莊偉博

摘 要：本文以“互聯(lián)網(wǎng)+金融”環(huán)境下的互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展對商業(yè)銀行金融產(chǎn)品的影響為研究選題，基于當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融的第三方支付、P2P網(wǎng)貸、眾籌、互聯(lián)網(wǎng)理財?shù)饶Ｊ桨l(fā)展現(xiàn)狀及商業(yè)銀行金融產(chǎn)品種類和規(guī)模等現(xiàn)狀分析，以中國建設(shè)銀行為例，通過對互聯(lián)網(wǎng)金融在存款、融資、支付、理財?shù)确矫鎸ι虡I(yè)銀行所造成影響的實證分析，但最顯著的影響集中在中間業(yè)務(wù)，因此實證分析主要圍繞對銀行中間業(yè)務(wù)傭金和手續(xù)費的影響進行。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融 商業(yè)銀行 金融產(chǎn)品 中間業(yè)務(wù)

影響

一、互聯(lián)網(wǎng)金融對商業(yè)銀行金融產(chǎn)品的影響機制

金融市場化的今天，我國金融機構(gòu)的主體是商業(yè)銀行，商業(yè)銀行的主要金融業(yè)務(wù)集中在存款業(yè)務(wù)、融資業(yè)務(wù)以及支付中介業(yè)務(wù)三個方面，也有研究將這三項業(yè)務(wù)界定為資產(chǎn)業(yè)務(wù)、負(fù)債業(yè)務(wù)以及中間業(yè)務(wù)。三種不同的金融業(yè)務(wù)也就延伸出了三類不同的金融產(chǎn)品，即存款、融資和支付中介產(chǎn)品?；ヂ?lián)網(wǎng)金融模式下，金融產(chǎn)品受“互聯(lián)網(wǎng)+”影響，催生了商業(yè)銀行傳統(tǒng)金融產(chǎn)品的變革，當(dāng)下的商業(yè)銀行金融業(yè)務(wù)和產(chǎn)品已經(jīng)深深烙上了互聯(lián)網(wǎng)的痕跡。

（一 ）互聯(lián)網(wǎng)金融對存款業(yè)務(wù)的影響

存款業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行最為重要的資金來源，也是其他業(yè)務(wù)開展的基礎(chǔ)保障?；ヂ?lián)網(wǎng)金融模式下，商業(yè)銀行存款業(yè)務(wù)受到了多方面的影響，主要體現(xiàn)在存款中出現(xiàn)了規(guī)模分流和結(jié)構(gòu)變化兩種新趨勢。

在互聯(lián)網(wǎng)新產(chǎn)品中，第三方支付是一種與存款聯(lián)系最為緊密的業(yè)務(wù)，第三方支付對于存款業(yè)務(wù)的影響不在于規(guī)模而在于結(jié)構(gòu)變化，因為第三方機構(gòu)的支付性存款只是暫時以平臺為依托，最終還是要流向銀行賬戶，所以對總的存款規(guī)模影響不大，但是對短期內(nèi)的存款結(jié)構(gòu)帶來了顯著影響?；ヂ?lián)網(wǎng)金融對商業(yè)銀行存款業(yè)務(wù)的影響主要借助兩種路徑實現(xiàn)，第一是爭奪存款客戶，第二是提高銀行吸收存款成本。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融對融資業(yè)務(wù)的影響

商業(yè)銀行融資業(yè)務(wù)包括貸款業(yè)務(wù)、證券投資業(yè)務(wù)、金融租賃業(yè)務(wù)、貼現(xiàn)業(yè)務(wù)等多種，而貸款業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行的主要融資業(yè)務(wù)，向資金需求方發(fā)放銀行貸款而獲取利息收入是商業(yè)銀行收入的主要來源之一。伴隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，尤其是P2P網(wǎng)貸、眾籌融資等互聯(lián)網(wǎng)金融模式的產(chǎn)生及發(fā)展，因其在資金融通效率和速度提升、資金融通時間和成本降低等方面的優(yōu)勢而深受推崇，對商業(yè)銀行融資業(yè)務(wù)特別是貸款業(yè)務(wù)開展形成一定沖擊，尤其是P2P網(wǎng)貸模式對商業(yè)。

商業(yè)銀行發(fā)放貸款一般遵循二八定律，因而其貸款客戶群體以優(yōu)質(zhì)、大型企業(yè)為主，而管理成本和信用風(fēng)險均較高的中小微企業(yè)和個人融資客戶從商業(yè)銀行獲得所需貸款的難度則較大，因此，商業(yè)銀行普遍在小微企業(yè)貸款業(yè)務(wù)、個人貸款業(yè)務(wù)方面發(fā)展不足。而P2P網(wǎng)貸模式恰好以中小微企業(yè)、個人為主要服務(wù)對象，向中小微企業(yè)和個人提供小額貸款融資服務(wù)，搶占了商業(yè)銀行不夠重視的中小微企業(yè)和個人融資客戶市場。

（三）互聯(lián)網(wǎng)金融對支付中介業(yè)務(wù)的影響

隨著金融市場日益成熟和商業(yè)銀行間利差縮小，支付中介業(yè)務(wù)收入成為商業(yè)銀行利潤的重要來源。商業(yè)銀行的支付中介業(yè)務(wù)包括支付結(jié)算業(yè)務(wù)、擔(dān)保業(yè)務(wù)、咨詢業(yè)務(wù)等內(nèi)容，而互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展特別是第三方支付模式的迅速壯大，對商業(yè)銀行支付中介業(yè)務(wù)的開展造成了較大沖擊

商業(yè)銀行提供的支付結(jié)算類中間業(yè)務(wù)，主要是與不同類型商家進行合作，通過POS進行刷開消費和支付結(jié)算等服務(wù)，銀行對這一業(yè)務(wù)向商家收取一定手續(xù)費。第三方支付業(yè)務(wù)之間在商家和消費者之間搭建了支付結(jié)算平臺和服務(wù)，不需要支付手續(xù)費，這種第三方支付業(yè)務(wù)在推廣擴大中覆蓋了更多的商家和業(yè)態(tài)，過去一些商業(yè)銀行沒有覆蓋到的小商家，也已經(jīng)與第三方支付平臺建立了合作關(guān)系，因為更加方便，且不收取任何手續(xù)費用，這就使得原本商業(yè)銀行的結(jié)算業(yè)務(wù)被第三方支付分流。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融對商業(yè)銀行金融產(chǎn)品影響的實證分析

互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)對銀行的負(fù)債、資產(chǎn)、中間業(yè)務(wù)產(chǎn)生了廣泛的影響，而第三方支付、互聯(lián)網(wǎng)理財?shù)葘ι虡I(yè)銀行儲蓄存款和銀行中間業(yè)務(wù)產(chǎn)生了分流，P2P網(wǎng)貸對銀行貸款產(chǎn)品產(chǎn)生了分流。為了進一步驗證這一影響，本節(jié)將以建設(shè)銀行為例，選取互聯(lián)網(wǎng)金融對商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)影響作為實證目標(biāo)，進行分析。

（一）指標(biāo)選取

商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)的發(fā)展受多重因素影響，除互聯(lián)網(wǎng)金融第三方支付及互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品之外，還受到宏觀經(jīng)濟環(huán)境和銀行微觀發(fā)展條件的影響。宏觀經(jīng)濟環(huán)境方面，影響商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)發(fā)展的因素主要包括國家整體經(jīng)濟發(fā)展?fàn)顩r、居民收入水平和資本市場發(fā)展程度；微觀發(fā)展條件方面，影響商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)發(fā)展的因素主要有商業(yè)銀行總資產(chǎn)、商業(yè)銀行凈資產(chǎn)收益率。

（二）被解釋變量

本研究的被解釋變量是中國建設(shè)銀行中間業(yè)務(wù)收入，其中非利息收入、手續(xù)費和傭金收入是常用的分析指標(biāo)，互聯(lián)網(wǎng)金融主要是建立在支付結(jié)算、理財基金等領(lǐng)域的手續(xù)費和傭金之上，也是從這些方面對銀行造成影響，所以，本文將手續(xù)費和傭金作為被解釋變量。

（三）解釋變量

第三方支付和互聯(lián)網(wǎng)基金理財能夠?qū)︺y行中間業(yè)務(wù)產(chǎn)生影響，所以將第三方支付、互聯(lián)網(wǎng)基金兩個指標(biāo)設(shè)定為解釋變量，第三方支付用第三方支付市場互聯(lián)網(wǎng)收單交易規(guī)模為指標(biāo)，互聯(lián)網(wǎng)基金用互聯(lián)網(wǎng)基金萬份收益額為指標(biāo)。

結(jié)束語

基于當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融的第三方支付、P2P網(wǎng)貸、眾籌、互聯(lián)網(wǎng)理財?shù)饶Ｊ桨l(fā)展現(xiàn)狀及商業(yè)銀行金融產(chǎn)品種類和規(guī)模等現(xiàn)狀分析，以中國建設(shè)銀行為例，通過對互聯(lián)網(wǎng)金融在存款、融資、支付、理財?shù)确矫鎸ι虡I(yè)銀行所造成影響的實證分析，深入探討“互聯(lián)網(wǎng)+金融”快速發(fā)展背景下中國建設(shè)銀行及同類型的傳統(tǒng)商業(yè)銀行，該如何進行金融產(chǎn)品創(chuàng)新及發(fā)展這一現(xiàn)實問題。

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