賈吉明

摘要：互聯(lián)網(wǎng)金融是一個譜系的概念，涵蓋互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和互聯(lián)網(wǎng)精神的影響，從商業(yè)銀行、證券、保險、交易所等金融中介機構(gòu)和市場，到瓦爾拉斯一遍均衡對應(yīng)的無金融中介或市場情形之間的所有金融交易和組織形式。馬云（2013）認為互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)從事金融業(yè)務(wù)稱之為“互聯(lián)網(wǎng)金融”，而傳統(tǒng)金融機構(gòu)利用互聯(lián)網(wǎng)開展業(yè)務(wù)稱之為“金融互聯(lián)網(wǎng)”。本文通過研究互聯(lián)網(wǎng)金融的競爭優(yōu)勢，試圖探求互聯(lián)網(wǎng)金融興起的根源，為彌補商業(yè)銀行金融供給端不足提供幫助。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；競爭優(yōu)勢；分析

中圖分類號：F830 文獻識別碼：A 文章編號：1001-828X（2018）006-0-01

一、文獻綜述

一些學(xué)者從宏觀的視角研究互聯(lián)網(wǎng)金融。王國剛（2014）認為互聯(lián)網(wǎng)金融使傳統(tǒng)金融的運營變得更加高效。皮天雷（2014）認為互聯(lián)網(wǎng)金融低成本、高效率的特征會對傳統(tǒng)金融體系造成重大沖擊，金融體系的價值創(chuàng)造和實現(xiàn)方式會出現(xiàn)重大變革。陳志武（2014）認為互聯(lián)網(wǎng)金融并沒有改變金融的價值交換和信用交換的屬性，互聯(lián)網(wǎng)金融只是銷售渠道上的創(chuàng)新，并沒有產(chǎn)生新的金融形式。陳一稀（2013）、楊再平（2013）認為互聯(lián)網(wǎng)金融是金融行業(yè)與信息技術(shù)的結(jié)合體，是一種新興金融模式。張曉樸（2014）認為互聯(lián)網(wǎng)金融是由大眾所參與的金融模式。陶婭娜（2013）認為互聯(lián)網(wǎng)金融運用數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)進行運營具有成本優(yōu)勢。

一些學(xué)者從微觀的視角研究互聯(lián)網(wǎng)金融。馬磊（2015）認為P2P放貸會解決小微企業(yè)融資難問題，會侵蝕商業(yè)銀行利潤。余豐慧（2014）認為網(wǎng)絡(luò)信貸更加高效便捷，尤其是對小微企業(yè)的影響更大，網(wǎng)絡(luò)信貸在一定程度上會解決我國商業(yè)銀行信貸配置效率低下的問題。宋鵬程等人（2013）認為互聯(lián)網(wǎng)理財更加便捷、高效，這是商業(yè)銀行所不具備的優(yōu)勢。邱勛（2013）認為互聯(lián)網(wǎng)基金對商業(yè)銀行的活期存款業(yè)務(wù)、理財業(yè)務(wù)和基金業(yè)務(wù)造成沖擊。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融競爭優(yōu)勢

從上面的文獻可以看出互聯(lián)網(wǎng)金融作為新型金融業(yè)態(tài)，與商業(yè)銀行銀行相比具有如下競爭優(yōu)勢：

（一）效率高。陳林（2013）認為互聯(lián)網(wǎng)金融突破了地域和時空的限制。吳曉光和陳捷（2011）認為信息技術(shù)使金融運營呈現(xiàn)虛擬化的特點。大數(shù)據(jù)的運用使互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)提供的產(chǎn)品和服務(wù)更加有的放矢。依托其構(gòu)建的信息平臺，可以對客戶的交易數(shù)據(jù)、財務(wù)行為、個人偏好以及消費習(xí)慣實施精確營銷，降低了互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)與客戶之間的信息不對稱。而且，憑借著強大的數(shù)據(jù)分析能力，還會幫助客戶在互聯(lián)網(wǎng)上搜尋更多的金融資源，提高了直接融資的效率?；ヂ?lián)網(wǎng)金融通過云計算技術(shù)，提升了數(shù)據(jù)分析水平，可以對借款人的信用狀況進行有效識別，風(fēng)險定價能夠快速完成，同時也能夠滿足客戶的個性化需求，使營銷的效率進一步提高?；ヂ?lián)網(wǎng)金融通過移動互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)使個人的零碎時間聚集起來，在金融碎片化成為趨勢的背景下，互聯(lián)網(wǎng)金融能夠積少成多，在資金、時間以及成本上進行整合，實現(xiàn)規(guī)模效應(yīng)。

（二）成本低。王光遠（2015）認為互聯(lián)網(wǎng)金融具有低成本運營的特征，能夠在網(wǎng)上自動對用戶貸前審查、定價和進行資金交易，減少了傳統(tǒng)金融范式下人工授信成本。通過對企業(yè)的高風(fēng)險和違約行為進行監(jiān)控，對企業(yè)信用等級進行評價，增加企業(yè)的違約成本。企業(yè)通過互聯(lián)網(wǎng)能夠迅速的尋找到資金供給方，降低了企業(yè)獲取資金的搜尋成本。曾剛（2012）認為互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)能夠使互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)清楚地辨別出企業(yè)的資質(zhì)，能準確的甄別出企業(yè)違約的概率并降低資金需求方風(fēng)險定價的成本，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)降低了資金供給方與資金需求方之間的信息不對稱，提高了資源配置效率。與傳統(tǒng)金融平臺相比，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的原始成本很低，增加客戶的邊際成本也可以忽略不計。而且，隨著客戶的增加又會減少平均成本，規(guī)模經(jīng)濟效果顯著。

（三）普惠性。傳統(tǒng)金融的最大劣勢就是將低收入群體和小微企業(yè)拒之門外。龔明華（2014）認為傳統(tǒng)商業(yè)銀行僅僅致力維護“20%”的高價值客戶。而另外“80%”的客戶群體，由于缺少信用記錄，有效抵押物不足，交易金額也較小，很難實現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟，運營成本較高，傳統(tǒng)商業(yè)銀行無法有效滿足這部分客戶的金融需求。章連標，楊小淵（2013）認為互聯(lián)網(wǎng)金融降低了金融服務(wù)的準入條件。賈楠（2014）認為互聯(lián)網(wǎng)金融可以將小微客戶聚集起來，發(fā)揮“長尾效應(yīng)”的優(yōu)勢。張明哲（2013）認為互聯(lián)網(wǎng)金融滿足了最普通老百姓碎片化的理財需求，市場參與者更為大眾化，收益能夠普惠于普通百姓。互聯(lián)網(wǎng)金融可以解決低收入群體和小微企業(yè)的金融服務(wù)問題，它打破了傳統(tǒng)商業(yè)銀行高門檻限制，以其靈活多變的方式服務(wù)“長尾市場”，彌補傳統(tǒng)金融在普惠金融領(lǐng)域中的不足，使金融服務(wù)面向大眾群體，拓展金融服務(wù)的廣度和深度。

三、結(jié)語

通過上文的分析可以看出，與商業(yè)銀行相比，互聯(lián)網(wǎng)金融的競爭優(yōu)勢主要體現(xiàn)在運作效率更高，運營成本更低，更具有普惠性?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的不斷發(fā)展已經(jīng)對商業(yè)銀行造成重大沖擊，但同時也彌補了商業(yè)銀行金融供給的不足，互聯(lián)網(wǎng)金融憑借其競爭優(yōu)勢會在普惠金融領(lǐng)域發(fā)揮更大的作用。

參考文獻：

[1]陳志武.互聯(lián)網(wǎng)金融到底有多新[J].新金融，2014（4）：9-13.

[2]陳一稀.互聯(lián)網(wǎng)金融的概念、現(xiàn)狀與發(fā)展建議[J].金融發(fā)展評論，2013（12）：126-131.

[3]龔明華.互聯(lián)網(wǎng)金融：特點、影響與風(fēng)險防范[J].新金融，2014（2）：8-10.

[4]皮天雷，趙鐵.互聯(lián)網(wǎng)金融：范疇、革新與展望[J].財經(jīng)科學(xué)，2014（6）：22-30.

[5]宋鵬程，吳志國.生存之道：P2P借貸平臺的業(yè)務(wù)模式研究[J].新金融2013（11）：59-63.