□（首都經濟貿易大學會計學院北京100070）

一、引言

近年來，伴隨著國內外科學技術的不斷進步，創(chuàng)新在一個國家、一個企業(yè)獲取競爭優(yōu)勢，形成核心競爭力的過程中發(fā)揮著越來越不可替代的作用。黨的十八大報告指出：“科技創(chuàng)新是提高社會生產力和綜合國力的戰(zhàn)略支撐，必須擺在國家發(fā)展全局的核心位置”。在這一時期，國家也先后頒布了諸如《中共中央、國務院關于深化體制機制改革加快實施創(chuàng)新驅動發(fā)展戰(zhàn)略的若干意見》等若干政策性文件。由此，我國進入了創(chuàng)新驅動發(fā)展的新型發(fā)展道路。

同創(chuàng)新一樣，區(qū)域經濟一體化也一直是人們所關注的焦點問題。由于區(qū)域經濟一體化在促進資源合理配置，推動區(qū)域經濟增長的過程中發(fā)揮著不可替代的作用，因此，我國一直在積極推動區(qū)域經濟一體化，先后制定并頒布了一系列政策性文件。在我國推動區(qū)域經濟一體化的過程中，京津冀地區(qū)、長江三角洲和珠江三角洲憑借其獨特的區(qū)位和社會經濟文化優(yōu)勢，有力地帶動了我國經濟的增長，在我國經濟增長中發(fā)揮著重要的作用。

京津冀地區(qū)包括北京市、天津市和河北省；長江三角洲包括上海市以及江蘇省、浙江省和安徽省的部分地區(qū)；珠江三角洲包括廣東省的部分地區(qū)。本文對我國三大經濟區(qū)域A股主板上市公司的研發(fā)投入現(xiàn)狀進行研究。

二、三大經濟區(qū)域上市公司研發(fā)投入、研發(fā)強度現(xiàn)狀分析

本文以2011—2015年滬深兩市A股主板上市公司為樣本，并對樣本進行如下篩選：（1）剔除 ST、PT樣本；（2）剔除金融保險企業(yè)；（3）剔除了不存在研發(fā)投入活動或者存在研發(fā)投入活動但相關報表披露數(shù)據不完整的公司。本文的數(shù)據來源于國泰安、RESSET、Wind數(shù)據庫。

（一）我國上市公司研發(fā)投入、研發(fā)強度現(xiàn)狀分析。2011—2015年間，我國存在研發(fā)投入活動的上市公司不斷增加，其研發(fā)投入總額也呈現(xiàn)出快速增長的態(tài)勢。研發(fā)投入在五年內，由2011年僅有的1 113.05億元上升到2015年的3 142.96億元，平均每家上市公司的研發(fā)投入也從2011年的1.01億元上升到2015年的2.03億元，研發(fā)強度（研發(fā)支出/營業(yè)收入）的數(shù)值也從2011年的1.04%上升為2015年的2.03%。各項指標在每一年份均保持快速增長態(tài)勢。這些數(shù)據都說明了我國上市公司越來越重視研發(fā)活動在企業(yè)發(fā)展過程中起到的作用，紛紛加大了對于研發(fā)活動的投入。具體數(shù)據見表1。

（二）三大經濟區(qū)域上市公司研發(fā)投入、研發(fā)強度現(xiàn)狀分析。從表2中可以看出：（1）三大經濟區(qū)域上市公司的研發(fā)投入占全國上市公司研發(fā)投入的比重五年來基本保持在65%的水平左右。三大經濟區(qū)域以占全國不到7%的土地面積貢獻出了高達65%左右的研發(fā)投入，這充分體現(xiàn)出了三大經濟區(qū)域在我國研發(fā)活動中所占據的主導地位。（2）三大經濟區(qū)域內上市公司的研發(fā)投入情況和全國上市公司研發(fā)投入情況的走向基本一致，研發(fā)投入、區(qū)域內每家上市公司平均研發(fā)投入和研發(fā)強度每年均保持增長態(tài)勢。研發(fā)投入總額和每家公司的平均研發(fā)投入由2011年的744.42億元和1.4億元上升到了2015年的2 140.70億元和2.78億元，研發(fā)強度也在五年的時間內由0.97%上升到2.01%，三項指標均保持著快速的發(fā)展速度。

表1 我國上市公司2011—2015年研發(fā)投入、研發(fā)強度現(xiàn)狀 單位:萬元

表2 三大經濟區(qū)域上市公司2011—2015研發(fā)投入、研發(fā)強度現(xiàn)狀 單位:萬元

（三）三大經濟區(qū)域各區(qū)域上市公司研發(fā)投入、研發(fā)強度比較分析。從表3中可以看出，就三大經濟區(qū)域2011—2015年五年的研發(fā)投入和區(qū)域內每家上市公司平均研發(fā)投入這兩個指標來看，京津冀地區(qū)均位居三大經濟區(qū)域之首，兩項指標五年的均值分別為696.39億元和4.83億元，但同時京津冀地區(qū)存在研發(fā)投入的上市公司的數(shù)量卻是三大經濟區(qū)域中最少的，這符合京津冀地區(qū)上市公司數(shù)量少但規(guī)模龐大的特點。長江三角洲研發(fā)投入總額五年均值在三大區(qū)域中名列第二，但需要注意的是該地區(qū)每家上市公司平均研發(fā)投入五年均值卻是三大經濟區(qū)域中最少的。因此，其總額雖然排名第二，但只是因為該地區(qū)存在研發(fā)活動的企業(yè)較多所造成的。珠江三角洲的情況正好與長江三角洲的情況相反，盡管研發(fā)投入總額五年均值居于三大區(qū)域末位，但區(qū)域內每家企業(yè)的研發(fā)投入金額五年均值要高于長江三角洲的企業(yè)。

就三大經濟區(qū)域五年的研發(fā)強度均值來看，珠江三角洲的研發(fā)強度位于三大經濟區(qū)域之首。其研發(fā)強度幾乎年年保持在3%的水平以上。研發(fā)強度排名次席的是長三角地區(qū)，而研發(fā)投入最大的京津冀地區(qū)，其研發(fā)強度卻是三大經濟區(qū)域中最低的，表明盡管京津冀地區(qū)的企業(yè)研發(fā)投入總額雖高，但其研發(fā)意愿并不強烈。

三、三大經濟區(qū)域上市公司研發(fā)投入資本化與費用化現(xiàn)狀分析

《企業(yè)會計準則第6號——無形資產》規(guī)定企業(yè)內部研究開發(fā)項目的支出，應當區(qū)分研究階段支出與開發(fā)階段支出，企業(yè)內部研究開發(fā)項目研究階段的支出，應當于發(fā)生時計入當期損益，企業(yè)內部研究開發(fā)項目開發(fā)階段的支出，滿足一定條件時，才能確認為無形資產。因此，研發(fā)投入中資本化支出的部分可以確認為無形資產成本，資本化支出占研發(fā)投入的比重越高，表明企業(yè)研發(fā)活動過程中，形成無形資產成本的比重越高，進而表明企業(yè)的研發(fā)效率越高。因此，我們可以認為，研發(fā)支出中資本化支出的比重越高，企業(yè)的研發(fā)效率越高。為此，我們可以通過分析三大經濟區(qū)域研發(fā)支出費用化和資本化的情況，以此進一步比較三大經濟區(qū)域的研發(fā)效率。

表3 三大經濟區(qū)域上市公司研發(fā)投入、研發(fā)強度比較分析 單位:萬元

表4 三大經濟區(qū)域2015年研發(fā)投入資本化、費用化情況 單位:億元

根據表4的數(shù)據，可以看出研發(fā)投入中費用化金額所占的比重要遠遠大于資本化金額所占的比重。以2015年全國上市公司的數(shù)據為例，其研發(fā)投入總額為3 142.96億元，其中，資本化金額僅為277.88億元，占全部研發(fā)投入金額的8.84%，而費用化金額則為2 865.08億元，占全部研發(fā)投入金額的91.16%。

再來看三大經濟區(qū)域的情況，三大經濟區(qū)域2015年資本化金額占研發(fā)投入的比重為8.44%，而費用化金額占研發(fā)投入的比重為91.56%。由此可以看出，2015年三大經濟區(qū)域研發(fā)效率與全國接近，但略低于全國水平。

三大經濟區(qū)域各區(qū)域中，2015年，珠江三角洲的資本化支出占研發(fā)投入比重最高，其次是京津冀地區(qū)，長江三角洲排名墊底。由此可以看出，珠江三角洲不僅研發(fā)意愿是三大經濟區(qū)域中最高的，其研發(fā)效率也位于三大經濟區(qū)域之首，京津冀地區(qū)的研發(fā)效率位于三大經濟區(qū)域的次席，而長江三角洲的研發(fā)效率在三大經濟區(qū)域中的排位最低，并且與京津冀地區(qū)和珠江三角洲的差距較大。

四、研究結論

（一）三大經濟區(qū)域研發(fā)投入領先全國，研發(fā)強度與研發(fā)效率與全國水平相接近。2011—2015年間，三大經濟區(qū)域研發(fā)投入由2011年的744.42億元上升到了2015年的2 140.70億元。三大經濟區(qū)域以占不到全國7%的土地面積貢獻出了高達全國65%左右的研發(fā)投入，這充分體現(xiàn)出了三大經濟區(qū)域在我國研發(fā)活動中所占據的主導地位。另一方面，三大經濟區(qū)域的研發(fā)強度也由2011年的0.97%上升到了2015年的2.01%，保持著快速的發(fā)展并與全國水平相接近。2015年，三大經濟區(qū)域資本化金額占研發(fā)投入的比重為8.44%，研發(fā)效率也與全國相接近。

（二）京津冀地區(qū)研發(fā)投入總額最多，研發(fā)效率較高，但研發(fā)強度最低。京津冀地區(qū)上市公司研發(fā)投入總額與區(qū)域內每家上市公司平均研發(fā)投入兩項指標的數(shù)值位居三大經濟區(qū)域之首，五年來兩項指標均值分別為696.39億元和4.83億元。2015年，京津冀地區(qū)研發(fā)支出中資本化支出占研發(fā)投入的比例為9.11%，研發(fā)效率高于全國同期水平與三大經濟區(qū)域同期水平。京津冀地區(qū)盡管研發(fā)投入總額居三大經濟區(qū)域之首，但研發(fā)強度卻排名最后，五年均值僅為1.06%。這表明相比與長江三角洲地區(qū)和珠江三角洲地區(qū)，京津冀地區(qū)上市公司的研發(fā)意愿較弱。

（三）長三角研發(fā)投入總額與研發(fā)強度居于次席，研發(fā)效率最低，研發(fā)情況并不樂觀。盡管長江三角洲地區(qū)研發(fā)投入總額五年均值在三大區(qū)域中名列第二，但該地區(qū)每家上市公司平均研發(fā)投入五年均值卻是三大經濟區(qū)域中最少的，僅有1.31億元。同時，雖然該地區(qū)研發(fā)強度也排名三大經濟區(qū)域中的第二位，但五年均值并未能突破2%這一水平。并且，長江三角洲地區(qū)資本化金額占研發(fā)投入的比重僅有4.62%，研發(fā)效率遠遠落后于其他兩大經濟區(qū)域與全國水平。很明顯，這樣的研發(fā)投入情況與長江三角洲地區(qū)實際的經濟發(fā)展水平并不匹配，并且會對長江三角洲地區(qū)的后續(xù)發(fā)展產生不利影響。

（四）珠三角地區(qū)研發(fā)投入總體情況良好。盡管珠江三角洲地區(qū)的研發(fā)投入總額是三大經濟區(qū)域中最低的，但該地區(qū)的研發(fā)強度卻是三大經濟區(qū)域中最高的，多年來保持在3%的水平之上，并且該區(qū)域2015年資本化支出占研發(fā)支出的比例高達12.17%，其研發(fā)效率也是三大經濟區(qū)域中最高的。從上述數(shù)據可以看出，珠江三角洲研發(fā)投入情況良好，這將極大有利于提高該區(qū)域日后的經濟發(fā)展水平。