【摘 要】 以我國營改增政策的實施對生產性服務企業(yè)中的交通運輸企業(yè)績效的影響為研究對象，選取滬深兩市的34家上市的交通運輸企業(yè)的相關數據，通過構建多元回歸模型進行實證分析，探究營改增政策的實施對這類企業(yè)經營狀況的影響，從而對企業(yè)經營績效產生的作用，最終判斷營改增政策的實施是否促進了我國交通運輸企業(yè)的績效的提升，并根據研究結論提出相關政策建議。

【關鍵詞】 營改增 交通運輸業(yè) 盈利能力 經營績效

一、引言

增值稅和營業(yè)稅一直都是我國稅收系統(tǒng)的兩大重要征收稅種，共同協作影響著國民經濟中的各個環(huán)節(jié)，并藉此發(fā)揮其調節(jié)經濟的重要作用。其中，自1979年增值稅在我國開始推行起，無論是早期的“生產型”增值稅還是之后的“消費型”增值稅，均彰顯出了對經濟繁榮的極大促進作用，而“營改增”政策也隨著社會發(fā)展走入人們的視角。2011年11月財政部發(fā)布《營業(yè)稅改征增值稅試點方案》，標志著中國“營改增”的開始，經過近幾年的不斷嘗試與改革，目前的“營改增”政策已普及到了全國各個行業(yè)，逐漸走向成熟。

而服務業(yè)中的交通運輸業(yè)是國民經濟的基礎性行業(yè)，為整個社會提供運輸服務，是人員、貨物和信息流通的物質基礎，在國民經濟中占據重要地位，對其進行營業(yè)稅改征增值稅改革意義重大；此外，在營改增之前，企業(yè)支付的符合標準的運輸費用已按7%的抵扣率納入增值稅抵扣范圍，而對運輸發(fā)票等相關抵扣憑證的管理也口漸完善，對交通運輸業(yè)進行改革的基底較好，其營改增后稅負的不降反升引起多方關注。本文以交通運輸業(yè)的營改增為背景，試探明營改增對交通運輸業(yè)在企業(yè)經營績效等方面的影響及原因，并對政策的完善和解決的方案提出相關建議和思考。

二、文獻綜述

自2012年實施以來，營改增已經成為了學術研究的熱點問題。在營改增實施初期，許多學者圍繞營改增的實施背景（楊丙楠，2016；羅志艷，2016）、影響與意義（張玉潔，2015；柴小鶯，2016；劉鵬飛，2016）、政策實施的困境以及改進措施（宮慶翠，2015；章雁，2012；陳曉維，2014）等做了大量的研究。在營改增試點運行一段時間之后，學術界開始利用實證研究的方法探究營改增對國家財政收入、企業(yè)稅收負擔、國家經濟轉型發(fā)展產生多方面政策影響和效果。（胡建怡，2013；夏杰長，2013）。

進一步講，營改增對企業(yè)稅收負擔的影響是其企業(yè)層面政策效果的重要組成，不同的行業(yè)會產生不同效應。我們通過對比營改增前后行業(yè)稅負，發(fā)現因為服務業(yè)增值率高、行業(yè)差距大特點的存在，所以營改增對服務業(yè)稅負的影響要大于制造業(yè)（姜明耀，2011）。營改增對服務業(yè)企業(yè)的稅負影響也各有不同。各行業(yè)服務業(yè)企業(yè)稅負是否上升取決于適用稅率與稅負平衡點的比較，高于平衡點時稅負上升，低于平衡點時稅負下降（郝其榮，2013）。普遍來說，“營改增”有效的降低了服務業(yè)企業(yè)稅率（黃麗青，2013；王旭榮，2015），但是也有研究發(fā)現，營改增實施以后即使政府在短期內采取措施維持稅負穩(wěn)定，從長遠看部分行業(yè)如仍然會出現稅負上升的現象，這種現象在交通運輸業(yè)和電信業(yè)中尤為明顯（田志偉，2013；王玉蘭，2014）。

而國外進行稅制改革較早，因此各個學者也對增值稅的研究進行也相對較早，在增值稅的實施范圍上，有學者認為由于它只針對增值額進行征稅，所以是一種更為公平的征稅方式，且增值稅應在多個行業(yè)推行（Stephen.R.Lewis，1998）。又有學者進一步提出，在生產經營的各個環(huán)節(jié)都應該以增值稅代替營業(yè)稅，這樣可以保證增值稅的抵扣鏈條的完整性，確保充分發(fā)揮其中性效應（Kay and King，1980；Alan.A.Tait，1995）。

通過對文獻的梳理，我們發(fā)現國外研究大多集中在營改增的宏觀實施效果，國內研究則多是以宏觀的視角，探究營改增對行業(yè)整體的政策效果。而行業(yè)中不同種類的業(yè)企業(yè)對營改增政策的反應不同，交通運輸業(yè)的稅負不降反增的現象應引起更多的關注。因此，本文將從企業(yè)的角度出發(fā)，選擇交通運輸業(yè)企業(yè)為研究對象，運用多元回歸模型對交通運輸業(yè)企業(yè)進行實證分析，研究營改增對其經營績效的影響作用。

三、營改增政策對交通運輸企業(yè)經營績效的影響機制分析

本文主要分析營改增對交通運輸業(yè)企業(yè)經營績效中盈利能力的影響，主要從現金流、毛利率和資產負債率三個衡量指標進行分析

第一，毛利率。在營改增之前，由于營業(yè)稅是價內稅，因此企業(yè)核算銷售貨物或者提供勞務的收入中包含了營業(yè)稅，而改革之后，增值稅為價外稅，企業(yè)核算的收人中不包含增值稅，因此在改革后確認為收入的金額將小于在改革前確認為收入的金額，在其他方面都保持不變的情況下，營改增使得營業(yè)收入總額減少。

第二，現金流。增值稅制的最大優(yōu)點在于其抵扣機制，營業(yè)稅是按照企業(yè)全部的營業(yè)額進行全額征稅，且不能扣除相應的成本費用，而“營改增”之后，增值稅只針對產品或服務的增值額進行征稅，同時企業(yè)的進項稅額可以進行抵扣，只要交通運輸企業(yè)在購置商品和勞務時可以取得增值稅發(fā)票，就可以計算增值額的時候進行進項稅額的抵扣。

第三，資產負債率。營改增后，以增值稅稅基為基礎進行計算的公司應繳納的稅負會減少，應交稅種以及部分稅負的減少，也會一定程度上減少企業(yè)的負債，并且新購置的固定資產可以納入抵扣范圍，促使企業(yè)購置或者更換固定資產，資產負債率也會有所提高。

四、營改增政策對交通運輸企業(yè)經營績效影響的實證研究

（一）數據與變量的選擇

1.樣本的選取

交通運輸業(yè)自2012年（大部分地區(qū)自2013年）“營改增”開始試點至今已有4至5年時間，政策的經濟效應已基本顯現，因此，本文選取2010-2015年滬深兩市中A股交通運輸業(yè)上市公司作為研究對象，選擇公司年報數據進行實證研究，對比營改增”前后企業(yè)績效的變化情況。

上述樣本企業(yè)的財務數據均來自金融界、中國統(tǒng)計年鑒以及國泰安數據庫，數據處理主要使用Excel和SPSS軟件。

2.變量的選取

本文主要研究營改增前后的企業(yè)經營績效的變化，一般評價企業(yè)的經營績效主要結合財務績效指標和非財務績效指標，為了便于搜集到有效數據和進行有效的數據處理，這里主要選擇企業(yè)的財務指標來進行績效的評估，選擇了如下財務指標：

1.每股收益EPS（因變量）

2.營改增政策Change（自變量）

3.每股經營活動現金流量CFPS（自變量）

4.毛利率GPR（自變量）

5.資產負債率DAR（控制變量）

6.總資產ASSET（控制變量）

（二）計量模型的設定

根據前面選取的各類變量，建立的多元線性回歸模型如下所示：

EPS =β0+β1*Change+β2*CFPS+β3* GPR +β4*DAR+β5*LnASSET +β6*NAT +ε

其中β0為常數項，βi為回歸系數，ε為隨機擾動項。

（三）計量結果與分析

1.基于實驗組數據的回歸分析

表1的擬合度分析和表2的離散分析，是通過多元回歸模型運算的結果。從表4可知，模型的相關系數R為0.847，判定系數平方根是0.832，經調整的系數為0.856，以及從表2可以得到統(tǒng)計量F的值為18.953，并且sig.為0.000<0.05，沒有超過臨界值，所以能明確得出的結論是此回歸方程的建立是有效的。

根據表中數據最終確立的模型為

EPS=-0.035Change +0.164CFPS+0.010GPR-0.063DAR+0.01 LnASSET-0.038

從表3看出，交通運輸業(yè)企業(yè)的績效水平經過多元回歸模型的運算分析可知，企業(yè)的績效水平與毛利率等自變量的影響有關，且影響的幅度較大。在這些變量中，企業(yè)的績效水平會隨著每股凈資產、每股經營活動現金凈流量、企業(yè)總資產、每股凈收益的增加而增加，說明是呈正相關關系的，與此相反的是，企業(yè)的績效水平也會隨著營改增政策和資產負債率的增加而減少，說明它們是呈反向變動關系。

（2）實驗組與對照組對比的回歸分析

表4的擬合度分析和表5的離散分析，是通過多元回歸模型運算的結果，從表4可知，模型的相關系數R為0.824，判定系數平方根是0.803，經調整的系數為0.819，以及從表6可以得到統(tǒng)計量F的值為15.487，并且sig.為0.000<0.05，沒有超過臨界值，所以能明確得出的結論是此回歸方程的建立是有效的。

從線性回歸的結果可知，營改增政策與每股收益的相關關系，用評價指標即相關性系數來評定系數為一0.192，企業(yè)績效受稅改的影響一般，至少在一定時間內沒有大的變化。而且就各組的情況來說，樣本中實驗組的績效受稅改的影響不大，但是對照組中上市公司的績效水平因稅改的影響呈下降趨勢。

綜上所述，企業(yè)的績效水平與毛利率等自變量的影響有關，且影響的幅度較大。在這些變量中，企業(yè)的績效水平會隨著每股凈資產、每股經營活動現金凈流量、企業(yè)總資產的增加而增加，說明是呈正相關關系的，與此相反的是，企業(yè)的績效水平也會隨著營改增政策和資產負債率的增加而減少，說明它們是呈反向變動關系。

五、關于“營改增”對交通運輸業(yè)企業(yè)績效影響的政策建議

（一）政府擴大進項稅額的抵扣范圍，完善配套財政補貼政策

在交通運輸企業(yè)中，外購的交通運輸工具是企業(yè)進行增值稅進項稅額抵扣的主要來源。而對于大型交通運輸企業(yè)，由于通過租賃車輛可以減少融資成本，所以企業(yè)一般不是直接購買，而是租賃運輸工具，因此無法享受營改增中有關固定資產的減稅政策；并且企業(yè)對外提供的應稅勞務，包括運輸成本、過路過橋費、燃料費、故障修理費用以及財產保險費等，是企業(yè)的主要成本，而依據營改增的試點規(guī)定：財產保險費以及過路橋費不屬于增值稅的抵扣范圍，因此需要國家進一步擴大進項稅額的抵扣范圍，減免企業(yè)稅負。

在營業(yè)稅改征增值稅的過程中，僅對交通運輸業(yè)來說，各個企業(yè)的稅收負擔變化不同，對于稅負下降的企業(yè)，營改增將有利于調動企業(yè)生產的積極性；但對于稅負增加較重的企業(yè)，政府應考慮給予相關的財政扶持與補貼，對稅負增加企業(yè)按照增多少補多少的策略彌補其在改革中產生的損失，調動企業(yè)進行改革的積極性。

（二）企業(yè)合理安排固定資產投資，外包非核心業(yè)務

交通運輸企業(yè)的固定資產主要包括運輸站場、房屋建筑物、運輸工具以及裝卸時需要用到的機器設備等，其中運輸工具和機器設備的購置款項中包含的按17%的稅率支付的增值稅進項稅額在“營改增”后能夠予以抵扣。由于目前交通運輸業(yè)的人工成本尚未納入增值稅可抵扣范圍，企業(yè)可采取加強技術改造和設備投資的轉型策略，減少人力資本的影響，促進企業(yè)運輸產業(yè)鏈的轉型升級。

企業(yè)非核心業(yè)務外包是指將非核心業(yè)務交給專業(yè)的相關的第三方企業(yè)進行運作。對于外包的非核心業(yè)務的增值稅進項稅額，只要外包企業(yè)是增值稅一般納稅人，便可以抵扣其進項稅額。因此，交通運輸企業(yè)應可將不能進行進項稅額抵扣的成本費用支出降到最低，重新規(guī)劃管理重點，將營改增的優(yōu)勢發(fā)揮到最大。

作者簡介：夏雪（1995—），女，山東濟寧人，中南財經政法大學工商管理學院2014級貿易經濟專業(yè)本科生。