亓雪

摘要：隨著我國經(jīng)濟的迅速發(fā)展，人們越來越多的將關(guān)注點轉(zhuǎn)移到上市公司的關(guān)聯(lián)交易上來。一方面它的存在可以降低企業(yè)的運營成本，提高企業(yè)的運營效益和盈利能力。但另一方面交易價格的公允性引起了各個利益群體的普遍關(guān)注。當(dāng)前，企業(yè)利用關(guān)聯(lián)方交易粉飾會計報表，進行盈余管理操縱，已經(jīng)成為證券市場上備受關(guān)注的現(xiàn)象。對上市公司關(guān)聯(lián)方交易會計信息披露進行探討是是規(guī)范證券市場秩序的需要，針對證券市場上上市公司關(guān)聯(lián)交易中存在的各種問題，這篇論文提出了相關(guān)的對策措施，來規(guī)范上市公司關(guān)聯(lián)交易。

關(guān)鍵詞：上市公司；關(guān)聯(lián)交易；信息披露；法律規(guī)范；監(jiān)督管理

隨著我國經(jīng)濟的快速發(fā)展，上市公司關(guān)聯(lián)交易的話題已經(jīng)成為我們關(guān)注的熱點。關(guān)聯(lián)交易把公開的市場上的外部交易轉(zhuǎn)變成為關(guān)聯(lián)方之間的內(nèi)部交易，雖然能夠降低交易中潛在的風(fēng)險，減少交易的成本，促使公司集團及其關(guān)聯(lián)方實現(xiàn)最大的收益，從而增強其整體的綜合能力和經(jīng)濟實力。但是，關(guān)聯(lián)交易中的關(guān)聯(lián)各方彼此之間都存在著一定程度上的內(nèi)部關(guān)聯(lián)，其各方之間發(fā)生的交易能否做到公平、公正、公開是值得我們深思的，在大部分的關(guān)聯(lián)交易中因為經(jīng)常是一方對另一方有控制、共同控制、重大影響等方面的關(guān)系，因而使得關(guān)聯(lián)方能夠利用這種特別的權(quán)利關(guān)系以達(dá)到使關(guān)聯(lián)交易背離公開、公正、公平競爭的市場框架，致使不公開、不公正、不公平的交易，進一步就侵害了個別的利益相關(guān)者的合法權(quán)益。上市公司所擁有的資源中有相當(dāng)多的一部分是來自于社會群體的，公平合理的分配資源毋庸置疑的會受到社會群體的時刻監(jiān)督，關(guān)聯(lián)交易必須要在開放、透明、公正的市場環(huán)境中進行，才能有望實現(xiàn)資源的有效分配和使用。

一、我國上市公司關(guān)聯(lián)交易中存在的問題

（一）上市公司操作關(guān)聯(lián)交易虛增上市公司利潤

上市公司通過關(guān)聯(lián)交易來取得符合配股的條件、維持其上市。上市公司為了謀取某種利益，往往通過各種手段來虛增公司的利潤，其手日趨豐富，而采用關(guān)聯(lián)交易來虛增上市公司利潤是現(xiàn)在上市公司中較為普遍的一種做法。

（二）上市公司操作關(guān)聯(lián)交易規(guī)避稅收

公司運營的首要目的即是利潤，不管是普通公司還是上市公司，都想獲取最大的利潤而向國家上繳最少數(shù)量的稅。通過上市公司關(guān)聯(lián)交易來規(guī)避稅收，一方面引起國家稅收收入的減少，另一方面也不符合公平公正的稅收原則，擾亂了市場秩序，不利于國家整體的持續(xù)發(fā)展。上市公司通過關(guān)聯(lián)交易調(diào)節(jié)收入、成本，進而掌握自身的利潤和應(yīng)交稅費。借助關(guān)聯(lián)交易減少給國家稅收和應(yīng)該付給投資者的利益，使自身達(dá)到高利潤低稅負(fù)的目的，給國家和社會造成嚴(yán)重的損失，也對社會造成了不良的影響。

（三）無貸款資格的公司操作關(guān)聯(lián)交易募集資金

由于金融市場存在風(fēng)險，我國現(xiàn)階段對銀行貸款和商業(yè)貸款進行了嚴(yán)格的規(guī)范。對于有過不良信用記錄和連續(xù)虧損的企業(yè)，銀行等金融機構(gòu)是不會再考慮貸款給企業(yè)的。而資金作為企業(yè)發(fā)展的一切源頭，又是必不可少的。很多運行存在問題或者不健全的企業(yè)為了獲取銀行等金融機構(gòu)的貸款資格，往往會借助上市公司通過與其進行關(guān)聯(lián)交易來虛增自身利潤等，以期達(dá)到募集資金的目的。而這，就違背了銀行等金融機構(gòu)嚴(yán)格審批貸款制度的初衷，也違背了真實性的原則。

二、對策

（一）強化對關(guān)聯(lián)交易中會計信息披露的透明度

現(xiàn)階段，在有關(guān)關(guān)聯(lián)交易發(fā)生要披露的事項中尚未作出明確和硬性的規(guī)定。促使關(guān)聯(lián)交易信息披露制度進一步透明化，不僅能起到制約大股東發(fā)生占款現(xiàn)象的作用，還可以減少大股東和上市公司之間的不正當(dāng)關(guān)聯(lián)交易行為。很多公司僅僅在期末披露一下余額，從而造成部分上市公司整個會計期間資金都被其大量占用，而關(guān)聯(lián)方再在期末將資金返還，從而在期末的報表中不能夠體現(xiàn)著一點。所以要強化證券市場上企業(yè)應(yīng)該披露信息的規(guī)范，明確關(guān)聯(lián)交易應(yīng)該披露的具體時間，內(nèi)容，日期。杜絕上述情況的發(fā)生。[8-9]

（二）嚴(yán)格執(zhí)行關(guān)聯(lián)交易的價格公允原則

會計上界定資源或者義務(wù)轉(zhuǎn)移往往是根據(jù)雙方協(xié)商的金額為基礎(chǔ)，這個金額對于正常的企業(yè)間交易來說是可以的，然而對于關(guān)聯(lián)企業(yè)來說，他們對關(guān)聯(lián)交易中金額的確定則多了一些可操作性，所以對于關(guān)聯(lián)交易的價格應(yīng)嚴(yán)格執(zhí)行關(guān)聯(lián)交易的價格公允原則，對于有政府或行業(yè)定價的，優(yōu)先執(zhí)行政府或行業(yè)定價；沒有政府或行業(yè)定價的，依市場價或成本價確定，嚴(yán)格管制非公允價格的關(guān)聯(lián)交易。[10]

（三）在修改已有制度的基礎(chǔ)上，采取措施進一步完善該貸款審批制度體系

一是建立公平合理的關(guān)聯(lián)交易定價體系；二是建立商業(yè)銀行統(tǒng)一的綜合授信制度，規(guī)范關(guān)聯(lián)交易的擔(dān)保業(yè)務(wù)，防范金融風(fēng)險；三是進一步完善關(guān)聯(lián)交易信息披露制度。對違反相關(guān)法律規(guī)范的企業(yè)，要嚴(yán)厲處罰，維護法律的莊嚴(yán)。之前的相關(guān)法律規(guī)范并沒有特別針對關(guān)聯(lián)交易造成相關(guān)利益人損失的行為做出嚴(yán)格的規(guī)定，應(yīng)建立和完善法律法規(guī)來具體規(guī)定對不當(dāng)關(guān)聯(lián)交易的發(fā)生應(yīng)該采取的處罰措施。[11-13]

（四）充分發(fā)揮相關(guān)機構(gòu)的監(jiān)督機制

要充分發(fā)揮證監(jiān)會強大的監(jiān)督監(jiān)管作用。現(xiàn)階段，相關(guān)結(jié)構(gòu)和部門并沒有嚴(yán)厲懲處違反規(guī)定進行不當(dāng)關(guān)聯(lián)交易的行為，這使得從一開始就沒有維護法律的威嚴(yán)，沒有樹立相關(guān)部門嚴(yán)格執(zhí)法的威信，使得一些違反規(guī)定進行不當(dāng)關(guān)聯(lián)交易的企業(yè)沒有得到應(yīng)有的懲戒從而屢禁不止。對證券市場上的違規(guī)違法行為按照有關(guān)法規(guī)不折不扣的及時給予嚴(yán)懲，此時，證監(jiān)會就應(yīng)發(fā)揮其強大的監(jiān)督管理職責(zé)，時刻監(jiān)督相關(guān)機構(gòu)、部門，監(jiān)督其嚴(yán)格執(zhí)法、公正執(zhí)法，監(jiān)督公司間的不當(dāng)關(guān)聯(lián)交易。[14-15]

三、結(jié)束語

在我國，上市公司關(guān)聯(lián)交易的發(fā)生越來越受到各界關(guān)注，我們應(yīng)該給予其應(yīng)有的重視，只有切實管理好上市公司關(guān)聯(lián)交易的發(fā)生，證券市場才能持續(xù)、健康、穩(wěn)定的發(fā)展，各方利益相關(guān)人的合法權(quán)益才不會遭受侵害。相關(guān)部門針對上市公司關(guān)聯(lián)交易的對策已經(jīng)出臺了一些，而能否真正切實有效的落實到位則需要相關(guān)部門、相關(guān)人員的共同努力。從全局出發(fā)，我國證券市場近幾年發(fā)展飛速，相關(guān)部門對關(guān)聯(lián)交易的監(jiān)督管理仍有欠缺，相關(guān)法規(guī)的制定，對于增強對上市公司的管制、維護股東權(quán)益和中小投資者權(quán)益無疑是一項很好的對策。從另一方面說，對于再好的制度執(zhí)行不到位也是空談，所以相關(guān)部門和人員應(yīng)該對上市公司關(guān)聯(lián)交易按照相關(guān)政策法規(guī)切實執(zhí)行，使其成為規(guī)范證券市場持續(xù)、健康發(fā)展的有力保障。

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（作者單位：山東財經(jīng)大學(xué)）