吳鳳平　于倩雯　沈俊源

摘要中國(guó)水資源存在人均水資源占有量低、水資源時(shí)空分布不均等問(wèn)題，促使不同地區(qū)以及行業(yè)之間開(kāi)展了水權(quán)交易的有益探索。然而目前中國(guó)水權(quán)市場(chǎng)尚未發(fā)育成熟，水權(quán)交易體系仍不完善，更缺乏相關(guān)水權(quán)交易價(jià)格形成機(jī)制的理論框架和技術(shù)方法。因此，作為實(shí)現(xiàn)水資源合理利用、優(yōu)化配置最有效的措施之一，水權(quán)交易價(jià)格管理迫切需要在國(guó)家水資源管理新制度框架下完善理論體系并指導(dǎo)實(shí)踐。在市場(chǎng)配置資源的導(dǎo)向下，基于水市場(chǎng)為“準(zhǔn)市場(chǎng)”的基本特征，面向我國(guó)水資源管理的新要求，專門探討水權(quán)交易中的核心問(wèn)題，即水權(quán)交易價(jià)格形成機(jī)制。首先，借鑒國(guó)內(nèi)外有關(guān)水權(quán)交易市場(chǎng)和水權(quán)交易價(jià)格確定的先進(jìn)理論和實(shí)踐，分析國(guó)內(nèi)外水權(quán)交易價(jià)格的研究動(dòng)態(tài)，進(jìn)而提出市場(chǎng)導(dǎo)向視角下水權(quán)交易價(jià)格形成機(jī)制研究的總體理論構(gòu)思。其次，在對(duì)國(guó)內(nèi)外水權(quán)交易理論研究進(jìn)行梳理的基礎(chǔ)上，根據(jù)復(fù)雜適應(yīng)系統(tǒng)理論，構(gòu)建適應(yīng)性水權(quán)交易系統(tǒng)，分析市場(chǎng)導(dǎo)向下的水權(quán)交易行為主體。再次，提出市場(chǎng)導(dǎo)向下影響水權(quán)交易價(jià)格的基本要件，并探討其測(cè)算方法。最后，提出研究中國(guó)情境下的水權(quán)交易價(jià)格形成機(jī)制的兩個(gè)基本步驟：一是測(cè)算水權(quán)交易基礎(chǔ)價(jià)格，構(gòu)建全成本水權(quán)定價(jià)模型和影子價(jià)格模型，并予以綜合建立水權(quán)交易基礎(chǔ)定價(jià)模型；二是構(gòu)建水權(quán)場(chǎng)內(nèi)交易雙邊叫價(jià)拍賣模型，研究水權(quán)交易場(chǎng)內(nèi)轉(zhuǎn)讓價(jià)格的形成機(jī)制。開(kāi)展本研究有利于發(fā)揮水權(quán)價(jià)格杠桿的調(diào)節(jié)作用，促進(jìn)中國(guó)特色公平、有序的水權(quán)交易市場(chǎng)的構(gòu)建，為完善我國(guó)水權(quán)管理制度提供決策參考。

關(guān)鍵詞 水權(quán)交易；市場(chǎng)配置；基礎(chǔ)價(jià)格；市場(chǎng)價(jià)格；形成機(jī)制

中圖分類號(hào)TV213.4

文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼A文章編號(hào)1002-2104（2018）07-0017-09DOI：10.12062/cpre.20180314

20世紀(jì)末以來(lái)，隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展和全球氣候變化加劇，我國(guó)水資源供需矛盾突出，水資源約束與環(huán)境壓力凸顯，經(jīng)濟(jì)發(fā)展和生態(tài)環(huán)境面臨著嚴(yán)重威脅。面對(duì)新時(shí)期變革中我國(guó)日益復(fù)雜的水問(wèn)題[1]，我國(guó)基于國(guó)情水情提出了一系列水資源管理的新制度和新要求。黨的“十八大”明確提出要積極開(kāi)展水權(quán)、排污權(quán)等交易試點(diǎn)。十八屆三中全會(huì)提出要通過(guò)建設(shè)統(tǒng)一開(kāi)放、競(jìng)爭(zhēng)有序的市場(chǎng)體系，使市場(chǎng)在資源配置中起決定性作用。2014年，習(xí)近平總書記強(qiáng)調(diào)保障水安全必須要充分發(fā)揮市場(chǎng)和政府作用，充分利用水權(quán)水價(jià)水市場(chǎng)優(yōu)化配置水資源。十八屆五中全會(huì)再次提出高效利用資源，建立健全水權(quán)、排污權(quán)等分配制度的要求。2017年，中央一號(hào)文件《中共中央、國(guó)務(wù)院關(guān)于深入推進(jìn)農(nóng)業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革加快培育農(nóng)業(yè)農(nóng)村發(fā)展新動(dòng)能的若干意見(jiàn)》明確提出“加快水權(quán)水市場(chǎng)建設(shè)，推進(jìn)水資源使用權(quán)確權(quán)和進(jìn)場(chǎng)交易”?！笆糯蟆眻?bào)告提出“堅(jiān)持人與自然和諧共生”的理念，以及“堅(jiān)持節(jié)約資源和保護(hù)環(huán)境的基本國(guó)策”的新要求。國(guó)家的一系列大政方針充分體現(xiàn)了我國(guó)強(qiáng)化水權(quán)管理、優(yōu)化水資源配置的戰(zhàn)略需求。水權(quán)交易價(jià)格管理作為水權(quán)交易管理的核心環(huán)節(jié)，迫切需要在國(guó)家水資源管理新制度框架下完善理論體系并指導(dǎo)實(shí)踐。本文基于國(guó)家相關(guān)制度的要求，提出符合我國(guó)水市場(chǎng)特點(diǎn)的水權(quán)交易價(jià)格測(cè)算方法，使水權(quán)交易價(jià)格能夠持續(xù)、動(dòng)態(tài)反映供求關(guān)系和水資源的稀缺性，在保障“公平”和“效率”基礎(chǔ)上發(fā)揮水權(quán)價(jià)格杠桿的調(diào)節(jié)作用，促進(jìn)公平、開(kāi)放、競(jìng)爭(zhēng)、有序的水權(quán)交易市場(chǎng)的構(gòu)建。

1國(guó)內(nèi)外水權(quán)交易價(jià)格研究動(dòng)態(tài)

1.1水權(quán)交易定價(jià)模型研究評(píng)述

目前，隨著水權(quán)市場(chǎng)的不斷完善，國(guó)內(nèi)外學(xué)者結(jié)合各國(guó)的水權(quán)交易現(xiàn)狀和水資源管理體制等，基于不同理論模型開(kāi)展研究，提出了各具特色的水權(quán)交易價(jià)格價(jià)格形成機(jī)制[2]，其定價(jià)方法研究主要集中在五個(gè)方面：①成本定價(jià)法。Porcher等[3]研究了水供應(yīng)的隱性成本。Reznik等[4]構(gòu)建了一個(gè)覆蓋全成本的全國(guó)供水模型以支持水資源的最優(yōu)分配。潘聞聞、吳鳳平[5]結(jié)合水銀行制度，構(gòu)建了基于ANP 模型/熵權(quán)法的水權(quán)交易綜合定價(jià)模型。馬改艷等[6]從經(jīng)濟(jì)社會(huì)可持續(xù)發(fā)展的角度提出的全成本水價(jià)理念和理論模型，將水污染的外部性內(nèi)在化。②影子價(jià)格法。Shen等[7]利用隨機(jī)非參數(shù)包絡(luò)估算了農(nóng)業(yè)用水影子價(jià)格和技術(shù)效率。秦長(zhǎng)海等[8]運(yùn)用影子價(jià)格作為綜合定價(jià)的基礎(chǔ)。③博弈定價(jià)法。Filho等[9]從博弈的視角探討了價(jià)格機(jī)制在水資源分配中的作用。劉剛等[10]運(yùn)用合作博弈理論研究政府—企業(yè)—公眾參與下的水權(quán)交易定價(jià)問(wèn)題。④實(shí)物期權(quán)法。陳潔、許長(zhǎng)新[11]給出水權(quán)價(jià)格符合跳躍擴(kuò)散過(guò)程的水權(quán)期權(quán)定價(jià)模型。周進(jìn)梅，吳鳳平[12]運(yùn)用二叉樹定價(jià)模型對(duì)美式看跌期權(quán)各個(gè)階段水價(jià)的波動(dòng)以及期權(quán)價(jià)值進(jìn)行分析。⑤其他方法。李胚等[13]構(gòu)建了最嚴(yán)格水資源管理需求下的水權(quán)定價(jià)目標(biāo)優(yōu)化模型。田貴良等[14]從經(jīng)濟(jì)學(xué)角度闡述了水權(quán)交易價(jià)格的制定。Antoci等[15]提出動(dòng)態(tài)演化模型，研究通過(guò)內(nèi)部水定價(jià)機(jī)制增加水價(jià)的微調(diào)政策。

現(xiàn)有國(guó)內(nèi)外學(xué)者對(duì)水權(quán)交易價(jià)格問(wèn)題的研究為水權(quán)交易實(shí)踐起到了良好的指導(dǎo)作用。但筆者認(rèn)為，這些方法在我國(guó)的國(guó)情水情下，尚存在兩點(diǎn)不足：①目前關(guān)于水市場(chǎng)背景下的水權(quán)交易定價(jià)問(wèn)題研究尚處于起步階段。如何同時(shí)兼顧市場(chǎng)機(jī)制和政府作用，開(kāi)展場(chǎng)內(nèi)水權(quán)交易價(jià)格的研究尚不多見(jiàn)。②水權(quán)交易價(jià)格形成機(jī)制中針對(duì)影響水權(quán)交易價(jià)格基本要件的研究尚不多見(jiàn)。在水權(quán)交易中如何基于社會(huì)、經(jīng)濟(jì)和生態(tài)可持續(xù)發(fā)展前提，確定各地區(qū)實(shí)際可轉(zhuǎn)讓水權(quán)的數(shù)量，確認(rèn)可轉(zhuǎn)讓水權(quán)的交易期限，如何將水質(zhì)問(wèn)題嵌入到水權(quán)交易中，以及如何對(duì)標(biāo)準(zhǔn)水進(jìn)行測(cè)算等，現(xiàn)有研究少見(jiàn)。面向我國(guó)規(guī)范水權(quán)交易、優(yōu)化水權(quán)市場(chǎng)配置的戰(zhàn)略需求，本文將基于“市場(chǎng)導(dǎo)向”的理念，遵循水市場(chǎng)的“準(zhǔn)市場(chǎng)”特征，研究水權(quán)交易價(jià)格形成機(jī)制，提出水權(quán)交易價(jià)格確定方法，探討市場(chǎng)導(dǎo)向下我國(guó)水權(quán)交易價(jià)格形成機(jī)制的研究方法和理論框架。

1.2水權(quán)交易價(jià)格形成的實(shí)踐進(jìn)展

（1）中國(guó)水權(quán)交易價(jià)格實(shí)踐進(jìn)展。自2000年浙江省開(kāi)展義烏市、東陽(yáng)市水權(quán)交易以來(lái)，甘肅、寧夏、內(nèi)蒙古也相繼開(kāi)展了水權(quán)交易實(shí)踐，積累了一定的經(jīng)驗(yàn)。2014年水利部印發(fā)《關(guān)于開(kāi)展水權(quán)試點(diǎn)工作的通知》，明確在寧夏、江西、湖北、內(nèi)蒙古、河南、甘肅和廣東7省區(qū)開(kāi)展不同類型的水權(quán)試點(diǎn)，試點(diǎn)地區(qū)在確權(quán)登記、水權(quán)交易以及相關(guān)制度建設(shè)方面率先取得了突破。2016年水利部印發(fā)《水權(quán)交易管理暫行辦法》，明確了水權(quán)交易的主要形式。在這些典型的水權(quán)交易實(shí)踐中，不同的試點(diǎn)地區(qū)對(duì)于水權(quán)交易價(jià)格的形成機(jī)制展開(kāi)了有益探索。從我國(guó)實(shí)踐看，水權(quán)交易價(jià)格的形成大多以雙方磋商形式予以達(dá)成，部分地區(qū)實(shí)行了政府價(jià)格引導(dǎo)的管理機(jī)制。東陽(yáng)、義務(wù)市于2000年11月達(dá)成水權(quán)交易協(xié)議，由義烏市一次性出資2億元購(gòu)買東陽(yáng)橫錦水庫(kù)每年4 999.9 萬(wàn)m3優(yōu)質(zhì)水資源的永久使用權(quán)。2000年底，浙江省慶元縣甌江流域南陽(yáng)溪支流興建大巖坑水電站，從浙閩界河托溪上游開(kāi)挖引水隧洞進(jìn)行跨流域引水，為解決省際邊界水事糾紛，雙方達(dá)成大巖坑水電站補(bǔ)償下游福建省壽寧縣300萬(wàn)元，每年從交溪流域上游支流托溪的八爐溪、后蒼溪兩條溪流上跨流域引水2 622 萬(wàn)m3的協(xié)議。中核集團(tuán)福建福清核電有限公司于2006年以超過(guò)2 034萬(wàn)元的費(fèi)用向福清市三山鎮(zhèn)人民政府征購(gòu)得北林水庫(kù)永久使用權(quán)。2012年，甘肅省以涼州區(qū)為例已分別建立了區(qū)級(jí)水權(quán)交易中心和灌區(qū)水權(quán)交易中心，水權(quán)交易的價(jià)格相對(duì)于實(shí)際供水價(jià)格的差值控制在0.049 5元/m3以內(nèi)，提高了區(qū)域水資源的有效利用率。2013年12月，杭州市提出建立健全水權(quán)制度，將水權(quán)改革納入“杭改十條”。在水權(quán)交易價(jià)格方面，杭州市水行政主管部門將山塘、水庫(kù)的建設(shè)投資額根據(jù)庫(kù)容平攤，從而制定山塘、水庫(kù)水權(quán)交易基準(zhǔn)價(jià)格在0.1元/m3左右，并實(shí)施調(diào)節(jié)政策，調(diào)整后價(jià)格水平可達(dá)到0.37元/m3。

綜上所述，經(jīng)過(guò)十幾年的發(fā)展，我國(guó)在水權(quán)交易的實(shí)踐探索方面取得了不菲成績(jī)，為水權(quán)水市場(chǎng)的建設(shè)進(jìn)一步創(chuàng)造了良好條件。但由于我國(guó)水權(quán)交易市場(chǎng)還不成熟，水權(quán)交易價(jià)格管理的理論研究在我國(guó)尚處于起步階段。政府的行政力量在水權(quán)價(jià)格形成過(guò)程中發(fā)揮了主導(dǎo)作用，市場(chǎng)在水權(quán)交易環(huán)節(jié)的作用尚未有效發(fā)揮，如何處理好政府與市場(chǎng)之間的關(guān)系，對(duì)于水資源管理長(zhǎng)期實(shí)行行政主導(dǎo)的我國(guó)而言，是一個(gè)基本的問(wèn)題。鑒于我國(guó)國(guó)情水情的特殊性，迫切需要建立一套具有中國(guó)特色、切合我國(guó)水資源管理制度新要求、能夠反映各方交易主體利益訴求的水權(quán)交易價(jià)格理論體系，以指導(dǎo)水權(quán)交易試點(diǎn)工作和水權(quán)交易實(shí)踐。

（2）國(guó)際水權(quán)交易價(jià)格實(shí)踐進(jìn)展。很多國(guó)家的水權(quán)制度中都包含了水權(quán)交易制度，許多國(guó)家正在廣泛運(yùn)用水市場(chǎng)作為改善水分配的重要手段。其中，美國(guó)科羅拉多州的水市場(chǎng)歷史悠久且高度自由，經(jīng)過(guò)多年的建設(shè)發(fā)展，逐漸形成了水市場(chǎng)水權(quán)交易價(jià)格變動(dòng)、供需平衡的“科羅拉多方式”。澳大利亞自上世紀(jì)80年代開(kāi)始，水權(quán)交易一直非?；钴S[2]。區(qū)（州）政府對(duì)水權(quán)合理交易價(jià)格的形成提供充分信息服務(wù)，每周定期公布水權(quán)指導(dǎo)價(jià)。但水權(quán)的最終交易價(jià)格仍然由市場(chǎng)形成，水權(quán)賣方可采取拍賣、招標(biāo)或其它其認(rèn)為合適的方式進(jìn)行。

總體來(lái)說(shuō)，以美、澳等為代表的水權(quán)交易實(shí)踐，為我國(guó)水市場(chǎng)的形成發(fā)展提供了有益借鑒，但是并未改變世界范圍內(nèi)政府主導(dǎo)水資源管理的格局[16]。絕大多數(shù)國(guó)家依舊以行政手段配置水資源為主，雖然水權(quán)價(jià)格接近市場(chǎng)化運(yùn)作，但仍是以行政力量作為主導(dǎo)推進(jìn)形成的，不是真正的市場(chǎng)行為，對(duì)于需要政府大量干預(yù)的發(fā)展中國(guó)家來(lái)說(shuō)，水權(quán)市場(chǎng)呈現(xiàn)的實(shí)際是一個(gè)“準(zhǔn)市場(chǎng)”模式[17]。根據(jù)中國(guó)水權(quán)交易的現(xiàn)實(shí)基礎(chǔ)，中國(guó)水市場(chǎng)的培育以及水權(quán)交易價(jià)格的形成不能照搬其他國(guó)家的經(jīng)驗(yàn)。在這種“準(zhǔn)市場(chǎng)”條件下，政府仍然需要對(duì)水權(quán)交易價(jià)格進(jìn)行宏觀調(diào)控，利用市場(chǎng)機(jī)制的作用，形成合理的符合中國(guó)特色的水權(quán)交易價(jià)格形成機(jī)制，促進(jìn)我國(guó)水市場(chǎng)的良性、可持續(xù)發(fā)展。

2研究總體構(gòu)思

2.1科學(xué)問(wèn)題的提出

水權(quán)交易的最終目的是促成水權(quán)買賣的形成。我國(guó)的水權(quán)交易，不僅要符合我國(guó)水資源的基本特點(diǎn)，也要切合我國(guó)水資源管理的秩序要求；不僅要保障國(guó)家社會(huì)經(jīng)濟(jì)安全和生態(tài)安全，同時(shí)還要充分反映交易雙方及第三方的利益訴求。因此，在水權(quán)交易價(jià)格形成機(jī)制研究中存在幾個(gè)關(guān)鍵科學(xué)管理問(wèn)題：

第一，水市場(chǎng)具有一定的特殊性，是一個(gè)“準(zhǔn)市場(chǎng)”，完全的政府模式或市場(chǎng)模式都有可能導(dǎo)致水權(quán)市場(chǎng)扭曲失靈。水權(quán)交易價(jià)格的形成，需要同時(shí)協(xié)調(diào)發(fā)揮好市場(chǎng)的調(diào)節(jié)作用和政府的管理職能。

第二，水權(quán)交易涉及到國(guó)家利益、交易雙方的利益以及第三方的利益。在實(shí)施水權(quán)交易的過(guò)程中，既要促進(jìn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展也要保障國(guó)家的水安全和生態(tài)安全，既要考慮當(dāng)前發(fā)展也要顧及長(zhǎng)期可持續(xù)，既要考慮水量也要考慮水質(zhì)。這些均構(gòu)成水權(quán)交易價(jià)格形成的基本要素。

第三，水權(quán)交易能否順利實(shí)現(xiàn)，交易價(jià)格將起到關(guān)鍵作用。交易價(jià)格能夠客觀反映水資源的稀缺程度以及交易雙方的交易意愿，決定了整個(gè)水權(quán)交易過(guò)程的走勢(shì)。過(guò)低的交易價(jià)格不僅損害了水權(quán)出讓方的利益，也不利于水資源的節(jié)約和保護(hù)；過(guò)高的交易價(jià)格則可能因增加水權(quán)受讓方的用水成本，使交易難以達(dá)成。因此，水權(quán)交易需要也應(yīng)該存在一個(gè)合理的價(jià)格水平。同時(shí)，需要建立符合我國(guó)國(guó)情水情的水權(quán)交易價(jià)格管理制度，為水權(quán)交易價(jià)格的制定提供保障。

2.2研究視角的提出

選擇“市場(chǎng)導(dǎo)向”的研究視角開(kāi)展水權(quán)交易價(jià)格形成機(jī)制的研究，一方面是要發(fā)揮好政府的作用，通過(guò)水權(quán)交易相關(guān)制度的頂層設(shè)計(jì)，加強(qiáng)監(jiān)管體系，提高制度可行性和權(quán)威性，從而保障水權(quán)交易過(guò)程的公正性和嚴(yán)肅性；另一方面是要發(fā)揮市場(chǎng)在配置水資源中的積極作用，通過(guò)“看不見(jiàn)的手”來(lái)調(diào)節(jié)、優(yōu)化水權(quán)交易，從而通過(guò)市場(chǎng)化水權(quán)交易的定價(jià)體系及監(jiān)管機(jī)制使各參與主體均能獲得最大效用，并促進(jìn)國(guó)家、流域和區(qū)域各層面水權(quán)交易市場(chǎng)的有效融合，實(shí)現(xiàn)水權(quán)交易從“管理交易”到“買賣交易”轉(zhuǎn)變。

2.3邏輯框架的設(shè)計(jì)

筆者基于水市場(chǎng)的特點(diǎn)，選擇“市場(chǎng)導(dǎo)向”的研究視角，按照市場(chǎng)配置水資源的導(dǎo)向要求，圍繞“確定水權(quán)交易行為主體及基本要件——獲得水權(quán)交易的基礎(chǔ)價(jià)格——分析水權(quán)場(chǎng)內(nèi)交易價(jià)格形成機(jī)制”的整體研究思路，最終形成交易目標(biāo)明確、交易原則嚴(yán)謹(jǐn)、交易程序可行的水權(quán)交易價(jià)格形成機(jī)制。市場(chǎng)導(dǎo)向下水權(quán)交易理論體系邏輯框架見(jiàn)圖1。

3市場(chǎng)導(dǎo)向下水權(quán)交易行為主體的確定

在水權(quán)交易過(guò)程中，交易行為主體包括：水權(quán)轉(zhuǎn)讓方和受讓方，是水權(quán)交易博弈過(guò)程的直接參與者，決定了水權(quán)交易價(jià)格的承受能力。目前，關(guān)于水權(quán)交易主體的界定以及主體行為的認(rèn)識(shí)并不統(tǒng)一[13]?；诖耍疚牟捎脧?fù)雜適應(yīng)系統(tǒng)理論，通過(guò)構(gòu)建適應(yīng)性水權(quán)交易系統(tǒng)，來(lái)研究水權(quán)交易行為，構(gòu)建主體行為方程，進(jìn)而確定水權(quán)轉(zhuǎn)讓方或受讓方。

3.1適應(yīng)性水權(quán)交易系統(tǒng)的構(gòu)建

水權(quán)交易中包含著各種復(fù)雜因素，故而可以從復(fù)雜性科學(xué)的角度解讀水權(quán)交易系統(tǒng)中主體行為的復(fù)雜性。本文借鑒復(fù)雜適應(yīng)系統(tǒng)理論，將適應(yīng)性引入到水權(quán)交易管理中，將市場(chǎng)導(dǎo)向下的水權(quán)交易系統(tǒng)看作為一個(gè)具有多主體（MultiAgent）的復(fù)雜適應(yīng)系統(tǒng)。該系統(tǒng)的實(shí)質(zhì)是基于己方利益追求的交易主體在適應(yīng)性選擇下的相互作用、相互影響的過(guò)程，通過(guò)對(duì)其適應(yīng)性選擇的判斷從而確定水權(quán)交易行為主體。其中，交易主體主要包括水權(quán)轉(zhuǎn)讓主體（Agent）和水權(quán)受讓主體（Agent），由于水權(quán)轉(zhuǎn)讓主體和水權(quán)受讓主體能夠根據(jù)各自的用水需求在一定的規(guī)則范圍內(nèi)做出有利于自身發(fā)展的抉擇，因此兩者具備適應(yīng)性主體的條件?；贏gent的模型可靈活、自然和合理地描述主體狀態(tài)和行為[18]，建立MultiAgent系統(tǒng)與適應(yīng)性水權(quán)交易系統(tǒng)之間的映射關(guān)系（見(jiàn)圖2）。在本文的適應(yīng)性水權(quán)交易系統(tǒng)中，當(dāng)系統(tǒng)環(huán)境發(fā)生

變化時(shí)，如水資源短缺、水環(huán)境污染和水生態(tài)惡化時(shí)，系統(tǒng)內(nèi)適應(yīng)性微觀主體，其行為決策過(guò)程如圖3所示，將通過(guò)節(jié)約用水等行為規(guī)則自發(fā)地調(diào)整自身狀態(tài)，并通過(guò)水權(quán)交易這樣的合作或競(jìng)爭(zhēng)行為，通過(guò)“學(xué)習(xí)”、“成長(zhǎng)”和“適應(yīng)”，使得微觀主體行為與系統(tǒng)的演化規(guī)律和整體性能逐步一致和不沖突，在微觀主體共同演化作用下，推動(dòng)系統(tǒng)宏觀涌現(xiàn)，即水資源從低效率主體流向高效率主體，在實(shí)現(xiàn)微觀主體自身利益最大化動(dòng)機(jī)的基礎(chǔ)上，促進(jìn)整個(gè)區(qū)域水資源合理、優(yōu)化配置。

3.2適應(yīng)性水權(quán)交易系統(tǒng)微觀主體行為集合確定

獲得初始水權(quán)后，系統(tǒng)微觀主體會(huì)產(chǎn)生多余水權(quán)（節(jié)水或減小生產(chǎn)規(guī)模）；同時(shí)，系統(tǒng)微觀主體也會(huì)因擴(kuò)大生產(chǎn)等自身原因需要額外水權(quán)，水權(quán)供需同時(shí)客觀存在，引發(fā)

主體的買水、賣水、用水和節(jié)水行為。

3.3適應(yīng)性水權(quán)交易系統(tǒng)微觀主體行為分析

設(shè)在第t時(shí)期，第i個(gè)微觀用水主體的計(jì)劃用水量為xi，第i個(gè)微觀用水主體獲得的初始水權(quán)為wi初，F(xiàn)i（xi）為

效益函數(shù)，fi（xi）為生產(chǎn)效益，r（xi，wi初）為水權(quán)交易時(shí)的收益，p（xi，wi初）為所需支付的水資源費(fèi)用，tax（xi，wi初）為水權(quán)交易時(shí)的稅收支出，則主體行為方程為：

Fi（xi）=fi（xi）+η×r（xi，wi初）-p（xi，wi初）-

τ×tax（xi，wi初）（1）

式中， η為1或-1，當(dāng)用水主體賣水時(shí)取1，買水時(shí)取-1；τ取值0或1，當(dāng)用水主體賣水時(shí)取0，買水時(shí)取1，即買水主體承擔(dān)交易稅金。對(duì)主體行為方程式（1）求導(dǎo)，得到主體經(jīng)濟(jì)效益最優(yōu)時(shí)的用水量x*i，并將其與所分配的初始水權(quán)量對(duì)比后確定用水主體是轉(zhuǎn)讓方還是受讓方，水權(quán)交易行為主體界定方程為：

x*i=argmax{Fi（xi）=fi（xi）+η×r（xi，wi初）-

p（xi，wi初）-τ×tax（xi，wi初）；xi≥0}

fi（x*i）+η×r（x*i，wi初）-p（x*i，wi初）-τ×tax（x*i，wi初）=0（2）

對(duì)于第i個(gè)用水主體，若其經(jīng)濟(jì)效益最優(yōu)時(shí)所需的用水量小于其所分配到的初始水權(quán)量，即x*i≤wi初時(shí)，可以確定其為水權(quán)轉(zhuǎn)讓方；反之，即x*i>wi初時(shí)，可以確定其為水權(quán)受讓方。

4基于市場(chǎng)導(dǎo)向的水權(quán)交易價(jià)格形成機(jī)制理論框架

4.1影響水權(quán)交易價(jià)格的基本要件研究

水權(quán)交易是水資源在市場(chǎng)機(jī)制下的一種再分配行為，水權(quán)交易必須有合理的水權(quán)交易價(jià)格做基礎(chǔ)。本文針對(duì)水權(quán)交易市場(chǎng)的特征，梳理出影響水權(quán)交易價(jià)格的三個(gè)基本要件：可交易水權(quán)量，交易期限，標(biāo)準(zhǔn)水測(cè)算。

（1）可交易水權(quán)量的確定?？山灰姿畽?quán)量的確定是水權(quán)交易價(jià)格機(jī)制建立的前提[14]。初始分配水權(quán)并不等價(jià)于可交易水權(quán)[19]，可交易水權(quán)量必須在流域范圍內(nèi)遵循用水總量控制紅線原則，同時(shí)保障各用水主體的基本用水。根據(jù)水權(quán)交易主體的不同，對(duì)于轉(zhuǎn)讓方而言，必須首先保障自身的社會(huì)經(jīng)濟(jì)和生態(tài)安全用水；對(duì)于受讓方而言，必須充分考慮自身的用水成本和用水效率關(guān)系。事實(shí)上，可交易水權(quán)量是兼顧雙方自然、社會(huì)承載能力的可以買賣的合理水權(quán)量。如何基于“節(jié)水潛力”測(cè)算出實(shí)際交易中的可交易水權(quán)量是構(gòu)建水權(quán)交易價(jià)格形成機(jī)制的關(guān)鍵技術(shù)問(wèn)題之一。基于我國(guó)水資源管理的新要求，制定可交易水權(quán)量確定原則，主要包括：不超過(guò)用水總量控制紅線；不超過(guò)用水效率控制紅線；保障生活基本用水需求；保障生態(tài)基本用水需求；可交易政府預(yù)留水量不突破政府預(yù)留水權(quán)總量五個(gè)原則?？筛鶕?jù)五個(gè)原則建立可交易水權(quán)量的約束條件，通過(guò)計(jì)算區(qū)域獲得的初始水權(quán)配置量w初與區(qū)域內(nèi)第j行業(yè)從現(xiàn)狀年到規(guī)劃年的節(jié)水潛力Qj及預(yù)計(jì)用水量wfj之和的差值，綜合政府預(yù)留水權(quán)中的可交易部分wz交的測(cè)算值得到。若可交易水權(quán)量w可≥0，則表明該區(qū)域可出讓部分水權(quán)；若區(qū)域內(nèi)可交易水權(quán)量w可<0，則表明該區(qū)域配置的初始水權(quán)量不足以滿足社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要，需要購(gòu)買一定數(shù)量的水權(quán)。

（2）交易期限的擬定。水權(quán)交易期限是水權(quán)交易價(jià)格的關(guān)鍵因素?？紤]到水資源的流動(dòng)性特征，水權(quán)在達(dá)成交易后需要通過(guò)興修蓄水、輸水等水利工程以保證水權(quán)交易的順利進(jìn)行。擬定水權(quán)交易期限既不會(huì)造成工程的閑置浪費(fèi)，也不會(huì)造成潛在的機(jī)會(huì)損失。因此，水權(quán)交易期限需要在分析水權(quán)交易期限與水利工程全壽命周期之間關(guān)系的基礎(chǔ)上予以擬定。同時(shí)，水權(quán)交易期限也受物價(jià)、社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展等社會(huì)經(jīng)濟(jì)因素的影響。本文將工程因素作為主要影響因素予以考慮，構(gòu)造交易期限為T的水權(quán)交易可取得的凈效益函數(shù)。同時(shí)，引入情景理論，基于不同情景，通過(guò)考察水權(quán)交易期限與水利工程全壽命周期的關(guān)系對(duì)水權(quán)交易經(jīng)濟(jì)效益的影響，具體分析不同情景下的交易成本、交易效益以及因物價(jià)變動(dòng)、社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展而導(dǎo)致的潛在風(fēng)險(xiǎn)等，從而確定達(dá)到經(jīng)濟(jì)效益最優(yōu)時(shí)的水權(quán)交易期限。研究的具體情景主要包括：①短期交易情景；②中長(zhǎng)期交易情景；③水權(quán)交易期限低于水利工程全壽命周期；④水權(quán)交易期限高于水利工程全壽命周期。具體分析不同情景下的交易成本、交易效益以及因物價(jià)變動(dòng)、社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展而導(dǎo)致的潛在風(fēng)險(xiǎn)等，從而擬定合理的水權(quán)交易期限T。

（3）標(biāo)準(zhǔn)水的測(cè)算。我國(guó)按水質(zhì)優(yōu)劣將不同質(zhì)量的水劃分為I-V五類，不同水質(zhì)的水權(quán)交易后將會(huì)產(chǎn)生不同的水資源利用效率和用水效益。本文借鑒“標(biāo)準(zhǔn)煤”思想，提出 “標(biāo)準(zhǔn)水”的概念，按照當(dāng)量換算的方法將不同質(zhì)量的水資源量折算成標(biāo)準(zhǔn)水的水量，作為水權(quán)交易價(jià)格制定的基礎(chǔ)，從而有助于判斷水權(quán)交易轉(zhuǎn)讓價(jià)格的合理性。在水權(quán)交易中對(duì)可交易水權(quán)量w可按照標(biāo)準(zhǔn)水予以換算，可以降低由標(biāo)的不明確引發(fā)的交易協(xié)商成本，避免因水資源質(zhì)量不同而可能引發(fā)的水權(quán)糾紛，保護(hù)弱勢(shì)群體在交易中的權(quán)益。本文基于“獎(jiǎng)優(yōu)罰劣”準(zhǔn)則提出標(biāo)準(zhǔn)水的核算方法。具體包括三個(gè)步驟：①根據(jù)交易區(qū)域、交易時(shí)段等因素，分析交易水的質(zhì)量、工程等相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)，從而擬定標(biāo)準(zhǔn)水的具體要求；②鑒于標(biāo)的交易水的質(zhì)量、治理成本以及對(duì)生態(tài)環(huán)境所造成的影響不同，當(dāng)標(biāo)的交易水的交易量為wj0時(shí)，運(yùn)用成本收益法，測(cè)算標(biāo)的交易水可能產(chǎn)生的收益I0（wj0）；③基于“獎(jiǎng)優(yōu)罰劣”函數(shù)μ（·），將標(biāo)的交易水折算成標(biāo)準(zhǔn)水的水量wjs，建立標(biāo)準(zhǔn)水的水量的核算模型。

wjs=wj01+μI0（wj0）Is（wj0），I0（wj0>Is（wj0）

wj0，I0（wj0）=Is（wj0）

wj01-μI0（wj0）Is（wj0），I0（wj0）

4.2市場(chǎng)導(dǎo)向下水權(quán)交易價(jià)格形成機(jī)制研究

在水市場(chǎng)中，水資源可以通過(guò)交易進(jìn)行雙方或者多方之間的轉(zhuǎn)讓，具備較強(qiáng)的市場(chǎng)特性，在進(jìn)行水權(quán)交易定價(jià)時(shí)必須考慮其作為公共商品本身的價(jià)值，同時(shí)也應(yīng)該遵循市場(chǎng)交易的一般規(guī)律。其中，水權(quán)的基礎(chǔ)價(jià)格即水權(quán)轉(zhuǎn)讓的理論價(jià)格，包括了水權(quán)交易過(guò)程中發(fā)生的直接和間接費(fèi)用，反映了轉(zhuǎn)讓過(guò)程中的水資源價(jià)值和交易成本。水權(quán)的轉(zhuǎn)讓價(jià)格受到市場(chǎng)上交易價(jià)格行為主體、可交易水權(quán)量、交易周期、水質(zhì)等因素的影響，是基于水權(quán)基礎(chǔ)價(jià)格又受水市場(chǎng)供求關(guān)系等影響的實(shí)際成交價(jià)格。本文首先探討水權(quán)交易的基礎(chǔ)價(jià)格，進(jìn)而進(jìn)一步分析水權(quán)交易場(chǎng)內(nèi)轉(zhuǎn)讓價(jià)格的形成機(jī)制。

4.2.1水權(quán)交易的基礎(chǔ)價(jià)格確定

在綜合考慮節(jié)水工程成本、時(shí)空因素、供求因素、交易期限、第三方補(bǔ)償、稅收等因素基礎(chǔ)上，通過(guò)對(duì)各種自然資源產(chǎn)權(quán)定價(jià)模型的比較，按以下步驟確定水權(quán)交易的基礎(chǔ)價(jià)格：

（1）構(gòu)建全成本水權(quán)定價(jià)模型。水權(quán)交易定價(jià)受自然因素、社會(huì)經(jīng)濟(jì)因素和工程因素的影響。傳統(tǒng)水權(quán)交易價(jià)格包括：資源水價(jià)、工程水價(jià)和環(huán)境水價(jià)三個(gè)部分。然而，在實(shí)際水權(quán)交易過(guò)程中，由于不同地區(qū)之間水權(quán)交易有可能造成第三方和環(huán)境的負(fù)面影響，需要通過(guò)法律或者經(jīng)濟(jì)手段對(duì)產(chǎn)生的負(fù)面效應(yīng)進(jìn)行補(bǔ)償。因此，合理的水權(quán)交易價(jià)格應(yīng)該包社會(huì)成本，即：不僅需要包含由某一投資或管理單位支出的工程投資、運(yùn)營(yíng)含水生產(chǎn)全部的成本，還需要包括由社會(huì)支出的水源涵養(yǎng)、污染防治等環(huán)境成本。從水權(quán)交易的全成本視閾考慮，根據(jù)資源水價(jià)、工程水價(jià)、環(huán)境水價(jià)和生態(tài)補(bǔ)償水價(jià)的綜合定價(jià)確定水權(quán)交易的全成本定價(jià)。通過(guò)設(shè)置級(jí)差地租調(diào)整系數(shù)、運(yùn)營(yíng)利潤(rùn)調(diào)整系數(shù)、環(huán)境防治調(diào)整系數(shù)以及生態(tài)補(bǔ)償調(diào)整系數(shù)對(duì)各相應(yīng)的成本水價(jià)進(jìn)行修正，以準(zhǔn)確計(jì)量水權(quán)交易的全部成本，從而獲得基于完全成本法的水權(quán)交易定價(jià) P成。

（2）建立水權(quán)交易影子價(jià)格模型。在現(xiàn)實(shí)的水權(quán)交易過(guò)程中，由于水權(quán)交易雙方所在地區(qū)的水資源稀缺程度有所差異，水權(quán)交易價(jià)格也會(huì)隨之產(chǎn)生變動(dòng)。對(duì)于水資源豐富地區(qū)和水資源短缺地區(qū)的水權(quán)轉(zhuǎn)讓方而言，前者擁有的水資源所產(chǎn)生的邊際效用相對(duì)于后者來(lái)說(shuō)較小，因此在進(jìn)行水權(quán)交易定價(jià)時(shí)，水資源豐富地區(qū)的水權(quán)轉(zhuǎn)讓方可以適當(dāng)降低價(jià)格，反言之，水資源短缺地區(qū)的水權(quán)交易價(jià)格相對(duì)較高。影子價(jià)格法確定的水權(quán)交易價(jià)格能夠反映水權(quán)交易雙方所在地區(qū)水資源的稀缺程度，使得水資源得到合理配置。因此，根據(jù)用水部門劃分水權(quán)交易地區(qū)的用水類型，建立農(nóng)業(yè)、工業(yè)、生活、生態(tài)以及總用水的影子價(jià)格模型，模型反映來(lái)水的隨機(jī)性和通過(guò)水權(quán)市場(chǎng)交易配置水權(quán)的靈活性，使得有限水資源在優(yōu)化配置下實(shí)現(xiàn)社會(huì)總效益最大化的目標(biāo)。用線性規(guī)劃計(jì)算方法求解資源最優(yōu)配置，可以獲得水資源的影子價(jià)格P影。

（3）構(gòu)建水權(quán)交易基礎(chǔ)定價(jià)綜合模型。鑒于我國(guó)目前水市場(chǎng)環(huán)境的現(xiàn)實(shí)條件，水權(quán)交易的基礎(chǔ)價(jià)格應(yīng)該反映出水資源的基礎(chǔ)價(jià)值以及交易過(guò)程中所發(fā)生的實(shí)際成本。因此，在完全成本法基礎(chǔ)上結(jié)合反映水權(quán)邊際收益的影子價(jià)格法，并考慮到基本要件對(duì)水權(quán)價(jià)格的影響，構(gòu)建水權(quán)交易基礎(chǔ)定價(jià)綜合模型。水權(quán)交易基礎(chǔ)價(jià)格確定邏輯框架如圖4。

同時(shí)，在定價(jià)過(guò)程中，通過(guò)設(shè)立不同的調(diào)整系數(shù)，使水權(quán)交易價(jià)格能夠持續(xù)、動(dòng)態(tài)反映供求關(guān)系和水資源的稀缺性：

σ—經(jīng)濟(jì)系數(shù)，體現(xiàn)水權(quán)交易中的經(jīng)濟(jì)因素，基于公平原則考慮需水地區(qū)的經(jīng)濟(jì)狀況。σ=GDP受GDP轉(zhuǎn)，其中GDP受代表需水地區(qū)即水權(quán)受讓方的經(jīng)濟(jì)水平，GDP賣代表賣水地區(qū)即水權(quán)轉(zhuǎn)讓方的經(jīng)濟(jì)水平。當(dāng)水權(quán)交易雙方所屬同一市（縣）區(qū)，則雙方經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平相差不大，此時(shí)σ=1。

φ—水資源稀缺程度調(diào)整系數(shù)，體現(xiàn)水權(quán)轉(zhuǎn)讓方水資源的稀缺程度。在水權(quán)交易過(guò)程中，水權(quán)轉(zhuǎn)讓方所在地區(qū)的水資源稀缺程度影響著水權(quán)交易價(jià)格的高低。當(dāng)其所在地區(qū)水資源量豐富時(shí)，水權(quán)邊際效用較小，交易價(jià)格可以適當(dāng)降低；而當(dāng)其所在地區(qū)水資源量稀缺時(shí)，水權(quán)邊際效用較高，只有水權(quán)受讓方付出較高的交易價(jià)格才能促使水權(quán)交易的成交。φ取值隨著水權(quán)轉(zhuǎn)讓方水資源稀缺程度的增加而減少，反之，則增大。

υ—可交易水污染程度調(diào)整系數(shù)，體現(xiàn)水權(quán)交易中水權(quán)轉(zhuǎn)讓方所在地區(qū)可交易水污染程度的差異。按照水質(zhì)功能高低，確定五類水質(zhì)I-V的可交易水污染程度調(diào)整系數(shù)分別為1，0.8，0.6，0.4，0.2。水權(quán)轉(zhuǎn)讓方可提供的交易水水質(zhì)越低，υ的取值越??；否則，υ的取值越大。

最后，分別測(cè)算基于完全成本法的水權(quán)交易定價(jià)P成和水資源的影子價(jià)格P影的權(quán)重，確定水權(quán)交易綜合價(jià)格P綜為：

P綜=θ1（σ，φ，υ）×P成+θ2（σ，φ，υ）×P影 （4）

式中，θ1（·）、θ2（·）分別為P成和P影的權(quán)重，是σ，φ，υ的函數(shù)，θ1（σ，φ，υ）+θ2（σ，φ，υ）=1。為體現(xiàn)P成的重要性，取θ1（σ，φ，υ）>θ2（σ，φ，υ）。

4.2.2水權(quán)交易的場(chǎng)內(nèi)價(jià)格形成機(jī)制構(gòu)建

水權(quán)交易是一種市場(chǎng)行為，其價(jià)格按照一般市場(chǎng)價(jià)格的形成規(guī)律主要包括三種形式：一是水權(quán)交易市場(chǎng)形成發(fā)展初期，由水權(quán)交易雙方協(xié)商形成交易價(jià)格；二是水權(quán)交易市場(chǎng)日趨活躍且需求不斷增加時(shí)期，通過(guò)招標(biāo)方式形成交易價(jià)格；三是水權(quán)交易市場(chǎng)發(fā)育成熟和規(guī)范化時(shí)期，通過(guò)在水權(quán)交易市場(chǎng)拍賣（競(jìng)價(jià)）形成價(jià)格。而上述三種方式，均可在水權(quán)交易平臺(tái)中完成。本文基于水權(quán)場(chǎng)內(nèi)協(xié)議轉(zhuǎn)讓、招投標(biāo)轉(zhuǎn)讓以及水權(quán)集中競(jìng)價(jià)機(jī)制，分析各模式下的水權(quán)市場(chǎng)交易價(jià)格確定方法，設(shè)計(jì)綜合三種交易價(jià)格形成機(jī)制優(yōu)點(diǎn)的水權(quán)場(chǎng)內(nèi)交易價(jià)格形成機(jī)制。

（1）水權(quán)協(xié)議轉(zhuǎn)讓價(jià)格的形成。水權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)商模式能夠避免行政干預(yù)造成的低效配置，充分發(fā)揮市場(chǎng)在資源配置中的作用。水權(quán)協(xié)議轉(zhuǎn)讓價(jià)格的形成具體步驟為：①以水權(quán)交易基礎(chǔ)價(jià)格P基為基準(zhǔn)，考慮水權(quán)交易雙方的期望收益，建立基于博弈論的水權(quán)協(xié)商交易動(dòng)態(tài)討價(jià)還價(jià)模型；②將基礎(chǔ)價(jià)格P基作為討價(jià)還價(jià)模型中的最低參考價(jià)格，在衡量交易破裂風(fēng)險(xiǎn)以及貼現(xiàn)的基礎(chǔ)上，計(jì)算協(xié)議轉(zhuǎn)讓的水權(quán)市場(chǎng)交易價(jià)格；③設(shè)定受讓方水資源邊際收益作為水權(quán)動(dòng)態(tài)轉(zhuǎn)換價(jià)格的上限，計(jì)算并分析不同上限情況下的均衡水權(quán)動(dòng)態(tài)轉(zhuǎn)換價(jià)格，即市場(chǎng)交易價(jià)格。

（2）水權(quán)招標(biāo)投標(biāo)轉(zhuǎn)讓價(jià)格的形成。①確定招投標(biāo)主體。設(shè)水權(quán)招標(biāo)主體為政府水權(quán)招標(biāo)、企業(yè)所有水權(quán)招標(biāo)、收集零散水票的法人主體水權(quán)招標(biāo)，水權(quán)投標(biāo)主體為水權(quán)交易需求者，包括水權(quán)所在區(qū)域內(nèi)及跨區(qū)域的水權(quán)投標(biāo)主體。②設(shè)置招標(biāo)價(jià)格限額。首先確定招標(biāo)底價(jià)：水權(quán)招標(biāo)底價(jià)是根據(jù)水權(quán)基礎(chǔ)價(jià)格計(jì)算出來(lái)的出賣水權(quán)的最低價(jià)格，投標(biāo)人報(bào)價(jià)低于招標(biāo)底價(jià)，則為廢標(biāo)。其次確定評(píng)標(biāo)標(biāo)底價(jià)：評(píng)標(biāo)底價(jià)=（A+B1+B2+…+Bg）/（g+1），其中A為審定的招標(biāo)底價(jià)，Bg≤A+n，為價(jià)格最接近A的n個(gè)投標(biāo)單位報(bào)價(jià)，g為隨機(jī)數(shù)，i由招標(biāo)小組確定。最后確定招標(biāo)控制價(jià)：水權(quán)招標(biāo)人根據(jù)國(guó)家或水利主管部門頒發(fā)的計(jì)價(jià)依據(jù)，及擬定的水權(quán)招標(biāo)文件和清單，結(jié)合具體情況編制水權(quán)招標(biāo)的最高投標(biāo)限價(jià)。③確定招標(biāo)流程。首先確定水權(quán)招標(biāo)前期工作：所在行政區(qū)域的水利主管部門評(píng)估擬招標(biāo)水權(quán)，并與委托人共同確定招標(biāo)水權(quán)出讓價(jià)格。其次確定具體招標(biāo)流程：行政區(qū)域的水利主管部門委托水權(quán)交易所組織招標(biāo)。最后確定水權(quán)招標(biāo)后續(xù)工作：水權(quán)交易所在水權(quán)招標(biāo)舉行后3個(gè)工作日內(nèi)主持雙方簽訂“轉(zhuǎn)讓合同”，中標(biāo)人付清水權(quán)價(jià)款及稅費(fèi)后，辦理水權(quán)變更登記手續(xù)并領(lǐng)取用水權(quán)證。

（3）水權(quán)拍賣競(jìng)價(jià)價(jià)格的形成。水權(quán)的拍賣競(jìng)價(jià)模式能夠反映水權(quán)交易雙方的交易意愿，促使水權(quán)流向利用效率更高的一方，有利于節(jié)約信息揭示的成本。本文將拍賣理論引入水權(quán)交易市場(chǎng)，構(gòu)建約束條件下水權(quán)場(chǎng)內(nèi)交易雙邊叫價(jià)拍賣的多目標(biāo)優(yōu)化模型：

F（C）={F1（C），F(xiàn)2（C）}

F1（C）=max∑Mi=1E[Rsi（ci）]+∑Nj=1E[Rbj（vj）]

F2（C）=min∑Mi=1E[Rsi（ci）]-∑Nj=1E[Rbj（vj）]

S.t.Rsi=（ci）=Qt（si-ci）

Rbj（vj）=Qt（vj-bj）

Qt=min[∑Mi=1qi，∑Nj=1qj]

（5）

式中，F(xiàn)（C）表示水權(quán)場(chǎng)內(nèi)交易雙邊叫價(jià)拍賣的多目標(biāo)優(yōu)化模型，F(xiàn)1（C）體現(xiàn)買賣雙方收益總和的期望值最大；F2（C）體現(xiàn)社會(huì)公平和交易雙方收益的差距值最小。其中，ci為出讓方生產(chǎn)單位水權(quán)的成本；vj為受讓方對(duì)購(gòu)買單位水權(quán)收益的估算值；Rsi（ci）和Rbj（vj）分別為出讓方i和受讓方j(luò)的收益，i=1，2，…M，j=，2，…N；M、N分別為出讓方與受讓方的數(shù)量；si為出讓方i的交易收入，bj為受讓方j(luò)的交易成本；qit=qjt，qit和qjt分別為轉(zhuǎn)讓方i的和受讓方j(luò)在t時(shí)刻的可交易水權(quán)量；Qt為水權(quán)交易市場(chǎng)的t時(shí)期的總成交量，它是所有轉(zhuǎn)讓方可交易水權(quán)量∑Mi=1qit和所有受讓方可交易水權(quán)量∑Nj=1qjt二者中的較小值。

（4）場(chǎng)內(nèi)水權(quán)價(jià)格形成的綜合模式。①非價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)。公開(kāi)披露水權(quán)轉(zhuǎn)讓信息，吸引符合交易條件的水權(quán)交易意向受讓方。②水權(quán)意向受讓方資質(zhì)審核。聘請(qǐng)專家按照投標(biāo)的相關(guān)要求審核意向受讓方的資質(zhì)，按照節(jié)水型社會(huì)建設(shè)、總量控制和用水三條紅線要求，選擇合適用水需求者，有效解決水權(quán)轉(zhuǎn)讓中的非價(jià)格因素。③單純價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)。進(jìn)行可交易水權(quán)拍賣，水權(quán)意向受讓者中出價(jià)最高者獲得相應(yīng)水權(quán)。

5結(jié)語(yǔ)

實(shí)施水權(quán)交易試點(diǎn)是貫徹新時(shí)期我國(guó)水資源管理制度一項(xiàng)重大舉措。水權(quán)交易價(jià)格問(wèn)題是水權(quán)交易中的核心問(wèn)題，基于市場(chǎng)機(jī)制和我國(guó)水資源管理的新要求開(kāi)展研究，可以提升水權(quán)交易價(jià)格理論的系統(tǒng)性和先導(dǎo)性。本文在市場(chǎng)配置資源的導(dǎo)向下，在最嚴(yán)格水資源管理制度、水生態(tài)文明、節(jié)水型社會(huì)建設(shè)等背景下，研究水權(quán)交易價(jià)格問(wèn)題，設(shè)計(jì)基于市場(chǎng)導(dǎo)向的水權(quán)交易價(jià)格形成機(jī)制研究框架，并詳細(xì)闡述該研究框架的工作原理，主要結(jié)論如下：

（1）通過(guò)確定市場(chǎng)導(dǎo)向下水權(quán)交易的行為主體，研究影響我國(guó)水權(quán)交易價(jià)格的基本要件，提出可交易水權(quán)量、交易期限、標(biāo)準(zhǔn)水的測(cè)算方法，基于完全成本法和影子價(jià)格法構(gòu)建水權(quán)交易的基礎(chǔ)定價(jià)模型，豐富和發(fā)展了現(xiàn)有水權(quán)交易價(jià)格理論。

（2）建立水權(quán)交易的場(chǎng)內(nèi)價(jià)格模型，提出“市場(chǎng)導(dǎo)向”下的水權(quán)協(xié)商定價(jià)的動(dòng)態(tài)討價(jià)還價(jià)模型和水權(quán)場(chǎng)內(nèi)交易的競(jìng)價(jià)模型，該模型綜合協(xié)商定價(jià)、招投標(biāo)定價(jià)和拍賣競(jìng)價(jià)于一體，避免了單一交易方式的局限性，更具實(shí)際應(yīng)用價(jià)值。

（3）政府在遵循法律精神、遵循水權(quán)交易市場(chǎng)規(guī)律的前提下，對(duì)水權(quán)交易價(jià)格進(jìn)行適度管制有利于規(guī)范和引導(dǎo)市場(chǎng)行為，避免水權(quán)交易市場(chǎng)的失靈，從而更大程度上發(fā)揮水權(quán)交易市場(chǎng)的作用，實(shí)現(xiàn)依法治水。后續(xù)研究應(yīng)依據(jù)國(guó)家相關(guān)法律法規(guī)，進(jìn)一步著重探索政府對(duì)水權(quán)交易價(jià)格的管理制度。

（編輯：王愛(ài)萍）

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