以來連續(xù)第14年提高企業(yè)退休人員基本養(yǎng)老金。

作為一項(xiàng)惠及民生的重要制度，基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度于1992年正式運(yùn)行，其基本規(guī)定是，以職工基本工資為基準(zhǔn)，單位繳費(fèi)比例為20%，個(gè)人繳費(fèi)比例為8%，共同構(gòu)成職工的基本養(yǎng)老金賬戶；與此同時(shí)，對于沒有單位的個(gè)人，可參照當(dāng)?shù)厣夏甓仍趰徛毠て骄べY20%的繳費(fèi)比例投保。在社保制度推出之前，企業(yè)職工創(chuàng)造的大部分財(cái)富并未以基金形式積累，而是以資本的形式進(jìn)入到國有企業(yè)和集體企業(yè)的投資與生產(chǎn)過程中，職工并沒有自己的養(yǎng)老金賬戶，但達(dá)到法定退休年齡后他們卻又要領(lǐng)取養(yǎng)老金，而其所領(lǐng)取的養(yǎng)老金則由后來參保的新人所繳資金來補(bǔ)充，由此就產(chǎn)生了中國特有的養(yǎng)老金“現(xiàn)收現(xiàn)付”模式。

“現(xiàn)收現(xiàn)付”養(yǎng)老金模式的連續(xù)有效運(yùn)轉(zhuǎn)是建立在這樣一個(gè)假設(shè)基礎(chǔ)之上的：勞動(dòng)人口占總?cè)丝诘谋壤蟠蟪^退休人口所占比例，繳納的社保收入超過需要支付的養(yǎng)老金。因此，“人口贍養(yǎng)比”，即勞動(dòng)年齡人口數(shù)量與其所需贍養(yǎng)老年人數(shù)量的比率就成為決定一個(gè)國家養(yǎng)老金支付力量強(qiáng)弱的關(guān)鍵因子。資料顯示，目前我國人口總贍養(yǎng)比是2.73：1，即2.73個(gè)勞動(dòng)者贍養(yǎng)1個(gè)老年人，因此可以勉強(qiáng)維持現(xiàn)有老年人養(yǎng)老金的正常支取。但是，隨著人口老齡化的逐步加劇，在生育率日漸下降的前提下，贍養(yǎng)比將出現(xiàn)降低甚至惡化趨勢[1]。據(jù)專家預(yù)測，今后我國每年還有800～1000萬人邁入老年人行列，到2040年，60歲及以上人口占比將達(dá)28%，人口贍養(yǎng)比將下降至2：1，“現(xiàn)收現(xiàn)付”養(yǎng)老金模式顯然將難以為繼。

雖然我國基本養(yǎng)老金總體上不會(huì)“斷炊”，但地區(qū)之間嚴(yán)重不平衡卻是不爭的事實(shí)。人口贍養(yǎng)比的差異（如有的省贍養(yǎng)比是4：1，最高的是廣東省贍養(yǎng)比超過8：1；有的省贍養(yǎng)比低于2：1，最低的是黑龍江省贍養(yǎng)比低于1.3：1）導(dǎo)致了不同省份養(yǎng)老保險(xiǎn)結(jié)余的多寡懸殊以及支付能力的天壤之別，其中廣東、北京等7省市養(yǎng)老保險(xiǎn)的結(jié)余量約占全國養(yǎng)老保險(xiǎn)總結(jié)余量的三分之二，可保證足夠支付40～50個(gè)月的養(yǎng)老金，而遼寧、黑龍江等部分省份則出現(xiàn)基金當(dāng)期虧空與收不抵支的巨大壓力。據(jù)《中國養(yǎng)老金精算報(bào)告2018-2022》披露的信息，2017年全國養(yǎng)老保險(xiǎn)收不抵支的省份超過10個(gè)，而即便到2022年，收不抵支的省份還將維持在13～14個(gè)。

對于那些收不抵支的地區(qū)，我國歷來采取的是中央財(cái)政“轉(zhuǎn)移支付”的辦法。截至目前，中央累計(jì)向地方補(bǔ)助達(dá)4400多億元，而且每年補(bǔ)助力度都在加大。不僅如此，我國還采取了劃轉(zhuǎn)10%的國有企業(yè)股權(quán)充作基本養(yǎng)老金的方法，最終劃轉(zhuǎn)規(guī)模將達(dá)7萬億元，支持力度非同一般。另外，從2018年7月1日開始，還實(shí)施了基本養(yǎng)老金基金的中央調(diào)劑制度，以彌補(bǔ)部分地區(qū)養(yǎng)老金發(fā)放的不足。按照規(guī)定，中央調(diào)劑基金由各省份養(yǎng)老保險(xiǎn)基金上解的資金構(gòu)成，目前上解比例為3%，以后將逐年提高。上解額度是依據(jù)各省核定的上解工資基數(shù)和上解人數(shù)[某省份上解額=（某省份職工平均工資×90%）×某省份在職應(yīng)參保人數(shù)×上解比例]計(jì)算得出的，中央調(diào)劑金的撥付額度是根據(jù)各省份離退休人數(shù)（某省份撥付額=核定的某省份離退休人數(shù)×全國人均撥付額）來確定的，因此，職工平均工資水平高、參保職工和就業(yè)人數(shù)多的省份上解的資金就較多，離退休人數(shù)多的省份得到的撥付資金也多，這就實(shí)現(xiàn)了養(yǎng)老保險(xiǎn)基金在養(yǎng)老保險(xiǎn)負(fù)擔(dān)較輕省份和負(fù)擔(dān)較重省份之間的靈活調(diào)劑，達(dá)到了均衡地區(qū)間基金負(fù)擔(dān)的目的[2]。但是，增大養(yǎng)老金的支出能力，不能僅靠公共財(cái)政的供給，還應(yīng)當(dāng)通過改革整合與調(diào)動(dòng)民眾的集體力量。

（一）通過政策創(chuàng)新擴(kuò)大基本養(yǎng)老金的托舉之力

擴(kuò)大基本養(yǎng)老金，可以考慮的舉措有：1. 適度延長養(yǎng)老保險(xiǎn)的繳費(fèi)年限，以增強(qiáng)財(cái)務(wù)的可持續(xù)性；2. 從技術(shù)上建立起養(yǎng)老金待遇隨GDP尤其是CPI變化的動(dòng)態(tài)調(diào)整機(jī)制與細(xì)化指標(biāo)，與此同時(shí)，推出養(yǎng)老金精算制度，綜合參保者的繳費(fèi)水平、繳費(fèi)年限及整個(gè)職業(yè)生涯期間的工資收入等因素，使參保者明確未來待遇的預(yù)期，達(dá)到增強(qiáng)制度信心的效果；3. 養(yǎng)老金發(fā)放標(biāo)準(zhǔn)的提升必須引入掛鉤機(jī)制，充分彰顯“多繳多得”“長繳多得”的激勵(lì)效果；4. 嚴(yán)格甄選養(yǎng)老金的投資托管機(jī)構(gòu)，提高養(yǎng)老金的投資回報(bào)率。

（二）加快基本養(yǎng)老金的全國統(tǒng)籌與整合步伐

根據(jù)社會(huì)保險(xiǎn)所遵循的大數(shù)法則，統(tǒng)籌層次越高，參保人數(shù)就越多，基金的抗風(fēng)險(xiǎn)能力就越強(qiáng)。因此，基本養(yǎng)老金的全國統(tǒng)籌與整合應(yīng)當(dāng)作為一項(xiàng)重要的制度安排被提上議事日程。所謂全國統(tǒng)籌與整合，狹義上就是指各地將資金歸結(jié)到國家層面，由中央統(tǒng)一調(diào)度使用，也就是統(tǒng)收統(tǒng)支養(yǎng)老金模式。目前，全國不同級(jí)別的養(yǎng)老金統(tǒng)籌單位有2000多個(gè)，大多數(shù)養(yǎng)老統(tǒng)籌基金仍然分散在縣市一級(jí)，真正實(shí)現(xiàn)養(yǎng)老保險(xiǎn)省級(jí)統(tǒng)籌的只有4個(gè)直轄市和陜西省。按照計(jì)劃，至2020年在全國推行養(yǎng)老保險(xiǎn)的省級(jí)統(tǒng)籌，為此，在推行養(yǎng)老基金中央調(diào)劑制度的同時(shí)，也要強(qiáng)化省級(jí)政府的主體責(zé)任，尤其是要將養(yǎng)老保險(xiǎn)擴(kuò)面征繳、基金管理效果、基金中央調(diào)劑制度落實(shí)等情況列入省級(jí)政府工作責(zé)任制考核內(nèi)容，以此加強(qiáng)省級(jí)政府構(gòu)建養(yǎng)老保險(xiǎn)省級(jí)統(tǒng)籌模式的緊迫感，進(jìn)而構(gòu)筑養(yǎng)老保險(xiǎn)全國統(tǒng)籌的廣泛性基礎(chǔ)。

二、年金計(jì)劃的推進(jìn)與驅(qū)動(dòng)力創(chuàng)新

世界銀行的預(yù)算結(jié)果表明，養(yǎng)老金替代率（退休后第一年的工資收入與退休前一年的工資之比）不低于70%，老年人的退休生活質(zhì)量才不會(huì)顯著下降。有關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，目前OECD（經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織）成員國養(yǎng)老金平均替代率為70%～75%，相較之下，我國目前基本養(yǎng)老金的替代率卻只有35%，基本養(yǎng)老金只能起到“保底”作用。因此，未來養(yǎng)老金替代率的提高還須夯實(shí)被稱為“第二支柱”的年金計(jì)劃。所謂年金計(jì)劃，是指企業(yè)或個(gè)人在依法參加基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，再自愿交納一定年限的養(yǎng)老金，待個(gè)人退休之后能夠定期從中領(lǐng)取收入的補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)制度。

2003年正式通過《企業(yè)年金試行辦法》以來，年金計(jì)劃在我國已實(shí)施10余年。2018年2月，人力資源與社會(huì)保障部、財(cái)政部聯(lián)合印發(fā)的《企業(yè)年金辦法》正式施行，將《企業(yè)年金試行辦法》中提出的“自愿建立”表述改為“鼓勵(lì)建立”，立法態(tài)度的微調(diào)表明決策層希望將企業(yè)年金推上加速軌道。

根據(jù)《企業(yè)年金辦法》，只要參加了企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的用人單位及其職工，都可享受企業(yè)年金制度，也就是說，購買基本養(yǎng)老保險(xiǎn)是員工享受企業(yè)年金制度的前提。據(jù)中國社會(huì)科學(xué)院世界社保研究中心推出的《中國養(yǎng)老金精算報(bào)告（2018-2022）》，2018 年全國城鎮(zhèn)企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)每5人就有1人不繳費(fèi)，而到2022 年則變成每4人就有1人不繳費(fèi)。在一定程度上，年金計(jì)劃可增強(qiáng)企業(yè)和員工購買養(yǎng)老保險(xiǎn)的意識(shí)，從而在總體上充實(shí)與增強(qiáng)“第一支柱”的支付能力。對于員工而言，有了年金計(jì)劃支持，等同于在領(lǐng)取基本養(yǎng)老金的同時(shí)還可獲得另外一份收入，這無疑將改善退休人員的生活質(zhì)量，并最終提高國內(nèi)養(yǎng)老保險(xiǎn)的替代率。

當(dāng)然，企業(yè)年金并不只是針對員工的一種福利保障計(jì)劃，更是一種激勵(lì)機(jī)制。一方面，企業(yè)可以根據(jù)不同的職工崗位、責(zé)任和貢獻(xiàn)，確定不同的企業(yè)繳費(fèi)數(shù)額，由此發(fā)揮年金獎(jiǎng)勤扶優(yōu)的功效，并在此基礎(chǔ)上完善職工薪酬體系；另一方面，《企業(yè)年金辦法》允許企業(yè)按照職工在本企業(yè)工作年限的逐漸增加設(shè)置員工從個(gè)人賬戶遞進(jìn)獲取企業(yè)繳費(fèi)與投資收益的動(dòng)態(tài)額度，這實(shí)際上是將企業(yè)年金轉(zhuǎn)換成了一種長期激勵(lì)機(jī)制，有利于增強(qiáng)企業(yè)對人才的吸引力，維系員工隊(duì)伍的穩(wěn)定。

然而，人社部有關(guān)數(shù)據(jù)顯示，目前企業(yè)年金余額累積規(guī)模為1.24萬億元，相對于82.71萬億的GDP而言，年金占比不到1.5%；另外，雖然建立年金的企業(yè)數(shù)量達(dá)到了7.9萬戶，但占比卻只有0.35%；同時(shí)，參加年金的員工人數(shù)盡管達(dá)到了2300萬人，但僅占4.2億城鎮(zhèn)就業(yè)人員的5.6%。人社部的統(tǒng)計(jì)報(bào)告顯示，最近3年參與年金計(jì)劃的員工人數(shù)呈現(xiàn)出不斷走低的趨勢，對應(yīng)的數(shù)據(jù)分別為1.02%、0.37%和0.17%。另外，企業(yè)年金充足度指數(shù)和企業(yè)保障程度指數(shù)已由兩年前的58.7下降到目前的56.5。企業(yè)年金覆蓋面太小、發(fā)展速度太慢及企業(yè)未來動(dòng)力不足既折射出了我國企業(yè)年金存在較大的增長空間，還表明實(shí)現(xiàn)企業(yè)年金計(jì)劃的美好愿景遠(yuǎn)非推出一項(xiàng)單行法規(guī)條例便可濟(jì)事那樣簡單，法律制度的創(chuàng)建僅能起到“扶上馬”的作用，最終牽引出實(shí)質(zhì)性效果還需政策在創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)上“再送一程”。

（一）增強(qiáng)稅費(fèi)的激勵(lì)效應(yīng)

作為擴(kuò)大企業(yè)年金計(jì)劃的基礎(chǔ)性鋪墊，繼續(xù)適時(shí)適當(dāng)降低企業(yè)繳納基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的費(fèi)率十分必要。此外，為了調(diào)動(dòng)單位和個(gè)人參加企業(yè)年金計(jì)劃的積極性，需要實(shí)質(zhì)性地加大稅收優(yōu)惠力度，可考慮雙重減稅模式，即繳費(fèi)和投資環(huán)節(jié)均不繳稅，只在領(lǐng)取環(huán)節(jié)繳稅，以發(fā)揮稅收遞延的激勵(lì)作用；引入財(cái)政補(bǔ)貼等政策牽引機(jī)制，對特定困難職工予以直接補(bǔ)貼，并輔之以免稅方式將企業(yè)低收入人群納入到年金計(jì)劃的陣營中來。在此基礎(chǔ)上，建立包括年金計(jì)劃參與者工資收入、繳費(fèi)水平、繳費(fèi)年限以及投資收益等多重因素緊密關(guān)聯(lián)的指數(shù)化調(diào)整機(jī)制，使員工明確未來待遇水平的預(yù)期，進(jìn)而增強(qiáng)參與年金計(jì)劃的信心[3]。

（二）采取聯(lián)盟機(jī)制與信用管理辦法激勵(lì)企業(yè)尤其是中小企業(yè)為員工購買年金計(jì)劃

對于一條價(jià)值鏈上的上下游企業(yè)和橫向一體化的企業(yè)集團(tuán)，可以分別組成“企業(yè)年金聯(lián)盟”，實(shí)施中央調(diào)劑。將上下游有產(chǎn)業(yè)鏈關(guān)系的企業(yè)集合在一起，采取以大帶小、以強(qiáng)扶弱、以先進(jìn)帶后進(jìn)的方式督促中小企業(yè)自覺繳納年金，從而實(shí)現(xiàn)年金的互助互濟(jì)。在此基礎(chǔ)上，采用信用管理的辦法，對主動(dòng)按時(shí)繳納企業(yè)年金的企業(yè)，評(píng)定較好的信用等級(jí)，對于不繳納或少繳納年金的企業(yè)，給予較差的信用等級(jí)[4]，進(jìn)一步提高企業(yè)實(shí)施年金計(jì)劃的主動(dòng)性。

（三）提高年金投資收益率

年金投資收益既關(guān)系到企業(yè)年金計(jì)劃的含金量，也直接影響到參與雙方的熱情與動(dòng)力。

為了避免碎片化現(xiàn)象，《企業(yè)年金辦法》提出由企業(yè)作為員工的受托人負(fù)責(zé)年金基金的賬戶管理、投資運(yùn)營和托管。數(shù)據(jù)顯示，2017年企業(yè)年金投資收益率僅為3.79%，低于同期銀行理財(cái)產(chǎn)品4.95%的年化收益，也大大落后于權(quán)益基金近15%的年化進(jìn)賬水平，更低于GDP增速和居民收入增速。為此，需要進(jìn)一步完善企業(yè)年金運(yùn)營政策，拓寬投資范圍，在適當(dāng)提高權(quán)益類和另類資產(chǎn)配置比例的同時(shí)，放大年金境外投資體量，推進(jìn)年金的全球化資產(chǎn)配置，以提高基金投資收益能力與水平。

三、商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的啟動(dòng)與引導(dǎo)力強(qiáng)化

在我國養(yǎng)老保險(xiǎn)體系中，商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)被稱為“第三支柱”。筆者觀察發(fā)現(xiàn)，美國、英國、加拿大等歐美國家基本養(yǎng)老金的替代率平均在40%左右，另外的60%則依靠企業(yè)年金和商業(yè)養(yǎng)老金進(jìn)行補(bǔ)充，而且歐美國家企業(yè)年金和商業(yè)養(yǎng)老金的占比與替代率大體相當(dāng)，真實(shí)構(gòu)成了基本養(yǎng)老保險(xiǎn)以外的重要補(bǔ)充，從而實(shí)現(xiàn)了70%～75%的整體養(yǎng)老金替代率。與歐美國家相比，在我國養(yǎng)老保險(xiǎn)金賬戶資金構(gòu)成中，基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的占比超過70%，企業(yè)年金與商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)分別占17%和13%，與此相對應(yīng)，二者的替代率分別低于5%和1%。從絕對數(shù)額來看，目前我國商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)整體市場規(guī)模雖然超過了1萬億元，但屬于養(yǎng)老年金保險(xiǎn)原保費(fèi)的部分只有469億元，由此說明“第三支柱”有進(jìn)一步提高的空間，政策上需要在穩(wěn)定第一支柱和做大第二支柱的同時(shí)，重點(diǎn)做強(qiáng)第三支柱。

作為發(fā)展商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的重要舉措，從2015年8月開始，國家在全國31個(gè)試點(diǎn)城市啟動(dòng)實(shí)施了稅優(yōu)健康險(xiǎn)。按照《個(gè)人稅收優(yōu)惠商業(yè)健康保險(xiǎn)暫行辦法》，企事業(yè)單位員工可以每月購買200元或每年購買2400元的健康險(xiǎn)種，購買費(fèi)用用作當(dāng)月或者當(dāng)年員工個(gè)人所得稅的減免額度。然而，由于保費(fèi)額度太小以及相應(yīng)的個(gè)稅減免效應(yīng)微弱，稅優(yōu)健康險(xiǎn)陷入了“叫好不叫座”的尷尬境地，不僅推出此項(xiàng)政策的財(cái)政部、國家稅務(wù)總局和保監(jiān)會(huì)三部委符合納稅資格的公務(wù)員都未投保，而且據(jù)保監(jiān)會(huì)2017年公布數(shù)據(jù)顯示，稅優(yōu)健康險(xiǎn)試點(diǎn)一年多只產(chǎn)生了1.26億元的實(shí)收保費(fèi)。

按照國務(wù)院辦公廳印發(fā)的《關(guān)于加快發(fā)展商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的若干意見》的要求，財(cái)政部、國家稅務(wù)總局、人力資源和社會(huì)保障部等五部委聯(lián)合發(fā)出通知，決定從2018年5月1日起在上海市、福建?。ê瑥B門市）和蘇州工業(yè)園區(qū)實(shí)施為期一年的個(gè)人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)（以下簡稱“稅延養(yǎng)老險(xiǎn)”）試點(diǎn)。據(jù)權(quán)威機(jī)構(gòu)測算，稅延養(yǎng)老險(xiǎn)有望撬動(dòng)每年千億元級(jí)別的增量保費(fèi)，預(yù)計(jì)2027年個(gè)稅遞延養(yǎng)老金資產(chǎn)規(guī)模可達(dá)3.2萬億元。

按照頂層設(shè)計(jì)，政策層面在稅延養(yǎng)老險(xiǎn)試點(diǎn)階段被賦予了較為充分的激勵(lì)因素，如規(guī)定計(jì)入個(gè)人商業(yè)養(yǎng)老資金賬戶的投資收益，在繳費(fèi)期間暫不征收個(gè)人所得稅；個(gè)人在領(lǐng)取商業(yè)養(yǎng)老金收入時(shí)只繳納其中75%的個(gè)人所得稅，其余25%可以免稅。正因如此，稅延養(yǎng)老險(xiǎn)一旦推開，可能會(huì)產(chǎn)生不錯(cuò)的效應(yīng)。不過，目前還是試點(diǎn)階段，而試點(diǎn)的目的主要是發(fā)現(xiàn)問題、積累經(jīng)驗(yàn)，以便全面鋪開。因此，在筆者看來，試點(diǎn)階段至少需要引導(dǎo)破除三大瓶頸。

（一）認(rèn)知瓶頸

稅延養(yǎng)老險(xiǎn)是新事物，民眾對其認(rèn)知程度與接受程度存在不少約束因素。一方面，與基本養(yǎng)老保險(xiǎn)和稅優(yōu)健康險(xiǎn)即期完成扣稅不同，稅延養(yǎng)老險(xiǎn)是在將來繳稅，因此從長期來看，即便是隨著經(jīng)濟(jì)增長，民眾收入提高，也必須盡可能保持個(gè)稅不隨收入的提高而增加，甚至可以考慮采取稅延養(yǎng)老險(xiǎn)的彈性個(gè)稅政策，即在收入增長的情況下取10%的稅率征稅，在收入減少的情況下按調(diào)整后的略低稅率征收，以此不斷激勵(lì)與強(qiáng)化民眾的購買欲望；另一方面，稅延型養(yǎng)老險(xiǎn)設(shè)定的月度抵扣額度為當(dāng)月工資薪金、連續(xù)性勞務(wù)報(bào)酬收入的6%和1000元或者為當(dāng)年應(yīng)稅收入的6%和12000元，這一抵扣額度是否對民眾尤其是對高收入群體具有吸引力還有待觀察，因此建議依時(shí)依勢提高抵扣額的區(qū)間上限。

（二）服務(wù)瓶頸

購買與服務(wù)方式也直接關(guān)系著稅延養(yǎng)老險(xiǎn)的落地成效。不同于基本養(yǎng)老保險(xiǎn)由單位統(tǒng)一強(qiáng)制性購買和企業(yè)年金繳費(fèi)由企業(yè)和個(gè)人共同繳費(fèi)，稅延養(yǎng)老險(xiǎn)并不帶任何強(qiáng)制性，而且單位沒有按比例為個(gè)人購買的義務(wù)，且針對購買人開展的憑據(jù)核實(shí)、個(gè)稅扣除也要增加單位的財(cái)務(wù)成本，一個(gè)單位是否愿意提供相應(yīng)的業(yè)務(wù)服務(wù)，無疑會(huì)直接影響個(gè)人購買稅延養(yǎng)老險(xiǎn)的意愿。因此，為了防止稅優(yōu)健康險(xiǎn)“叫好不叫座”的尷尬局面再現(xiàn)，在試點(diǎn)過程中必須加大宣傳力度，同時(shí)針對單位的相關(guān)服務(wù)行為作出強(qiáng)制性規(guī)定，簡化服務(wù)流程，提高服務(wù)效率。

（三）產(chǎn)品供給瓶頸

產(chǎn)品豐富程度以及結(jié)構(gòu)合理化程度也深刻影響著民眾購買稅延養(yǎng)老險(xiǎn)意愿的強(qiáng)弱。從目前來看，市場上商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)品種主要是傳統(tǒng)型養(yǎng)老險(xiǎn)、分紅型養(yǎng)老險(xiǎn)、萬能型壽險(xiǎn)、投資連結(jié)保險(xiǎn)四種類型，其中以分紅險(xiǎn)和萬能險(xiǎn)居多，真正個(gè)性化、差異化的產(chǎn)品其實(shí)很少見。為此需要在政策上給予保險(xiǎn)公司更多的經(jīng)營自主權(quán)和發(fā)展空間，以調(diào)動(dòng)他們針對不同收入水平、年齡結(jié)構(gòu)、家庭結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和保障結(jié)構(gòu)人群開發(fā)多元化產(chǎn)品的積極性，同時(shí)應(yīng)支持民眾在符合條件的保險(xiǎn)公司中自主選擇產(chǎn)品，也可在不同公司之間轉(zhuǎn)移產(chǎn)品，通過這種買方市場的競爭推動(dòng)保險(xiǎn)公司加強(qiáng)針對性產(chǎn)品開發(fā)與訂制能力[5]。

在中國宏大的改革場景中，沒有任何一個(gè)改革板塊像養(yǎng)老保險(xiǎn)改革那樣牽涉面如此之廣，利益的關(guān)聯(lián)如此之眾，百姓的直接感受如此之深。正是如此，這項(xiàng)改革的推進(jìn)需要有足夠的操盤智慧與平衡藝術(shù)。養(yǎng)老金是一項(xiàng)普惠性社會(huì)福利工程，但養(yǎng)老金的惠民力度不能僅僅依賴于財(cái)政供給力的強(qiáng)化，還應(yīng)當(dāng)著重撬動(dòng)市場化力量。同時(shí)，養(yǎng)老金的供給支付能力不能僅僅由繳存數(shù)量來決定，還應(yīng)當(dāng)想方設(shè)法拓展養(yǎng)老金的增值渠道。由于養(yǎng)老金改革是一項(xiàng)紛繁復(fù)雜的系統(tǒng)工程，任何單項(xiàng)舉措都不可孤軍深入，因此必須集結(jié)整體性的協(xié)同能量。另外，在傳統(tǒng)養(yǎng)老金機(jī)制已經(jīng)成熟或者定型的生態(tài)下，養(yǎng)老金體系的完善應(yīng)當(dāng)突出薄弱環(huán)節(jié)，即注重“補(bǔ)短板”，以漸次重塑養(yǎng)老體系的基本結(jié)構(gòu)。對于民眾而言，應(yīng)當(dāng)摒棄國家保障的舊有觀念，主動(dòng)配合養(yǎng)老金市場化改革，在量力而行的前提下，積極參與商業(yè)品種的認(rèn)購，強(qiáng)化與提升自我保障的能力，同時(shí)相應(yīng)的政策教育與財(cái)政金融輔助手段也應(yīng)及時(shí)跟上。

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[4]王曉慧.企業(yè)年金擴(kuò)面進(jìn)入慢車道專家建議組成“企業(yè)年金聯(lián)盟”[N].華夏時(shí)報(bào)，2018-02-05.

[5]張 銳.稅延養(yǎng)老險(xiǎn)試點(diǎn)需破除瓶頸[N].經(jīng)濟(jì)日報(bào)，2018-04-19.

[責(zé)任編輯：張 舸]