魯鳴鳳 楊文慧 吳璇

2015年，國家發(fā)展和改革委員會、外交部、商務部聯(lián)合發(fā)布了《推動共建絲綢之路經(jīng)濟帶和21世紀海上絲綢之路的愿景與行動》，明確提出了資金融通是“一帶一路”建設的重要支撐。雖然前期國家利用開發(fā)性金融和傳統(tǒng)金融模式極大地推進了資金融通，但目前仍存在著合作領域狹窄、融資鏈緊張、基礎設施差異等一系列問題。而近年來，互聯(lián)網(wǎng)金融在“一帶一路”戰(zhàn)略中表現(xiàn)優(yōu)異，新金融模式即將為資金融通問題的解決提供更多方案。鑒于此，本文在對“一帶一路”沿線區(qū)域資金融通現(xiàn)狀與互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展模式進行全面討論的基礎上，對互聯(lián)網(wǎng)金融在資金融通問題的突破作用進行了深入研究，得出以下六點結(jié)論。

一、創(chuàng)新性擴大金融合作領域

作為“一帶一路”政策下 “五通”戰(zhàn)略之一的資金融通，其關鍵點就在于金融合作，金融合作的廣度決定了資金融通的深度。而互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新性可以有效地擴大“一帶一路”各國之間的金融合作領域，增大資金的流動性和使用性。2017年5月11日，中國銀行業(yè)協(xié)會專職副會長潘光偉指出“一帶一路”投資主體中商業(yè)銀行和創(chuàng)新型金融產(chǎn)品存在參與度較少的現(xiàn)象，而互聯(lián)網(wǎng)金融可以將這兩者的痛點結(jié)合起來，有效解決“一帶一路”投資主體結(jié)構(gòu)失衡的情況。其具體功能主要有以下兩個方面：首先，在金融產(chǎn)品合作方面，政策性銀行等開發(fā)性金融機構(gòu)作為開拓者進行投資建設，商業(yè)銀行服務于開發(fā)項目的上游企業(yè)并提供普遍意義上的國際結(jié)算服務。針對此，商業(yè)銀行可攜手互聯(lián)網(wǎng)金融進行業(yè)務轉(zhuǎn)型升級，打造電商平臺模式，擴大“一帶一路”中的創(chuàng)新型金融產(chǎn)品合作的范圍。其次，在金融基礎設施合作方面，商業(yè)銀行可借鑒互聯(lián)網(wǎng)金融的風險控制技術(shù)，利用大數(shù)據(jù)挖掘分析進行風險監(jiān)測，使國際間信用評估更加高效，從而擴大“一帶一路”沿線國家跨境社會信用體系建設，給金融合作領域的進一步擴大提供安全保障。

二、大數(shù)據(jù)分析模式降低金融交易成本

“一帶一路”作為國家重大發(fā)展戰(zhàn)略，沿線共涉及64個國家，橫跨3個大洲，廣闊的地域性使得進行金融活動的成本極高，這也決定了其不能再依靠傳統(tǒng)的金融網(wǎng)點來進行資金融通。相較于傳統(tǒng)金融模式，互聯(lián)網(wǎng)金融的大數(shù)據(jù)模式能夠?qū)⒋罅繜o序性數(shù)據(jù)進行收集統(tǒng)計，隨時讀取分析有用信息，實現(xiàn)信息的快速傳遞，準確甄別和便捷處理。這種大數(shù)據(jù)模式能夠有效緩解交易中雙方信息不對稱的情況，降低金融交易的時間成本和人力成本，更好地匹配交易主體之間的供給和需求，提升交易主體的資源配置效率，使得企業(yè)投入固定成本之后，后期的邊際成本幾乎為零。同時，通過互聯(lián)網(wǎng)的大數(shù)據(jù)模式，沿線國家能夠更好地了解金融政策，減少信息不透明的情況，使企業(yè)能夠在不同的發(fā)展階段根據(jù)自身的情況選擇合適的融資方式，跨國境電子商務、跨國投資、跨國金融結(jié)算都能夠?qū)崿F(xiàn)，從而真正形成“網(wǎng)上一帶一路”。

三、無國界特性突破空間限制

2014年的國務院常務會議曾對“一帶一路”金融支持的總體方向做出指示，一是鼓勵融資；二是拓寬金融服務渠道推動企業(yè)“走出去”。針對融資方面，互聯(lián)網(wǎng)金融能夠發(fā)揮無國界的特點，利用云計算和大數(shù)據(jù)分析，突破資金融通問題的空間限制?；ヂ?lián)網(wǎng)金融下的境外投資理財產(chǎn)品會幫助沿線國家克服語言障礙，開拓海外資本市場；多邊貿(mào)易合作下的跨境結(jié)算和異地匯款，突破空間限制轉(zhuǎn)為線上辦理，促使利率市場化。除此之外，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺也可聯(lián)結(jié)多邊資金進行有價證券投資，使投資國的流動資金得到增加。其次在開拓金融服務范圍方面，互聯(lián)網(wǎng)金融的開放性使其區(qū)別于傳統(tǒng)金融機構(gòu)，它能夠?qū)⒔灰住⒅Ц逗屠碡數(shù)榷囗棙I(yè)務整合到線上，數(shù)據(jù)的傳遞和保存將不再局限于傳統(tǒng)金融的網(wǎng)點或設備的物理限制。由此，無國界特性鼓勵了各種金融機構(gòu)以互聯(lián)網(wǎng)金融的形式進入“一帶一路”國家，在中資機構(gòu)“走出去”的同時，沿線國家和地區(qū)的銀行機構(gòu)也在不斷進入中國市場。金融機構(gòu)不斷引進來和走出去促進各方國家的多邊貿(mào)易往來，進而使得資金融通與貿(mào)易暢通能更好地互利互補。

四、跨境方式創(chuàng)造更多投融資機會

長期以來，“一帶一路”的沿線主要國家都是通過傳統(tǒng)開發(fā)性金融機構(gòu)進行融資。然而大多數(shù)基礎設施項目融資規(guī)模大、期限長，僅憑借開發(fā)性金融機構(gòu)的方式根本無法滿足其建設的資金需求。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，跨境結(jié)算，異地匯兌變得越來越容易，可以在“一帶一路”沿線國家進行相應的債務投資與證券投資，為沿線國家提供跨業(yè)務品種、跨交易對手、跨境的綜合金融服務，大力開展供應鏈融資業(yè)務，打通企業(yè)資金運作鏈條。同時，互聯(lián)網(wǎng)金融能夠?qū)θ嗣駧趴缇持Ц督Y(jié)算系統(tǒng)進行轉(zhuǎn)型升級。2015年，中國銀行與跨境貿(mào)易平臺廣新國通達首次成功實現(xiàn)了跨境電商支付結(jié)算，“互聯(lián)網(wǎng)+跨境金融”戰(zhàn)略由此浮出水面。該項目能夠在率先解決跨境電商支付需求的基礎上解決內(nèi)外貿(mào)鏈條企業(yè)的融資問題，促進境內(nèi)外貿(mào)易企業(yè)的對接，利用互聯(lián)網(wǎng)的優(yōu)勢推動“一帶一路”沿線國家的多邊貿(mào)易合作。在此平臺上，政府、貿(mào)易和民間各方資本參與其中，形成一股合力，促進了巨大的項目儲備的釋放。

五、投融資模式創(chuàng)新帶來發(fā)展新機遇

“一帶一路”的沿線國家大多是新興經(jīng)濟體和發(fā)展中國家，普遍表現(xiàn)為基礎設施落后與經(jīng)濟發(fā)展滯后惡性循環(huán)。然而，由于自身財政的限制，多數(shù)國家在短期內(nèi)缺乏投資基礎設施建設的資金實力，市場表現(xiàn)出了十分龐大的投融資需求。要想解決“一帶一路”戰(zhàn)略下的資金融通問題，光靠公共資本是遠遠不夠的，更需要調(diào)動私人資本的積極性。近年來，以互聯(lián)網(wǎng)金融為基礎的P2P、B2B、眾籌模式等投融資模式不斷創(chuàng)新，可在“一帶一路”戰(zhàn)略中與政府融資模式結(jié)合，取長補短，發(fā)揮1+1>2的效用。從私人投資者方面來說，此類投融資模式能夠充分利用社會閑置資金，完成私人投資者的獲利需要。從企業(yè)方面來說，可以解決大多數(shù)中小企業(yè)融資難的問題，實現(xiàn)走出去戰(zhàn)略，擴大了不同國家間的產(chǎn)業(yè)與企業(yè)合作的范圍。從政府方面來說，可以緩解政府項目建設的資金需求所帶來的財政壓力，有利于資金的合理配置。同時，新型投融資模式能夠給“一帶一路”戰(zhàn)略加入市場競爭機制因素，進一步提升相關項目的建設效率以及資金利用效率。除此之外，可以通過多元融資模式的結(jié)合，以政府投資為導向，市場化運行為投資途徑，并引進社會資本投入作為補充，從而構(gòu)建多元化、多渠道的長期籌融資體系，為經(jīng)營性項目的開發(fā)建設提供保障。

六、多元支付方式擴大普惠金融的覆蓋面

由互聯(lián)網(wǎng)金融帶來的多元支付方式能夠進一步培育境外金融服務體系，增強資本的流動性和可用性，擴大普惠金融的覆蓋面。首先，完善的境外金融服務體系能夠為“一帶一路”戰(zhàn)略下跨境電子商務的發(fā)展奠定基礎。2015年，國務院提出“互聯(lián)網(wǎng)+ 外貿(mào)”的發(fā)展方式，推動了跨境電子商務的進一步發(fā)展。截至2016年，中國進出口跨境電商整體交易規(guī)模達到6.3萬億，跨境電商業(yè)務發(fā)展前景巨大。其次，完善的境外金融服務體系給中國企業(yè)提供“走出去”的保障。2017年的“一帶一路”峰會上，我國將新增資金1000億元來推動“一帶一路”的相關建設。由此，我國企業(yè)的對外投資將迎來巨大的發(fā)展機遇。境外金融服務體系的建立健全，一方面給跨境投資者提供了安全便捷的支付保障；另一方面也給企業(yè)融資帶來了更多的機會。此外，境外金融服務體系的建立帶來線上支付平臺的聯(lián)通，國家之間商品的貿(mào)易往來能夠幫助境內(nèi)境外居民增加收入，真正在沿線國家實現(xiàn)資金的流動，貿(mào)易方式的升級，使普惠金融進一步得到推廣。

作者簡介：

第一作者：魯鳴鳳（1996—），女，山東師范大學經(jīng)濟學院，山東冠縣，山東省濟南市長清區(qū)大學路一號山東師范大學。

第二作者：楊文慧（1997—），女，山東師范大學經(jīng)濟學院，山東臨沂，山東省濟南市長清區(qū)大學路一號山東師范大學。

第三作者：吳璇（1996—），女，山東師范大學經(jīng)濟學院，山東煙臺，山東省濟南市長清區(qū)大學路一號山東師范大學。